文档内容概述 - 文档包含财务报表、管理层讨论与分析等内容，涉及综合资产负债表、综合运营报表等[8] - 文档包含财务报表、管理层讨论与分析、风险因素等内容[8,10] - 文档包含道格拉斯·埃米特公司合并资产负债表，单位为千（股份数据除外）[21] 术语定义 - 定义了多个术语，如年化租金、运营资金、租赁率等[15,17] - 年化租金指报告日期前已开始且到期日在报告日期后的租赁的年化现金基础租金[15] - 运营资金通过从净收入中排除房地产投资销售收益等项目计算得出[15] - 租赁率指报告日期的租赁百分比，管理空间视为已租赁[15] - 租赁率指报告日期的租赁百分比[15] - 净运营收入通过收入减去运营费用计算得出，排除多项费用[15] - 净运营收入为收入减去运营物业的运营费用[15] - 入住率通过从租赁率中排除尚未开始的已签署租约计算得出[15] - 占用率通过从租赁率中排除尚未开始的已签署租约计算得出[15] - 可出租平方英尺基于BOMA重新测量，包括多种类型的平方英尺[17] - 可出租平方英尺基于BOMA重新测量[17] - 租金率分为现金租金率和直线租金率两种形式[17] - 租金率分为现金租金率和直线租金率[17] - 相同物业指公司在比较期间始终拥有和运营并在综合结果中报告的物业[17] - 相同物业指公司以一致方式拥有和运营并在比较期间完整报告的合并物业[17] 财务数据对比（2021年前三季度与2020年同期） - 截至2021年9月30日，公司总资产为93.82887亿美元，较2020年12月31日的92.50825亿美元有所增长[22] - 2021年前三季度公司总营收为6.79545亿美元，2020年同期为6.76133亿美元[24] - 2021年前三季度公司净收入为3731.6万美元，2020年同期为2238.3万美元[24] - 2021年前三季度归属于普通股股东的净收入为4593.9万美元，2020年同期为3272.6万美元[24] - 2021年前三季度基本和摊薄后普通股每股净收入为0.26美元，2020年同期为0.18美元[24] - 截至2021年9月30日，公司投资性房地产净值为88.10702亿美元，较2020年12月31日的88.62445亿美元略有下降[22] - 2021年前三季度公司综合收益为1.37767亿美元，2020年同期为亏损1.88811亿美元[26] - 2021年前三季度归属于普通股股东的综合收益为1.14435亿美元，2020年同期为亏损1.17403亿美元[26] - 2021年前九个月净收入为3731.6万美元，2020年同期为2238.3万美元[31] - 2021年前九个月经营活动提供净现金33958.2万美元，2020年同期为35672.9万美元[31] - 2021年前九个月投资活动使用净现金23239.3万美元，2020年同期为20129.4万美元[31] - 2021年前九个月融资活动提供净现金7088.9万美元，2020年同期使用净现金10687.9万美元[31] - 2021年前九个月现金及现金等价物和受限现金增加17807.8万美元，2020年同期增加4855.6万美元[31] - 2021年9月30日现金及现金等价物和受限现金期末余额为35059.5万美元，2020年同期为20236万美元[31] - 2021年前九个月支付利息净额为10215.2万美元，2020年同期为10311.7万美元[36] - 2021年前九个月资本化利息支付为617.7万美元，2020年同期为325.6万美元[36] - 2021年前九个月宣告股息为14740万美元，2020年同期为14723万美元[36] - 2021年前九个月OP单位换普通股价值为35.4万美元，2020年同期为9万美元[36] 公司业务组合情况 - 截至2021年9月30日，公司合并投资组合包括1780万平方英尺办公物业、4355套多户公寓单元及两块土地的收费权益，非合并基金额外拥有40万平方英尺办公空间[39] - 