市场地位与业务布局 - 公司在湿剃领域全球市场份额排名第二，2022年完成对Billie的收购[25][26] - 公司认为Banana Boat和Hawaiian Tropic品牌在美国防晒品类中占据领先市场份额，在墨西哥也是领先的防晒产品制造商[29] - 公司是北美女性护理产品的前三大制造商之一，打算继续在女性护理品牌上投入创新[33] - 公司是全球最大个人护理产品制造商和营销商之一，业务覆盖超20个国家，产品在超50个国家销售[298] 客户与销售情况 - 2023财年沃尔玛占公司合并年度净销售额的约19.4%，Target Corporation在防晒与皮肤护理和女性护理业务中分别占净销售额的约9.4%和10.0%[41] - 2023财年，沃尔玛及其子公司是公司最大客户，占净销售额约19.4%，失去主要客户可能大幅降低销售和盈利能力[110] - 客户对顶级客户的销售依赖采购订单，无供应协议或最低采购保证，顶级客户采购量减少会损害销售和盈利能力[111] - 零售商整合使大型零售客户规模和影响力增加，可能要求更低价格等，若无法满足需求，客户可能减少采购[113] - 电商销售渠道重要性增加，若未能在该渠道实现销售增长，业务、财务状况和经营成果可能受负面影响[115] - 2023财年近41%的净销售额来自美国以外地区[118] - 防晒产品客户订单季节性强，冬季末至仲夏销售额较高；湿剃业务中女性产品销售在春季和夏季需求增加[43] - 防晒产品销售季节性强，不利天气会影响净销售额，湿剃部门女性产品销售在春夏有适度季节性[126] 知识产权情况 - 截至2023年9月30日，公司拥有约370项未到期美国专利和55项待决美国专利申请，拥有约1187项外国专利和125项外国待决专利申请[47] - 公司拥有众多美国和国际商标，收购Playtex后获得其在美国和许多国际司法管辖区的永久免版税许可[45] 原材料与成本 - 公司产品主要原材料包括钢材、塑料树脂等，从区域或全球采购，价格和供应受全球社会和宏观经济影响[44] - 生产成本变化，包括原材料价格和关税，可能侵蚀公司利润率并影响经营业绩[86] 竞争环境 - 公司面临美国和国际市场的激烈竞争，竞争因素包括品牌质量、产品配方等[34] - 公司所处行业成熟且竞争激烈，竞争对手可能在资源、成本、渠道等方面更具优势，可能导致公司市场份额下降[91] 法规监管 - 公司受多种政府法规监管，部分设施存在污染问题，正在进行调查和修复活动[49][50] - 美国TSCA法案及其他司法管辖区类似法律对化学品进口、销售等有规定，公司进口化学品需确保其在TSCA注册表上[52] - 欧洲REACH法规要求化学品制造商和进口商向ECHA注册物质，公司认为自身设施和产品基本符合现行法律法规[54] - 公司业务受全球监管，新的或更严格的法规可能增加合规成本，违规可能面临民事或刑事制裁[93] 可持续发展目标 - 公司2030年可持续发展目标包括全球运营100%使用可再生电力并实现碳中和、减少产品和包装中原始石油基塑料含量、使用100%可回收、可堆肥或可重复使用的塑料包装、减少10%的废物并追求生产设施零垃圾填埋[56] 员工情况 - 截至2023年9月30日，公司约有6800名员工，其中2200名在美国[59] - 2023年6月的匿名员工体验调查中，整体积极得分76%，有6186名员工参与，与2022年相比，员工参与度增加15%，积极度略有提升[72] - 公司每年开展匿名员工体验调查以评估进展和改进领域，2023年更新问题并使用新调查工具[72] - 公司在2021年推出内部全球认可和服务周年平台InspireJOY，自推出以来已有超过100000个认可时刻[61] 管理层情况 - 公司首席执行官Rod R. Little自2019年3月1日起任职，首席财务官Daniel J. Sullivan自2019年4月1日起任职，2022年10月1日起兼任欧洲和拉丁美洲总裁等[77][78][79] 多元化、公平和包容工作 - 公司在2023年通过CEO Action for Diversity & Inclusion™等多项行动推进多元化、公平和包容（DEI）工作[67] 安全与健康管理 - 公司在2023财年实施多站点实现OSHA VPP（美国站点）或ISO 45001（安全与健康管理体系）的多年目标[63] 风险因素 - 公司未来业绩在很大程度上取决于高管和关键人员的留任，人才竞争激烈，不确定能否留住和吸引人才[89] - 公司可能面临法律诉讼和产品责任索赔，可能导致重大费用、罚款、产品召回和声誉损害[97] - 投资者等利益相关者关注公司公民和可持续发展事项，若相关举措或目标未达成，可能影响品牌价值和业务[100] - 若公司无法充分保护知识产权，竞争对手可能制造和销售类似产品，影响市场份额和经营业绩[101] - 税收法律、政策和法规的立法变化或税务事项的不利解决，可能导致额外税务负债，影响现金流和经营业绩[103] - 关键信息技术系统故障或信息安全漏洞，可能影响公司业务开展，导致运营中断和财务损失[105] - 成本节约计划存在风险，无法保证能实现预期效益[116] - 国际业务面临多种风险，包括货币波动、原材料采购、运输延迟等[117][118][119] - 依赖第三方制造商，其无法按时按规格生产产品会对业务产生重大不利影响[120][121] - 品牌声誉受损或营销计划失败会对业务产生不利影响[124][125] 