财务表现 - 公司2023财年收入达到93亿美元[216] - 2023年第四季度公司收入为20.79亿美元，同比增长6.6%[226] - 2023年第四季度净利润为1.396亿美元，同比下降58.4%[226] - 2023年上半年公司收入为45.63亿美元，同比增长18.5%[229] - 2023年上半年净利润为3.294亿美元，同比下降58.2%[229] - 2023年第四季度公司收入为20.788亿美元，同比增长6.6%，达到20.788亿美元，相比2022年同期的19.497亿美元[231] - 2023年第四季度公司毛利润下降28.0%，至4600万美元，毛利率下降106.6个基点至2.215%[233] - 2023年第四季度销售、一般和行政费用增加7.6%，至2240万美元[235] - 2023年第四季度折旧和摊销费用下降13.8%，至280万美元[236] - 2023年第四季度利息收入为631万美元，占收入的0.304%[242] - 2023年12月31日结束的六个月，公司利息收入为1241.3万美元，同比增长23.1%，主要由于其他金融产品收入增加150万美元及担保贷款部门收入增加80万美元[244] - 2023年12月31日结束的六个月，公司利息支出为1999.1万美元，同比增长49.6%，主要由于交易信贷额度利率上升及借款增加导致支出增加560万美元[244] - 2023年12月31日结束的六个月，公司权益法投资收益为348.6万美元，同比下降52.5%，主要由于权益法投资对象的收益减少[246] - 2023年12月31日结束的六个月，公司其他净收入为84.2万美元，同比下降38.1%，变化不显著[248] - 2023年12月31日结束的六个月，公司所得税费用为941.9万美元，同比下降57.8%，有效税率约为22.2%[252] - 2023年12月31日结束的三个月，公司所得税费用为446.7万美元，同比下降53.2%，有效税率约为24.2%[249] - 2023年第四季度净收入为13,961百万美元，同比下降58.4%[315] - 2023年第四季度EBITDA（非GAAP）为25,096百万美元，同比下降48.4%[315] - 2023年第四季度运营活动净现金流出为57,405百万美元，同比下降82.5%[315] - 2023年第四季度利息收入为6,311百万美元，同比增长26.6%[315] - 2023年第四季度利息支出为10,168百万美元，同比增长40.5%[315] - 2023年第四季度所得税支出为4,467百万美元，同比下降53.2%[315] - 2023年第四季度投资活动净现金流出为10,231百万美元，同比下降53.6%[315] - 2023年第四季度融资活动净现金流入为47,886百万美元，同比下降86.6%[315] - 公司2023年12月31日的净现金流出为101,667千美元，相比2022年同期的48,518千美元增加了53,149千美元[326] - 公司2023年12月31日的投资活动净现金流出为10,659千美元，相比2022年同期的15,080千美元减少了25,739千美元[328] - 公司2023年12月31日的融资活动净现金流入为101,503千美元，相比2022年同期的68,154千美元增加了33,349千美元[329] - 公司在2023年12月31日的衍生工具净损失为57.3百万美元，相比2022年同期的15.2百万美元增加了42.1百万美元[333] 业务部门表现 - 公司业务分为三个报告部门：批发销售及辅助服务、直接面向消费者和担保贷款[254] - 2023年第四季度批发销售及辅助服务部门收入为17.08亿美元，同比增长13.9%[256] - 2023年第四季度黄金销售量下降23.2%，至334,000盎司[256] - 2023年第四季度白银销售量下降29.7%，至22,809,000盎司[256] - 2023年第四季度批发销售订单量增长20.0%，至25,262单[256] - 2023年第四季度毛利率下降至1.398%，去年同期为1.828%[256] - 2023年第四季度利息收入增长27.0%，至357万美元[256] - 2023年第四季度利息支出增长57.8%，至696万美元[256] - 2023年第四季度税前利润下降48.2%，至1,075万美元[256] - 2023年第四季度其他净收入增长271.4%，至26万美元[256] - 2023年第四季度外汇未实现收益为10.5万美元[256] - 2023年12月31日止三个月的直接面向消费者（DTC）部门收入减少7950万美元，同比下降17.7%，至3.706亿美元[282] - 2023年12月31日止三个月的DTC部门毛利润减少1440万美元，同比下降39.4%，至2216万美元[282] - 2023年12月31日止三个月的DTC部门黄金销售量减少1.4万盎司，同比下降10.8%，至11.6万盎司[282] - 2023年12月31日止三个月的DTC部门白银销售量减少192.7万盎司，同比下降33.8%，至376.6万盎司[282] - 2023年12月31日止三个月的DTC部门新客户数量减少7.87万，同比下降60.0%，至5.25万[282] - 2023年12月31日止三个月的DTC部门活跃客户数量增加2万，同比增长17.2%，至13.64万[282] - 