公司定义与管理 - 公司定义的中型市场公司为投资时年度EBITDA在2500万美元至1亿美元的公司[360] - 公司由顾问根据投资顾问协议进行外部管理，由董事会监督，多数董事为独立人士[357] - 公司与顾问签订投资咨询和行政服务协议，费用包括基于总资产平均周值的年度基础管理费和基于业绩的激励费[434] - 公司与State Street Bank and Trust Company签约提供会计和行政服务[372] 公司合并情况 - 2021年6月16日完成合并，FSKR每股普通股转换为0.9498股公司普通股，公司向原FSKR股东发行约1.61374028亿股普通股[363] - 2021年6月16日完成2021年合并，采用资产收购法核算，未产生商誉[431][432] 投资相关定义与特点 - 公司投资的高级担保贷款、二级留置权担保贷款和高级担保债券期限一般为3至7年，次级债务投资期限一般最长为10年，证券预期平均寿命一般为3至4年[362] - 公司债务投资评级一般低于投资级（穆迪低于“Baa3”或标普低于“BBB - ”），且对任何评级或未评级的债务或其他证券投资无限制[362] 财务业绩衡量与收入费用构成 - 公司主要财务业绩衡量指标为运营导致的净资产净增加，包括净投资收入、投资净实现损益等[364] - 公司主要收入形式为债务投资利息收入，还有非经常性费用、股息等[365] - 公司主要运营费用包括管理和激励费用、融资利息费用等[366] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情已对公司投资收入产生不利影响，预计还将持续，可能导致投资重组、减值，限制投资发起并影响经营业绩[373][374] 投资活动财务数据 - 2021年前三季度净投资活动为8035美元，其中购买额为11755美元，销售和还款额为3720美元；第三季度净投资活动为975美元，购买额为2781美元，销售和还款额为1806美元[377] - 截至2021年9月30日，一级优先担保贷款购买额为8091美元，占前三季度购买总额的69%；销售和还款额为2244美元，占前三季度销售和还款总额的60%[377] 投资组合数据 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资组合成本分别为15724美元和7453美元，公允价值分别为15824美元和6780美元[378] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资组合公司数量分别为190家和164家；可变利率债务投资占比分别为69.2%和63.5%[379] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，直接发起投资的总成本分别为14858.6美元和7048.4美元，总公允价值分别为15019.1美元和6447.3美元[381] - 截至2021年9月30日，软件与服务行业投资公允价值为2728美元，占投资组合的17.2%；资本货物行业投资公允价值为2244美元，占比14.2%[384] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资评级为1的投资公允价值分别为12172美元和4538美元，占投资组合的比例分别为77%和67%[386] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，加权平均应计债务投资年收益率分别为9.1%和8.8%，加权平均所有债务投资年收益率分别为8.5%和7.9%[379] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非应计投资占比分别为3.7%和2.5%[379] - 截至2021年9月30日，69.2%的投资组合投资为支付可变利率的债务投资，9.3%为支付固定利率的债务投资，13.4%为其他创收投资，4.4%为非创收投资，3.7%为非应计状态投资[439] 回报率数据 - 2021年前三季度基于资产净值的总回报率为15.87%，基于市值的总回报率为44.74%；2020年基于资产净值的总回报率为 - 9.69%，基于市值的总回报率为 - 19.73%[380] 收入、费用及收益数据对比 - 2021年和2020年第三季度投资收入分别为3.6亿美元和1.47亿美元，前九个月分别为7.17亿美元和4.76亿美元[387] - 2021年和2020年第三季度运营费用分别为1.74亿美元和6900万美元，前九个月分别为3.37亿美元和2.23亿美元[393] - 2021年和2020年第三季度净投资收入分别为2.01亿美元（每股0.71美元）和7800万美元（每股0.63美元），前九个月分别为3.95亿美元（每股2.11美元）和2.53亿美元（每股2.03美元）[395][396] - 