Elme (ELME) came out with quarterly funds from operations (FFO) of $0.24 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.23 per share. This compares to FFO of $0.23 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an FFO surprise of 4.35%. A quarter ago, it was expected that this real estate investment trust would post FFO of $0.24 per share when it actually produced FFO of $0.23, delivering a surprise of -4.17%.Over the last four quarters, the ...

Investor Presentation May 2025 This presentation does not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy any securities of Elme Communities, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to the registration or qualification of such securities under the securities law of any such jurisdiction. If Elme Communities were to conduct an offering of securities in the future, it will be made under an effective regi ...

CONTACT: 7550 Wisconsin Ave, Suite 900 Amy Hopkins Bethesda, MD 20814 Vice President, Investor Relations Tel 202-774-3253 E-Mail: ahopkins@elmecommunities.com Fax 301-984-9610 www.elmecommunities.com May 1, 2025 Elme Communities Announces First Quarter 2025 Results Strong Same-store NOI and Occupancy Growth Operating Initiatives Driving Higher Fee Income Solid Rental Rate Growth Elme Communities (the "Company" or "Elme") (NYSE: ELME), a multifamily REIT, reported financial and operating results today for th ...

Strong Same-store NOI and Occupancy Growth Operating Initiatives Driving Higher Fee Income Solid Rental Rate Growth BETHESDA, Md., May 01, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Elme Communities (the “Company” or “Elme”) (NYSE: ELME), a multifamily REIT, reported financial and operating results today for the quarter ended March 31, 2025: Financial Results Three months ended March 31, 2025 2024 Net loss per diluted share$ (0.05) $<td style="padding-left: 0 ; pad ...

文章核心观点 价值导向型多户住宅所有者和运营商Elme Communities将于2025年5月1日收盘后公布第一季度财报，并于5月2日上午10点召开电话会议讨论结果，还会有带幻灯片的网络直播演示 [1] 公司信息 - 公司致力于为中等收入租户提升居住体验，提供更高质量、服务和体验 [2] - 是一家多户住宅房地产投资信托公司，在华盛顿特区和亚特兰大地区拥有并运营约9400套公寓，拥有约30万平方英尺商业空间 [2] - 专注为中高端市场提供优质、经济适用住房，为股东创造长期价值 [2] 财报及会议安排 - 2025年5月1日收盘后公布第一季度财报 [1] - 2025年5月2日上午10点召开电话会议讨论财报结果，有网络直播演示 [1] - 电话会议美国免费号码为888 - 506 - 0062，国际长途号码为973 - 528 - 0011，入场码为1940443，网络直播网址为ir.elmecommunities.com [1] 电话会议回放信息 - 电话会议即时回放至2025年5月16日晚上11:59（美国东部时间） [1] - 回放美国免费号码为877 - 481 - 4010，国际长途号码为919 - 882 - 2331，会议ID为52224，网络直播回放网址为ir.elmecommunities.com [1] 联系方式 - 投资者关系联系人为Amy Hopkins，电话202 - 774 - 3253，邮箱ahopkins@elmecommunities.com [3]

文章核心观点 iREIT+HOYA Capital专注收益型投资服务，提供可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲机会；2021年4月后Elme Communities发生重大转型 [1][2] 分组1 - iREIT+HOYA Capital相关 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注收益的投资服务机构 [1] - 其专注能提供可持续投资组合收益、多元化和通胀对冲机会的收益型资产类别 [1] - 提供两周免费试用，可查看其专属收益型投资组合的顶级投资想法 [1] 分组2 - Elme Communities相关 - 2021年4月曾报道过Elme Communities，当时名为Washington REIT，专注零售和办公物业所有权 [2] - 此后Elme Communities进行了重大转型 [2]

