公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司共有758名员工，其中265名为投资专业人员，超490名员工分布在运营和实施团队，约130名员工是因收购Greenspring加入[191] 公司管理资产规模及配置情况 - 截至2021年12月31日，公司管理资产规模（AUM）为1270亿美元，管理资产配置（AUA）为4210亿美元，总计管理约5480亿美元的私募市场配置[190] - 截至2021年12月31日，独立管理账户（SMAs）占公司AUM的750亿美元，专注混合基金占420亿美元[192] - 截至2021年12月31日，咨询关系占公司AUA的4210亿美元和AUM的100亿美元；Omni软件跟踪超7800亿美元的客户承诺[196] - 截至2020年12月31日、2021年9月30日和2021年12月31日，管理资产分别为800亿美元、1210亿美元和1270亿美元[308] - 截至2020年12月31日、2021年9月30日和2021年12月31日，咨询资产分别为2530亿美元、3970亿美元和4210亿美元[309] - 截至2021年12月31日，收费管理资产较9月30日增加50亿美元，即7%，达到710亿美元；较3月31日增加190亿美元，即37%[310][311] - 截至2021年12月31日，未部署的收费资本为173亿美元[318] 公司股权交易及发行情况 - 2020年9月18日，公司完成首次公开募股（IPO），发行2012.5万股A类普通股，每股价格18美元，净收益3.378亿美元[203] - 2021年3月，公司进行A类普通股承销公开发行，发行920万股，每股29.5美元[208] - 2021年6月，公司向合伙企业的某些有限合伙人发行189.8438万股A类普通股[367] - 2021年9月，公司为收购Greenspring发行1268.6756万股A类普通股和307.1519万个C类合伙企业单位[368] - 2021年11月，公司进行A类普通股承销公开发行，发行450万股，每股51.83美元[212][370] - 2021年，公司多次进行A类普通股与B类、C类合伙单位的交换，涉及多笔股份和单位数量[208][209][210][211][212][213] 公司股权结构情况 - 截至2021年12月31日，日落持有人集体直接或间接实益拥有约31.3%的A类普通股和约55.6%的A类和B类普通股总投票权[220] 公司费率情况 - 2020年和2021年12月31日止十二个月，独立管理账户（SMAs）的加权平均管理费费率分别约为平均FEAUM的0.38%和0.41%[225] - 2020年和2021年12月31日止十二个月，集中混合基金的加权平均管理费费率分别约为平均FEAUM的0.93%和0.84%[225] - 2020年和2021年12月31日止十二个月，SMAs和集中混合基金的加权平均管理费费率均约为平均FEAUM的0.52%[225] - 激励费通常按某些账户赚取利润的一定百分比（最高10%）计算[227] - 附带权益分配通常为5% - 15%，需达到最低回报率（通常为5% - 10%）[230] - 遗留Greenspring附带权益分配通常为5% - 20%[231] - 一级市场管理费用按净投资资本的25个基点收取，基金费用按资本承诺的5个基点收取，组织成本按首个现金流季度提取的资本承诺的1个基点收取；二级市场前四年管理费用按资本承诺的125个基点（基础设施为60个基点）收取，第五年降至前一年费用的90%，还包括资本承诺的5个基点的基金费用和首个现金流季度提取的资本承诺的1个基点的组织成本，以及12.5%的已支付和未实现附带权益（房地产为15.0%），有8%的优先回报门槛[346][347] - 共同投资管理费按净承诺资本的100个基点收取，基金费用按资本承诺的5个基点收取，组织成本在首个现金流季度按已提取资本承诺的1个基点收取；共同投资附带权益为已支付和未实现附带权益的10%（房地产为15%），优先回报率门槛为8%[348] 公司绩效费及分配情况 - 截至2021年12月31日，公司有超过510亿美元的绩效费合格资本（不包括某些遗留Greenspring基金），分布在约150个项目中[226] - 约50%的附带权益分配收入作为长期激励补偿计划授予员工[235] 公司费用及收入情况 - 2020年12月31日止九个月，因2020年9月首次公开募股全额偿还先前未偿还定期贷款，产生350万美元未摊销债务发行成本和折价冲销费用[242] - 2021年3月31日季度起修改AUA计算方式，使AUA增加约700亿美元[255] - 2021年第四季度总营收4.105亿美元，较2020年同期增加1.633亿美元，增幅66%[268] - 2021年第四季度净管理和咨询费1.064亿美元，较2020年同期增加3630万美元，增幅52%[269] - 2021年第四季度净管理和咨询费增长得益于新客户活动、平台平均FEAUM增长52%（排除Greenspring影响为27%）、STGF III最终收盘的120万美元追溯费用及私募股权共同投资基金额外收盘[269] - 2021年全年总营收10.00835亿美元，2020年为4.2865亿美元[267] - 2021年全年净收入3.80674亿美元，2020年为1.63398亿美元[267] - 2021年全年归属于StepStone Group Inc.的净收入1.5207亿美元，2020年为2478.8万美元[267] - 2021年第四季度归属于StepStone Group Inc.