2021年和2020年第三季度净实现收益（损失）分别为1.96亿美元和 - 2.09亿美元，前九个月分别为1.19亿美元和 - 4.08亿美元[397] - 2021年和2020年第三季度未实现增值（贬值）净变化分别为 - 1.27亿美元和3.41亿美元，前九个月分别为8.2亿美元和 - 3.93亿美元[398] - 2021年和2020年第三季度运营导致的净资产净增加分别为2.7亿美元（每股0.95美元）和2.1亿美元（每股1.7美元），前九个月分别为13.34亿美元（每股7.13美元）和 - 5.48亿美元（每股 - 4.4美元）[399][400] 收入增加原因 - 2021年第三季度和前九个月利息和费用收入增加主要归因于2021年合并带来的资产增加[389] - 2021年第三季度和前九个月费用收入增加主要归因于当期投资和还款活动增加带来的结构费用和提前还款费用[390] 公司资金状况 - 截至2021年9月30日，公司现金和外币为2.41亿美元，融资安排下可用借款为19.21亿美元[401] - 截至2021年9月30日，公司未偿还高级证券总额为85亿美元，资产覆盖率为191%[403] - 截至2021年9月30日，公司未偿还融资安排总额为85.11亿美元，可用额度为19.21亿美元[405] - 截至2021年9月30日，高级担保循环信贷安排未使用额度为17.71亿美元，安布勒信贷安排未使用额度为6000万美元，CCT东京融资信贷安排未使用额度为6000万美元，邓拉普信贷安排未使用额度为3000万美元[437][440] 税收相关 - 公司需每年分配至少90%的投资公司应税收入以符合RIC税收待遇，还需及时分配特定金额以避免4%的联邦消费税[410] 分红数据 - 2021年前三季度公司普通股每股现金分红总额为1.85美元，总金额为3.35亿美元；2020年同期每股分红总额为1.96美元，总金额为2.44亿美元[415] 票据相关数据 - 截至2021年9月30日，4.750%、5.000%、4.625%、4.125%、4.250%、8.625%、3.400%和2.625%票据的公允价值分别约为4.6亿、2.45亿、4.32亿、5.02亿、5.02亿、2.8亿、10.45亿和4.01亿美元[414] - 截至2021年9月30日，CLO - 1的A - 1R、A - 2R、B - 1R和B - 2R级票据未偿还金额分别为2.814亿、0.205亿、0.324亿和0.174亿美元[414] - 2021年10月12日，公司就票据签订第九份和第十份补充契约[417] 投资组合估值政策 - 公司将投资组合估值政策，特别是Level 3投资估值，确定为关键会计政策[418] - 公司每季度确定投资组合的净资产价值，证券按董事会确定的公允价值估值[419] - ASC Topic 820定义了公允价值，建立了三级公允价值层次结构[421] - 对于无市场报价的投资，公司每季度进行多步骤估值流程[422] - 公司董事会负责投资组合投资的公允价值估值，日常实施工作委托给顾问，估值委员会负责监督[429] - 公司季度公允价值估值流程包括顾问提供信息、第三方估值服务提供商给出估值范围、顾问提供建议、估值委员会审查等步骤[426] 利率与汇率影响 - 利率变动对公司利息收入、利息支出和净利息收入有影响，如利率下降13个基点，净利息收入增加500万美元，增幅0.5%；利率上升100个基点，净利息收入减少1800万美元，降幅1.8% [443] - 公司可能进行外币投资，受汇率变动影响，表格展示了外币汇率不利变动10%对投资公允价值的影响[445][447] - 截至2021年9月30日，外币计价投资成本总计8.695亿美元，公允价值为7.275亿美元，若汇率不利变动10%，公允价值减少7270万美元[448] 外汇管理 - 公司使用外汇远期合约和交叉货币互换等衍生工具管理外汇汇率波动影响[449] - 公司可在高级有担保循环信贷安排下借入外币，对汇率变化提供自然对冲[449] - 公司国际投资头寸通常是外币净接收方，未套期的外币计价投资受美元强弱影响[449] - 截至2021年9月30日，外币远期合约净合约金额总计2.027亿美元，均与外币计价债务投资套期有关[450] - 截至2021年9月30日，公司在高级有担保循环信贷安排下有未偿还外币借款，包括2.36亿欧元、400万加元、9800万英镑和1.18亿澳元[450] 公司内部控制 - 公司首席执行官和首席财务官认为截至2021年9月30日披露控制和程序有效，能合理保证履行披露义务[452] - 截至2021年9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[453] 公司其他情况 - 公司目前没有表外安排，包括商品定价风险管理或其他套期保值做法[438] - 公司预计长期投资主要通过股权和债务融资，2021年和2020年前九个月未进行利率套期保值活动[444]