公司业务概况 - 公司运营美国运通全球商务旅行平台，提供差旅解决方案，2014年成立合资企业，2022年完成业务合并，2023年简化资本和组织结构[189][190][191][192] - 公司与美国运通签订长期商业协议，独家许可使用其商标至2033年，为其人员提供服务并推广支付产品[193] - 业务主要聚焦商务旅行领域，该领域价值约为休闲旅行领域的两倍[195] 业务发展趋势 - 自2020年疫情爆发以来业务和运营状况有所改善，2022年和2023年前三季度关键业务指标逐步提升[196] 业务指标数据 - 2023年三季度TTV为71.23亿美元，较2022年同期增加5.38亿美元，增幅8%；2023年前三季度TTV为218.94亿美元，较2022年同期增加48.4亿美元，增幅28%[199][202] - 2023年三季度交易增长为7%，2023年前三季度为23%[199] - 2023年三季度收入为5.71亿美元，较2022年同期增加0.83亿美元，增幅17%；2023年前三季度收入为17.41亿美元，较2022年同期增加4.17亿美元，增幅32%[199] - 2023年三季度净亏损为800万美元，较2022年同期减少6500万美元；2023年前三季度净亏损为9000万美元，较2022年同期减少7600万美元[199] - 2023年三季度调整后EBITDA为9500万美元，较2022年同期增加5400万美元，增幅135%；2023年前三季度调整后EBITDA为3亿美元，较2022年同期增加2.4亿美元，增幅405%[199] - 2023年第三季度交易增长为7%，前九个月交易增长为23%，主要因企业客户需求增加和国际旅行增多[205] - 2023年第三季度净亏损800万美元，前九个月净亏损9000万美元；2022年同期分别为7300万美元和1.66亿美元[219] - 2023年第三季度EBITDA为7600万美元，前九个月为1.48亿美元；2022年同期分别为 - 1200万美元和 - 200万美元[219] - 2023年第三季度调整后EBITDA为9500万美元，前九个月为3亿美元；2022年同期分别为4100万美元和6000万美元[219] - 2023年第三季度调整后EBITDA利润率为17%，前九个月为17%；2022年同期分别为8%和5%[219] - 2023年第三季度调整后运营费用为4.76亿美元，前九个月为14.41亿美元；2022年同期分别为4.46亿美元和12.61亿美元[220] - 2023年第三季度公司总营收5.71亿美元，同比增加8300万美元，增幅17%，主要因TTV增长8%和收入收益率提高0.6个百分点[230][231] - 2023年前三季度公司总营收17.41亿美元，同比增加4.17亿美元，增幅32%，主要因TTV增长28%和收入收益率提高0.2个百分点[253][254] - 2023年第三季度运营亏损400万美元，较去年同期的4500万美元大幅收窄，收窄幅度93%[230] - 2023年前三季度运营亏损1100万美元，较去年同期的1.6亿美元大幅收窄，收窄幅度93%[253] - 2023年第三季度净亏损800万美元，较去年同期的7300万美元大幅收窄，收窄幅度89%[230] - 2023年前三季度净亏损9000万美元，较去年同期的1.66亿美元大幅收窄，收窄幅度46%[253] 公司创收方式 - 公司通过旅行收入和产品及专业服务收入两种主要方式创收[221] - 旅行收入包括客户费用、供应商费用、管理费用、产品收入、咨询及会议活动收入和其他收入[222][223][229] 成本和费用情况 - 成本和费用主要包括收入成本、销售和营销费用、技术和内容费用、一般和行政费用[224][225][226][227] - 作为新上市公司，公司预计随着业务增长将继续产生额外费用[228] - 2023年第三季度销售和营销费用9400万美元，同比增加800万美元，增幅9%，主要因薪资和福利增加[230][236] - 2023年前三季度销售和营销费用2.99亿美元，同比增加5400万美元，增幅22%[253] - 2023年第三季度利息费用3600万美元，同比增加1000万美元，增幅38%，主要因未偿还定期贷款债务增加和利率上升[230][244] - 2023年前三季度利息费用1.05亿美元，同比增加3600万美元，增幅53%[253] - 2023年前9个月，收入成本增加1.3亿美元，即22%，与23%的交易增长一致[257] - 2023年前9个月，销售和营销费用增加5400万美元，即22%，主要因薪资福利和其他销售营销成本增加[260] - 2023年前9个月，技术和内容成本增加1200万美元，即4%，主要因薪资福利费用增加[263] - 2023年前9个月，一般和行政费用增加1400万美元，即6%，因薪资福利费用增加，其他一般行政成本减少[266] - 2023年前9个月，重组费用为4200万美元，主要与员工遣散成本有关[269] - 2023年前9个月，折旧和摊销增加1100万美元，即8%，主要因财产设备资本化增加和租赁改良加速摊销[270] - 2023年前9个月，利息费用增加3600万美元，即53%，主要因未偿还定期贷款债务增加和利率上升[271] 现金流与债务情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为4.32亿美元和3.03亿美元[276] - 2023年前9个月，经营活动产生的净现金为1.04亿美元，2022年同期为净流出3.9亿美元，增加4.94亿美元[281][283] - 2023年前9个月，投资活动使用的现金增加2000万美元，主要因对财产和设备的投资增加[284] - 2023年前九个月自由现金流为1700万美元，2022年同期为-4.63亿美元，改善了4.8亿美元[291] - 截至2023年9月30日，总债务（扣除未摊销债务折扣和债务发行成本）为13.59亿美元，2022年12月31日为12.22亿美元[297] - 截至2023年9月30日，净债务为9.27亿美元，2022年12月31日为9.19亿美元，增加了800万美元[297] - 截至2023年9月30日，公司遵守高级担保信贷协议的所有适用契约[298] - 与2023年3月21日和5月9日披露的相比，合同义务和承诺无重大变化[299] - 截至2023年9月30日，高级担保信贷协议下有13.55亿美元高级担保定期贷款未偿还[306] 会计政策与风险情况 - 2023年前九个月，关键会计政策和估计无重大变化[301] - 公司面临利率、外汇汇率和通胀等市场风险，通过衍生金融工具和内部政策管理风险[303] - 假设债务工具组合和其他变量不变，LIBOR/SOFR变动100个基点，年化利息费用将变动500万美元[307] - 截至2023年9月30日，公司在合并资产负债表上确认了1600万美元的利率互换衍生资产[308]