公司基本信息 - 公司是波多黎各、加勒比和拉丁美洲领先的全服务交易处理企业，服务26个国家，拥有12个办事处，每年处理超60亿笔交易[14][15] - 公司拥有并运营ATH网络，是拉丁美洲领先的个人识别码借记卡网络之一[15] - 公司于2012年4月13日在波多黎各注册成立，主要行政办公室位于波多黎各圣胡安[82] - 公司是波多黎各、加勒比和拉丁美洲领先的全方位服务交易处理企业，服务26个国家，拥有12个办事处[14] - 公司拥有并运营ATH网络，每年处理超过60亿笔交易[15] - 公司于2012年4月13日在波多黎各注册成立，总部位于波多黎各圣胡安[82] 业务范围与模式 - 公司提供商户收单、支付处理和业务流程管理等服务，通过内部管理和运营的可扩展端到端技术平台提供服务[18][19] - 公司主要通过自营直销团队销售和分销服务，持续寻求合资企业和商户收单联盟[20] - 公司业务模式具有经常性收入、可扩展性、显著运营利润率和适度资本支出要求等特点[20] - 公司为金融机构、商户、金融科技公司、企业和政府客户提供服务，业务收入大多具有经常性[30] - 公司提供商户收单、支付服务和业务解决方案等端到端产品和解决方案[38][39][40][44] - 公司提供广泛的服务，涵盖交易处理价值链，包括商户收单、支付处理和业务流程管理解决方案[18] - 公司的业务模式具有多元化优势，能提供有竞争力的产品和服务，利用专有IP满足客户需求等[17] - 公司通过自有直销团队销售和分销服务，追求合资企业和商户收单联盟[20] - 公司提供商户收单、支付服务和业务解决方案等端到端产品和解决方案[38][39][40][44] 财务数据关键指标变化 - 2022年约39%的收入来自与Popular, Inc.的合作关系[21] - 2022年公司商户收单业务处理交易超5亿笔[39] - 2022年公司78%的收入来自波多黎各业务，22%来自拉丁美洲和加勒比地区[79] - 2022年约39%的收入来自与Popular, Inc.的合作[21] - 过去五年公司在技术投资上花费超2.82亿美元[31] - 2022年公司商户收单业务处理了超5亿笔交易[39] - 2022年12月31日公司约有2700名员工，48%是波多黎各和美国员工，其余分布在拉丁美洲[51] - 2022年全年，公司78%的收入来自波多黎各业务，22%来自拉丁美洲和加勒比地区业务[79] 市场趋势与行业数据 - 拉丁美洲非现金交易交易量从2016年的407亿笔增长到2021年的659亿笔，预计2026年将达到约990亿笔[24] - 拉丁美洲企业对企业非现金交易从2020年的155亿笔增长到2021年的173亿笔，预计2021 - 2026年以12.8%的复合年增长率增长至316亿笔[25] - 拉丁美洲非现金交易量从2016年的407亿增长到2021年的659亿，预计2026年将达到约990亿[24] - 拉丁美洲企业对企业非现金交易从2020年的155亿增长到2021年的173亿，预计2021 - 2026年以12.8%的复合年增长率增长至316亿[25] 公司发展与战略 - 公司受益于消费者向数字支付方式的加速转变，持续创新和投资数字解决方案[22] - 公司受益于金融机构和政府机构外包技术系统和流程的趋势[26] - 公司计划通过向现有客户交叉销售、吸引新客户、拓展拉丁美洲地区业务和开发新产品服务来实现增长[33][34][35][36] - 公司受益于数字支付方式加速转变、拉丁美洲和加勒比金融服务及支付市场快速增长、技术外包趋势等行业趋势[22][24][26] - 公司具有市场领导地位、广泛深厚的客户关系、可扩展的技术平台和经验丰富的管理团队等竞争优势[29][30][31][32] - 公司的增长策略包括向现有客户交叉销售、吸引新客户、在拉丁美洲扩张和开发新产品服务[33][34][35][36] 人力资源情况 - 