Pegasystems (PEGA) shares have surged 102.2% over the past year, significantly outperforming the Zacks Computer and Technology and the Zacks Internet - Software industry’s return of 29.2% and 10.8%, respectively.Over the same time frame, it also outperformed its industry peers, including Autodesk (ADSK) , ACI Worldwide (ACIW) and Manhattan Associates (MANH) . Shares of ADSK, ACIW and MANH have gained 18.8%, 74.4% and 25.3%, respectively, in the trailing 12-month period.This exceptional performance has left ...

In his latest report, Wedbush analyst Dan Ives revealed his top AI picks for 2025. Among them was the firm Pegasystems NASDAQ: PEGA. The software company already had a great 2024, with shares providing a total return of 91%. Wedbush, as well as other Wall Street analysts, remain bullish on the tech stock despite this. Analysts at Royal Bank of Canada NYSE: RY and Citigroup NYSE: C have updated their price targets in the past month. The average of the two implies upside in Pegasystems shares of 24%, as of th ...

公司表现 - Pegasystems (PEGA) 的股价在过去三个月内上涨了28.6%，显著超过了Zacks计算机与技术行业的8.1%和Zacks互联网软件行业的2.9%的回报率 [3] - 公司股价表现优于行业同行，包括Autodesk (ADSK) 和ACI Worldwide (ACIW)，分别上涨11%和6%，而Manhattan Associates (MANH) 下跌1.9% [1] AI产品与市场影响 - Pegasystems的AI产品，特别是Pega GenAI Blueprint，正在彻底改变公司与潜在客户的互动方式 [2] - Pega GenAI Blueprint自今年4月上线以来，已有近500家组织参与创建了超过30,000个蓝图，显示出极高的市场接受度 [6] - 公司持续改进和调整其AI产品，以更好地服务客户 [7] 产品创新与技术进展 - Pega GenAI Blueprint利用生成式AI在几秒钟内设计出必要的组件，帮助优化传统流程，适用于多种场景，如患者护理管理、保险理赔处理和信用卡争议处理 [5] - 2024年11月，Pegasystems宣布Pega GenAI Blueprint新增AI驱动的传统系统发现功能，帮助IT团队快速评估现有系统并重新设计工作流程 [8] - 2024年10月，公司发布了Pega Infinity '24.2，改进了Pega PlatformTM、Pega Customer Decision HubTM、Pega Customer ServiceTM和Pega Sales AutomationTM等解决方案，帮助企业加速数字化转型 [9][17] 市场策略与客户互动 - Pega GenAI Blueprint已成为几乎所有客户和潜在客户对话的一部分，显著改变了公司的市场和服务交付方式 [15] - 公司推出了新一代Pega Smart Dispute产品，新增自动化和生成式AI功能，帮助银行加快解决各种支付类型的争议和欺诈索赔 [16] 行业地位与竞争优势 - Pegasystems凭借其强大的AI产品组合和平台，帮助全球顶级公司通过实时优化实现业务变革 [13] - 公司的企业AI决策和工作流自动化被多个客户用于解决最紧迫的业务问题，如简化运营、自动化服务和个性化互动，推动了其收入增长 [13]

公司分析 - 对Pegasystems Inc (NASDAQ: PEGA) 的初始覆盖评级为买入 基于12个月目标价11175美元 较2024年11月11日收盘价8802美元有270%的上涨空间 [1] 分析师背景 - 分析师在过去两年开始投资股票 对金融市场有浓厚兴趣 计划主修金融并在2025年入学后进一步探索该领域 [1] - 分析师已完成企业金融研究所的财务建模与估值分析师课程 学习如何分析三大财务报表 企业融资 私募股权和并购原则 [1] - 分析师擅长研究上市公司并构建估值模型 如DCF 先例交易 可比公司和杠杆收购模型 计划通过在Seeking Alpha撰写文章深入股票研究领域 [1]