文章核心观点 - 埃尔姆社区公司宣布任命罗恩·D·斯特尔泽内格为董事会受托人，其丰富经验将助力公司战略评估进程，同时公司与股东达成合作协议 [1][3] 公司动态 - 埃尔姆社区宣布任命罗恩·D·斯特尔泽内格为董事会受托人，生效时间为即刻，任命后董事会由八名受托人组成，其中七名为独立董事 [1] - 董事会任命斯特尔泽内格担任交易委员会成员，该委员会负责监督此前宣布的战略替代方案正式评估 [3] - 公司与股东阿戈西-狮桥管理有限责任公司达成合作协议，阿戈西-狮桥管理有限责任公司同意常规停顿、投票等条款，公司同意放弃根据《马里兰非邀约收购法》对董事会进行分类的选择权 [4][5] 人物信息 - 罗恩·D·斯特尔泽内格拥有超30年金融和房地产经验，曾在美银和美国银行证券任职，目前担任KBS REIT III董事会董事及多家基金董事会受托人 [2][7] - 斯特尔泽内格毕业于斯坦福大学，获工业工程理学学士学位，后获哈佛商学院工商管理硕士学位 [11] 公司介绍 - 埃尔姆社区是一家多户房地产投资信托公司，致力于为中等收入租户提升居住体验，在华盛顿特区和亚特兰大地区拥有约9400套公寓和30万平方英尺商业空间 [12] 合作顾问 - 高盛集团有限责任公司担任埃尔姆社区战略顾问，霍金路伟美国有限责任公司担任法律顾问 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2025年同店多户住宅收入增长预计在2.1% - 3.6%之间，年初嵌入式收入增长约70个基点，1月底为80个基点 [23][24] - 2025年同店运营费用预计在2.75% - 4.25%之间，不可控费用预计增长2% - 3%，可控费用预计增长4% - 5% [24] - Watergate 600的NOI预计在1150万美元 - 1225万美元之间，中点较之前下降约6%，预计年底入住率在81% - 82%，较当前的84.7%下降约3% [25] - 2025年利息费用预计在3735万美元 - 3835万美元之间 [26] - 第四季度年化调整后净债务与EBITDA之比为5.7倍，信贷额度可用总容量超过60%，无担保债务 [27] - 2025年核心FFO每股中点的驱动因素包括同店多户住宅组合增长0.04美元，Watergate 600下降0.01美元，G&A增加下降0.01美元，其他项目下降0.05美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度同店混合租赁费率平均增长1.3%，2025年1月同店池增长1.8% [18] - 第四季度同店入住率平均为95%，环比上升20个基点，年初至今平均为95.1%，目标全年入住率在95% - 95.5%之间 [19][20] - 2024年完成约500套全面翻新，平均每套成本17000美元，平均翻新投资回报率约17%，2025年预计完成500套，目标投资回报率17% [20] - 2024年运营举措带来约180万美元的额外NOI增长，2025年预计带来180万美元的额外累计增长，实现2023年初宣布的三年目标425万美元 - 475万美元 [21] - 2025年管理Wi-Fi项目第一阶段预计带来30万美元 - 60万美元的额外NOI，2026年年中全面整合后预计每年带来100万美元 - 150万美元的额外NOI [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 未来四个季度，公司子市场预计平均年净库存增长2.2%，低于美国和阳光地带市场的2.8%和4.6%，今年DMV投资组合季度净库存比率平均为1.7%，低于区域平均的2% [16] - 亚特兰大子市场2024年上半年加权平均净库存比率峰值为4.3%，2025年预计与2024年第四季度的3.8%基本持平，2025年吸收量预计比2024年高近40% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会启动战略评估，以评估战略替代方案，旨在为股东实现价值最大化，但不保证会有交易或特定结果 [6][7][8] - 公司专注于推进多年平台计划，如成功推出共享服务部门Elme Resident Services，启动管理Wi-Fi计划第一阶段 [10] - 公司认为华盛顿特区地铁市场需求趋势良好，2024年表现出色，2025年有望继续保持强劲，亚特兰大市场预计2025年供应动态逐步改善，2026年有更显著改善 [14][17] - 公司在资本市场看到核心交易的买家寻求9% - 11%的内部收益率，对应4.5% - 5%的资本化率；核心加交易在4.75% - 5.25%之间；增值交易在5% - 5.5%之间，最高可达6%或更高 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对投资组合的长期前景充满信心，认为华盛顿特区地铁市场有高技能劳动力、先进技术基础设施、创业氛围和全球连接等优势，有利于租赁环境 [15][30] - 公司认为当前债务市场流动性充足，预计2025年房地产交易总额将从2024年的约1370亿美元增加到约1500亿美元 [44][47][48] 其他重要信息 - 过去12个月约97%的就业增长由联邦政府以外的行业驱动，联邦工作仅占地区就业的约11%，公司直接受联邦工作的影响有限 [12] - 在有详细就业数据的华盛顿特区地铁居民中，只有6.2%在非国防部联邦政府机构工作，4%为联邦承包商，社区层面直接受非国防部联邦政府工作的影响处于低两位数 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新政府对市场的潜在影响及对租赁或租金的影响 - 公司认为当前与过去不同，科技已取代联邦政府成为经济增长的主要驱动力，过去的事件如预算封存对行业有较大影响，但现在公司对私营部门的增长有信心，公司在华盛顿地区非国防部联邦工作的暴露率约为6.2%，单个机构的暴露率低于1% [35][36][39] 问题: 公司典型收购资产的市场资本化率情况 - 核心交易买家寻求9% - 11%的内部收益率，对应4.5% - 5%的资本化率；核心加交易在4.75% - 5.25%之间；增值交易在5% - 5.5%之间，最高可达6%或更高，公司产品属于增值类 [42][43] 问题: 对租赁费率季节性的看法及新租赁和混合租赁的展望 - 华盛顿特区地区预计有正常的季节性增长，春季和夏季为租赁旺季，亚特兰大市场预计全年逐步改善，公司预计全年新租赁费率增长在 - 2%至0.5%之间，续约租赁费率增长在3% - 5.25%之间，混合租赁费率增长在1.25% - 3%之间 [53][54] 问题: 是否暂停出售资产或进入其他市场，以及Watergate的情况 - 公司专注于现有资产的最佳表现，Watergate方面，公司与最大租户和一些小租户就续约进行讨论，同时会根据资本市场情况进行机会主义操作，目前未对出售价格进行推测 [56][60][66] 问题: 出售公司的摩擦成本 - 公司表示董事会和管理团队致力于为公司和股东的最佳利益行事，目前没有关于战略评估的更多信息可分享，无法讨论摩擦成本 [68][70] 问题: 剩余三分之一租户的就业构成是否与已知的三分之二相似 - 公司认为可以推断剩余三分之一租户的就业构成与已知的三分之二相似 [72] 问题: 华盛顿特区就业不确定性是否导致租赁决策暂停的领先指标 - 公司表示年初至今看到正常的季节性租赁趋势，关键指标未受到非典型影响，华盛顿特区市场供需动态强劲，公司的中等市场租金定位良好 [79][80] 问题: 亚特兰大同店连续增长率较高的原因 - 约一半是由于亚特兰大地区本季度坏账改善，另一半是由于当地一处房产在2024年初发生火灾获得的商业中断保险赔偿 [82] 问题: 华盛顿特区2025年入住率是否会下降 - 公司预计华盛顿特区入住率将保持在96%左右，亚特兰大入住率将逐步提高 [87] 问题: 华盛顿特区和马里兰州本季度物业运营费用较高的主要驱动因素 - 华盛顿特区第四季度物业运营费用较高主要是由于一些物业的公用事业费用在第四季度进行了调整 [89]

