财务数据关键指标变化 - 2020 - 2017年公司 vessel operating revenues 分别为164,464千美元、119,967千美元、77,209千美元、27,329千美元[34] - 2020 - 2017年公司 net income/(loss) 分别为8,105千美元、16,967千美元、11,779千美元、 - 10,408千美元[34] - 2020 - 2017年公司 earnings/(loss) per share 分别为0.15美元、0.31美元、0.29美元、 - 0.34美元[34] - 2020 - 2017年公司 dividends declared per share 分别为0.20美元、0.10美元、无、无[34] - 2020 - 2017年公司 net cash provided by (used in) operating activities 分别为89,304千美元、51,526千美元、35,714千美元、 - 17,752千美元[34] - 2020 - 2019年公司 total assets 分别为2,304,020千美元、1,641,282千美元[34] - 2020 - 2019年公司 total long - term debt 分别为 - 1,337,013千美元、 - 744,283千美元[34] - 截至2020年12月31日，公司净未偿债务约为14.015亿美元[143] - 2020年公司运营收入来自15个客户，前三大客户分别占合并收入的28.6%、28.6%和11.9%，合计占比69.1%[155] 业务线数据关键指标变化 - 公司运营船队由12艘液化天然气船组成，另有1艘正在建造中[151] 市场环境对公司的影响 - 公司大部分收入来自LNG运输市场，该市场租船费率波动大，可能影响公司盈利、现金流和偿债能力[39][40] - 公司部分船只在现货市场运营，受现货市场租船费率波动影响大[50] - 全球经济状况可能对LNG航运业产生负面影响，进而影响公司业务和财务状况[48] - 2020年新冠疫情导致全球经济活动显著减少和金融市场极端波动，公司运营和现金流可能受负面影响[62] - 2020年公司因新冠疫情在船员轮换方面遇到问题，导致运营成本增加和收入减少[66] - 新冠疫情使LNG租船费率显著降低，公司船队2020年续租时租船费率不如2019年和疫情前预期[69] - 全球金融市场和经济状况波动，公司获取融资或再融资可能受影响，影响业务开展[73] - 公司普通股价格可能因多种因素波动，2020年12月31日每股8.75美元，2021年3月15日每股8.97美元[76][77] - 欧洲信贷危机使欧元不稳定，可能对公司收入、盈利能力和财务状况产生重大不利影响[78] - 英国脱欧于2020年1月31日正式完成，其长期影响不明，可能对公司业务和财务结果造成损害[81] - 2020年中国GDP增长率为2.3%，低于2019年的6.0%[84] - 2018年3月美国前总统特朗普宣布对进口钢铁和铝加征关税，2019年1月美国宣布对委内瑞拉实施制裁[87] - 2018年11月美墨加签署USMCA协议，美国于2020年1月批准该协议，协议对不满足区域原材料、零部件和劳动力含量要求的车辆征收关税[88] - 全球经济环境变化、贸易保护主义、中国经济和政策变化等因素可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[83][84][87][90] 运营风险对公司的影响 - 远洋船舶运营存在多种风险，可能增加公司成本或降低收入，环境灾难还会损害公司声誉[53] - 世界事件、政治不稳定、恐怖袭击、国际敌对和全球公共卫生威胁会影响公司运营和财务结果[54] - 恐怖袭击、政治冲突等导致全球金融市场不确定性增加，保险公司提高保费并限制恐怖主义损失赔偿范围[55][57] - 中国法律体系存在不确定性，法律法规的变化和实施可能影响公司业务[92][94] - 海盗行为可能影响公司业务，若发生在“战争风险”区域，保险费可能大幅增加，保险也更难获得[95][96] - 若公司船只停靠受制裁国家或地区的港口，可能面临罚款、声誉受损和股价下跌等风险[97][98] - 遵守船级社的安全和其他船舶要求可能成本高昂，影响公司净现金流和净收入[102] - 液化天然气航运业受大量环境和其他法规约束，可能限制公司运营或增加费用[107] - 可能会出台新的法律法规，限制公司业务或增加运营成本[110] - 国际海事组织规定自2020年1月1日起，船舶硫排放需从当前的3.5%降至0.5%，否则船东需承担额外成本和投资[116] - 2017年9月8日前建造的现有船舶，需在2019年9月8日或之后符合更新后的D - 