的净收入4834.6万美元，2020年为2557.8万美元[267] - 2021年第四季度激励费用减少0.3百万美元，降幅91%，降至27千美元[270] - 2021年第四季度已实现附带权益分配收入增加40.5百万美元，增幅155%，达到66.6百万美元[271] - 2021年前九个月总收入增加572.2百万美元，增幅133%，达到1000.8百万美元[273] - 2021年前九个月净管理和咨询费增加58.8百万美元，增幅28%，达到268.0百万美元[274] - 2021年第四季度总费用增加156.3百万美元，增幅115%，达到292.7百万美元[279] - 2021年前九个月总费用增加385.4百万美元，增幅151%，达到639.9百万美元[285] - 2021年第四季度投资收入增加1.9百万美元，增幅35%，达到7.2百万美元[291] - 2021年前九个月投资收入增加14.3百万美元，增幅220%，达到20.8百万美元[295] - 2021年第四季度所得税费用增加6.2百万美元，增幅65%，达到15.8百万美元[301] - 2021年前九个月所得税费用增加4.5百万美元，增幅39%，达到16.1百万美元[302] - 截至2021年12月31日的三个月，子公司非控股股东应占净收入增加160万美元，即29%，达到710万美元；九个月增加10万美元，即1%，达到1870万美元[303][304] - 截至2021年12月31日，传统Greenspring实体非控股股东应占净收入为1790万美元[305] - 截至2021年和2020年12月31日的三个月，合伙企业非控股股东应占净收入分别为5300万美元和7630万美元；九个月分别为1.92亿美元和1.2亿美元[306] - 截至2021年12月31日的三个月，调整后收入增加7650万美元，即79%，达到1.73亿美元；九个月增加1.916亿美元，即74%，达到4.489亿美元[324][326] - 截至2021年12月31日的三个月，调整后净收入增加2150万美元，即80%，达到4860万美元；九个月增加6850万美元，即113%，达到1.292亿美元[325][327] - 2021年和2020年12月31日结束的三个和九个月，公司分别按22.6%和25.0%的综合法定税率缴纳企业所得税[323] - 2021年第四季度调整后净收入为4858.1万美元，2020年同期为2703.5万美元；2021年前九个月调整后净收入为1.29229亿美元，2020年同期为6077.6万美元[330] - 2021年第四季度调整后每股净收入为0.42美元，2020年同期为0.28美元；2021年前九个月调整后每股净收入为1.23美元，2020年同期为0.62美元[330] - 2021年第四季度费用相关收益（FRE）增加1450万美元，增幅65%，达到3680万美元[332] - 2021年前九个月费用相关收益（FRE）增加1790万美元，增幅26%，达到8640万美元[333] - 2021年第四季度总营收为4.10465亿美元，2020年同期为2.4715亿美元；2021年前九个月总营收为10.00835亿美元，2020年同期为4.2865亿美元[336] - 2021年第四季度调整后营收为1.7297亿美元，2020年同期为9646.9万美元；2021年前九个月调整后营收为4.48897亿美元，2020年同期为2.573亿美元[336] - 2021年第四季度所得税前收入为1.4208亿美元，2020年同期为1.16935亿美元；2021年前九个月所得税前收入为3.96739亿美元，2020年同期为1.74983亿美元[338] - 2021年第四季度费用相关收益为3682.8万美元，2020年同期为2234万美元；2021年前九个月费用相关收益为8636万美元，2020年同期为6844.2万美元[338] - 2021年适用的企业所得税混合法定税率为22.6%，2020年为25.0%[343] 公司投资情况 - 私募股权投资1242笔，资本承诺总额1203亿美元；房地产投资428笔，资本承诺总额615亿美元；基础设施投资161笔，资本承诺总额317亿美元；私人债务投资630笔，资本承诺总额290亿美元[348][352] 公司资金及债务情况 - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为1.369亿美元，对StepStone基金的投资为14.462亿美元，其中应计附带权益分配为13.474亿美元，债务义务净额为6280万美元，应计附带权益相关补偿应付金额为6.881亿美元[353] - 2021年和2020年九个月经营活动提供的现金分别为1.82亿美元和1.203亿美元[355][356] - 2021年和2020年九个月投资活动使用的现金分别为2.015亿美元和8500万美元[355][356] - 2021年和2020年九个月融资活动使用的现金分别为2710万美元和1250万美元[355][358] - 2021年9月公司签订信贷协议，提供2.25亿美元多货币循环信贷额度，期限五年，截至2021年12月31日，循环信贷额度未偿还金额净额为6280万美元[207][358] - 截至2021年12月31日，循环信贷额度的利率为2.13%[359] - 循环信贷额度未使用承诺费在总使用率≥50%时为0.25%/年，＜50%时为0.35%/年[361] - 截至2021年12月31日，公司有未偿还信用证总额290万美元，可使用循环信贷额度满足最高1000万美元的信用证[363] 公司股息情况 - 2021年6月15日和8月10日，公司宣布每股A类普通股股息为0.07美元；2021年11月9日和2022年2月8日，宣布股息为每股0.15美元[373][374] 公司协议及收购情况 - 公司与合伙企业的合伙人及C类有限合伙人签订《交换税收应收协议》，与某些IPO前机构投资者签订《重组税收应收协议》，公司将支付85%的净现金节税金额，保留15% [376] - 2021年9月，公司完成收购Greenspring 100%股权，交易协议包含最高7500万美元的或有对价，取决于2024年管理费用收入目标，截至2021年12月31日，或有对价负债为1940万美元[206][378] 公司其他情况 - 截至2021年12月31日，遗留Greenspring普通合伙人实体在遗留Greenspring基金中有4210万美元的未出资承诺[379] - 公司没有会使其承担任何责任或要求其为基金损失提供资金或保证目标回报的表外安排[381] - 公司按照GAAP编制合并财务报表，应用会计原则时需进行假设、估计和判断，实际金额可能与估计不同[383] 公司AUM和AUA计算方式 - AUM计算为客户投资组合资产净值与客户对基础投资和StepStone基金的未出资承诺之和，反映三个月滞后的投资估值[252] - AUA计算为无完全投资决策权的客户投资组合资产净值与客户对基础投资的未出资承诺之和，反映三个月滞后的投资估值[254]