公司风险与挑战 - 公司面临的主要风险包括未能成功实施数字基础设施资产管理和多样化战略，以及COVID-19疫情对业务的持续负面影响[13] - 公司需要资本来维持运营和增长，未能通过公开或私人市场获得资本将对业务和财务状况产生重大不利影响[14] - 公司数字基础设施和房地产行业竞争激烈，可能对业绩和战略执行产生重大不利影响[14] 债务与利率风险 - 公司2021年12月31日的可变利率债务为5.71亿美元，占总债务的14%，假设利率上升100个基点，年度利息支出将增加570万美元[266] - 公司2021年12月31日持有1.696亿美元的可变利率贷款，主要用于未来投资工具，大部分贷款通过LIBOR信贷额度部分融资[266] 外汇风险 - 公司2021年12月31日的外汇风险主要来自英国和法国的子公司，这些子公司运营六个托管数据中心，但外汇风险有限[267] - 公司2021年12月31日持有3630万英镑的外汇投资，并通过外汇远期合约对冲外汇风险[269] 收入与资产管理 - 公司2021年12月31日的管理费收入主要基于投资者的承诺资本，数字流动性证券策略占183亿美元FEEUM的4%[270] - 公司2021年12月31日持有2.019亿美元的市场化股票证券，主要由第三方资本或非控股权益持有，减少了股价下跌对股东收益的影响[271] - 公司数据中心的运营成本受电力价格波动影响，可能通过签订固定价格电力合同来管理风险[272] 财务报告与审计 - 公司截至2021年12月31日的财务报告内部控制有效，符合COSO标准[280] - 公司2021年和2020年的合并资产负债表已根据PCAOB标准进行审计[280] REIT资格与税务处理 - 公司作为房地产投资信托（REIT）的资格和税务处理取决于其持续满足《国内税收法》的要求[287] - 公司自2017年12月31日起选择作为REIT纳税，并计划继续维持该资格[287] - CARES法案允许公司在2018、2019和2020年产生的净经营亏损（NOLs）可以追溯到前五个纳税年度[288] - 公司作为REIT，其应税收入在分配给股东时免征联邦企业所得税[289] - 公司股东在收到股息时需按普通所得税率纳税，而非资本利得税率[289] 内部控制与风险 - 公司内部控制的固有局限性可能导致无法防止或发现财务报表中的错误[282] - 公司未寻求IRS关于其REIT资格的预先裁决[285] - 公司股东应咨询税务顾问以了解持有和出售公司股票的税务后果[285] REIT税务要求与罚款 - 公司需支付美国联邦所得税，若未在收入获得年份或指定时间内将应税收入分配给股东，包括未分配的净资本收益[291] - 公司若未能满足75%或95%的总收入测试，需支付100%的税款，金额为未通过测试的收入差额乘以反映盈利能力的分数[291] - 公司若未能满足资产测试（非轻微违规），需支付最高50,000美元或21%的联邦所得税，以较高者为准，并在六个月内纠正违规[291] - 公司若未能满足REIT资格的其他要求，需支付每次违规50,000美元的罚款[291] - 公司若未能分配至少85%的REIT普通收入、95%的REIT资本净收入及前期未分配应税收入，需支付4%的不可抵扣消费税[291] - 公司若从非REIT C公司收购资产并在五年内出售，需按最高公司税率支付税款[292] - 公司若未能满足记录保存要求，可能需向IRS支付罚款[293] - 公司的子公司（如TRS）需缴纳美国联邦、州和地方的企业所得税[293] - 公司需满足REIT资格要求，包括管理结构、股东多样性、收入与资产测试等[293] - 公司若未能满足REIT资格要求，可能无法通过救济条款维持REIT资格，并需支付高额罚款[296] - 公司持有的应税房地产子公司（TRS）资产不得超过公司总资产的20%（2017年税年为25%）[299] - 公司通过TRS间接从事某些活动，以避免直接违反REIT规则[299] - 公司计划通过TRS进行贷款销售，以避免直接产生“禁止交易”税[299] - 