财务数据和关键指标变化 - 年度合同价值（ACV）同比增长14%（按固定汇率计算）和16%（按报告计算），显示出强劲的增长势头 [18] - 运营现金流和自由现金流在2024年前三季度几乎翻倍，分别达到2.5亿美元和2.46亿美元，均为历史最高水平 [22][23] - 自2024年第一季度以来，连续八个季度实现正自由现金流 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - Pega Cloud的ACV增长率为26%（按固定汇率计算），成为新ACV的主要来源 [18] - Blueprint的推出显著提升了客户参与度，推动了销售团队与客户的互动 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 在所有地区（美国、EMEA和亚太地区）均实现了ACV的加速增长，显示出全球市场的强劲需求 [30] - 政府部门的参与度增加，多个政府机构正在使用Pega构建现代平台 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于数字化转型，特别是通过AI和云计算来帮助客户重构和替换遗留系统 [8][9] - Pega的Blueprint被视为独特的竞争优势，能够帮助客户加速数字化转型 [6][17] - 公司计划在未来几年内实现超过20亿美元的ACV目标，Pega Cloud的ACV目前占总ACV的不到50% [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来前景持乐观态度，认为公司在数字化转型和AI领域具有独特的市场定位 [16] - 尽管市场环境存在不确定性，管理层仍然相信客户对数字化转型的承诺将持续 [43] 其他重要信息 - 公司在第三季度开始回购股票，回购金额约为1200万美元，董事会还增加了2.5亿美元的回购授权 [24] - 公司新任命首席云官以推动Pega Cloud的采用 [24] 问答环节所有提问和回答 问题: Blueprint的动能及其对ACV的影响 - 管理层表示Blueprint提升了客户的整体参与度，帮助客户重新思考业务 [29] 问题: ACV加速增长的驱动因素 - 管理层指出，ACV增长来自新客户、现有客户的工作扩展以及Pega Cloud的早期迁移 [31] 问题: 2024年预算的潜在影响 - 管理层对预算的流动性持谨慎态度，认为市场仍存在不确定性 [50] 问题: Blueprint的未来发展方向 - 管理层提到将继续增强Blueprint的功能，特别是在与客户的开放架构数据库兼容性方面 [74] 问题: 竞争环境的变化 - 管理层认为Pega在AI和整体转型故事上具有优势，能够与Salesforce等竞争对手区分开来 [78]

业绩总结 - Pega在2024年第三季度的年度合同价值（ACV）增长16%[14] - 截至2024年9月30日，Pega的自由现金流为2.46亿美元[14] - 截至2024年9月30日，Pega的运营现金流为1.24亿美元[50] - Pega的ACV在2023年9月30日至2024年9月30日增长至13.6亿美元，按固定汇率计算增长为14%[48] - 截至2023年9月30日，Pega Cloud的年化合同价值（ACV）为16亿美元，同比增长16%[55] - 总待处理订单（Backlog）同比增长17%，按固定汇率计算增长13%，达到17.5亿美元[61] 用户数据 - Pega的客户服务应用程序和智能自动化解决方案已在80多个国家实施，服务超过4000万消费者[40] - Pega的客户在18个渠道上交付了5000万次最佳行动对话，客户满意度（NPS）领先竞争对手12分[40] - Pega的平均处理时间（AHT）减少了3分钟，NPS提高了11分[40] 未来展望 - Pega的市场机会预计在2024财年达到900亿美元，2027财年将超过1300亿美元[43] - 截至2024年9月30日，Pega Cloud的ACV预计将达到13.6亿美元，Client Cloud的ACV预计将达到7.19亿美元[57] 新产品和新技术研发 - Pega Cloud的毛利率在2023年达到78%[63] - Pega Cloud的毛利率在2023年达到74%[63] 财务数据 - 截至2024年9月30日，运营活动提供的现金为250,697千美元，同比增长82%[66] - 自由现金流为245,776千美元，同比增长99%[66] - 诉讼和法律费用分别为32,403千美元和9,232千美元[65]

Michael Wiggins De Oliveira is an inflection investor. This means buying into cheap companies at the moment when their narrative is changing and the business is on a path toward becoming significantly more profitable over the next year.With a focus on tech and “the Great Energy Transition (including uranium)”, Michael runs a concentrated portfolio with approximately 15 to 20 stocks and an average holding period of 18 months. Through his 10+ years analyzing countless companies, Michael has accumulated outsta ...

For the quarter ended September 2024, Pegasystems (PEGA) reported revenue of $325.05 million, down 2.9% over the same period last year. EPS came in at $0.39, compared to $0.44 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $328.76 million, representing a surprise of -1.13%. The company delivered an EPS surprise of +11.43%, with the consensus EPS estimate being $0.35.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall ...

Pegasystems (PEGA) came out with quarterly earnings of $0.39 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.35 per share. This compares to earnings of $0.44 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 11.43%. A quarter ago, it was expected that this business software company would post earnings of $0.23 per share when it actually produced earnings of $0.52, delivering a surprise of 126.09%.Over the last four quarter ...

