公司融资与信贷安排 - 2021年2月4日，公司完成20.5亿美元7.5%的2026年到期高级有担保票据私募发行，并达成5亿美元基于资产的循环信贷安排[23] - 2022年4月13日，公司修订ABL信贷安排，将承贷额度增至6亿美元，并同意在2023年3月31日前将额度降至5亿美元[24] 公司财务目标 - 公司目标是将整体杠杆率降至4.75比1.00并恢复分红支付[30] 水解决方案业务运营数据 - 截至2022年3月31日，公司的水解决方案业务在运营区域处理约6.562亿桶采出水[33] - 2022年3月31日止年度，公司销售约3410万桶再生水[39] - 2022年3月31日止年度，特拉华盆地约98%的采出水和返排液通过管道接收[42] - 2022年3月31日止年度，水解决方案业务69%的收入来自十大客户[45] 水解决方案业务资产情况 - 公司在北特拉华盆地拥有超66万英亩土地的长期专用权[33] - 公司水解决方案业务的核心资产在北特拉华盆地，拥有约650英里采水管道、58个盐水处理设施和122个处理井[34] - 公司拥有111个水处理和处置设施，包括212口注入井，总许可处理能力为680.634万桶/日[39][40] 原油物流业务运营数据 - 2022年3月31日财年，原油物流业务段约2840万桶原油通过Grand Mesa管道运输，该管道主线路部分公司有权使用15万桶/日的运力[51] - 2022年3月31日财年，原油物流业务段90%的收入来自十大客户，其中CITGO Petroleum Corporation占公司该财年合并收入的12.8%[60] 原油物流业务资产情况 - 公司在科罗拉多州的Lucerne和Riverside拥有并运营原油始发终端，Lucerne终端有95万桶运营罐容和12个卡车装载泊位，Riverside终端有2万桶存储容量和4个卡车装载泊位[51] - 公司在俄克拉荷马州库欣拥有大型原油终端，存储容量362.6万桶，有7个卸载LACT装置和3条24英寸双向管道，每条管道日运输能力36万桶[53] - 公司从约350个生产商处购买原油，涉及约5700个租约[62] 液体物流业务运营数据 - 2022年3月31日财年，液体物流业务段销售约28亿加仑天然气液体、精炼产品和可再生产品，约761万加仑/日（约18.1万桶/日）[69] - 液体物流部门为48个州、墨西哥和加拿大的约1300个客户提供服务，2022年3月31日财年该部门22%的收入来自十大客户[85] 液体物流业务资产情况 - 公司拥有24个天然气液体终端，总存储容量3474.14万加仑，其中自有3315.64万加仑，租赁158.5万加仑[77] - 公司在路易斯安那州Port Hudson拥有支持精炼产品混合的天然气液体终端，存储容量72万加仑；在弗吉尼亚州诺福克拥有海运进出口终端，存储容量2037.8万加仑[80] - 公司拥有396辆自有和210辆租赁的铁路车厢，均符合2011年后建造的铁路车厢标准[58] - 公司拥有27个管道注入站，其中得克萨斯州13个、新墨西哥州6个、俄克拉荷马州5个、堪萨斯州3个[60] - 公司拥有约225英里长的丙烷管道，预计2022年6月完成密歇根州玛丽斯维尔连接并全面运营，惠勒丙烷终端于2022年2月1日全面获批并运营[83] - 公司使用约4400辆高压和通用租赁铁路车厢，其中34辆由第三方转租[84] - 截至2022年4月1日和3月31日，公司在美国和加拿大的租赁储存空间总量分别为121477692加仑和130541200加仑[85] 公司员工情况 - 2022年3月31日，公司在28个州和加拿大有842名员工，其中220人主要为水解决方案部门工作，245人主要为原油物流部门工作，169人主要为液体物流部门工作，208人提供行政服务[95] - 2021财年末，公司为所有定期全职员工实施每小时20美元的最低工资，超95%符合条件的员工参与NGL 401(k)计划[98] 公司监管风险与法规约束 - FERC可对违反《天然气法》《天然气政策法》或其实施条例的行为处以每天最高100万美元的罚款，FTC可对石油市场操纵行为请求法院处以最高100万美元的罚款，CFTC可对违反《商品交易法》反操纵条款的行为处以每天最高100万美元或违规者货币收益三倍的民事罚款[103][104] - 《琼斯法案》限制美国境内海上运输，增加美国国旗船只运营成本，美国海岸警卫队和美国船级社严格检查增加合规成本[105] - 公司运营受众多环境法律法规约束，不遵守可能面临行政、民事和刑事执法措施及罚款[106] - 销售原油和天然气液体目前不受监管，按市场价格交易，但国会或FERC未来可能重新实施价格控制[100] - 公司运营受多项环保法律法规监管，包括RCRA、CERCLA、CAA、CWA等[109] - CERCLA及类似州法律使相关责任人对危险物质泄漏担责，公司运营中部分化学品或被归为危险物质[110] - RCRA及州法规监管固废和危废，部分石油天然气废物现按较宽松标准管理，未来可能调整致成本增加[111] - 公司拥有或租赁的原油处理场地可能需按CERCLA、RCRA等法律进行废物清理和污染修复，但目前未发现重大影响事项[112] - 1990年《油污法》使公司原油运输泄漏担责，1973年EPA制定油污预防规定，公司努力为设施实施SPCC计划[113][114] - CAA及类似法规监管公司大气污染物排放，违规会受处罚，公司未来可能有空气污染控制设备资本支出[115] - CWA及州法律限制污染物排放，公司需持有排放许可证，违规会受处罚[116] - 地下注入受《安全饮用水法》及州计划监管，监管对注入与地震活动关联更敏感，限制注入设施位置、密度、速率和体积[117][118] - 公司虽不进行水力压裂，但客户部分生产涉及，国会及联邦机构、州和地方政府可能加强监管[119][120] - 2009年EPA认定部分温室气体危害公共健康和环境，不同政府时期对油气行业温室气体排放规定有变化，若新规严格，公司成本或增加、产品需求或受影响[122] - 2011年管道安全法案将最严重管道安全违规的最高罚款从100万美元提高到200万美元[129] 公司财务报表相关 - 公司2022年3月31日的合并资产负债表中，资产退休义务相关负债为2990万美元[526] 金融工具风险关注 - 需关注衍生金融工具标的商品价值增加10%的影响[523]