财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度营收6.7亿美元，较去年同期减少3000万美元，同店营收下降8300万美元，但近期收购增加约5300万美元营收 [6] - 2021年第一季度毛利润1.23亿美元，较去年增加600万美元，毛利率从2020年第一季度的16.7%升至18.4% [7] - 2021年第一季度SG&A费用8800万美元，占营收13.2%，2020年同期为9300万美元，占营收13.3%，同店SG&A下降1100万美元，其中坏账费用减少600万美元 [8] - 2021年税率24.8%，2020年为27.6%，预计全年税率将回升至正常范围 [9] - 2021年第一季度净利润2600万美元，每股收益0.73美元，2020年同期净利润1800万美元，每股收益0.48美元 [9] - 2021年第一季度EBITDA为5100万美元，较去年提高39%，过去12个月EBITDA达2.64亿美元 [9] - 2021年第一季度自由现金流8000万美元，2020年第一季度为1500万美元，过去12个月自由现金流3.3亿美元，杠杆率降至远低于1倍EBITDA [10][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度工业营收占总营收40%，机构市场（教育、医疗和政府）占35%，商业部门占25% [14][15] - 2021年第一季度建筑业务占营收77%，其中新建筑项目占45%，现有建筑项目占32%；服务业务占23%，其中服务项目占9%，纯服务（包括小时工）占14%，服务营收同比增长约4%，盈利能力提升 [16] - 电气业务毛利率从2020年第一季度的5.5%提升至2021年的14.7% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第一季度末积压订单为16.6亿美元，同店积压订单环比增加近1.5亿美元，增幅10% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于员工队伍，提升机械和电气业务在现有和新地区的竞争力 [19] - 公司认为自身作为“永久买家”对卖家有吸引力，有机会收购契合的公司，收购时机受卖家对税率预期影响 [23][25] - 商业领域中，公司认为竞争对手在传统办公楼建设方面更有优势，但公司在商业服务和IAQ方面有机会 [37][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为疫情影响开始消退，尽管第二季度预订可能仍有延迟，但对下半年趋势持乐观态度 [13] - 预计2021年第二季度有机营收仍将下降，但降幅小于第一季度，全年有望保持强劲盈利能力和良好现金流，对下半年及2022年业务活动水平持乐观态度 [18][19] 其他重要信息 - 公司在室内空气质量方面看到良好机会，有助于服务部门恢复到疫情前水平 [17] - 公司收购了犹他州一家营收规模在2000 - 3000万美元的管道公司，以增强在该地区的业务 [56][57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: SG&A今年的趋势如何？ - 若有轻微上行压力，可能是由于差旅恢复和线下培训增加，但总体对SG&A控制良好，在营收回升前将维持在13%略高的水平 [20][21] 问题: 收购的最佳时机及市场情况如何？ - 市场上有很多公司看重加入公司的价值，但部分市场存在高估值但结构有缺陷的情况，公司有机会收购契合的公司，收购时机通常在冬季，但也可能在夏季，受卖家对税率预期影响 [23][25] 问题: 今年EPS情况如何？ - 今年情况复杂，2020年各季度有不同特殊因素影响，公司有机会达到2020年剔除特殊项目后的盈利水平，但考虑特殊项目后，今年对比难度较大 [27][30] 问题: 工业板块营收占比增大的驱动因素有哪些？ - 近期收购的公司侧重工业领域，数据中心、制药和食品加工是主要机会领域，公司在中大西洋和东南部的优势与企业投资区域契合，去年收购的TEC公司全年营收将增加工业板块占比 [34][35] 问题: 市场上客户的犹豫情况及延迟原因是什么？ - 并非客户犹豫，而是疫情期间获取土壤、规划和审批困难，导致工作启动延迟，目前工作正有序开展，决策速度加快 [41][42] 问题: 电气板块利润率回升的原因及未来趋势如何？ - Walker公司可能重新聚焦客户群体，现场员工工作出色，TEC公司是电气板块的重要组成部分，其利润率与Walker相近，目前电气板块利润率已恢复 [44][45] 问题: 服务业务全年的发展情况及在营收中的占比如何？ - 服务业务占比在20% - 25%之间，预计将超过建筑业务增长，公司将继续投资于服务业务，室内空气质量方面的机会将带来稳定增长和现金流 [46] 问题: IAQ推动学校业务活动，但教育营收在本季度下降，如何解释？ - 学校资金重新分配尚处早期，公司与学校关系良好，预计随着学校明确需求，业务将增长，且大量学校工作在夏季进行 [51][52] 问题: 犹他州收购情况及在机械板块的契合度如何？ - 收购的是一家管道公司，有良好的客户关系，是对公司犹他州业务的补充，营收规模在2000 - 3000万美元 [56][57] 问题: 同店增长的节奏趋势如何？ - 2021年第一季度同店营收下降11.8%，主要因去年同期数据中心业务量大，预计第二季度同店营收逆风较小，为低到中个位数下降，下半年营收对比情况可控 [58] 问题: 公司如何监测供应链中断和成本通胀情况？ - 公司与供应商保持长期良好关系，密切关注相关情况，目前设备供应正常，钢材和铜价格上涨但有供应，未对公司造成影响 [61]