公司发展历程 - 2022年3月21日公司完成业务合并，MOTV更名为Forge Global Holdings, Inc.，合并后公司普通股和认股权证于纽交所上市[177][179][180] - 2021年第一季度推出Forge Company Solutions（FCS），支持公司融资流程并减少行政负担[182] - 2021年9月正式宣布推出Forge Intelligence，2022年1月获得新数据产品首个客户[185] 外部环境影响 - 公司运营受COVID - 19影响，虽未出现重大业务中断，但无法预测其未来影响[186][189] - 俄乌冲突自2022年2月持续，公司无直接暴露风险，但冲突持续或升级可能对全球经济和公司运营产生重大负面影响[191] 公司业务结构 - 公司为单一经营和报告部门，首席运营决策者为首席执行官[192] 公司业绩影响因素 - 公司业绩受客户增长、与现有客户关系拓展、平台投资等因素影响[193][195][196] 市场数据情况 - 截至2022年5月，超1000家独角兽公司，总估值3.7万亿美元；2022年第一季度美国风投公司获超70亿美元承诺资金[198] - 2020年科技公司上市中位时间为12年，中位估值43亿美元，1999年分别为4年和4.93亿美元[198] 公司收入模式 - 公司主要通过托管账户管理和维护服务收费，收入取决于总托管账户数量及账户内活动[201] - 公司收入来源包括配售费、托管管理费和订阅费，预计配售费和订阅费长期将随市场和业务发展而增长[218][220] 交易业务关键指标变化 - 2022年第一季度交易业务的交易数量为596笔，较2021年的1,514笔减少918笔，降幅61%；交易金额为417,961千美元，较2021年的757,851千美元减少339,890千美元，降幅45%；净收益率为3.5%，与2021年持平；扣除交易费用后的配售费收入为14,453千美元，较2021年的26,533千美元减少12,080千美元，降幅46%[207] 托管业务关键指标变化 - 截至2022年3月31日，托管业务的总托管账户数为2,228,101个，较2021年的1,787,208个增加440,893个，增幅25%；托管资产为14,933,379千美元，较2021年的13,827,501千美元增加1,105,878千美元，增幅8%[208] 公司盈利情况变化 - 2022年第一季度净亏损为64,424千美元，2021年为净收益938千美元；调整后EBITDA为 - 7,053千美元，2021年为5,047千美元[214] - 2022年第一季度收入2002.2万美元，较2021年同期的3205.5万美元减少1203.3万美元，降幅38%，主要因市场波动致交易量下降[235][237] 各项费用变化趋势 - 交易相关费用会随配售费收入增长而增加[221] - 薪酬福利是公司最大的运营费用，预计随收入增长和人员招聘而增加[222] - 专业服务费用预计会因应对上市公司监管要求而增加[224] - 收购相关交易成本是非经常性的，未来可能发生也可能不发生[225] - 广告和市场开发费用预计未来会因客户获取投入增加而上升[226] 各项费用具体金额变化 - 安置费从2021年的2750.9万美元降至2022年的1458.5万美元，减少1292.4万美元，降幅47%；托管管理费从454.6万美元增至543.7万美元，增加89.1万美元，增幅20%[235] - 交易相关费用从2021年的97.6万美元降至2022年的13.2万美元，减少84.4万美元，降幅86%，因交易量减少[235][240] - 薪酬福利费用从2021年的2049.6万美元增至2022年的4364万美元，增加2314.4万美元，增幅113%，主要因股份支付费用和奖金增加[235][241] - 专业服务费用从2021年的270万美元增至2022年的351.8万美元，增加81.8万美元，增幅30%，因公司上市合规要求增加[235][242] - 收购相关交易成本2022年为370.6万美元，2021年为0，主要与业务合并交易成本有关[235][243] - 广告和市场开发费用从2021年的98.7万美元增至2022年的150.4万美元，增加51.7万美元，增幅52%，因加大新客户获取投资[235][244] - 租金和占用费用从2021年的88.7万美元增至2022年的156.6万美元，增加67.9万美元，增幅77%，因2021年12月新增一份经营租赁[235][245] - 技术和通信费用从2021年的143.4万美元增至2022年的202.3万美元，增加58.9万美元，增幅41%，因业务增长软件费用和第三方软件开发工程师费用增加[235][246] 公司资金状况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物余额为2.025亿美元，累计亏损1.43亿美元，公司认为现有资金可满足可预见未来的运营和资本支出需求[253] - 2022年第一季度经营活动现金使用量为3020万美元，2021年同期为120万美元[257,258,260] - 2022年第一季度投资活动现金使用量为170万美元，2021年同期为10万美元[257,261] - 2022年第一季度融资活动现金流入为1.596亿美元，2021年同期现金使用量为240万美元[257,262,263] 公司合同义务 - 截至2022年3月31日，公司总合同义务为1840.1万美元，其中2022年剩余时间需支付564.9万美元[264] 公司保险政策 - 2022年3月21日起，公司签订董事及高级职员责任保险政策，年保费5782美元，已于4月全额支付[266] 股票期权假设 - 2021年第一季度评估股票期权的布莱克 - 斯科尔斯假设中，普通股公允价值为0.90美元，预期期限为5.8 - 6.1年，预期波动率为40.9% - 41.1%，无风险利率为1.0% - 1.1%，预期股息收益率为0.0%[280] 股票期权费用影响 - 每10%的股票期权估计公允价值增加，2022年第一季度股份支付费用将增加80万美元，2021财年将增加10万美元[281] - 2022年第一季度，公司确认与基于绩效的股票期权相关的股份支付费用460万美元[282] 公司会计准则相关 - 公司作为新兴成长公司，可利用JOBS法案的过渡条款延迟采用新会计准则，直至不再符合新兴成长公司条件或选择退出[283] - 公司将保持新兴成长公司地位，直至满足四个条件中的最早一个，如首个财年结束日在业务合并结束五周年之后等[286] 利率影响 - 利率变动会影响公司现金及现金等价物利息收入、债务利息支出和托管管理费[289] - 基于2022年3月31日和2021年的财务状况，假设利率变动50个基点，托管管理费收入将受050万美元影响[290] - 利率风险衡量存在不确定性，实际结果可能与模拟结果不同[291] 外汇汇率影响 - 公司经营成果和现金流受外汇汇率波动影响[292] - 目前公司收入和费用基本以美元计价[292] - 假设外汇汇率变动10%，对公司历史或当前合并财务报表无重大影响[293] - 公司尚未开展任何套期保值策略[293] - 随着国际业务增长，公司将重新评估汇率波动风险管理方法[293] 客户指标变化 - 自2020年3月新冠疫情爆发以来，公司客户群、留存率、参与度和交易活动指标大幅增长，但不确定这些趋势能否持续[202]