公司业务收购与剥离 - 公司将以6亿美元收购Carestream的口内扫描仪业务，预计2022年第二季度完成交易[36] - 2021年12月31日，公司完成KaVo治疗单元和仪器业务的剥离[36] - 2020年1月21日公司以约4360万美元现金收购Matricel GmbH全部股份[325] - 2021年12月22日公司与Carestream达成协议，将以6亿美元收购其口内扫描仪业务，预计2022年第二季度完成交易[324] - 2021年12月31日公司完成向Planmeca出售KaVo治疗单元和仪器业务，获得现金对价3.173亿美元，预计2022年第一季度获得3000万美元盈利付款，第二季度获得约4090万美元调整款，税后净收益1170万美元[321] 公司成本削减与产能扩张 - 2020年，公司执行了1亿美元的结构性成本削减计划[41] - 2020年，公司扩大了Spark隐形牙套的产能，并为正畸业务增加了超1000名新员工[41] 公司业务区域销售情况 - 公司在大中华区的业务从2011年销售额不足3000万美元增长到2021年的2.58亿美元[42] - 2021年，公司51%的销售额来自美国以外市场[50] - 2021年，新兴市场占公司总销售额的22%[50] - 2021年公司在北美、西欧、新兴市场和其他发达市场的销售额占比分别为53%、20%、22%、5%[67] - 2019 - 2021年，公司在中国的销售额以低两位数的复合年增长率增长[303] - 2021年公司51%的销售来自美国以外的客户，51%的销售以外国货币计价[290][307] 公司高管与发展历程 - 公司高管团队在牙科行业拥有超200年的集体经验[51] - 公司通过收购和整合超25家领先牙科企业和品牌发展而来，历程超15年[39] 公司业务板块销售占比 - 2019 - 2021年，专业产品与技术业务板块销售额占比分别为59%、58%、60%，设备与耗材业务板块销售额占比分别为41%、42%、40%[53] - 出售KaVo业务使公司收入组合从专业产品与技术和设备与耗材部门各占约50%转变为专业产品与技术部门约占60%，设备与耗材部门约占40%[323] 公司业务板块销售模式与员工情况 - 专业产品与技术业务板块拥有超1900名员工的销售团队，2021年终端用户直销占比87%，耗材、服务和备件销售占比94%[54] - 设备与耗材业务板块2021年通过渠道合作伙伴销售占比86%，耗材、服务和备件销售约占64%[61] - 截至2021年12月31日，公司约有11200名员工，其中约3000人在美国，约8200人在美国以外[78] 公司旗下品牌产品情况 - 诺贝尔自2014年被收购后推出超30款新产品，诺保科Active是销售和植入数量最多的种植系统[57][58] - 奥美科在2018 - 2021年期间推出多款新产品，2020 - 2021年对Spark隐形矫治器审批软件进行升级[60] - 卡瓦影像拥有超15万台牙科成像设备的装机量，i - CAT FLX V17是其最新3D CBCT产品[63] - 科尔在多个耗材类别有较强品牌和产品认可度，2020年推出SimpliShade通用复合材料[66] - 美萃在感染预防产品领域有重要地位，2020年10月推出Caviwipes 2.0表面消毒湿巾[66] 公司销售渠道与客户情况 - 公司大部分非美国市场销售由海外子公司完成，低销量国家一般通过代表和经销商销售[69] - 2021年公司约43%的产品通过第三方经销商分销[71] - 2021年、2020年和2019年，客户Henry Schein分别占公司销售额的12%、11%和12%，其他单一客户在这三年的销售占比均不超过10%[72] 公司知识产权与法规相关 - 公司产品和技术受超1600项已授权专利保护[76] - 公司大部分产品在美国被归类为I类或II类设备，多数II类和部分I类设备通过510(k)上市前许可销售[96] - 公司所有制造设施需接受FDA定期检查，并需遵守现行良好生产规范要求[98] - 欧盟医疗器械法规（EU MDR）要求制造商在2021年5月前满足相关要求，公司诺贝尔业务已获得欧盟MDR质量管理体系认证[101] - 违反欧盟通用数据保护条例（GDPR）可能面临最高2000万欧元或上一财年全球总营业额4%的罚款，以较高者为准[115] - 加州隐私权利法案（CPRA）将于2023年1月生效，科罗拉多州和弗吉尼亚州的综合州隐私法也将于2023年生效[114] - 美国患者保护与平价医疗法案（PPACA）于2010年3月签署成为法律，改变了医疗融资方式并影响医疗行业，未来可能有更多挑战和修订[106] - 第三方支付方对医疗产品和服务的报销逐渐减少，国际市场多国对特定产品和疗法设定价格上限[108] - 公司需遵守美国出口/进口控制和经济制裁法律，其他国家也有类似法规影响公司业务[118] - 公司业务受美国联邦和州以及国际数据隐私、安全和数据泄露通知法律约束[109] - 公司运营和产品受环境保护、健康安全等相关法律法规监管[117] 公司员工相关情况 - 2021年公司在美国实现99%的性别薪酬平等[80] - 2021年公司首次员工敬业度调查参与率达84%[85] 公司销售季节性特点 - 基于历史经验，公司下半年销售额通常高于上半年，第一季度销售额通常最低，第四季度销售额通常高于其他季度[91] 公司原材料与疫情影响 - 