业务收入来源 - 公司约86.4%的收入来自新建或既有设施的安装服务项目，约13.6%来自已安装系统的维护和维修服务[140][146] 在建项目情况 - 截至2021年3月31日，公司有5837个项目正在进行，平均项目需6 - 9个月完成，平均合同价格约为85.3万美元[144] - 截至2021年3月31日，合同价格100万美元及以上的项目总合同价值达44亿美元，约占所有在建项目总合同价值50亿美元的87%[145] - 截至2021年3月31日，合同价格低于100万美元的项目有5065个，合同价格价值为6.256亿美元；100 - 500万美元的项目有562个，合同价格价值为12.711亿美元；500 - 1000万美元的项目有98个，合同价格价值为7.075亿美元；1000 - 1500万美元的项目有51个，合同价格价值为6.283亿美元；大于1500万美元的项目有61个，合同价格价值为17.443亿美元[147] 公司运营管理 - 公司管理37个运营单位，强调盈利能力、资本使用等财务指标，以及项目选择、估算等运营因素[150] 行业环境影响 - 2015 - 2019年非住宅建筑建设和翻新活动水平有所增加，2020年初全球疫情导致服务和建设出现一些延误[154] - 建筑行业受商业周期波动影响，公司业务量可能在经济疲软时期受到不利影响[159] - 机电承包行业有季节性变化，公司预计第一季度收入和经营业绩通常较低[160] 信贷安排情况 - 公司有一项信贷安排，到2025年1月到期，截至2021年3月31日，有3.905亿美元的信贷额度可供借款[155] - 公司有6亿美元高级信贷安排，包括4.5亿美元循环信贷额度和1500万美元定期贷款，截至2021年3月31日，信贷安排额度为5.775亿美元，有1000万美元循环信贷借款、4950万美元信用证未偿还，可用信贷额度为3.905亿美元[197] 自由现金流情况 - 公司在过去22个日历年中均产生了正的自由现金流[155] - 2021年自由现金流为8033.3万美元，2020年为1511.3万美元[184] 营收情况 - 2021年第一季度营收为6.698亿美元，较2020年同期减少3040万美元，降幅4.3%，同店营收下降11.8%，收购业务使营收增长7.5%[162] 各业务线营收情况 - 机械服务营收为5.656亿美元，较2020年同期减少510万美元，降幅0.9%，工业和教育部门业务减少被TAS收购业务抵消[165] - 电气服务营收为1.041亿美元，较2020年同期减少2520万美元，德州业务减少被北卡罗来纳州和TEC收购业务抵消[166] 积压订单情况 - 2021年3月31日积压订单为16.6亿美元，较2020年12月31日增长9.8%，较2020年3月31日增长2.6%，收购业务增长被同店业务减少部分抵消[169] 毛利润情况 - 2021年第一季度毛利润为1.235亿美元，较2020年同期增加640万美元，增幅5.4%，收购业务增长5.0%，同店业务增长0.4%，占营收比例从16.7%升至18.4%[170][172] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为8820万美元，较2020年减少470万美元，降幅5.1%，同店业务（不含摊销）减少1100万美元，降幅12.6%，占营收比例从13.3%降至13.2%[173] 利息费用情况 - 2021年第一季度利息费用为150万美元，较2020年减少110万美元，降幅42.8%，因平均利率降低和借款减少[175] 或有盈利义务公允价值变动收入情况 - 2021年第一季度或有盈利义务公允价值变动收入较2020年减少110万美元，因Walker业绩改善和其他估值变化[176] 所得税拨备情况 - 2021年第一季度所得税拨备为870万美元，有效税率24.8%，2020年为680万美元，有效税率27.6%，预计未来有效税率在24% - 29%[177][178] 公司盈利与现金流预期 - 尽管COVID - 19仍有影响，但公司预计2021年将保持稳定盈利和现金流，2022年行业环境有望持续向好[182] 各活动现金流量情况 - 2021年前三个月经营活动提供的现金为8460万美元，2020年同期为2190万美元，增长主要因应收账款净变化5760万美元[184][189] - 2021年前三个月投资活动使用的现金为1500万美元，2020年同期为1550万美元，保持相对稳定[184][190] - 2021年前三个月融资活动使用的现金为7240万美元，2020年同期融资活动提供现金7610万美元，减少1.485亿美元[184][191] 股份回购情况 - 截至2021年3月31日，公司累计回购930万股，平均价格为每股19.70美元，2021年前三个月回购不足10万股，花费约90万美元，平均价格为每股66.82美元[193][195] 费用利率情况 - 信用证费用年利率为1.25% - 2.00%，承诺费年利率为0.20% - 0.35%，均基于综合总负债与“信贷安排调整后EBITDA”的比率[199][200] 财务杠杆与覆盖率情况 - 截至2021年3月31日，总杠杆率为0.6，固定费用覆盖率为28.5，公司遵守所有财务契约[201][202][206] 未偿还票据余额情况 - 截至2021年3月31日，公司对前所有者的未偿还票据余额为3450万美元[207] 债券业务影响 - 历史上约15% - 25%的业务需要债券，若未来无法获得债券，短期内公司收入和利润可能下降[212] 信用证承诺金额情况 - 截至2021年3月31日，公司信用证承诺金额为4950万美元，其中1610万美元将于2021年到期，3340万美元将于2022年到期[213] 市场风险情况 - 公司主要面临利率潜在不利变化带来的市场风险，未面临其他重大金融市场风险[214] 借款加权平均利率情况 - 截至2021年3月31日，循环信贷安排下借款的加权平均利率约为1.4%[215] - 截至2021年3月31日，定期贷款的加权平均利率约为1.4%[215] 资产减值情况 - 公司在本年度未对需按非经常性公允价值计量的资产确认任何减值[216] 或有盈利支付估值方法 - 公司或有或有盈利支付的估值采用概率加权贴现现金流法确定[217]