公司业务布局 - 截至2023年9月30日，公司运营43处物业，在18个司法管辖区开展在线体育博彩业务，在5个司法管辖区开展在线赌场业务，拥有超2700万会员的忠诚度计划[223] Barstool Sports相关交易 - 2023年2月17日，公司以约4.055亿美元收购Barstool Sports剩余64%的流通股，收购完成后Barstool成为公司间接全资子公司，其公允价值为6.6亿美元[224] - 2023年第三季度，公司出售Barstool全部股份，确认处置税前损失9.232亿美元，其中包括7.148亿美元商誉和无形资产减记以及7000万美元赔偿负债[227] - 2023年8月8日，公司与ESPN达成长期战略合作协议，将现有Barstool Sportsbook重新品牌化为ESPN BET，并向ESPN发行购买公司普通股的认股权证[225] - 公司于2023年2月17日收购Barstool剩余64%普通股，8月8日出售其100%流通股[240] - 2023年收购Barstool普通股净收益8340万美元，包括重估投资收益6650万美元和收购剩余股份收益1690万美元[261][264] - 2023年前三季度处置Barstool损失9.232亿美元[252] 租赁协议情况 - 2023年1月1日起生效的AR PENN Master Lease初始租金为2.841亿美元，包括2.082亿美元建筑基础租金、4300万美元土地基础租金和3290万美元百分比租金[228] - 2023年1月1日起生效的2023 Master Lease基础租金为2.322亿美元，租金将在2027年11月1日一次性增加140万美元，并从2023年11月1日起每年固定递增1.5%[230] - 2023年2月21日生效的AR PENN主租赁协议初始租金为2.841亿美元，包括2.082亿美元建筑基础租金、4300万美元土地基础租金和3290万美元百分比租金，租赁期限至2033年10月31日，有三次五年续约选择权[325] - 2023年主租赁协议初始期限至2033年10月31日，有三次五年续约选择权；基础租金为2.322亿美元，租金将在2027年11月1日一次性增加140万美元，并从2023年11月1日起每年固定递增1.5%[326][327] - 2023年第三季度，公司向REIT房东支付的总金额为2.35亿美元，2022年同期为2.32亿美元；2023年前九个月支付7.024亿美元，2022年同期为6.931亿美元[330] - 评估AR PENN主租赁协议和2023年主租赁协议的租赁分类时，管理层需对土地和建筑资产公允价值、租赁期限、折现率等进行重大估计和假设[335] 博彩业务数据 - 2023年和2022年前九个月，老虎机收入分别约占公司博彩收入的85%和83%[236] - 公司典型的老虎机赢率在投币金额的7% - 11%之间，桌游持有率在投注金额的15% - 28%之间[237] 资金支持情况 - GLPI将为Aurora项目提供最高2.25亿美元资金，应公司要求为其他开发项目总计提供最高3.5亿美元资金，资金义务于2026年1月1日到期[230] 公司业务增长预期 - 公司预计未来增长主要来自零售赌场、在线体育博彩和在线游戏业务之间的交叉销售机会等方面[232] 财务关键指标变化（整体营收与利润） - 2023年第三季度公司总营收16.194亿美元，2022年同期为16.25亿美元，同比下降0.3%；前九个月总营收49.675亿美元，2022年同期为48.161亿美元，同比增长3.1%[244][248] - 2023年第三季度公司净亏损7.251亿美元，2022年同期净利润1.232亿美元；前九个月净亏损1.326亿美元，2022年同期净利润2.009亿美元[244] - 2023年第三季度公司调整后EBITDA为2.985亿美元，2022年同期为4.404亿美元；前九个月调整后EBITDA为9.611亿美元，2022年同期为13.515亿美元[244] - 2023年前三季度净亏损1.326亿美元，2022年同期净利润2.009亿美元；2023年第三季度净亏损7.251亿美元，2022年同期净利润1.232亿美元[301] - 2023年前三季度调整后EBITDA为9.611亿美元，2022年同期为13.515亿美元；2023年第三季度调整后EBITDA为2.985亿美元，2022年同期为4.404亿美元[301] - 2023年前三季度调整后EBITDAR为14.001亿美元，2022年同期为14.711亿美元；2023年第三季度调整后EBITDAR为4.451亿美元，2022年同期为4.719亿美元[301] - 2023年前三季度净亏损率为2.7%，调整后EBITDA利润率为19.3%，调整后EBITDAR利润率为28.2%；2023年第三季度净亏损率为44.8%，调整后EBITDA利润率为18.4%，调整后EBITDAR利润率为27.5%[301] 财务关键指标变化（各业务收入与费用） - 2023年前三季度游戏收入38.695亿美元，较2022年同期的39.343亿美元减少6480万美元，降幅1.6%；餐饮、酒店及其他收入10.98亿美元，较2022年同期的8.818亿美元增加2.162亿美元，增幅24.5%[248] - 2023年前三季度游戏运营费用21.491亿美元，较2022年同期的21.581亿美元减少900万美元，降幅0.4%；餐饮、酒店及其他运营费用7.735亿美元，较2022年同期的5.579亿美元增加2.156亿美元，增幅38.6%[252] - 2023年前三季度一般及行政费用11.796亿美元，较2022年同期的8.472亿美元增加3.324亿美元，增幅39.2%[252] - 2023年前三季度折旧及摊销费用3.239亿美元，较2022年同期的4.172亿美元减少9330万美元，降幅22.4%[252] - 2023年前三季度公司总运营费用53.493亿美元，较2022年同期的40.85亿美元增加12.643亿美元，增幅30.9%[252] 财务关键指标变化（其他收支与收益） - 2023年前三季度折旧和摊销分别减少4290万美元和9330万美元，主要因租赁交易执行使成本降低[257] - 