业务转型与战略 - 公司预计2023年完成向订阅业务模式的转型，转型完成前营收和运营现金流增长可能受影响[18] - 公司向更基于订阅的商业模式转型，该模式影响收入和现金流，且云订阅模式需依赖第三方托管软件，会产生高额托管费用[63][64] - 公司战略包括增加市场份额、提供多样部署和许可选项、扩大合作伙伴网络、培养人才等，若无法执行，业务可能无法按预期增长[66] - 公司预计在2023年完成向主要通过订阅安排销售软件的业务转型，在此之前，收入和运营现金流增长可能受影响[151] 业务推动与增长方式 - 公司通过扩大营销、提升市场份额、深化客户关系等方式推动业务增长[17,21] 产品与服务特点 - Pega Infinity可实时连接企业与客户，简化业务运营并适应需求变化[21] - 公司产品涵盖1:1客户参与、客户服务、智能自动化等多个软件市场[22,23,24] - 公司通过中心向外业务架构为客户带来更好业务成果，包括集中管理智能、端到端自动化等[25,26,27,28] - Pega Express方法和低代码可快速改善客户成果，提升业务与IT协作[33,34] - Pega Cloud提供多云选择，可加速应用和平台的开发、测试与部署[35] 服务与合作 - 公司通过多个团队提供服务和支持，还与第三方合作[36] - 公司与全球系统集成商、技术咨询公司等合作，合作伙伴包括Accenture PLC等[38,39] 目标客户与行业 - 公司目标客户为Global 3000组织和政府机构，客户涵盖金融、通信等多个行业[40,41] 财务数据 - 收入确认相关 - 截至2021年12月31日，公司预计未来从现有合同积压中确认约13亿美元收入[51] - 公司客户合同通常包含多项产品和服务，确定履约义务和单独售价需重大判断，相关假设或判断变化会影响收入确认[183][185][186] 人员相关数据 - 截至2022年1月31日，公司有6133名员工，其中美洲2537人、欧洲1422人、印度1826人、亚太其他地区348人[52] - 2021年，超4900名员工参加正式教育项目[58] 业务风险 - 人员方面 - 公司业务依赖关键人员，失去关键人员会影响运营和财务表现，且吸引和留住合格人员存在竞争[67][68] 业务风险 - 收入波动方面 - 公司许可和Pega Cloud收入时间难以预测，会导致运营结果波动，受客户预算、协议执行时间等因素影响[70][71] - 许可和Pega Cloud安排数量和价值增加，若无法提供足够咨询、培训和维护资源，会影响客户业务价值和公司未来财务表现[73] - 公司越来越多收入来自订阅服务，若订阅客户留存率下降，业务、运营结果和财务状况将受重大影响[74] 业务风险 - 盈利能力方面 - 公司在销售和营销、研发及支持资源上大量投资，若无法增加许可和Pega Cloud业务价值以平衡费用增长，可能导致盈利能力下降或亏损、现金流减少或为负[75] 业务风险 - 第三方合作方面 - 公司依赖第三方关系，包括Pega Cloud的托管设施等，但无法保证这些第三方未来不会开发竞争产品或终止合作[78] 业务风险 - 外汇汇率方面 - 公司面临外汇汇率波动风险，历史上曾使用外汇远期合约进行套期保值，未来可能再次使用[79][80] 业务风险 - 咨询收入方面 - 公司咨询收入很大程度依赖咨询人员实施新的许可和Pega Cloud业务安排，若参与度降低，咨询收入将受影响[82] 业务风险 - 产品方面 - 公司需不断获取或开发新产品、改进现有产品，否则可能失去市场份额、产生额外费用并影响财务表现[84] 业务风险 - 市场竞争方面 - 公司所处市场竞争激烈，众多竞争对手资源更丰富，可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[85][86] 业务风险 - 信息技术方面 - 公司面临信息技术弹性和安全风险，如服务中断、数据丢失、网络攻击等，可能导致法律和财务责任[89][90] 业务风险 - 第三方托管方面 - 公司依赖第三方托管服务提供商，若服务中断或协议出现问题，可能影响业务和财务状况[94][95] 财务数据 - 可转换优先票据 - 截至2021年12月31日，公司可转换优先票据的未偿本金总额为6亿美元[97] - 