公司投资定义与期限 - 公司定义的中型市场公司为投资时年度EBITDA在2500万美元至1亿美元之间的公司[316] - 公司投资的高级担保贷款、二级留置权担保贷款和高级担保债券的规定期限一般为3至7年，次级债务投资的规定期限一般最长为10年，此类证券的预期平均寿命一般为3至4年[318] 投资组合交易数据 - 2023年第一季度公司投资组合购买额为2.7亿美元，销售额和还款额为3.86亿美元，净投资活动为 - 1.16亿美元；2022年全年购买额为46.42亿美元，销售额和还款额为47.41亿美元，净投资活动为 - 0.99亿美元[326] - 2023年第一季度高级担保一级留置权贷款购买额为2.23亿美元，占比82%，销售额和还款额为2.22亿美元，占比58%[326] - 2023年第一季度次级债务购买额为800万美元，占比3%[326] - 2023年第一季度资产支持融资购买额为2900万美元，占比11%，销售额和还款额为1.47亿美元，占比38%[326] - 2023年第一季度权益/其他投资购买额为1000万美元，占比4%，销售额和还款额为1200万美元，占比3%[326] 公司收入与费用形式 - 公司主要以持有的债务投资利息收入形式产生收入，也有非经常性费用、股息等其他收入形式[320] - 公司主要运营费用包括管理和激励费用、融资利息费用等[321] 公司服务签约 - 公司与道富银行信托公司签约，由其提供会计和行政服务[325] 投资组合成本与公允价值 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，投资组合总成本分别为1.6183亿美元和1.6314亿美元，总公允价值分别为1.5277亿美元和1.5377亿美元[327] 投资回报率 - 2023年第一季度，基于资产净值的总回报率为2.97%，基于市值的总回报率为9.72%；2022年，基于资产净值的总回报率为1.40%，基于市值的总回报率为 - 4.61%[328] 直接投资组合公司数量与非应计投资占比 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，直接投资组合公司数量分别为178家和183家，非应计投资占比（基于公允价值）分别为2.7%和2.4%[329] 债务投资利率占比与收益率 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，可变利率债务投资占比（基于公允价值）分别为69.7%和69.6%，固定利率债务投资占比分别为8.3%和8.6%[330] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应计债务投资加权平均年收益率分别为12.3%和12.0%，所有债务投资加权平均年收益率分别为11.4%和11.2%[329][330] 行业投资公允价值与占比 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，资本货物行业投资公允价值分别为2357万美元和2366万美元，占投资组合比例均为15.4%[332] 评级投资公允价值与占比 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，评级为1的投资公允价值分别为1.1376亿美元和1.1565亿美元，占投资组合比例分别为74%和75%[333] 投资收入构成 - 2023年第一季度和2022年第一季度，投资收入分别为456万美元和396万美元，其中利息收入分别为327万美元和261万美元，占比分别为71.7%和65.9%[334] - 2023年第一季度和2022年第一季度，实物支付利息收入分别为42万美元和43万美元，占比分别为9.2%和10.9%[334] - 2023年第一季度和2022年第一季度，股息收入分别为82万美元和63万美元，占比分别为18.0%和15.9%[334] 收入变化原因 - 2023年第一季度利息收入增加主要归因于利率上升环境[336] - 2023年第一季度费用收入减少主要是由于同期结构化活动减少[337] - 2023年第一季度股息收入增加主要是因为对Credit Opportunities Partners JV, LLC投资的股息增加[337] 运营费用数据 - 2023年第一季度总运营费用为2.27亿美元，2022年同期为1.91亿美元；净运营费用分别为2.27亿美元和1.76亿美元；运营费用与平均净资产比率分别为3.21%和2.46%；净运营费用与平均净资产比率分别为3.21%和2.26%[338] 