公司业务架构与运营 - 业务由Forge Markets、Forge Trust、Forge Data和Forge Company Solutions四个支柱构成[174] - 公司作为一个业务运营，有单一的运营和报告部门[193] - 公司通过为客户提供托管账户管理和维护服务收取费用来产生收入，业务依赖于维持和增加总托管账户数量[189] - 公司促成直接交易、特殊目的载体交易和远期协议等不同类型交易，交易结构组合会影响整体收益率和收入[190] - 客户类型会影响公司的配售费收入，不同类型客户可能有不同的配售费率[191] - 与外部经纪商或合作伙伴合作时，公司会分享一部分配售费，费用支付比例会随时间波动[192] - 公司运营受市场趋势、消费者行为和宏观经济事件等因素影响[188][189] - 公司收入主要来自私募市场服务，包括安置费、托管管理费和订阅费[206] - 公司收入来自市场平台私募交易费用和客户账户及资产管理费用，按服务类型分解收入，依据ASC 606确认收入[290] 公司重大事件 - 2022年3月21日完成业务合并，公司普通股和认股权证于纽交所分别以“FRGE”和“FRGE WS”为代码开始交易[172][174] - 2022年9月7日与DBAG达成协议成立Forge Europe，预计2023年年中推出市场，公司出资460万美元，DBAG出资950万美元[176] 宏观经济环境 - 美联储今年迄今已加息2.25%，若通胀未得到控制可能会进一步加息[189] 交易业务关键指标变化 - 交易业务方面，2022年三季度交易数量426笔，较2021年的1022笔减少596笔，降幅58%；前三季度交易数量1652笔，较2021年的3906笔减少2254笔，降幅58%[195] - 交易业务2022年三季度交易金额22.62亿美元，较2021年的67.43亿美元减少44.80亿美元，降幅66%；前三季度交易金额97.60亿美元，较2021年的234.71亿美元减少137.11亿美元，降幅58%[195] - 交易业务净收益率2022年三季度为3.6%，较2021年的3.3%提升0.3个百分点，增幅9%；前三季度为3.4%，与2021年持平[195] - 交易业务安置费收入减去基于交易的费用后，2022年三季度为814.1万美元，较2021年的2235.8万美元减少1421.7万美元，降幅64%；前三季度为3336.6万美元，较2021年的8022万美元减少4685.4万美元，降幅58%[195] 托管业务关键指标变化 - 托管业务方面，截至2022年9月30日，托管账户总数为181.18万个，较2021年的198.52万个减少17.35万个，降幅9%[196] - 托管业务截至2022年9月30日，托管资产为149.67亿美元，较2021年的144.77亿美元增加4.91亿美元，增幅3%[196] 财务关键指标变化 - 2022年三季度净亏损1619.8万美元，2021年为507.4万美元；前三季度净亏损8574.1万美元，2021年为1213.9万美元[201] - 2022年三季度调整后EBITDA为 - 1327.3万美元，2021年为 - 133.9万美元；前三季度调整后EBITDA为 - 3259.9万美元，2021年为1023.3万美元[201] - 2022年三季度营收1590万美元，2021年同期为2770万美元，减少1180万美元，降幅43%[225] - 2022年前三季度营收5260万美元，2021年同期为9840万美元，减少4580万美元，降幅47%[228] - 2022年三季度安置费822.7万美元，2021年同期为2294万美元，减少1471.3万美元，降幅64%[224] - 2022年前三季度安置费3376.3万美元，2021年同期为8339.4万美元，减少4963.1万美元，降幅60%[224] - 2022年三季度托管管理费767.3万美元，2021年同期为471.8万美元，增加295.5万美元，增幅63%[224] - 2022年前三季度托管管理费1879.9万美元，2021年同期为1499.2万美元，增加380.7万美元，增幅25%[224] - 2022年三季度交易费用8.6万美元，2021年同期为58.2万美元，减少49.6万美元，降幅85%[230] - 2022年前三季度交易费用39.7万美元，2021年同期为317.4万美元，减少277.7万美元，降幅87%[230] - 2022年三季度薪酬福利费用4404万美元，2021年同期为2288万美元，增加2116万美元，增幅92%[233] - 2022年前三季度薪酬福利费用1.15064亿美元，2021年同期为7073.7万美元，增加4432.7万美元，增幅63%[233] - 2022年前三季度专业服务费用为1120万美元，2021年同期为980万美元，增加140万美元，增幅14%；2022年第三季度费用为380万美元，2021年同期为300万美元，增加80万美元，增幅27%[240][241][242] - 2022年前三季度收购相关交易成本为520万美元，2021年同期为20万美元，增加500万美元，增幅3102%；2022年第三季度成本为80万美元，2021年同期为10万美元，增加70万美元，增幅1056%[243][244][245] - 