若触发可转换优先票据的有条件转换特征，公司可能需支付现金，且可能无法有足够现金或获得融资[99] - 若发生根本性变化，可转换优先票据持有人有权要求公司按本金的100%加应计未付利息回购票据[99] - 违反可转换优先票据契约规定的回购或支付义务将构成违约，可能导致其他债务加速到期[99] - 若可转换优先票据持有人不选择转换，公司可能需将部分或全部未偿本金重新分类为流动负债，导致净营运资金大幅减少[99] 业务风险 - 信贷与合同合规方面 - 违反循环信贷安排中的财务和运营契约，借款将立即到期应付，且可能无法再借款[105] - 若违反与公共部门合同相关的法律法规，可能面临索赔、罚款、合同终止等后果[108] - 违反欧盟《通用数据保护条例》（GDPR），可能面临最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[110] - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）和《加州隐私权利法案》（CPRA）可能增加公司合规成本和潜在责任[111] 业务风险 - 税务方面 - 公司目前正接受世界各地税务机关的多项调查、审计和审查，不利结果可能影响财务业绩[113] - 公司面临未来所得税受司法管辖区收入组合变化、递延税项资产和负债估值变化、税法等因素影响的风险[114] 财务数据 - 现金相关 - 截至2021年12月31日，公司外国子公司持有现金及现金等价物8800万美元，若遣返这些资金可能需缴纳美国联邦、州和地方所得税以及外国预扣税[116] 业务风险 - 知识产权方面 - 公司依靠版权、专利、商标和商业秘密法以及相关协议保护知识产权[47] - 公司面临知识产权被侵权或被第三方主张侵权的风险，目前正与Appian Corp.进行诉讼[117][118][119] 业务风险 - 外部环境方面 - 新冠疫情可能导致公司员工、合作伙伴和客户无法充分开展业务活动，影响信息技术支出和客户购买意愿，进而影响未来销售和经营业绩[121] - 公司修订后的章程规定某些类型诉讼的专属法院，可能会增加索赔成本、阻碍索赔或限制股东在其认为有利的司法管辖区提起索赔的能力[126][127] - 全球经济不确定性可能影响公司向客户的销售以及应收账款的回收，导致客户减少技术投资、延迟付款等[128] - 英国脱欧可能对公司业务产生重大影响，包括影响与客户、供应商和员工的关系，扰乱市场和税收管辖区[129] 业务风险 - 股价方面 - 公司普通股市场价格可能因多种因素波动，过去证券价格波动的公司可能面临证券集体诉讼[131] - 公司可能无法达到公开公布的业绩指引或市场预期，导致股价下跌[132] - 证券或行业分析师不发布关于公司的研究报告或发布负面报告，可能导致公司股价和交易量下降[133] 股东与股息相关 - 截至2022年2月4日，公司有52名在册股东[141] - 2019 - 2021年，公司按季度支付每股0.03美元的现金股息，目前预计继续按此标准支付，但董事会可随时终止或修改[142] 股票回购相关 - 2021年10 - 12月，公司分别回购54,000股、93,000股和204,000股普通股，平均价格分别为每股126.55美元、119.18美元和110.93美元，总计回购351,000股，平均价格为每股115.52美元[143] - 2021年公司股票回购计划剩余授权为2258.3万美元，全年回购股票金额为5361万美元[175][176] 财务数据 - 股东回报 - 2016 - 2021年，公司普通股100美元投资的累计总股东回报分别为100.00美元、131.28美元、133.46美元、222.63美元、372.92美元和313.23美元[147] 财务数据 - 新冠影响 - 截至2021年12月31日，COVID - 19未对公司经营业绩或财务状况产生重大影响[152] 财务数据 - 关键指标增长 - 公司年度合同价值（ACV）自2020年12月31日以来增长20%，2021年外汇汇率变化对ACV增长造成1%的不利影响[153] - 公司剩余履约义务（积压订单）自2020年12月31日以来增长25%[155] 财务数据 - 各业务线收入 - 2021年公司总收入为1,211,653,000美元，较2020年的1,017,517,000美元增长19%，其中Pega