公司持有大量外国TRS资产，这些资产通常不受美国联邦所得税影响[301] - 公司必须满足75%和95%的毛收入测试以保持REIT资格[304] - 75%的毛收入必须来自房地产相关投资或合格临时投资收入[304] - 95%的毛收入必须来自符合75%测试的收入或其他类型的利息和股息[305] - 公司从房地产获得的租金必须满足特定条件才能被视为合格收入[306] - 公司确保其健康护理和住宿设施租赁符合美国联邦所得税的真实租赁要求，租赁协议明确规定了租赁双方的权利和义务[308] - 公司租赁收入中个人财产租金占比不得超过15%，否则该部分租金将不符合“不动产租金”的资格[308] - 公司通过独立承包商提供服务，确保其收入中非传统服务收入不超过相关物业收入的1%[308] - 公司计划通过固定租金和基于总收入百分比的额外租金来确保其健康护理和住宿设施租赁收入符合“不动产租金”的要求[310] - 公司预计其住宿设施租赁中个人财产租金占比不会超过总租金的15%，否则该部分租金将被视为非合格收入[310] - 公司持有的夹层贷款可能不符合IRS的安全港要求，存在利息收入不符合75%总收入测试的风险[312] - 公司及其子公司持有的参与权益通常符合REIT总收入测试的要求，但依赖于基础贷款的表现[312] - 公司通过参与协议持有次级抵押权益，这些权益在借款人违约时处于第一损失位置[312] - 公司持有的抵押贷款、夹层贷款和次级抵押权益的条款可能会被修改，若修改构成“重大修改”，则需重新确定抵押物的公允价值[314] - 公司持有的不良抵押贷款可能会产生部分不符合75%总收入测试的利息收入[314] - 公司通过出售和回购协议持有抵押资产，IRS可能质疑公司在协议期间对资产的所有权，影响其REIT资格[314] - 公司预计其持有的机构证券将产生符合75%和95%总收入测试的利息收入[314] - 公司从外国公司获得的“Subpart F收入”可能被视为符合95%总收入测试的合格收入[316] - 公司预计从抵押贷款相关协议中获得的费用收入将符合75%和95%总收入测试[317] - 公司的对冲交易收入将不计入75%和95%总收入测试[318] - 公司可能因回购债务折扣而确认的债务取消收入（COD收入）不计入75%和95%总收入测试[319] - 公司持有的某些外汇收益将不计入75%和95%总收入测试[320] - 公司出售资产可能被视为“禁止交易”，并面临100%的禁止交易税，除非符合安全港条件[323] - 公司可能因投资资产的性质而提前确认应税收入，导致现金流入与收入确认的时间差异，可能产生“幻影收入”[327] - 公司可能以低于面值的价格在二级市场购买债务工具，市场折扣可能被计入应税收入，即使最终未实现[327] - 公司可能购买具有原始发行折扣的抵押贷款支持证券，需按固定收益率计算应税收入，即使未收到相应现金[327] - 公司可能通过修改债务工具与借款人达成协议，若修改被视为“重大修改”，则可能需确认收入并调整税务基础[327] - 公司可能因债务工具或抵押贷款支持证券的逾期付款而继续确认未付利息为应税收入[327] - 公司需满足REIT资产测试，包括75%的资产必须为现金、政府证券、房地产相关资产等[330] - 公司持有的非75%资产类别的投资中，单一发行人的证券价值不得超过总资产的5%[330] - 公司持有的非75%资产类别的投资中，单一发行人的投票权或价值不得超过10%[330] - 公司总资产中，TRS证券的价值不得超过20%[330] - 公司总资产中，非合格资产证券的价值不得超过25%[330] - 公司必须在每个纳税年度向股东分配至少90%的REIT应税收入和90%的税后净收入[337] - 如果公司未能满足资产测试要求，但差异不超过资产的1%或1000万美元，公司可以在六个月内纠正[335] - 公司可能因未能满足分配要求而支付4%的不可抵扣消费税[337] - 公司可能通过支付“缺陷股息”来纠正未能满足分配要求的情况，但需向IRS支付利息[340] - 