2023年12月31日止三个月的DTC部门总客户数量增加24.67万，同比增长11.2%，至243.99万[282] - 公司2023年12月31日结束的六个月收入为6.96亿美元，同比下降20.7%[286] - 2023年12月31日结束的六个月黄金销售量下降17.7%，至233,000盎司[286] - 2023年12月31日结束的六个月白银销售量下降43.9%，至6,787,000盎司[286] - 2023年12月31日结束的六个月新增客户数量下降49.2%，至91,600[286] - 2023年12月31日结束的六个月活跃客户数量增加28.8%，至242,800[286] - 2023年12月31日结束的三个月直接面向消费者收入下降17.7%，至3.706亿美元[287] - 2023年12月31日结束的三个月黄金销售量下降10.8%，至116,000盎司[287] - 2023年12月31日结束的三个月白银销售量下降33.8%，至3,766,000盎司[287] - 2023年12月31日结束的三个月新增客户数量下降60.0%，至52,500[287] - 2023年12月31日结束的三个月活跃客户数量增加17.2%，至136,400[287] - 公司2023年12月31日结束的六个月收入为6.96亿美元，同比下降20.7%[289] - 黄金销售量从28.3万盎司下降至23.3万盎司，同比下降17.7%[289] - 白银销售量从1209.3万盎司下降至678.7万盎司，同比下降43.9%[289] - 新客户数量从18.02万下降至9.16万，同比下降49.2%[289] - 活跃客户数量从18.85万增加至24.28万，同比增长28.8%[289] - 直接面向消费者的总票量从37.81万张下降至30.61万张，同比下降19.0%[290] - 直接面向消费者的平均订单价值从2361美元下降至2316美元，同比下降1.9%[290] - 公司2023年12月31日结束的六个月毛利率从8.954%下降至6.207%，同比下降274.7个基点[290] - 公司2023年12月31日结束的六个月销售、一般和行政费用从2072.5万美元增加至2231万美元，同比增长7.6%[290] - 公司2023年12月31日结束的六个月利息收入从460万美元增加至543.2万美元，同比增长18.1%[299] - 2023年第四季度，公司担保贷款利息收入为273.8万美元，同比增长26.2%，主要由于利率上升和平均月贷款余额增加[300] - 2023年第四季度，公司担保贷款数量为715笔，同比下降31.8%，较2022年减少334笔[300] - 2023年上半年，公司担保贷款利息收入为543.2万美元，同比增长18.1%，主要由于利率上升和平均月贷款余额增加[302] - 2023年第四季度，公司担保贷款利息支出为241.5万美元，同比增长29.8%，占利息收入的88.203%[303] - 2023年上半年，公司担保贷款利息支出为437.3万美元，同比增长11.7%，占利息收入的80.504%[304] - 2023年第四季度，公司销售、一般及行政费用为37.5万美元，同比下降27.6%，占利息收入的13.696%[305] - 2023年上半年，公司销售、一般及行政费用为76.7万美元，同比下降16.9%，占利息收入的14.120%[306] - 2023年第四季度，公司其他净收入为30.9万美元，同比下降60.1%，主要由于特许权使用费收入减少[307] - 2023年上半年，公司其他净收入为54.6万美元，同比下降58.1%，主要由于特许权使用费收入减少[308] - 2023年第四季度，公司调整后税前净收入为2172.8万美元，同比下降53.2%，主要由于收购成本和无形资产摊销增加[312] 产品销售与库存 - 2023年第四季度黄金销售量同比下降20.4%至45万盎司[226] - 2023年第四季度白银销售量同比下降30.3%至2657.5万盎司[226] - 2023年上半年黄金销售量同比下降20.9%至94.5万盎司[229] - 2023年上半年白银销售量同比下降23.1%至5695.3万盎司[229] - 2023年第四季度库存周转率下降20.8%至1.9[226] - 2023年上半年库存周转率下降4.4%至4.3[229] - 2023年第四季度黄金销售量下降20.4%，至45万盎司，白银销售量下降30.3%，至2657.5万盎司[231] - 2023年第四季度黄金平均售价上涨13.9%，白银平均售价上涨13.1%[231] - 2023年第四季度库存周转率下降20.8%，至1.9[233] - 公司2023年六个月的收入为38.672亿美元，同比增长30.1%，主要由于黄金和白银的平均售价上涨，部分抵消了黄金和白银销售量的下降[263] - 2023年六个月黄金销售量下降21.8%至712,000盎司，白银销售量下降19.0%至50,166,000盎司[263] - 2023年六个月批发销售票数增加87张，同比增长0.2%至47,306张[263] - 2023年三个月的毛利润下降12.9%至2388万美元，主要由于溢价差缩小，部分被更高的交易利润所抵消[264] - 2023年六个月的毛利润下降15.7%至5223万美元，主要由于溢价差缩小和远期销售增加的影响，部分被更高的交易利润所抵消[265] - 