2压载水排放标准，公司所有船舶均已符合该更新指南[122] - 2018年12月4日签署的《船舶偶然排放法案》要求美国环保署在两年内制定约30种排放物的国家标准，美国海岸警卫队需在约2022年制定压载水相关实施、合规和执法条例，新条例可能使公司承担大量设备安装成本[123] - 公司运营受环境、质量和安全相关法规影响，可能增加运营成本，不遵守规定会影响船舶保险和入港资格[111] - 美国《1990年油污法》等环境法规使船东和运营方可能承担无限连带责任，遵守法规会增加维护、检查、应急安排、保险和财务责任等方面的成本[113][115] - 气候变化和温室气体限制可能影响公司运营和市场，新的航运排放限制条约可能增加公司购船、运营、维护和排放控制等方面的成本[116][117] - 若公司不遵守国际安全法规和《国际安全管理规则》，可能面临更高责任、保险问题和港口准入限制[119][121] - 海事索赔人可能扣押公司船只，导致收入损失，在适用“姐妹船”责任理论的司法管辖区，索赔范围可能扩大[124] - 公司船只可能被用于走私违禁品，导致政府索赔和监管限制，影响公司业务和财务状况[125] - 政府可能在战争或紧急时期征用公司船只，造成收入损失，影响公司业务和财务状况[126] 公司融资与资本相关情况 - 公司可能需要额外资本，但无法保证能以有利条件获得[141] - 公司杠杆率高，限制业务战略执行能力并增加债务违约风险[142] - 融资协议对公司施加运营和财务限制，包括支付股息、资本支出等方面[144] - 液化天然气船市场价值受市场变化影响，可能导致公司不遵守融资协议契约[147] - 截至2021年3月15日，公司同意以1.8亿美元从大股东Geveran相关实体收购一艘在建LNG新船，已支付5400万美元，剩余1.26亿美元交付时支付[172] - 公司已为新船部分剩余购价在6.29亿美元定期贷款安排下获得融资[172] 公司客户与业务稳定性 - 公司所有收入和现金流来自有限数量客户，失去任何客户可能造成损失[154] 公司业务季节性特征 - 公司运营受季节性波动影响，秋冬季节通常表现较好[163] 新造船项目相关风险 - 新造船项目面临延误、成本超支或协议取消风险[171] - 新船在初始运营期可能遇到结构、机械和电气问题以及意外增量启动成本[188] 公司股权结构 - 截至2021年3月15日，Geveran及其相关实体被视为实益拥有公司约46.2%已发行和流通普通股[179][181] 公司利率风险管理 - 公司可能使用利率衍生品管理利率波动风险，但无法保证能有效保护公司免受不利利率变动影响[178] 公司发展战略 - 公司当前长期计划是通过选择性收购和新建LNG船扩大船队[184] 公司船只风险 - 公司船只面临因海洋灾害、恶劣天气等事件受损或丢失的风险[189] 公司信息系统风险 - 公司依赖信息系统开展业务，信息系统安全漏洞或故障可能对业务和运营结果产生不利影响[192][193][195] - 公司可能需花费大量资金和资源防范和补救潜在或现有安全漏洞及其后果[199] - 信息系统不可用或未按预期运行可能扰乱公司业务，对业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[200] 美国相关程序和法律对公司的影响 - 美国海事运输安全程序可能导致货物装卸或转运延迟，增加额外成本，减少货物运输量，对公司业务、收入和客户关系产生负面影响[201][203] - 违反美国反海外腐败法可能导致巨额罚款、制裁、民事和/或刑事处罚，影响公司业务、运营结果或财务状况[204] 公司诉讼风险 - 公司可能面临各类诉讼，若未获有利解决且保险不足，将对公司产生重大不利影响[205][206] 公司船舶更换资金风险 - 若无法预留资金或筹集资金进行船舶更换，公司收入将下降，影响业务、运营结果和财务状况[207][208] 公司船舶保险风险 - 公司可能无法获得足够的船舶保险，或无法按合理条款续保，未投保或投保不足的损失将损害公司业务和财务状况[209][210][212] - 通过保赔协会获得保险可能面临额外保费支付，且保赔协会可能无足够资源赔付[213] 公司资金分配与义务履行风险 - 公司作为控股公司，依赖子公司分配资金以履行财务义务，若无法获得资金，可能无法履行义务[214][215] 公司新兴成长公司身份影响 - 公司作为新兴成长公司，利用相关豁免可能使普通股对投资者吸引力降低，交易市场活跃度和股价稳定性受影响[216][217] 公司外国私人发行人身份影响 - 公司作为外国私人发行人，遵循本国公司治理实践可能对股权持有人保护不足，若失去该身份将增加合规成本[220][221][223][224] 公司破产程序风险 - 公司业务具有国际性，破产程序结果难以预测，不同国家破产法律适用和管辖权存在不确定性[225]