物业交易情况 - 2021年第二季度公司签订出售12处办公物业协议，售价7.66亿美元，7月26日完成交易；第三季度签订出售8处零售物业协议，售价1.683亿美元，9月22日完成交易；第三季度还收购佐治亚州Conyers一处240单元公寓社区The Oxford，收购价4800万美元[112][124] - 2021年第三季度末后，公司签订收购佐治亚州亨利县两个公寓社区协议，合同购买价1.06亿美元，共490个公寓单元，预计2021年第四季度完成交易[112] 物业持有情况 - 截至2021年9月30日，公司在华盛顿特区地铁和东南部地区拥有约7300套住宅公寓，在华盛顿特区地铁区域拥有约30万平方英尺商业空间[113] 同店社区运营指标 - 截至2021年10月26日，2021年第三季度同店社区现金租金收取率达99%，与2020年第三季度相比信贷损失减少30万美元，平均入住率增加约150个基点（不包括2020年第一季度开始招租的Trove）[116] 财务关键指标变化（季度） - 2021年第三季度净收入3.1319亿美元，2020年第三季度净亏损95.6万美元，同比变化3227.5万美元，变化率为 - 3376.0%；NOI为2705.4万美元，2020年为2760.3万美元，同比减少54.9万美元，降幅2.0%；NAREIT FFO为313万美元，2020年为2951.4万美元，同比减少2638.4万美元，降幅89.4%[120] - 净收入增加主要因房地产出售净收益4640万美元、终止经营业务收入增加110万美元和利息支出减少60万美元，部分被债务清偿损失1270万美元、一般及行政费用增加160万美元、转型费用增加100万美元、NOI减少50万美元和折旧及摊销费用增加20万美元所抵消[120] - NOI降低主要因2020年出售Monument II和1227 25th Street分别减少收入90万美元和80万美元，部分被2020年开始投入使用的住宅开发项目Trove增加收入100万美元和2021年第三季度收购The Oxford增加收入30万美元所抵消[121] - NAREIT FFO降低主要因债务清偿损失1270万美元、终止经营业务净收入（扣除折旧和摊销）减少1130万美元、一般及行政费用增加160万美元、转型费用增加100万美元和NOI减少50万美元，部分被利息支出减少60万美元所抵消[122] - 2021年季度住宅收入总计3.8046亿美元，较2020年季度的3.6292亿美元增加1754万美元，增幅4.8%；住宅费用总计1.4146亿美元，较2020年季度的1.366亿美元增加486万美元，增幅3.6%；住宅净营业收入总计2.39亿美元，较2020年季度的2.2632亿美元增加1268万美元，增幅5.6%[133] - 2021年季度总净营业收入为2.7054亿美元，较2020年季度的2.7603亿美元减少549万美元，降幅2.0%；净收入为3.1319亿美元，较2020年季度的 - 956万美元增加3.2275亿美元，增幅3376.0%[133] - 2021年季度同店住宅物业房地产租赁收入降至3540万美元，较2020年季度的3570万美元减少30万美元，降幅0.7%[137] - 2021年季度和2020年季度住宅物业平均入住率分别为94.7%和89.9%，同店平均入住率分别为95.8%和94.3%，非同店分别为82.0%和17.1%[140] - 2021年季度和2020年季度住宅房地产费用占住宅收入的百分比分别为37.2%和37.6%[141] - 2021年季度同店住宅物业房地产费用降至1300万美元，较2020年季度的1320万美元减少20万美元，降幅1.3%[142] - 2021年季度利息费用为8106万美元，较2020年季度的8711万美元减少605万美元，降幅6.9%[133][148] - 2021年季度债务清偿损失为1272.7万美元，主要与提前偿还3亿美元无担保票据等有关[133][149] 财务关键指标变化（年度） - 2021年住宅房地产租赁总收入为1.11075亿美元，较2020年的1.08942亿美元增长2133万美元，增幅2.0%[153] - 2021年住宅房地产总费用为4144万美元，较2020年的3910万美元增长234万美元，增幅6.0%[153] - 2021年住宅净营业收入（NOI）为6963.5万美元，较2020年的6984.2万美元减少207万美元，降幅0.3%；总NOI为7922.3万美元，较2020年的8619.8万美元减少697.5万美元，降幅8.1%[153] - 2021年净收入为2318万美元，较2020年的亏损464.3万美元增加2782.3万美元，增幅599.2%[153] - 