公司库存从2023年6月30日的981,643千美元增加到2023年12月31日的1,110,350千美元，增长13.1%[334] - 公司持有的贵金属融资安排从2023年6月30日的25,530千美元减少到2023年12月31日的19,520千美元，下降23.5%[334] - 公司未对冲的贵金属价值从2023年6月30日的30,306千美元增加到2023年12月31日的35,492千美元，增长17.1%[334] - 公司未对冲的溢价从2023年6月30日的29,358千美元增加到2023年12月31日的34,760千美元，增长18.4%[334] 子公司与业务运营 - 公司通过其子公司CyberMetals提供数字黄金、白银、铂金和钯金条的分割购买和销售服务[213] - 公司Direct-to-Consumer部门通过JM Bullion和Goldline运营，JM Bullion拥有8个独立品牌的电子商务网站[212] - 公司Wholesale Sales & Ancillary Services部门提供超过1800种不同重量、形状和大小的硬币和条状产品[211] - 公司通过其子公司AMST设计和生产银制产品，以增强供应链的定价稳定性[211] - 公司通过其子公司AMGL提供包括接收、处理、库存、包装和运输在内的物流服务[211] - 公司通过其子公司AMTAG在国际市场推广其产品和服务[211] - 公司通过其子公司TDS为全球金融机构、经销商、投资者和收藏家提供贵金属存储服务[211] - 公司通过其子公司CFC提供以贵金属和纪念币为抵押的商业贷款[215] - 公司通过直接面向消费者（Direct-to-Consumer）渠道销售黄金、白银、铂金、钯金和铜产品，客户可以通过公司网站或电话下单[218] - 公司通过远期合约销售贵金属，这些合约基于当前现货价格，并在未来某个日期交付（最长可达六个月），远期合约的销售会影响公司收入[218] - 公司通过提供贵金属和纪念币的存储解决方案以及广告收入获得收入，但这些收入占公司总收入的不到1%[218] - 公司通过套期保值策略使用远期和期货合约来对冲库存价格风险，这些衍生工具的使用会影响公司的毛利润[218] - 公司通过向客户提供有担保的贷款和融资结构获得利息收入，这些贷款以贵金属和纪念币作为抵押[218] - 公司使用黄金和白银的销售和交付量（不包括远期合约）作为关键绩效指标，以反映业务量而不受商品价格波动的影响[219] - 公司通过新客户、活跃客户和总客户数量来衡量直接面向消费者业务的增长[219] - 公司通过库存周转率来衡量库存的流动性，库存周转率在波动性较高的时期通常会增加[219] - 公司使用贷款价值比（LTV）来衡量有担保贷款的风险，当抵押品的市场价格下降时，公司可能会要求追加保证金[220] - 宏观经济波动和金融市场的不确定性增加了公司交易收入和毛利润，因为贵金属价格的波动通常会导致买卖价差扩大[222] 财务与风险管理 - 截至2023年12月31日，公司Secured Lending部门的未偿还贷款总额为1.066亿美元，其中20.2%来自第三方，79.8%由公司自身发放[215] - 公司通过交易信贷额度、产品融资安排和借入金属融资等方式，预计未来12个月内将有足够的流动性满足其资本需求[330] - 公司采用资产和负债方法核算所得税，确认递延税资产和负债，基于财务报表和税基差异，使用预计逆转年度的法定税率[346] - 公司通过贵金属商品期货和远期合约对冲库存和未平仓买卖承诺的价格波动风险[348] - 公司使用期限一般少于一周的外汇远期合约管理外汇风险，减少外汇波动对销售和采购交易的影响[350] - 公司未使用衍生品合约对冲利率波动风险，主要通过提高担保贷款利率和金融产品定价来管理利率风险[351] - 公司定期评估主要交易对手的信用状况，并监控集中风险，认为交易对手违约风险较低[349] - 公司认为通过未来应税收入实现所有净递延税资产的可能性较大[346] - 公司采用ASC 740-10规定，对不确定税务状况的影响进行财务确认，并将相关利息和罚款计入所得税费用[346] - 公司通过增加担保贷款利率和金融产品定价来部分抵消产品融资安排和交易信贷额度利率上升的影响[351] - 公司认为由于对冲策略，其对市场风险的暴露不显著[348] - 公司认为由于外汇对冲政策，其对外汇风险的暴露不显著[350] 资产与负债 - 截至2023年12月31日，公司82.1%的资产为现金、应收账款、衍生资产、担保贷款应收款、贵金属融资安排和库存[318] - 截至2023年12月31日，公司长期信贷额度为298,000百万美元，较2023年6月30日增加63,000百万美元[320] - 公司负债于借入金属从2023年6月30日的21,642千美元增加到2023年12月31日的24,215千美元，增加了2,573千美元[321] - 产品融资安排从2023年6月30日的335,831千美元增加到2023年12月31日的518,613千美元，增加了182,782千美元[322] - 公司担保贷款应收款从2023年6月30日的100,620千美元增加到2023年12月31日的106,565千美元，增加了5,945千美元[323] - 公司在2023年7月28日支付了470万美元的常规股息，并在2023年9月26日支付了2,340万美元的特别股息[324]