业务单元介绍 - 公司数字运营与解决方案涵盖保险、医疗保健和新兴业务战略业务单元，提供AI:OS、Xtrakto.AI等多种解决方案[16][19] - 公司保险战略业务单元为保险行业提供数字化运营、分析服务及第三方管理等服务[21] - 公司医疗保健战略业务单元为美国医疗行业客户提供护理管理、支付完整性等服务及SaaS和平台服务[21][22] - 公司新兴业务战略业务单元为多个行业提供收入提升、财务会计和客户体验管理等企业解决方案[25] - 公司分析战略业务单元约有6600名专业人员，提供预测和规范分析等服务，业务涵盖项目工作和长期安排[34] 市场趋势与业务战略 - 因疫情影响，公司目标市场向数字和云解决方案的转变加速，预计未来几年目标可寻址市场将增长[37] - 公司业务战略包括在大型可寻址市场扩展服务、整合能力、培养长期客户关系、优化全球交付足迹和运营基础设施、进行战略收购和建立合作关系[42][43][44][46][47] 公司收购与平台情况 - 公司于2021年12月16日完成对Clairvoyant的收购，加强分析能力[40] - 公司EXLClarity平台支持风险调整和质量管理，EXLVantage平台提供人口健康分析[40] 业务服务方式与客户情况 - 公司数字运营与解决方案公司通过高级分析、AI/ML驱动的自然语言处理解决方案和AI/ML驱动的运营模型帮助客户实现数字化转型[48] - 截至2021年12月31日，公司雇佣约214名销售、营销、业务发展和客户管理专业人员，多数位于美国或欧洲[54] - 2021年和2020年，公司分别从约459个和460个客户处获得收入（每个客户年收入超5万美元），并分别赢得58个和44个新客户[55] - 2021年，公司前三大、前五大和前十客户分别贡献18.7%、25.2%和38.1%的收入；2020年分别为19.2%、25.4%和37.4%[56] - 数字运营和解决方案除咨询外，与客户签订的长期协议初始期限一般为3 - 5年；咨询业务期限一般为6 - 12个月；分析服务协议基于项目或初始期限通常为1 - 3年[56] 员工情况 - 截至2021年12月31日，公司员工总数约37400人，其中印度约24800人、菲律宾约8100人、美国约2300人等[71] - 截至2021年12月31日，美国报告员工中约45.4%为不同种族/族裔的人，全球员工中约41.0%为女性，全球女性员工超15180人[74] - 公司有综合人才管理框架，通过创新方法招聘、培训和留住员工，员工可参与虚拟培训和技能提升[77] - 公司有超100名员工负责招聘，2020 - 2021年招聘和培训采用线上模式[78] - 2020 - 2021年因疫情实施多项员工支持措施，如新增假期、提供医疗支持等[79][81] - 公司新的能力发展数字生态系统EXL Infinity有超565,000次学习参与活动[84] - 2021年和2020年，入职超180天员工的离职率分别为28.3%和23.4%[85] 业务地区与税收情况 - 公司从印度和菲律宾提供第三方管理保险服务，分别可在美国49个州和48个州（及哥伦比亚特区）开展业务[94] - 菲律宾子公司可在美国44个州（及哥伦比亚特区）提供利用率审查服务[94] - 印度子公司2019 - 2020年选择新税收制度，放弃经济特区税收豁免[96] - 公司在菲律宾的运营中心注册经济区管理局，可享受四年所得税豁免[97] 公司面临的风险 - 公司面临来自全球大公司、特定行业数字运营解决方案提供商、分析服务和数字平台提供商以及会计和管理咨询公司的竞争[59] - 公司面临多种风险，如受COVID - 19影响、客户集中、员工流失等[102][103][106] - 公司业务受多个国家法规约束，需遵守客户所在行业特定规则[93] - 公司业务、运营结果和财务状况受COVID - 19不利影响，未来也可能受重大不利影响，且最终影响未知[114][115][116][118] - 公司大部分收入来自有限数量的大客户，大客户流失或出现财务困难会对公司产生重大不利影响[119] - 公司项目型分析和咨询服务具有周期性，合同期限一般不超过一年，可能导致服务收入波动和不确定[125] - 公司数字运营和解决方案销售周期通常为6 - 18个月，实施阶段完成后才会确认显著收入，实施时间为4 - 6周系统集成和3 - 6个月服务搭建，复杂情况下时间更长[127][129] - 公司数字运营和解决方案合同初始期限通常为3 - 5年，若无法准确估计资源和时间等，会对收入、现金流和盈利能力产生负面影响[131] - 公司扩大业务范围可能面临竞争加剧、营销成本增加等问题，无法满足客户需求或吸引客户会影响业务[133] - 