2021年同店住宅物业平均入住率为95.1%，较2020年的94.7%增长0.4%；非同店为57.6%，较2020年的8.4%增长49.2%；总体为92.7%，较2020年的89.8%增长2.9%[159] - 2021年和2020年住宅房地产费用占住宅收入的百分比分别为37.3%和35.9%[160] - 2021年利息费用为2838.7万美元，较2020年的2830.7万美元增加8万美元，增幅0.3%[153][169] 流动性与债务情况 - 2021年公司赎回2022年到期的3亿美元优先票据，偿还2018年定期贷款项下1.5亿美元未偿借款，并终止五份利率互换协议；第三季度签订修订并重述的信贷协议，获得7亿美元无担保循环信贷额度，期限至2025年8月，有两次六个月延期选择权，确认与注销未摊销贷款发起成本相关的20万美元非现金债务清偿损失[125] - 截至2021年9月30日，7亿美元无担保循环信贷安排利率为1个月伦敦银行同业拆借利率加0.85%，信贷安排费为0.20%；截至10月26日，无未偿还余额，循环信贷安排借款额度为7亿美元，手头现金2.971亿美元[126] - 公司赎回2022年到期的3亿美元优先票据后，2023年前无债务到期[127] - 截至2021年10月26日，公司现金及现金等价物总计2.971亿美元，循环信贷额度无未偿还余额且借款能力为7亿美元，总流动性头寸为9.971亿美元[176] - 2021年公司终止了五份名义价值总计1.5亿美元的利率互换安排，确认利率衍生品损失590万美元[170] - 2021年公司因提前偿还3亿美元无担保票据等事项，确认债务清偿损失1230万美元[171] - 2023年和之后到期的无担保债务分别为10万美元和40万美元，预定本金还款总额为50万美元，总债务为496,823美元[183] - 公司将2018年定期贷款剩余1亿美元部分的浮动利率通过利率互换有效固定为2.31%的全固定利率，期限至2023年7月[183] - 公司债务加权平均到期期限为7.5年[184] - 截至2021年9月30日，无担保固定利率债务本金为517,185千美元，2023年本金为100,000千美元，此后为400,000千美元[203] - 截至2021年9月30日，无担保固定利率债务利息支付为163,570千美元，2021年为576千美元，2022年为20,300千美元[203] - 无担保固定利率债务2023年利率为2.3%，此后利率为4.5%，总体平均利率为4.1%[203] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，利率互换合约名义金额分别为250,000千美元和250,000千美元，公允价值分别为 - 1,689千美元和 - 10,255千美元[204] - 利率互换合约固定利率有1.205%、1.208%、2.610%，浮动指数利率均为One - Month USD - LIBOR[204] - 2021年第二季度，公司因打算提前偿还2018年定期贷款1.5亿美元，确定五份名义价值总计1.5亿美元的利率互换安排不再是有效的现金流套期保值，确认损失580万美元[205] - 2021年9月27日，公司提前偿还2018年定期贷款1.5亿美元，并终止五份名义价值总计1.5亿美元的利率互换安排[205] - 公司目前预计持有2018年定期贷款剩余的1亿美元直至到期，与之相关的名义价值1亿美元的利率互换安排截至2021年9月30日是有效的现金流套期保值[205] - 公司大部分未偿债务为长期固定利率债务，利率风险与2020年年报披露情况相比无显著变化[206] 资本需求与股东权益 - 2021年全年资本需求包括向股东支付股息和分配，投资约2500 - 3000万美元于现有运营资产组合，投资约750 - 1000万美元于开发和再开发项目，以及潜在物业收购和额外债务削减资金[179] - 截至2021年9月30日，公司已授权发行1.5亿股普通股，其中8460万股已发行在外[189] - 根据股权分配协议，公司可出售总价达5.5亿美元的普通股，2021年和2020年九个月加权平均股价分别为22.06美元和31.07美元，净收益分别为46.7万美元和124.2万美元[190] - 公司董事会可酌情授权发行最多1000万股优先股，截至2021年9月30日，无优先股发行或流通[192] 现金流量情况 - 2021年和2020年前九个月经营活动提供的净现金分别为66,383美元和84,224美元，变化为 - 17,841美元，降幅21.2%[194] - 2021年和2020年前九个月投资活动提供的净现金分别为823,241美元和 - 5,787美元，变化为829,028美元，增幅14325.7%[194] - 2021年和2020年前九个月融资活动使用的净现金分别为 - 589,512美元和 - 88,759美元，变化为 - 500,753美元，增幅564.2%[194]