公司业务运营情况 - 截至2023年3月31日，公司运营43处物业，在17个司法管辖区开展在线体育博彩，在5个司法管辖区开展在线赌场业务，PENN Play会员约2700万[89] - 公司将运营部门合并为五个可报告部门，包括东北、南方、西部、中西部零售运营部门和互动部门[96] Barstool Sports收购情况 - 2023年2月17日，公司以约4.055亿美元收购Barstool Sports剩余64%的流通股，收购完成后Barstool成为公司间接全资子公司，收购前公司持有36%股权，收购时Barstool公允价值为6.6亿美元[90] - 为完成Barstool收购，公司发行2442809股普通股，并使用3.153亿美元现金，包括交易费用和偿还Barstool债务[91] - 公司收购Barstool时进行估值，确定购买价格分配，涉及多项重大估计和假设[125][126] 主租赁协议情况 - 2023年2月21日，公司与GLPI修订并重述PENN主租赁协议，初始租金为2.841亿美元，包括2.082亿美元建筑基础租金、4300万美元土地基础租金和3290万美元百分比租金[91] - 2023年1月1日起，公司与GLPI签订新主租赁协议，初始基础租金为2.322亿美元，还包含额外租金[92] - GLPI将根据主开发协议，为Aurora项目提供最高2.25亿美元资金，为其他开发项目提供最高3.5亿美元资金，资金义务于2026年1月1日到期[93] - 2023年11月1日起，2023年主租赁租金将一次性增加140万美元，之后每年按1.5%固定递增[93] - 2023年2月21日生效的AR PENN主租赁初始租金为2.841亿美元；2023主租赁基本租金为2.322亿美元，GLPI将为相关项目提供最高5.75亿美元资金[119][120] - 2023年主租赁租金自2023年11月1日起每年有1.5%的固定增幅[121] - 截至2023年3月31日的三个月，支付给REIT房东的总金额为2.332亿美元，2022年同期为2.293亿美元[121] - 公司评估AR PENN主租赁和2023年主租赁的租赁分类时需进行重大估计和假设[124] 博彩业务收入结构 - 2023年和2022年第一季度，老虎机收入分别约占博彩收入的84%和81%[95] - 公司典型的老虎机赢率在投币金额的7% - 11%之间，桌游持有率在投注金额的15% - 28%之间[95] 公司整体财务关键指标变化 - 2023年第一季度公司总营收16.733亿美元，较2022年同期的15.642亿美元增长7.0%，其中博彩收入13.246亿美元，增长2.6%，食品、饮料、酒店及其他收入3.487亿美元，增长27.7%[100] - 2023年第一季度净利润5.144亿美元，净利润率30.7%，而2022年同期净利润为5160万美元，净利润率3.3%[97] - 2023年第一季度调整后EBITDAR为4.782亿美元，调整后EBITDAR利润率28.6%，2022年同期分别为4.947亿美元和31.6%[97] - 2023年第一季度调整后EBITDA为3.322亿美元，调整后EBITDA利润率19.9%，2022年同期分别为4.346亿美元和27.8%[97] - 2023年第一季度总运营费用14.742亿美元，较2022年同期的12.722亿美元增长15.9%，其中博彩费用增长6.2%，食品、饮料、酒店及其他费用增长42.1%，一般及行政费用增长33.0%，折旧和摊销费用下降9.1%[101] - 2023年第一季度净利息费用为1.13亿美元，较2022年同期减少4830万美元，降幅29.9%[102] - 2023年第一季度利息收入为1040万美元，较2022年同期增加990万美元，增幅1980.0%[102] - 2023年第一季度来自非合并附属公司的收入为260万美元，较2022年同期减少610万美元，降幅70.1%[102] - 2023年第一季度Barstool收购净收益为8340万美元，REIT交易净收益为5.008亿美元[102] - 2023年第一季度所得税费用为1.679亿美元，较2022年同期增加1.203亿美元，增幅252.7%，有效税率从48.0%降至23.8%[102][103] - 2023年第一季度净利润为5.144亿美元，利润率为30.7%；2022年同期净利润为5160万美元，利润率为3.3%[111] - 