房产与认证相关 - 2024年完成8处房产的BREEAM在用评估重新认证[32] - 5个社区获得Fitwel健康与wellness认证[37] ESG相关 - 2021年宣布致力于到2050年实现净零碳排放运营[33] - 2023年加入美国能源部更好气候挑战[33] - 2020年董事会正式监督ESG倡议[38] 业务合作与服务相关 - 2022年宣布与金融科技公司合作，按时支付租金报告服务覆盖100%社区居民[35] - 住房稳定贷款提供最长3个月租金减免，还款计划为期12个月[36] 员工结构相关 - 2025年2月11日公司有255名员工，其中188人从事社区管理，67人从事公司、财务、资产管理等职能[41] 股东分配相关 - 为维持REIT身份，公司需每年将90%的REIT应税收入分配给股东[50] 金融市场风险与应对相关 - 公司主要金融市场风险为利率风险，使用利率互换安排降低利率变动影响[247] - 公司通过与主要信誉良好金融机构交易及监控对手方信用评级等措施降低利率互换交易信用风险[249] 无担保固定利率债务相关 - 无担保固定利率债务本金在2026年为12.5万美元，2028年为5万美元，2029年为35万美元，此后为52.5万美元，公允价值为47.2412万美元[249] - 无担保固定利率债务利息支付总计10.4842万美元，2024年为2.3908万美元，2026年为1.8154万美元，2027年为1.7995万美元，2028年为1.6155万美元，2029年及此后为1.4315万美元[249] - 无担保固定利率债务到期利率在2026年为4.7%，2028年为5.7%，2029年为4.1%，此后为4.7%[249] 无担保可变利率债务相关 - 无担保可变利率债务本金在2028年为17.6万美元，总计17.6万美元，公允价值为17.6万美元，到期利率为5.3%[249] 定期贷款相关 - 2023年定期贷款1.25亿美元，原到期日为2025年1月10日，2024年第四季度行使延期选项至2026年1月10日[249] 利率互换合约相关 - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，利率互换合约名义金额分别有7.5万美元、5万美元、10万美元、5万美元[250] - 利率互换合约固定利率分别为3.677%、3.676%、4.719%、4.720%，浮动指数利率均为USD - SOFR[250] - 利率互换合约2024年12月31日公允价值为 - 913美元，2023年12月31日为1234美元[250] 债务用途相关 - 公司签订债务主要用于支持房地产收购、资本改善和营运资金需求等一般公司用途[250]

