公司管理资本规模 - 截至2021年6月30日，Golub Capital管理的资本超400亿美元[446] 公司投资规模与范围 - 公司平均向美国中型市场公司证券投资1000万至7500万美元，部分投资超7500万美元[449] 投资组合公允价值变化 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，投资组合公允价值分别为44.40亿美元和42.38亿美元[452] - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，一站式贷款中晚期贷款公允价值分别为5.77亿美元和4.30亿美元[454] - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，公司分别有275家和254家投资组合公司[455] - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，公司投资的投资组合公司分别为275家和254家，总公允价值分别为44亿美元和42亿美元[540] - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，投资组合总本金分别为4361921千美元和4304623千美元，摊销成本分别为4452027千美元和4398900千美元，公允价值分别为4439547千美元和4238210千美元[543] 收益率指标变化 - 2021年二季度、一季度及2021年前九个月和2020年前九个月，加权平均收入收益率分别为7.4%、7.5%、7.5%、7.7%[456] - 2021年二季度、一季度及2021年前九个月和2020年前九个月，加权平均投资收入收益率分别为7.9%、8.0%、8.0%、8.1%[456] - 2021年二季度、一季度及2021年前九个月和2020年前九个月，基于平均资产净值的总回报率分别为13.2%、15.1%、14.6%、 - 2.4%[456] - 2021年二季度、一季度及2021年前九个月和2020年前九个月，基于市值的总回报率分别为11.8%、7.6%、14.9%、 - 33.4%[456] - 2021年第二季度、第一季度以及2021年前六个月和2020年前六个月，新投资资金加权平均利率分别为6.7%、6.6%、6.9%和7.3%[546] 费用与资产关系预期 - 公司预计在资产增长期，一般及行政费用占总资产的百分比相对稳定或下降；资产下降期则上升[460] 公司收购与股权交易 - 2019年9月16日公司完成对GCIC的收购，根据合并协议，GCIC每股普通股转换为0.865股公司普通股，公司向GCIC原股东发行71,779,964股普通股[467][468] - 2020年1月1日公司与转让方签订购买协议，收购SLF和GCIC SLF剩余12.5%股权，2月支付1700万美元，两公司成为全资子公司[469][470] 证券发行与赎回 - 2020年5月15日公司完成可转让认股权证发行，每4股普通股获1个认股权证，认购价9.17美元/股，发行33,451,902股，净收益约3.004亿美元，GC Advisors关联方购买3,191,448股[471] - 2021年7月16日，2020 Issuer通知赎回2020 Notes，预计8月26日完成[475] - 2021年8月3日公司发行3.5亿美元无担保票据，固定利率2.050%，2027年2月15日到期，用于赎回2020 Debt Securitization债务和偿还部分循环信贷额度[476] 公司分红情况 - 2021年8月6日公司董事会宣布每股0.29美元季度分红，9月29日支付给9月8日登记在册股东[477] 抵押管理费用 - GC Advisors作为2014 Issuer的抵押管理人，每年收取相当于该发行人投资组合贷款本金余额0.25%的费用[461] - GC Advisors作为2018 Issuer的抵押管理人，每年收取相当于该发行人投资组合贷款本金余额0.25%的费用[462] - GC Advisors作为GCIC 2018 Issuer和2020 Issuer的抵押管理人，每年收取相当于该发行人投资组合贷款本金余额0.35%的费用[463][464] 公司财务业绩表现 - 公司持续经历2020年第一季度未实现折旧的转回，2021年第二季度财务业绩良好[474] 投资收入变化及原因 - 投资收入从2021年3月31日止三个月到6月30日止三个月减少0.4百万美元，主要因平均盈利债务投资余额减少98.0百万美元，部分被GCIC收购购买价格溢价摊销减少抵消[488] - 投资收入从2020年6月30日止九个月到2021年6月30日止九个月减少0.9百万美元，主要因平均LIBOR下降和新投资利差压缩，部分被GCIC收购购买价格溢价摊销减少和折扣增值加速抵消[489] 贷款收入收益率变化及原因 - 2021年6月30日止三个月，一站式和优先担保贷款的收入收益率较3月31日止三个月下降，主要因6月30日止三个月高利率投资提前还款导致投资组合中LIBOR加权平均利差下降[490] - 2021年6月30日止九个月，一站式和优先担保贷款的收入收益率较2020年6月30日止九个月下降，主要因2021年平均LIBOR下降和新投资利差压缩，超90.0%贷款组合有LIBOR下限[491] 特定投资对收入收益率影响 - 截至2021年6月30日，公司有六项第二留置权投资和两项次级债务投资，因数量有限，投资增减或再融资会显著影响收入收益率[492] 总费用变化 - 2021年6月30日止三个月总费用为33,704千美元，较3月31日止三个月减少2,189千美元；2021年6月30日止九个月总费用为104,636千美元，较2020年减少22,560千美元[494] 利息和债务融资费用变化及原因 - 利息和其他债务融资费用（含债务发行成本摊销）从2021年3月31日止三个月到6月30日止三个月减少1.1百万美元，主要因平均未偿还债务减少59.9百万美元[495] - 2021年上半年九个月利息和其他债务融资费用较2020年同期减少1490万美元[496] 总债务有效年化平均利率变化 - 2021年3月31日和6月30日止三个月总债务有效年化平均利率分别为3.0%和2.8%，2021年和2020年上半年九个月分别为2.9%和3.6%[497] 收入激励费变化 - 2021年6月30日止三个月未产生收入激励费，而3月31日止三个月为90万美元，2021年上半年九个月较2020年同期减少990万美元[503] 支付给管理人总费用变化 - 2021年6月30日和3月31日止三个月支付给管理人的总费用分别为210万美元和150万美元，2021年和2020年上半年九个月分别为520万美元和410万美元[507] 净实现收益变化 - 2021年6月30日止三个月净实现收益为560万美元，2021年上半年九个月为330万美元，2020年上半年九个月为净实现损失1410万美元[509][510] 未实现增值与贬值情况 - 2021年6月30日止三个月未实现增值为4670万美元，未实现贬值为1000万美元；2021年上半年九个月未实现增值为1.605亿美元，未实现贬值为1230万美元；2020年上半年九个月未实现增值为3320万美元，未实现贬值为1.626亿美元[511][512][513] 现金及现金等价物等净增加情况 - 2021年上半年九个月现金及现金等价物等净增加5060万美元，2020年上半年九个月净增加3560万美元[514][515] 现金及相关资产情况 - 2021年6月30日和2020年9月30日现金及现金等价物分别为1.543亿美元和2460万美元[516] - 2021年6月30日和2020年9月30日外币分别为260万美元和60万美元[516] - 2021年6月30日和2020年9月30日受限现金及现金等价物分别为7610万美元和1.576亿美元[516] 信贷安排情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，MS Credit Facility II未偿还债务分别为5070万美元和3.133亿美元，剩余承诺分别约为2430万美元和8670万美元，可用额度分别为2430万美元和800万美元[518] - 2021年2月12日，WF Credit Facility终止，截至2020年9月30日，该信贷安排下未偿还债务为1.996亿美元，此前允许GCIC Funding最多借款3亿美元[519] - 2020年10月9日，DB Credit Facility终止，截至2020年9月30日，未偿还债务为1.535亿美元，剩余承诺约为9650万美元，可用额度为8270万美元[520][521] - 2021年2月11日，公司签订JPM Credit Facility，可最多借款4.75亿美元，截至2021年6月30日，未偿还债务为4620万美元，剩余承诺和可用额度均为4.288亿美元[522] 债务证券未偿还情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，2018 Debt Securitization未偿还债务均为4.082亿美元，GCIC 2018 Debt Securitization未偿还债务分别为5.437亿美元和5.424亿美元，2020 Debt Securitization未偿还债务均为1.89亿美元[525][526][527] - 截至2021年6月30日，SBIC IV、SBIC V和SBIC VI的SBA担保债券未偿还金额分别为0、0和9700万美元，2020年9月30日分别为0、1.518亿美元和6600万美元[529] - 2020年10月2日和2021年2月24日，公司分别发行4亿美元的2024 Unsecured Notes和2026 Unsecured Notes，截至2021年6月30日均未偿还[531][532] 股权分配协议 - 2021年5月28日，公司签订股权分配协议，可通过市价出售最多2.5亿美元的普通股[533] 投资组合本金与收益情况 - 2021年和2020年截至6月30日的九个月，公司从投资组合投资的本金支付和销售中获得的收益分别约为12.098亿美元和5.336亿美元[541] 含PIK利息特征贷款情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，含PIK利息特征的贷款摊销成本分别为49940万美元和51690万美元，公允价值分别为47940万美元和47880万美元[544] 非应计投资占比情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，非应计投资占总债务投资成本的百分比分别为1.4%和2.4%，占公允价值的百分比分别为1.0%和1.7%[544][545] 债务投资公允价值占比情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，债务投资公允价值占未偿本金价值的百分比分别为98.2%和96.3%[545] 利率下限占比情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，债务投资组合公允价值和摊销成本中有利率下限的占比分别为93.5%、93.5%和91.2%、91.3%[546] 投资组合公司EBITDA中值情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，投资组合公司的EBITDA中值分别为3900万美元和3140万美元[547] 内部绩效评级为5的投资情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，内部绩效评级为5的投资公允价值分别为467201千美元和257409千美元，占比分别为10.5%和6.1%[551] 股息再投资计划 - 公司采用“退出选择”股息再投资计划，股东现金分红将自动再投资，除非选择退出[557] 公司与关联方业务关系 - 公司与关联方有多项业务关系，包括投资咨询协议、行政服务协议等[558] 关联方交易情况 - 2020年，Golub Capital员工奖励计划拉比信托为奖励员工购买约5470万美元（4103225股）普通股[563] - 2020年5月15日，可转让权利发行中，GC Advisors关联方购买3191448股普通股[563] - 2020年10月2日，GC Advisors关联方购买4000万美元2024年无担保票据，10月8日出售1500万美元，2021年5月21日出售2500万美元[563] 投资估值情况 - 约25%（按投资组合公司数量）无公开市场报价的债务和股权投资估值需独立估值公司审查[572] - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，除货币市场基金、一项股权投资和远期货币合约外，其他投资均使用Level 3输入值估值[572] 非应计贷款总公允价值情况 - 截至2021年6月30日和2020年9月30日，非应计贷款总公允价值分别为4360万美元和6930万美元[580] 公司纳税情况 - 公司选择按《国内税收法典》M分章作为RIC纳税，需满足收入来源、资产多元化要求，并至少分配90%投资公司应税收入[581] - 若留存超过当年股息分配的应税收入，可能需缴纳4%消费税[582] - 2021年和2020年截至6月30日的三个和九个月内，公司未产生美国联邦消费税[583] - 联邦所得税法规与GAAP不同，分配可能