2023年第一季度调整后EBITDA为3.322亿美元，利润率为19.9%；2022年同期为4.346亿美元，利润率为27.8%[111] - 2023年第一季度调整后EBITDAR为4.782亿美元，利润率为28.6%；2022年同期为4.947亿美元，利润率为31.6%[111] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1.477亿美元，较2022年同期减少7720万美元，降幅34.3%[113] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为3.782亿美元，较2022年同期增加3.386亿美元，增幅855.1%[113] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为8300万美元，较2022年同期减少1.562亿美元，降幅65.3%[113] - 2023年第一季度资本支出为6320万美元，2022年同期为6560万美元；预计2023年全年资本支出约4.13亿美元[115] 各业务线财务关键指标变化 - 2023年第一季度东北分部总收入7.005亿美元，较去年同期增加4200万美元，增幅6.4%，调整后EBITDAR为2.129亿美元，较去年增加770万美元，增幅3.8%，但利润率降至30.4%[104] - 2023年第一季度南部分部总收入3.148亿美元，较去年同期减少2660万美元，降幅7.8%，调整后EBITDAR为1.236亿美元，较去年减少2290万美元，降幅15.6%，利润率降至39.3%[105] - 2023年第一季度西部分部总收入1.297亿美元，较去年同期减少1120万美元，降幅7.9%，调整后EBITDAR为4910万美元，较去年减少210万美元，降幅4.1%，利润率升至37.9%[105] - 2023年第一季度中西部分部总收入2.953亿美元，较去年同期增加1240万美元，增幅4.4%，调整后EBITDAR为1.256亿美元，较去年增加10万美元，增幅0.1%，利润率降至42.5%[106] - 2023年第一季度互动分部总收入2.335亿美元，较去年同期增加9200万美元，增幅65.0%，调整后EBITDAR亏损从1000万美元减至570万美元，利润率升至 - 2.4%[106] - 2023年第一季度其他业务总收入580万美元，较去年同期减少150万美元，降幅20.5%，调整后EBITDAR亏损2730万美元，较去年增加360万美元，增幅15.2%[106] 各业务线收入变化原因 - 东北分部收入增加主要因赌场、酒店和餐饮场所客流量增加，调整后EBITDAR利润率下降因收入增加导致劳动力和销售成本上升[104] - 南部分部收入减少主要因多处物业客流量下降，调整后EBITDAR及利润率下降因博彩收入减少[105] - 西部分部收入减少主要因出售拉斯维加斯热带酒店，调整后EBITDAR利润率上升因齐亚公园赌场收入增加[105] - 互动分部收入增加主要因收购巴斯托体育及在更多司法管辖区运营，调整后EBITDAR及利润率上升因收入增长快于运营费用增长[106] 公司债务及资金情况 - 截至2023年3月31日，公司总债务本金为28亿美元，修订后的循环信贷安排下可用借款额度为9.765亿美元[116] - 截至2023年3月31日，公司修订信贷安排的未偿总余额为15亿美元，包括5.294亿美元的修订定期贷款A安排和9.925亿美元的修订定期贷款B安排[131] - 截至2023年3月31日，公司修订循环信贷安排下有9.765亿美元的可用借款额度[131] - 2023年3月31日，固定利率长期债务中，4亿美元平均利率为5.625%，4亿美元平均利率为4.125%，3.305亿美元平均利率为2.750%[133] - 2023年3月31日，可变利率长期债务平均利率在4.760% - 5.670%之间[133] - 公司认为运营产生的现金、手头现金及修订信贷安排下的可用资金足以满足可预见未来的义务，但存在诸多不确定因素[122][123] 公司股权回购情况 - 2023年第一季度公司回购1646963股普通股，花费5000万美元，平均价格为每股30.36美元；截至2023年5月3日，2022年2月和12月授权的回购计划剩余额度分别为8040万美元和7.5亿美元[118] 外币折算调整收益情况 - 2023年和2022年截至3月31日的三个月，公司分别产生820万美元和3580万美元的未实现外币折算调整收益[134]