2022年前三季度广告和市场开发费用为390万美元，2021年同期为300万美元，增加90万美元，增幅30%；2022年第三季度费用为90万美元，2021年同期为110万美元，减少20万美元，降幅18%[246][247][248] - 2022年前三季度租金和占用费用为380万美元，2021年同期为270万美元，增加110万美元，增幅40%；2022年第三季度费用为110万美元，2021年同期为90万美元，增加20万美元，增幅20%[249][250][251] - 2022年前三季度技术和通信费用为840万美元，2021年同期为580万美元，增加250万美元，增幅43%；2022年第三季度费用为350万美元，2021年同期为230万美元，增加130万美元，增幅57%[252][253][254] - 2022年前三季度一般和行政费用为740万美元，2021年同期为310万美元，增加420万美元，增幅136%；2022年第三季度费用为260万美元，2021年同期为110万美元，增加150万美元，增幅128%[255][256][257] - 2022年前三季度折旧和摊销费用为450万美元，2021年同期为410万美元，增加40万美元，增幅10%；2022年第三季度费用为140万美元，2021年同期为140万美元，增加不足10万美元[258][259][260] - 2022年前三季度净利息收入为120万美元，2021年同期净利息支出为230万美元，变化350万美元；2022年第三季度净利息收入为90万美元，2021年同期净利息收入不足10万美元，变化90万美元[262][263][264] - 2022年前三季度认股权证负债公允价值变动收益为1980万美元，2021年同期亏损560万美元，增加2540万美元；2022年第三季度收益为2520万美元，2021年同期收益为70万美元，增加2450万美元[265][266][267] - 2022年第三季度其他收入净额为20万美元，2021年同期为7.4万美元，增长12.8万美元，增幅173%；2022年前九个月其他收入净额为73.1万美元，2021年同期为23万美元，增长50.1万美元，增幅218%[268] 公司现金流与合同义务 - 截至2022年9月30日，公司主要流动性来源是现金及现金等价物余额2.026亿美元，累计亏损1.643亿美元[273] - 2022年前九个月经营活动使用现金5980万美元，主要因净亏损8570万美元，调整非现金费用4290万美元和经营资产负债变动净现金流出1690万美元；2021年同期经营活动提供现金1290万美元[277][278][280] - 2022年前九个月投资活动使用现金480万美元，主要用于资本化内部使用软件460万美元；2021年同期使用现金290万美元[281] - 2022年前九个月融资活动提供现金1.928亿美元，主要来自PIPE投资和A&R FPA投资者等；2021年同期提供现金2960万美元[282][283] - 截至2022年9月30日，公司总合同义务为1605.9万美元，其中2022年剩余时间需支付202.9万美元，2023 - 2024年需支付805.9万美元，2025 - 2026年需支付448.8万美元，之后需支付148.3万美元[284] 公司财务政策与假设 - 公司依据ASC 718确认股份支付费用，按授予日公允价值计量，在必要服务期直线确认成本[293][294] - 2021年前九个月评估奖励使用的Black - Scholes假设中，普通股公允价值为14.65美元，预期期限5.7 - 6.1年，预期波动率121.7% - 125.0%，无风险利率2.9% - 3.2%，预期股息收益率0.0%[295] - 股票期权公允价值每增加10%，2022年第三季度和前九个月股份支付费用分别增加0.2百万美元和1.2百万美元，2021年同期分别增加0.2百万美元和0.4百万美元[296][297] - 2022年第三季度和前九个月，基于绩效的股票期权相关股份支付费用分别为2.2百万美元和12.3百万美元[298] - 2022年第三季度，利率假设变动50个基点，托管管理费收入变动0.6百万美元；前九个月变动1.7百万美元。2021年同期分别变动0.5百万美元和1.5百万美元[309] - 2022年和2021年，无风险利率假设变动10%，对财务结果无重大影响[309] - 假设外汇汇率变动10%，截至2022年9月30日，净资产账面价值受影响约140万美元，2021年12月31日无重大影响[313] 公司未来发展相关 - 公司预计随着业务发展，部分费用如补偿福利、专业服务、广告市场开发、技术通信、折旧摊销等可能会增加[211][212][214][216][218] - 公司未来融资需求取决于多种因素，可能需寻求额外股权或债务融资，若无法筹集，业务、经营成果和财务状况将受重大不利影响[274][276] 公司资产减值与资格变化 - 截至2022年9月30日，长期资产和商誉未发生减值损失[300][301] - 公司将于2022年12月31日不再符合新兴成长公司资格[305]