财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收11.2亿美元，按报告基础计算同比增长17.1%，按有机固定汇率计算增长16.4%；调整后运营利润率为18.6%，同比增加270个基点；有效税率为23.1%，同比下降170个基点；调整后每股收益为4.83美元，按报告基础计算同比增长36.8% [10][41][42] - 2021年第四季度营收2.955亿美元，按固定汇率计算同比增长18.8%；调整后每股收益为1.21美元，超出指引上限0.03美元；调整后运营利润率为17%，同比下降270个基点 [35][40] - 2021年底现金及短期投资为3.14亿美元，债务为2.6亿美元，净现金头寸为5400万美元；全年运营现金流约为1.84亿美元；12月31日的应收账款周转天数为56天 [43] - 2022年全年营收预计在12.8亿 - 13.1亿美元之间，按报告基础计算同比增长14% - 17%，按有机固定汇率计算增长11% - 13%；调整后摊薄每股收益预计在5.35 - 5.60美元之间，较2021年增长11% - 16% [27][47][51] 各条业务线数据和关键指标变化 分析业务 - 2021年营收4.607亿美元，同比增长27%，得益于战略银行和医疗保健客户的业务拓展、数据驱动的客户营销解决方案收入增加以及支付完整性业务的持续需求 [11] - 2021年第四季度营收1.265亿美元，同比增长27.4%，主要业务垂直领域均实现超20%的增长，目前占总营收的43% [38][39] - 预计2022年有机固定汇率下增长15% - 20%，报告基础下增长中20%左右 [48] 数字运营和解决方案业务 - 2021年营收6.616亿美元，同比增长11.1%，得益于2020 - 2021年新客户的获取，特别是保险和新兴业务领域 [12] - 2021年第四季度营收1.65亿美元，同比增长12.2%，较第三季度持平 [36] - 预计2022年有机固定汇率下增长7% - 9% [48] 各垂直领域业务 - 保险业务2021年第四季度营收9810万美元，同比增长10.5%，保险垂直领域（含分析和数字运营与解决方案业务）同比增长15% [36] - 新兴业务2021年第四季度营收4440万美元，同比增长18%，新兴垂直领域同比增长24.3% [37] - 医疗保健业务2021年第四季度营收2650万美元，同比增长9.7%，医疗保健垂直领域同比增长16.1% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务模式转变为数据驱动的价值创造业务，以数据和数字化引领客户合作，推动大规模转型计划和新市场引入 [7] - 持续投资扩展数字转型能力，2021年12月收购全球数据、人工智能和云服务公司Clairvoyant，加速成为数据驱动型企业不可或缺的合作伙伴的进程 [25] - 公司凭借先进的人工智能技术和分析能力、交付业务成果的能力，在与大型竞争对手的竞争中脱颖而出，获得重要项目 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为过去一年财务表现出色，业务增长态势将长期持续，各业务的健康增长和成熟交易管道的大幅增加表明市场需求强劲 [13] - 公司更新并提高了中期财务目标，预计有机固定汇率营收年增长率提高约200个基点至11% - 13%，调整后运营利润率提高100个基点至17% - 18% [15][16] - 尽管疫情带来挑战，但公司业务模式具有韧性和敏捷性，预计2022年及以后将延续增长势头 [46] 其他重要信息 - 公司发布了2021年第二份年度可持续发展报告，强调在环境、社会和治理绩效指标方面的进展，并致力于到2045年实现净零排放业务 [31][32] - 公司获得新闻周刊和巴伦周刊的认可，分别被列入2022年美国最负责任公司名单和前100家最可持续发展公司名单 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何确定2021年不是业绩的暂时反弹，而是可持续的良好环境？ - 公司业务和积压订单非常强劲，2021年赢得的业务将在2022年带来营收增长 [56] - 业务管道更大、更成熟，销售周期大幅缩短，客户决策速度加快 [57] - 公司构建的能力和解决方案在市场上得到强烈共鸣，收到大量客户和潜在客户的咨询，客户满意度高，执行和交付业务成果的能力得到证明 [58] 问题2: 新的业务增长指引是否包含收购？ - 新指引为有机固定汇率增长，分析业务和数字运营业务的增长目标均为有机增长，两者合计有机固定汇率增长率为11% - 13% [60] 问题3: 如何看待2022年的工资通胀环境，以及重返办公室和差旅费对运营利润率的影响？ - 预计2022年在分析、人工智能、数字和技术领域会出现显著的工资通胀，公司已将其纳入预算和指引，并进行费用调整以减轻影响 [62][63][64] - 公司将从2022年第一季度末开始逐步重返办公室，最终可能形成三分之一全职在办公室、三分之一灵活办公、三分之一在家工作的模式 [65][66] - 差旅费将逐渐增加，但预计不会回到2019年的水平，公司会根据环境变化进行调整 [67][68] 问题4: 在17% - 18%的目标下，可持续的毛利率水平如何？ - 毛利率与2021年相当，可能略有改善，随着营收基础的增长，公司将获得一定的杠杆效应 [69] - 由于美国通胀较高，客户对价格调整的接受度提高，公司可以通过合同中的生活成本调整条款和价格调整将成本传递给客户 [70][71] 问题5: 开发的可扩展解决方案是否能使营收增长与员工人数增长脱钩？ - 行业解决方案的创建使公司能够在多个客户之间更广泛地应用，完全将营收增长与员工人数增长脱钩，2021年人均营收增长了约10% [76][77] - 解决方案在不同行业的应用越来越普遍，客户可以从中受益，公司也能在不相应增加员工人数的情况下复制解决方案，获得更大的杠杆效应 [77][78][79] 问题6: 业务管道中项目工作和年金型分析业务的比例是否会改变，以及2022年分析业务和数字运营业务的发展节奏如何？ - 分析业务通常从项目工作开始，迅速转变为年金型关系，项目工作与年金型工作的比例大致保持在三分之一和三分之二 [81] - 随着公司通过数据分析为客户提供更多洞察，客户希望公司承担更多业务成果的交付和流程管理工作，分析业务的增长将带动数字运营和解决方案业务的发展 [82][83] 问题7: 一年前和现在有生活成本调整条款的合同比例分别是多少，目前新合同是否大多包含该条款？ - 所有现有包含生活成本调整条款的合同继续有效，在当前通胀预期较高的环境下，新签订的年金和长期合同通常都包含该条款 [86] - 公司约三分之一的业务基于交易和成果定价模式，三分之二基于长期年金合同，合同分布使公司有机会在续约时根据成本变化调整价格 [87][88] 问题8: 劳动力市场紧张，公司是否受益于客户因人才短缺而转向公司寻求数字化服务？ - 这是需求的重要驱动因素，数据分析和数字化领域的人才竞争激烈，客户招聘困难 [90] - 公司凭借强大的品牌、员工发展机会、工作质量、工作环境和企业文化，能够吸引优秀人才，并建立了人才管道，具备培训和提升员工技能的能力，能够满足客户项目需求 [91][92]