截至2021年9月30日，合并实体总合并资产93.8亿美元，总合并负债54.3亿美元，总合并权益39.5亿美元，其中合并债务34.1亿美元[42] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，办公停车应收账款分别为80万美元和60万美元[54] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，房地产投资总额分别为118.45398亿美元和116.78638亿美元[57] - 2021年前九个月公司未进行物业买卖[58] - 截至2021年9月30日，地面租赁使用权资产账面价值750万美元，地面租赁负债1090万美元[61] - 2021年和2020年三季度及前九个月地面租金费用均分别为18.3万美元和54.8万美元[62] - 截至2021年9月30日和2020年，公司在非合并基金中拥有33.5%股权，该基金拥有两个共40万平方英尺的办公物业[68] - 2021年前9个月从Partnership X获得的现金分配总额为148.8万美元，2020年同期为127.8万美元[69] - 截至2021年9月30日，Partnership X总资产为1.38457亿美元，总负债为1.17274亿美元，总权益为2118.3万美元；2021年前9个月总收入为1264.3万美元，营业利润为350.8万美元，净利润为180.1万美元[70] - 截至2021年9月30日，其他资产总计3253.1万美元，较2020年12月31日的2158.3万美元有所增加[71] - 截至2021年9月30日，公司总债务为5.046925亿美元，较2020年12月31日的4.777512亿美元增加[73] - 截至2021年9月30日，已转换为固定利率的贷款本金余额为5.0174亿美元，固定利率贷款本金余额为2952.5万美元，浮动利率贷款本金余额为0；2020年12月31日对应数据分别为4.6724亿美元、3011.2万美元和7500万美元[75] - 截至2021年9月30日，有固定利息的合并贷款本金余额为50.5亿美元，加权平均剩余期限为5.4年，加权平均剩余固定利息期限为3.0年，加权平均年利率为2.94%[76] - 截至2021年9月30日，未来最低本金还款总额为5.046925亿美元，其中2022 - 2026年及以后分别为81.4万美元、85.2万美元、3.00891亿美元、8.38333亿美元、10.15976亿美元和28.90059亿美元[77] - 2021年前9个月，贷款溢价摊销和核销为34.4万美元，递延贷款成本摊销和核销为813.1万美元，贷款成本费用化20.8万美元，总计799.5万美元；2020年同期分别为215.8万美元、581.3万美元、98.9万美元和464.4万美元[78] - 截至2021年9月30日，应付利息为1227.8万美元，应付账款和应计负债为1.06943亿美元，递延收入为4206.6万美元，总计1.61287亿美元；2020年12月31日对应数据分别为1219.9万美元、8159.5万美元、5055万美元和1.44344亿美元[80] - 截至2021年9月30日，公司总投资组合中A级写字楼可出租面积为7100万平方英尺，出租率87.6%，入住率85.0%；多户住宅物业12处，共4355套，出租率99.3%，入住率97.8%[125] 业务收入与费用情况 - 因新冠疫情影响，2021年和2020年三季度办公收入分别减少30万美元和350万美元，前九个月分别减少280万美元和3850万美元[50] - 2021年和2020年三季度办公停车收入分别为1900万美元和1560万美元，前九个月分别为5010万美元和6050万美元[53] - 2021年第三季度和前九个月，公司办公业务收入分别为2.03856亿美元和5.82425亿美元，多户住宅业务收入分别为3438.8万美元和9712万美元[107] - 2021年第三季度和前九个月，公司所有业务部门总利润分别为1.58552亿美元和4.55572亿美元[107] - 截至2021年9月30日，公司非可撤销办公租户和地面租赁的未来最低基本租金总计28.44636亿美元[109] - 2021年前九个月办公室平均直线租金为每平方英尺44.47美元，年化租赁交易成本为每平方英尺4.79美元[147] - 2021年前九个月办公室现金租金较之前下降7.1%，直线租金上涨5.5%[149] - 2021年前九个月新租户多户住宅平均年租金为29,912美元，较2020年有所增加[152] - 