若公司无法调整定价条款、有效管理资产利用率或产品服务组合，业务、运营结果、财务状况和现金流可能受不利影响[136] - 公司高级管理团队对持续成功至关重要，失去关键成员可能损害业务，且公司未为管理团队成员购买“关键人物”保险[139][140][141] - 公司面临吸引和留住足够训练有素员工的挑战，行业员工流动率高，会增加成本并影响利润[142][143][145] - 若公司无法吸引和留住高技能技术人员，且不投资员工技能提升，业务、运营结果和财务状况可能受不利影响[146] - 印度和菲律宾熟练员工工资增长快于美国和欧洲，或削弱公司竞争优势并降低利润率[147] - 公司自1999年4月成立后业务快速增长，预计持续扩张，但可能无法有效管理基础设施和人员增长[149] - 公司计划有选择地进行收购或投资，但可能无法找到合适目标、筹集资金或完成交易[150][151] - 收购存在多种风险，如分散管理层注意力、无法保留关键人员等，可能对公司产生重大不利影响[152] - 公司定期评估商誉和无形资产是否减值，未来商誉减值可能对业务、财务状况或经营成果产生重大不利影响[156] - 公司知识产权保护措施可能无效，他人侵权或被指控侵权可能对公司产生重大不利影响[157][158][160][161] - 数字运营、解决方案和分析服务市场竞争激烈，竞争加剧可能导致价格和销量下降、盈利能力降低[163][165] - 公司服务对客户业务至关重要，服务不足或其他因素可能扰乱客户运营，导致收入减少或面临索赔[166][167] - 公司业务依赖信息系统和流程的安全可靠运行，无法防止或及时发现欺诈可能导致承担某些责任[169] - 公司与客户和第三方的合同责任限制可能无法执行，潜在责任范围存在不确定性[171] - 印度特别经济区运营中心前五年可享100%所得税豁免，后五年享50%豁免，2019 - 2020年印度子公司选择新税制放弃该豁免，若假设和财务预测有误，可能大幅提高实际所得税税率并降低每股收益[188] - 菲律宾部分运营中心税收假期已到期，其他中心未来也将到期，届时整体税率可能上升[189] - 2019年3月31日季度末，印度最高法院明确雇主支付给员工的某些津贴应纳入“基本工资”定义，若追溯适用，公司需为印度员工补缴社保，可能产生重大不利影响[178] - 2020年9月，印度议会通过《2020年社会保障法典》等劳动法规，可能对公司经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响[178] - 公司目前与印度税务当局就过往转让定价政策存在争议，若转让定价安排被认定不当，可能增加税务负担[181] - 公司以美元报告经营业绩，但部分收支以其他货币计价，印度卢比、菲律宾比索、英镑兑美元汇率波动可能对经营业绩产生重大不利影响[194][195] - 2016年6月英国脱欧公投，2020年1月31日正式脱欧，可能导致英镑贬值，对公司英国业务及客户产生不利影响[197][198] - 公司业务受各国劳动和就业法律约束，若法律更严格或员工工会化，可能影响盈利能力[173] - 公司若未能遵守业务相关法规、认证或许可标准，可能导致合同违约、业务停止、面临罚款和刑事处罚等不利后果[172] - 公司拓展海外业务可能面临政府支持不足、合格员工短缺、货币经济条件不稳定等风险，影响成本管理和盈利能力[183][185] 公司财务与股权相关 - 公司银行债务信贷协议有3亿美元的循环信贷额度，包括信用证子额度，到期日为2022年11月21日[206] - 公司修订并重述的公司章程和细则规定，某些修订需三分之二普通股股东投票通过，董事只能因特定原因且经三分之二普通股股东投票才能罢免[211] - 特拉华州法律禁止持有公司15.0%或以上有表决权股票的大股东与公司合并或联合[211] 其他影响因素 - 移民政策收紧，若无法有效调配人才，会增加公司成本，影响净收入和现金流，若新冠长期持续，人员签证获取会变难[200] - 投资者可能难以对公司印度子公司或高管送达法律文书或执行美国法院判决[201] - 公司主要运营子公司在美国境外，大量资产位于印度和菲律宾，可能无法对相关人员送达法律文书或执行美国法院判决[203] - 美国和印度目前没有民事和商业判决相互承认和执行的条约，美国法院判决在印度无法直接执行[204] - 公司股价波动大，受实际与预期财务结果差异、各类事件、市场整体波动、未达增长和盈利预期等因素影响[208] - 公司未来不打算支付股息，作为控股公司，支付股息还取决于子公司现金流[212][213] - 公司行业发展可能不如预期，离岸外包趋势可能逆转，影响公司竞争力[214][215]