Cloud收入300,966,000美元，增长45%；维护收入320,257,000美元，增长8%；订阅服务收入621,223,000美元，增长23%；订阅许可证收入336,248,000美元，增长26%；永久许可证收入32,172,000美元，增长13%；咨询收入222,010,000美元，增长2%[156] 财务数据 - 收入影响因素 - 2021年，多年承诺维护为维护收入增长贡献1710万美元，使订阅许可证收入增长减少400万美元[157] 财务数据 - 维护续约率 - 2021年维护续约率保持在90%以上[157] 财务数据 - 毛利润 - 2021年总毛利润为8.7529亿美元，较2020年的7.06604亿美元增长24%[158] 财务数据 - 销售和营销费用 - 2021年销售和营销费用为6.25886亿美元，较2020年增长15%，主要因薪酬和福利增加8270万美元[159] 财务数据 - 利息收支 - 2021年利息收入为70.4万美元，较2020年减少42%；利息费用为795.6万美元，较2020年减少59%[160] 财务数据 - 有效所得税优惠率 - 2021年有效所得税优惠率为52%，较2020年的51%有所变化[163] 财务数据 - 现金流 - 2021年经营活动提供现金3911.8万美元，投资活动提供现金7250.3万美元，融资活动使用现金1.21843亿美元[165] 财务数据 - 租赁相关 - 2021年公司加速退出前总部，获房东一次性付款1800万美元，减少未来租赁负债2110万美元[169] - 2021年公司签订新办公空间租赁协议，增加租赁负债和使用权资产4210万美元[170] 财务数据 - 合同义务 - 截至2021年12月31日，公司合同义务总计849838千美元，其中可转换优先票据615750千美元、采购义务117489千美元、经营租赁义务114909千美元、不确定税务状况负债1690千美元[178] 财务数据 - 商誉与无形资产 - 截至2021年12月31日，公司商誉8190万美元，无形资产1410万美元，目前尚无商誉或无形资产减值情况[189] 财务数据 - 可转换优先票据交易 - 2020年2月，公司发行本金总额6亿美元的可转换优先票据，同时与金融机构进行上限买入期权交易，涉及440万股普通股[196] 财务数据 - 上限买入期权公允价值 - 截至2021年12月31日，假设公司股价上涨10%，上限买入期权公允价值将增至7240万美元；假设股价下跌10%，其公允价值将降至4780万美元[198] 财务数据 - 外汇汇率影响 - 假设美元兑其他货币升值10%，2021 - 2019年公司收入将减少4%，2021 - 2020年净收入分别增加1%和12%，2019年净收入减少7%[201] - 假设英镑兑澳元、欧元和美元汇率升值10%，2021年12月31日公司外汇损失为8352千美元，2020年为7782千美元，2019年外汇收益为3633千美元[203] 财务数据 - 减值测试与判断 - 公司每年11月30日进行商誉减值测试，评估无形资产减值时需考虑多种指标，相关估值变化会影响经营结果和财务状况[187][188] - 公司确定所得税规定、资产和负债需重大判断，定期评估递延所得税资产估值备抵，相关变化会影响财务报表[190][191] 财务报表审计相关 - 独立注册会计师事务所认为，公司财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，截至2021年12月31日公司保持了有效的财务报告内部控制[209] - 公司管理层负责财务报表、财务报告内部控制及评估其有效性[210] - 审计依据PCAOB标准进行，以获取财务报表无重大错报及有效内部控制的合理保证[211] - 财务报表审计包括评估重大错报风险及应对程序，内部控制审计包括了解、评估和测试[212] - 财务报告内部控制旨在为财务报告可靠性和报表编制提供合理保证[213] - 财务报告内部控制存在固有局限，可能无法防止或发现错报[214] - 关键审计事项是当期审计中与重大账户或披露相关且涉及复杂判断的事项[215] 法律诉讼相关 - 2020年5月29日，Appian起诉公司和Youyong Zou，2022年2月11日，法院允许Appian进一步修改2021年修订后的起诉书，要求公司赔偿约30亿美元[138]