年度合同价值（ACV）增长 - 年度合同价值（ACV）同比增长16%（按固定汇率计算增长14%），达到13.6亿美元[1][2] - Pega Cloud的ACV同比增长30%（按固定汇率计算增长26%）[1] - 2024年第三季度Pega Cloud年合同价值为6.405亿美元，同比增长30%[24] - 2024年第三季度订阅服务年合同价值为9.473亿美元，同比增长16%[24] - 2024年第三季度订阅许可年合同价值为4.126亿美元，同比增长16%[24] - 2024年第三季度总年合同价值为13.6亿美元，同比增长16%[24] 现金流与自由现金流 - 2024年前九个月的运营现金流达到2.51亿美元，自由现金流达到2.46亿美元[1] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流为2.50697亿美元，同比增长81.7%[16] - 2024年前九个月自由现金流为2.457亿美元，同比增长99%[23] 收入与订阅服务收入 - 2024年第三季度总收入为3.2505亿美元，同比下降3%，但前九个月总收入为10.0635亿美元，同比增长5%[3] - 2024年第三季度Pega Cloud收入为1.44108亿美元，同比增长22%，占总收入的44%[4] - 2024年前九个月Pega Cloud收入为4.09096亿美元，同比增长20%，占总收入的41%[4] - 2024年第三季度订阅服务收入为2.2481亿美元，同比增长12%，占总收入的69%[4] - 2024年前九个月订阅服务收入为6.51143亿美元，同比增长11%，占总收入的65%[4] - 2024年第三季度总收入为32.505亿美元，同比下降2.9%[13] - 订阅服务收入为22.481亿美元，同比增长11.5%[13] 净收入与净亏损 - 2024年第三季度非GAAP净收入为3459.4万美元，同比下降8%，但前九个月非GAAP净收入为1.22589亿美元，同比增长111%[3] - 2024年第三季度GAAP净亏损为1439万美元，同比扩大98%，但前九个月GAAP净亏损为1990.1万美元，同比减少73%[3] - 2024年第三季度净亏损为1.439亿美元，同比扩大97.6%[13] - 公司2024年第三季度净亏损为1.439亿美元，同比增长98%[18] - 2024年第三季度非GAAP净收入为3.459亿美元，同比下降8%[18] - 2024年第三季度GAAP每股亏损为0.17美元，同比下降89%[18] - 2024年第三季度非GAAP每股收益为0.39美元，同比下降11%[18] 现金及市场证券 - 2024年第三季度现金及现金等价物为28.7649亿美元，同比增长25.1%[15] - 2024年第三季度市场证券为41.5341亿美元，同比增长114.7%[15] 研发费用与应收账款 - 2024年第三季度研发费用为7.4157亿美元，同比下降1.1%[13] - 2024年第三季度应收账款净额为17.3623亿美元，同比下降42.2%[15] 总资产与股东权益 - 2024年第三季度总资产为157.9232亿美元，同比增长4.5%[15] - 2024年第三季度股东权益为47.3023亿美元，同比增长33.7%[15] 积压订单 - 截至2024年9月30日，Pegasystems Inc.的总积压订单为14.75亿美元，同比增长17%[26][28] - 2024年9月30日的积压订单中，订阅服务占比73%，维护服务占比20%，订阅许可证占比3%，咨询占比4%[26] - 2024年9月30日的积压订单中，1年或以下的订单占比53%，1-2年的订单占比26%，2-3年的订单占比12%，超过3年的订单占比9%[26] - 与2023年9月30日相比，2024年9月30日的积压订单中，订阅服务增长26%，维护服务下降3%，订阅许可证下降20%，永久许可证下降65%，咨询增长34%[26] - 2023年9月30日的总积压订单为12.65亿美元，其中订阅服务占比67%，维护服务占比24%，订阅许可证占比5%，永久许可证占比1%，咨询占比3%[27] - 2024年9月30日的积压订单中，按固定汇率计算的积压订单为14.32亿美元，同比增长13%[28] - 2024年9月30日的积压订单中，订阅服务金额为10.65亿美元，维护服务金额为2.98亿美元，订阅许可证金额为5100万美元，永久许可证金额为260万美元，咨询金额为5900万美元[26] - 2023年9月30日的积压订单中，订阅服务金额为8.43亿美元，维护服务金额为3.07亿美元，订阅许可证金额为6400万美元，永久许可证金额为730万美元，咨询金额为4400万美元[27] - 2024年9月30日的积压订单中，1年或以下的订阅服务金额为4.96亿美元，1-2年的订阅服务金额为3.10亿美元，2-3年的订阅服务金额为1.47亿美元，超过3年的订阅服务金额为1.12亿美元[26] - 2023年9月30日的积压订单中，1年或以下的订阅服务金额为3.91亿美元，1-2年的订阅服务金额为2.40亿美元，2-3年的订阅服务金额为1.22亿美元，超过3年的订阅服务金额为8900万美元[27] 有效所得税率 - 2024年第三季度GAAP有效所得税率为-73%，非GAAP有效所得税率为22%[21]