美联储政策和市场环境 - 第三季度2023年，美联储将联邦基金目标利率提高了25个基点，达到5.50%[46] - 2023年至今，量化收紧持续，利率波动性高，银行倒闭、债务上限辩论和政府关门等事件带来了不确定性[51] 投资组合情况 - 投资组合（包括TBAs）截至2023年9月30日较2022年12月31日增长了23%[51] - 我们的固定利率Agency RMBS投资截至2023年9月30日总计为7523692美元[52] - 我们的投资组合中，30年期固定利率Agency RMBS的加权平均市场收益率为5.77%[52] - 公司在2023年9月30日的投资组合中，对TBA证券的损失为7,186.4万美元[61] 风险管理和对冲工具 - 我们寻求保持灵活性和更高水平的流动性，继续购买收益率有吸引力的MBS[51] - 我们的利率对冲工具在第三季度获得了2.168亿美元的收益，但我们的投资损失为2.907亿美元[49] - 公司在2023年9月30日的投资组合中，对TBA证券的损失为7,186.4万美元[61] - 公司的利率对冲工具在2023年9月30日的投资组合中的公允价值增加了2.168亿美元，有助于抵消由于利率上升而导致的投资损失[60] 财务状况和运营支出 - 2023年前9个月，投资组合中的投资损失为313,261千美元，利率对冲组合中的净收益为276,128千美元[67] - 2023年前9个月，运营支出减少了1.4百万美元，主要是由于较低的离职费用和法律咨询费用[68] - 公司在2023年9月30日的运营支出比2023年6月30日增加了100万美元，主要是由于新员工和高管薪酬的增加[62] 资产和负债情况 - 2023年9月底，公司最流动的资产为452.8百万美元，相比2022年底的632.3百万美元有所下降[69] - 公司的杠杆率为2023年9月30日的8.5倍股东权益，基于回购协议金额的杠杆率为6.2倍股东权益[70] - 截至2023年9月30日，公司在27个不同的回购协议中有未偿还金额，且没有任何一家合作伙伴或相关合作伙伴占据超过10%的风险[72]