业绩总结 - 2024年房地产租赁收入为241,935千美元，较2023年同期的227,911千美元增长6.4%[149] - 2024年净亏损为13,103千美元，相较于2023年同期的52,977千美元减少75.2%[149] - 2024年调整后EBITDA为120,305千美元，较2023年同期的116,562千美元增长3.0%[152] - 2024年NAREIT运营资金（FFO）为82,832千美元，较2023年12月31日的77,833千美元增长约6.4%[155] - 2024年每股基本AREIT FFO为0.94美元，较2023年12月31日的0.88美元增长约6.8%[155] 用户数据 - 2025年同店多户住宅收入增长预期为2.1%至3.6%[45] - 2025年同店多户住宅净运营收入（NOI）增长预期为1.5%至3.5%[45] - 2025年同店组合的平均入住率在1月达到95.1%，同比上升40个基点[31] - 2024年同店保留率为66%，较2023年的63%上升了3个百分点[159] - Elme的居民中约65%的人通勤时间在30分钟以内，显示出良好的地理位置优势[80] 未来展望 - 2025年核心每股基金运营收益（Core FFO）预期在0.91美元至0.97美元之间，预计中点为0.94美元[52] - 2025年同店多户住宅NOI增长预计将推动核心FFO的增加，部分抵消Watergate 600 NOI和更高的G&A费用[50] - 预计Elme子市场未来四个季度的年净库存增长率为2.2%[59] - 2025年第一季度坏账收入比率预计在1.75%至2.25%之间[32] - 2025年水门600（Watergate 600）预计净运营收入（NOI）在1150万美元至1225万美元之间[45] 新产品和新技术研发 - 2023年和2024年，公司的社区认证达到111万平方英尺，符合Fitwel健康与福利标准[128] - 2024年，公司获得了8个ENERGY STAR认证，表明其在能源效率方面的承诺[127] 市场扩张和并购 - 自2013年以来，公司完成了约51亿美元的战略投资组合交易，显著减少了非核心零售和办公资产的集中度[117] - 自2015年以来，公司进行了价值导向的多户住宅投资，总额达到16亿美元[119] - Elme Manassas的收入在2019年收购后，从680万美元增长到880万美元，增长率为29.5%[139] 负面信息 - 2024年物业运营和维护费用为56,282千美元，较2023年同期的50,985千美元增长10.5%[149] - 2024年利息费用为37,835千美元，较2023年同期的30,429千美元增长24.4%[152] - 2024年总负债为763,684千美元，较2024年9月30日的754,186千美元上升约1.9%[154] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年12月31日的管理费用占收入的比例为10.3%，与2023年同期的11.4%相比有所下降[149] - 2024年12月31日的现金及现金等价物为6,144千美元，较2024年9月30日的4,840千美元增长约27%[154] - 2024年12月31日的每股净亏损为0.16美元，较2023年的0.10美元有所改善[162]