2021年公司没有出现对业务产生重大影响的原材料短缺情况[89] - 2020年初受疫情影响，公司销售和经营业绩在第一、二季度受冲击，第三、四季度出现复苏迹象，2021年部分市场持续恢复[295] 公司财务指标 - 债务与融资 - 2021年2月9日，公司偿还4.72亿美元的三年期2.08亿欧元高级无抵押定期贷款工具；2020年5月，公司发行票据，总收益和净收益分别为5.175亿美元和5.026亿美元[299] - 2021年2月公司偿还4.72亿美元欧元定期贷款安排；2020年3月公司借入循环信贷额度全部金额并于9月偿还，5月发行票据获得净收益5.025亿美元[396] - 截至2021年12月31日，公司在循环信贷安排下无未偿还借款，可额外承担7.5亿美元直接借款，且遵守所有债务契约[398] 公司财务指标 - 研发支出 - 自2019年以来，公司研发支出约3.2亿美元，在牙科研发方面处于领先地位[302] 公司财务指标 - 汇率影响 - 2021年全年，汇率变动使公司报告销售额较2020年同期下降1.5%[309] 公司面临挑战与战略 - 公司面临全球经济、疫情、外汇、供应链等挑战，需应对技术变革、拓展新兴市场、控制成本等[291][295][307][311] - 公司通过投资植入物和正畸业务、新兴市场，以及开展成本削减举措来推动增长和改善利润率[304] - 公司未来增长战略考虑未来收购，其运营和业绩受收购机会、整合效果和协同效应影响[320] 公司整体财务数据 - 2021年全年，公司销售额增长30.1%，核心销售额增长29.0%，外汇汇率影响使销售额减少1.5%，停产产品使收入增加0.4%[319] - 2021年销售额为25.089亿美元，较2020年增长30.1%；2020年销售额为19.291亿美元，较2019年下降15.6%[334] - 2021年核心销售增长29.0%，主要因销量和产品组合增加；2020年核心销售下降15.0%[336] - 2021年销售增长中，价格因素贡献0.3%，销量增长28.3%[338] - 2021年营业利润为3.062亿美元，较2020年增长603.9%；2020年为4350万美元，较2019年下降81.5%[334] - 2021年净利润为3.405亿美元，较2020年增长922.5%；2020年为3330万美元，较2019年下降84.7%[334] - 2020年全年销售额较2019年同期下降15.6%，核心销售额下降15.0%[340][341] - 2021年全年销售额为25.089亿美元，2020年为19.291亿美元，2019年为22.848亿美元[343] - 2021年销售成本为10.824亿美元，2020年为8.743亿美元，2019年为9.356亿美元[343] - 2021年毛利润为14.265亿美元，毛利率为56.9%；2020年毛利润为10.548亿美元，毛利率为54.7%；2019年毛利润为13.492亿美元，毛利率为59.1%[343] - 2021年销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的40.6%，研发费用（R&D）占销售额的4.0%；2020年SG&A占比47.9%，R&D占比4.5%；2019年SG&A占比42.9%，R&D占比5.8%[348] - 2021年营业利润率为12.2%，2020年为2.3%，2019年为10.3%[354][355] - 2021年利息成本为5410万美元，2020年为6250万美元[357] - 2021年有效税率为 - 3.5%，2020年为312.5%，2019年为21.2%[358] - 2021年综合收入较2020年增加2.031亿美元，2020年较2019年减少6590万美元[361][362] - 2021年总销售额较2020年增长23.3%，核心销售额增长23.4%；2020年总销售额较2019年下降13.8%，核心销售额下降12.8%[377] - 2021年运营利润率为15.4%，2020年为6.6%，2019年为7.8%[376][382] - 2021年净经营活动现金流量为3.616亿美元，2020年为2.839亿美元，2019年为3.975亿美元[389] - 2021年投资活动提供净现金2.627亿美元，2020年使用净现金0.691亿美元，2019年使用净现金0.784亿美元[389] - 2021年融资活动使用净现金4.656亿美元，2020年提供净现金4.925亿美元，2019年使用净现金1.077亿美元[389] - 2021年价格对销售额增长的积极影响为0.9%，销量增长使销售额增加21.6%[379] - 2020年价格对销售额增长的积极影响为0.3%，因新冠疫情多数市场销售额下降13.8%[383] 公司业务板块财务数据 - 2021年专业产品与技术部门销售额为15.078亿美元，营业利润为2.723亿美元，营业利润率为18.1%；2020年销售额为11.173亿美元，营业利润为6580万美元，营业利润率为5.9%；2019年销售额为13.427亿美元，营业利润为2.183亿美元，营业利润率为16.3%[364] - 2021年设备与耗材销售额为10.011亿美元，2020年为8.118亿美元，2019年为9.421亿美元；2021年运营利润为1.538亿美元，2020年为0.536亿美元，2019年为0.734亿美元[376]