截至2022年12月31日，公司约有2700名员工，其中48%是波多黎各和美国员工[51] - 公司员工中女性占比37%，男性占比63%，超99%的员工和超90%的经理为西班牙裔[52] - 2021年公司实施下一代人才计划，该计划成员中男性占比66%，女性占比34%[53] - 2022年公司内部全面参与度调查参与率达90%，为公司历史最高[56] - 2022年12月31日公司约有2700名员工，48%是波多黎各和美国员工，其余分布在拉丁美洲[51] - 公司员工中女性占比37%，男性占比63%；超99%的员工和超90%的经理是西班牙裔[52] - 公司下一代人才计划成员中男性占比66%，女性占比34%[53] - 2022年公司内部全面参与度调查参与率达90%，为公司历史最高[56] 重大事件 - 2022年8月15日，Popular通过二次发行出售其持有的公司剩余普通股，此后不再持有公司普通股[60] - 2022年8月15日Popular出售其持有的公司剩余普通股，此后不再持有公司普通股[60] 法律法规相关 - 《多德 - 弗兰克法案》规定发卡机构或支付网络的借记卡交易交换手续费需“合理且成比例”，美联储规定限制借记卡交易交换手续费为0.21美元+(交易价值的0.05%)+0.01美元[62][63] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设定信用卡最低消费金额，目前不超过10美元[63] - 公司作为服务提供商，受消费者金融保护局（CFPB）的监督、执法和规则制定权约束，因其服务的存款机构总资产达100亿美元或以上[65] - 公司及其金融机构客户需遵守美国州、联邦和外国的隐私法律法规，包括《格拉姆 - 里奇 - 比利雷法案》[69] - 公司需遵守反洗钱和恐怖主义融资相关法律，包括《银行保密法》及美国外国资产控制办公室（OFAC）的制裁计划[70] - 公司需遵守联邦、地方和外国的竞争与反垄断法律，包括《谢尔曼法案》《克莱顿法案》等[73] - 公司部分子公司在卡协会和支付网络注册或认证，受相关规则约束，不遵守EMV指令可能导致业务损失或财务损失[77][78] - 美联储规定借记卡交易交换费上限为0.21美元+(交易价值的0.05%)+0.01美元（欺诈调整）[63] - 《多德 - 弗兰克法案》允许商家设定信用卡接受的最低金额，目前不超过10美元[63] - 公司是资产总额达100亿美元或以上的保险存款机构的服务提供商，受CFPB监管[65] - 公司拥有多个司法管辖区的商标注册，使用自有软件和第三方许可软件开展业务[49] - 公司需遵守反洗钱、反恐融资等相关法律法规，违反可能面临严重法律和声誉后果[71] - 公司及客户受联邦贸易委员会法案等法律约束，处理违规商户支付可能面临执法行动和损失[72] - 公司需遵守各类竞争和反垄断法律，违规会面临民事和/或刑事罚款等制裁[73][74] - 公司海外业务受《反海外腐败法》等法律限制，交易和出口有相关规定[75] - 公司部分子公司受卡协会和支付网络规则约束，不遵守EMV规定可能导致业务损失或罚款[77][78] 业务季节性与报告获取 - 公司的支付业务在传统假日购物季和其他全国性公认节日期间活动增加[80] - 公司的年度报告、季度报告等可通过公司网站和SEC网站免费获取[81] - 公司支付业务在传统假日购物季和全国性节日期间活动增加[80] - 公司的年报、季报等报告可在官网免费获取，也可书面或电话申请[81] 竞争情况 - 公司在商户收单、支付服务和业务解决方案领域面临来自多家公司的竞争[46][47][48] - 公司在商户收单、支付服务和业务解决方案等领域面临多方面竞争[46][47][48] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，包括依赖与Popular的关系、系统安全、客户合同续签、市场环境变化等[7]