2022年前三季度减值损失分别为3740万美元和6540万美元，2023年无减值损失[258] - 2023年前三季度净利息费用分别减少8100万美元和2.086亿美元，主要因租赁分类变化使主租赁利息成本降低[261] - 2023年前三季度利息收入分别增加500万美元和2350万美元，主要因执行短期投资策略[262] - 2023年REIT交易净收益5.008亿美元，PENN主租赁修订使16亿美元融资义务和11亿美元物业设备净额终止确认[261][265] - 2023年前三季度其他收入（费用）中其他项分别增加850万美元和7180万美元，主要因股权证券损益和股息收入[261][267][268] - 2023年前三季度所得税收益（费用）分别为1.617亿美元和 - 4090万美元，有效税率分别为19.0%和1698.9% [261][269] 各地区业务数据变化 - 2023年前三季度东北部门总收入分别增加160万美元和4670万美元，主要因酒店、餐饮和博彩收入变化[272][273] - 2023年前三季度东北部门调整后EBITDAR分别减少960万美元和增加100万美元，利润率分别降至30.3%和30.8% [272][274][275] - 南方地区2023年第三季度和前九个月收入分别减少2160万美元和7850万美元，降幅为6.5%和7.8%[276] - 西部地区2023年第三季度和前九个月收入分别减少2140万美元和5640万美元，降幅为13.7%和12.5%[279] - 中西部地区2023年第三季度收入减少500万美元，降幅为1.7%；前九个月收入增加440万美元，增幅为0.5%[282][283] - 互动地区2023年第三季度和前九个月收入分别增加3760万美元和2.322亿美元，增幅为23.7%和51.0%[285][287][288] - 其他业务2023年第三季度收入增加30万美元，增幅为7.1%；前九个月收入减少90万美元，降幅为5.2%[292] - 南方地区2023年第三季度和前九个月调整后EBITDAR分别减少330万美元和4860万美元，降幅为2.4%和11.3%[276] - 西部地区2023年第三季度和前九个月调整后EBITDAR分别减少580万美元和1800万美元，降幅为9.6%和10.5%[279] - 中西部地区2023年第三季度和前九个月调整后EBITDAR分别减少560万美元和970万美元，降幅为4.3%和2.5%[282] - 互动地区2023年第三季度调整后EBITDAR减少90万美元；前九个月增加1140万美元[285] - 其他业务2023年第三季度和前九个月调整后EBITDAR分别减少160万美元和710万美元[292] 现金流情况 - 2023年前三季度净现金提供的经营活动为5.407亿美元，较2022年同期减少2.193亿美元，降幅28.9%[307] - 2023年前三季度投资活动使用的现金为5.86亿美元，较2022年同期增加4.06亿美元，增幅225.6%，主要因收购Barstool及资本支出[307][309] - 2023年前三季度融资活动使用的现金为2.579亿美元，较2022年同期减少4.473亿美元，降幅63.4%[307] 资本支出情况 - 2023年前三季度资本支出为2.078亿美元，2022年同期为1.896亿美元；预计2023年全年资本支出约3.68亿美元[311] 债务情况 - 截至2023年9月30日，公司总债务本金为28亿美元，包括修订信贷安排下的15亿美元等[314] - 截至2023年9月30日，修订循环信贷安排下无提款，有2180万美元信用证条件义务，可用借款额度为9.782亿美元[314][315] - 截至2023年9月30日，公司修订信贷安排的未偿还总余额为15亿美元，包括5.156亿美元的修订定期贷款A安排和9.875亿美元的修订定期贷款B安排[345] - 截至2023年9月30日，公司在修订循环信贷安排下有9.782亿美元的可用借款额度[345] - 2023年10月1日至2024年9月30日，可变利率债务到期金额为3750万美元，平均利率为6.033%[347] - 2024年10月1日至2025年9月30日，可变利率债务到期金额为3750万美元，平均利率为6.065%[347] - 2025年10月1日至2026年9月30日，固定利率债务到期金额为3.305亿美元，平均利率为2.750%；可变利率债务到期金额为3750万美元，平均利率为6.084%[347] - 2026年10月1日至2027年9月30日，固定利率债务到期金额为4亿美元，平均利率为5.625%；可变利率债务到期金额为4.431亿美元，平均利率为5.880%[347] - 2027年10月1日至2028年9月30日，可变利率债务到期金额为1000万美元，平均利率为6.801%[347] - 2028年10月1日之后，固定利率债务到期金额为4亿美元，平均利率为4.125%；可变利率债务到期金额为9.375亿美元，平均利率为6.801%[347] 财务契约合规情况 - 截至2023年9月30日，公司遵守所有必需的财务契约，并预计至少在向美国证券交易委员会提交10 - Q季度报告后的未来十二个月内保持合规[317] 股票回购情况 - 2023年第二季度，公司完成了董事会于2022年2月1日批准的7.5亿美元股票回购授权；2022年12月6日，公司又获批7.5亿美元股票回购计划，该计划将于2025年12月31日到期[318] - 2023年前九个月，公司在公开市场交易中回购了5438221股普通股，花费1.498亿美元，平均每股价格为27.54美元；截至2023年11月1日，2022年12月授权的股票回购计划剩余额度为7.495亿美元[320][321] 体育博彩协议情况 - 2023年8月8日，公司与ESPN达成体育博彩协议，初始期限为10年，可再延长10年；公司每年需支付1.5亿美元现金，并根据投资协议发行认股权证[323] 外汇折算调整损失情况 - 2023年和2022年第三季度，公司分别产生未实现外汇折算调整损失4470万美元和1.198亿美元[348] - 2023年和2022年前九个月，公司分别产生未实现外汇折算调整损失10万美元和1.467亿美元[348]