公司可能因外国投资而支付外国税款，这些税款可能无法作为外国税收抵免传递给股东[343] - 如果公司未能满足REIT资格要求，可能需支付每次5万美元的罚款[344] - 公司可能因未能满足REIT资格要求而被征收美国联邦所得税和替代性最低税[346] - 公司可能因利息扣除限制而增加REIT应税收入，从而增加必须分配的金额[341] - 公司可能因未能满足REIT资格要求而被取消REIT资格四年[346] - 公司可能因未能满足REIT资格要求而被征收美国联邦所得税和替代性最低税[346] - 公司资本利得股息通常被指定为20%或25%税率分配[349] - 公司可能选择保留并支付长期资本利得税，股东将按比例获得未分配长期资本利得和税收抵免[349] - 公司净经营亏损结转限制为REIT应税收入的80%，且2017年后产生的亏损不能结转回以前年度[349] - 公司股息和股票处置收益不视为被动活动收入，股东无法用被动活动损失抵消此类收入[349] - 公司优先股和存托凭证的赎回可能被视为股息收入，除非满足特定测试[352] - 长期资本利得最高税率为20%，而“Section 1250财产”的长期资本利得最高税率为25%[353] - 某些高收入个人、信托和遗产的资本利得需缴纳3.8%的医疗保险税[353] - 非公司纳税人每年最多可抵扣3000美元的资本损失，未使用的资本损失可无限期结转[353] - 公司股息和股票处置收益可能被视为投资收入，适用投资利息限制[349] - 非美国股东收到的股息通常需缴纳30%的预扣税，除非适用税收条约减免[357] - 非美国股东在分配超过公司当前和累计盈余时，若超额部分不超过其股票的调整基础，则不会产生税收，超额部分将减少其股票的调整基础[359] - 如果公司被视为“美国房地产控股公司”，则需对超过当前和累计盈余的分配部分预扣15%的税款[359] - 非美国股东在分配超过公司当前和累计盈余及其股票调整基础时，将对其超额部分征税，税率与股息预扣税率相同[359] - 公司通常会对所有分配金额按30%的税率预扣税款，但非美国股东可在公司确定分配超过盈余后申请退款[359] - 如果公司符合REIT资格，非美国股东将根据FIRPTA对分配中归属于公司出售美国房地产的收益部分征税[359] - 非美国股东在出售公司股票时，若公司不是“美国房地产控股公司”或为国内控制的合格投资实体，则不会产生FIRPTA税收[362] - 公司预计其普通股和优先股将在美国证券市场上定期交易，因此非美国股东在出售股票时不会产生FIRPTA税收，除非其持有超过10%的股票[362] - 如果公司被视为“美国房地产控股公司”且非国内控制的合格投资实体，持有10%或以下股票的非美国股东在出售股票时不会产生FIRPTA税收[362] - 非美国股东在出售股票时，若收益与其美国贸易或业务有效连接，则需按美国股东相同的税率征税[362] - 非美国股东若为在美国居住超过183天的非居民外国人，则需对其资本收益缴纳30%的税款[362] - 美国股东通过外国账户或中介持有公司股票，若未满足披露要求，将面临30%的股息预扣税[370] - 公司在其运营合伙企业和子公司合伙企业中的投资将影响其作为REIT的资格，即使公司对这些合伙企业的控制有限[371] - 公司未请求IRS裁定合伙企业是否应被分类为合伙企业，若合伙企业被分类为公司，公司可能无法保持REIT资格[373] - 合伙企业的收入、损失等将按比例分配给公司，影响公司的税务负担[374] - 合伙企业的折旧扣除将按合伙人的利益比例分配，公司可能获得不成比例的扣除份额[376] - 合伙企业出售持有超过一年的财产所得收益通常被视为长期资本收益[377] - 存款股份的持有者将被视为优先股的持有者，享有相应的税务待遇[378] - 公司无法保证未来税法变化不会对REIT及其股东产生不利影响[379] - 公司及其股东可能面临州、地方和外国税务，这些税务可能与联邦所得税不同[380]