收购情况 - 公司已完成多项收购，若有合适机会将继续进行收购，但面临识别、谈判、融资及整合等挑战[138][139][140] - 2021年11月29日完成对Billie公司的收购，收购后业绩并入公司[304] 养老金义务 - 公司养老金义务预计仍很重大，若投资回报、利率或法规变化，可能需额外缴费，影响流动性和财务状况[141] 外汇与衍生品 - 截至2023年9月30日，公司维持外汇风险现金流套期计划，有64份未到期外汇合约，名义价值约1.054亿美元，未实现税前收益440万美元[267][268][269] - 2023财年和2022财年，公司未指定为现金流套期的外汇衍生品合约公允价值变动分别产生300万美元和820万美元收益，截至2023年9月30日有5份未到期合约，名义价值约3450万美元[272] - 截至2023年9月30日，公司无用于原材料或大宗商品未来采购的未到期衍生品或套期工具[274] 债务情况 - 截至2023年9月30日，债务水平约为14亿美元，其中约13亿美元（90%）的债务按4.125% - 5.50%的固定利率借款，到期日为2028年及以后[135] - 截至2023年9月30日，公司未偿还债务中1.22亿美元为可变利率债务，假设适用利率提高1%，年利息费用将增加约120万美元[275] 财务报表审计 - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况、经营成果和现金流量，且截至2023年9月30日维持了有效的财务报告内部控制[280][281] 商誉情况 - 截至2023年9月30日，公司合并商誉余额为13.314亿美元，防晒和护肤部门相关商誉为3.539亿美元，管理层每年第四财季或有减值迹象时评估商誉减值[288] 财务数据 - 2023财年净销售额为22.516亿美元，较2022财年的21.717亿美元增长3.7%[293] - 2023财年净利润为1.147亿美元，较2022财年的9950万美元增长15.3%[293] - 2023财年经营活动产生的净现金为2.161亿美元，较2022财年的1.02亿美元增长111.9%[295] - 2023财年投资活动使用的净现金为5050万美元，较2022财年的3.554亿美元减少85.8%[295] - 2023财年融资活动使用的净现金为1.465亿美元，较2022财年的1760万美元增长732.4%[296] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为2.164亿美元，较2022年9月30日的1.887亿美元增长14.7%[294] - 2023财年研发费用为5850万美元，较2022财年的5550万美元增长5.4%[293] - 2023财年广告和促销费用为2.291亿美元，较2022财年的2.383亿美元减少3.9%[293] - 2023财年销售、一般和行政费用为4.096亿美元，较2022财年的3.891亿美元增长5.3%[293] - 2023财年息税前利润为1.477亿美元，较2022财年的1.241亿美元增长19.1%[293] - 2023年第四季度评估发现2014 - 2018年累计GRNI 850万美元无需在资产负债表反映，对2021和2022年财报进行修订[305] - 修订后2022年和2021年净收入分别增加90万美元和80万美元，2021年10月1日留存收益期初余额增加570万美元[306] - 2023年9月30日，公司可用现金及现金等价物为2.164亿美元，大部分在美国境外[309] - 2023、2022和2021财年，资本化软件摊销费用分别为500万美元、470万美元和450万美元[313] - 2023、2022和2021财年，折旧费用分别为5560万美元、5570万美元和6060万美元[315] - 公司广告和销售推广费用2023财年为116.0，2022财年为125.8，2021财年为142.3[337] 会计政策与处理 - 公司在收购业务时将成本分配到资产和负债，超出部分确认为商誉，每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试[320] - 确定报告单位公允价值需使用重大判断、估计和假设，公司将监测假设变化并评估商誉账面价值[322] - 有限寿命无形资产剩余加权平均寿命约八年，按直线法在3至25年预期寿命内摊销[326] - 公司主要收入来源包括北美零售商销售个人护理产品、国际零售商和经销商销售个人护理产品、按客户规格生产销售自有品牌产品[328] - 公司收入在客户取得商品控制权时确认，常见于商品交付时，会对提前付款客户提供折扣[329] - 公司对使用寿命不确定的无形资产每年进行减值测试，可采用定性或定量方法[325] - 公司有退货准备金，2023年9月30日为53.5，2022年为47.5[332] - 公司合同负债2023年9月30日为0.6，2022年为1.1，分类为其他流动负债[334] - 公司在特定情况下允许客户退回未售完的防晒产品，多数退货在美国夏季防晒季结束后的9月至次年1月[332] - 公司授予受限股票等价物，一般在2至4年归属，部分与业绩目标挂钩[338] - 公司非合格股票期权按授予日市场价格授予，一般在三年内等额归属[339] - 公司租赁办公室、制造设施等，所有记录的租赁均分类为经营租赁[317]