净投资收入数据 - 2023年第一季度净投资收入为2.29亿美元（每股0.81美元），2022年同期为2.20亿美元（每股0.77美元）[341] 投资损失与增值数据 - 2023年第一季度投资净实现损失为5800万美元，2022年同期为3200万美元；总净实现损失分别为5400万美元和2600万美元[342] - 2023年第一季度投资未实现增值净变化为3100万美元，2022年同期为2700万美元；总未实现增值净变化分别为2400万美元和3100万美元[343] 运营导致净资产变化 - 2023年第一季度运营导致净资产净减少1.99亿美元（每股0.71美元），2022年同期为净增加2.25亿美元（每股0.79美元）[344] 公司资金与融资情况 - 截至2023年3月31日，公司现金和外币为2.5亿美元，融资安排下可用借款为25.77亿美元；高级证券发行总额为87亿美元，资产覆盖率为180%[345][347] - 截至2023年3月31日，公司未偿还融资安排总额为87.13亿美元，可用借款为25.77亿美元[348] 公司税收与分红政策 - 公司需每年分配至少90%的投资公司应税收入以符合RIC税收待遇，还需及时分配特定金额以避免4%的联邦消费税[354] - 公司拟按季度授权、宣布并支付定期现金分红，董事会可酌情支付特别临时分红[355] - 特定时期公司分红可能超过收益，部分分红可能是资本返还，但2023年和2022年第一季度分红无资本返还情况[356] 普通股现金分红数据 - 2023年和2022年第一季度普通股每股现金分红分别为0.70美元和0.63美元，对应总金额分别为196美元和179美元[357] 信贷安排修订与合并 - 2023年4月27日，Darby Creek信贷安排进行第十二次修订，将到期日延至2027年2月26日，循环期结束日延至2025年2月26日，利率提至每年2.65%加term SOFR，总信贷承诺增至750美元，提前还款溢价支付期延至2024年10月27日[360] - 2023年4月27日，Dunlap Funding并入Darby Creek，原贷款融资和服务协议终止，未偿还借款并入Darby Creek信贷安排[361][362] 公司会计政策 - 公司财务报表按GAAP编制，将投资组合估值（特别是Level 3投资）列为关键会计政策[363] 投资组合构成 - 截至2023年3月31日，69.7%的投资组合（按公允价值）为支付可变利率的债务投资，8.3%为支付固定利率的债务投资，14.7%为其他创收投资，4.6%为非创收投资，2.7%为非应计状态投资[378] 公司顾问协议 - 公司与顾问签订投资咨询和行政服务协议，费用包括基于总资产平均周值的年度基础管理费和基于业绩的激励费，顾问可报销行政费用[376] 公司表外安排情况 - 公司目前无表外安排，包括商品定价风险管理或其他套期保值操作[377] 公司借款利率情况 - 公司部分借款按基准利率浮动利率计算，部分债券按固定利率付息，如4.625%、1.650%等[379] 利率变动对净利息收入影响 - 假设投资组合和融资安排不变，利率下降100个基点，利息收入减少1.1亿美元，利息支出减少4000万美元，净利息收入减少7000万美元，降幅6.4%；利率上升250个基点，利息收入增加2.75亿美元，利息支出增加1亿美元，净利息收入增加1.75亿美元，增幅16.0%[380] 公司投资融资与套期保值情况 - 预计长期投资主要通过股权和债务融资，截至2023年3月31日的三个月未进行利率套期保值活动[382] 外币汇率变动对投资影响 - 若外币汇率立即不利变动10%（美元升值），公司外币投资公允价值将减少5.24亿美元，其中欧元投资减少2.62亿美元[384][385] 外币远期合约与未偿借款情况 - 截至2023年3月31日，外币远期合约净合约金额为1.8亿美元，用于对冲外币债务投资[388] - 截至2023年3月31日，公司在高级担保循环信贷安排下有外币未偿借款，包括2.42亿欧元、2200万加元、3000万英镑和7900万澳元[388] 公司披露控制与程序评估 - 公司对披露控制和程序有效性进行评估，首席执行官和首席财务官认为其有效，能合理保证履行披露义务[390][391] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2023年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[392]