2021年前九个月多户住宅租金较之前平均上涨0.9%[153] - 2021年第三季度与2020年同期相比，办公室租赁收入和租户回收款增长7.0%，多户住宅收入增长22.4%[161] - 2021年第三季度与2020年同期相比，办公室租赁费用增长1.6%，多户住宅租赁费用增长3.8%[161] - 2021年前9个月，办公租赁及租户回收收入为52339.1万美元，同比增长1.8%，主要因收款改善、租户回收增加[164] - 2021年前9个月，办公停车及其他收入为5903.4万美元，同比下降17.5%，主要因停车活动减少[164] - 2021年前9个月，多户住宅收入为9712万美元，同比增长7.5%，主要因夏威夷项目新单元租赁收入增加及其他物业入住率和收款情况改善[164] - 2021年前9个月，运营费用中办公租赁费用为19574.5万美元，同比下降1.6%，主要因停车、清洁和公用事业费用减少等[164] - 2021年前9个月，非运营收入和费用中，其他收入为217.8万美元，同比下降26.6%，主要因健康俱乐部关闭[166] - 2021年前9个月，非运营收入和费用中，来自非合并基金的收入为71.3万美元，同比增长117.4%，主要因合伙企业X净收入增加[166] 资金与交易情况 - 公司使用利率互换合约管理浮动利率债务的利率风险，不进行衍生品投机，也不使用其他衍生工具[81] - 截至2021年9月30日，公司利率互换（含合并合营企业的利率互换）名义金额为50.174亿美元，非合并基金的衍生品名义金额为1.15亿美元[82] - 截至2021年9月30日，公司利率互换合约负债公允价值（含应计利息、不含信用风险调整）为1.22305亿美元，2020年12月31日为2.25166亿美元[83] - 截至2021年9月30日，公司利率互换合约资产公允价值（含应计利息、不含信用风险调整）为97.6万美元，非合并基金的衍生品为59.2万美元[85] - 2021年前九个月，合并衍生品在其他综合收益（AOCI）重分类前的利得为4426.2万美元，重分类至利息费用的损失为5595.1万美元[86] - 预计在接下来十二个月内，合并衍生品将从AOCI重分类至利息费用的损失为6718.7万美元，非合并基金的衍生品为27.8万美元[87] - 2021年前九个月，公司以发行普通股的方式收购2.2万OP单位，以11.5万美元现金收购3847个OP单位[89] - 截至2021年9月30日，运营合伙企业的非控股股东持有3010万OP单位和完全归属的LTIP单位，约占运营合伙企业总流通权益的15%，公司持有1.755亿OP单位[91] - 2021年前九个月，归属于普通股股东的净利润为4593.9万美元，与非控股股东的OP单位交易净转入30.1万美元[94] - 2021年前九个月，公司股票薪酬费用净额为735.8万美元，资本化的股票薪酬为225.3万美元[97] - 2021年前九个月，AOCI的期初余额为 - 1.48035亿美元，期末余额为 - 7953.9万美元[96] - 2021年第三季度和前九个月归属普通股股东的净收入分别为1.8141亿美元和4.5939亿美元，基本和摊薄每股收益分别为0.10美元和0.26美元[98] - 2021年9月30日，公司有担保应付票据的公允价值为50.13475亿美元，账面价值为50.51048亿美元[102] - 2021年9月30日，公司地面租赁负债的公允价值为855.6万美元，账面价值为1086.4万美元[103] - 2021年9月30日，公司合并衍生品资产公允价值为115.7万美元，合并衍生品负债公允价值为1.13976亿美元[105] 风险提示与前瞻性陈述 - 公司面临诸多风险，如新冠疫情、经济或房地产不利发展、竞争、租金下降等[19] - 公司提醒投资者，前瞻性陈述基于当前信念和假设，实际结果可能与预期存在重大差异[19] - 报告中的前瞻性陈述基于公司信念、假设及现有信息，实际结果会受多种不可控因素影响[19] - 可能导致实际结果与前瞻性陈述有重大差异的风险包括新冠疫情、经济或房地产不利发展等[19] - 更多风险因素讨论可查看2020财年截至12月31日的10 - K年度报告及本报告中的“风险因素”部分[19] - 报告及后续相关前瞻性陈述均受本部分警示声明