公司人员情况 - 截至2021年9月30日，公司共有731名员工，其中投资专业人员超260人，运营和实施团队员工470人，超130名员工是因收购Greenspring加入[191] 公司管理资产情况 - 截至2021年9月30日，公司管理的私人市场资产配置约为5190亿美元，其中管理资产（AUM）为1210亿美元，管理资产（AUA）为3970亿美元[190] - 截至2021年9月30日，独立管理账户（SMAs）占公司AUM的740亿美元，专注型混合基金占390亿美元[192] - 截至2021年9月30日，咨询关系占公司AUA的3970亿美元和AUM的90亿美元，Omni跟踪的客户承诺金额超7250亿美元[196] - 截至2020年9月30日、2021年6月30日和2021年9月30日，管理资产分别为720亿美元、900亿美元和1210亿美元，2021年6月30日后的增长部分归因于Greenspring收购，增加约230亿美元管理资产[306] - 截至2020年9月30日、2021年6月30日和2021年9月30日，咨询账户相关资产分别为2410亿美元、3750亿美元和3970亿美元，2021年第一季度修改计算方式增加约700亿美元[307] - 截至2021年9月30日的三个月，收费管理资产较6月30日增加140亿美元（26%）至670亿美元；截至2021年9月30日的六个月，较3月31日增加150亿美元（28%）至670亿美元，增长主要归因于Greenspring收购增加约110亿美元及独立管理账户的增长[308][309] - 截至2021年9月30日，未部署的收费资本为178亿美元，投资或激活后将产生管理费收入[316] - 2021年9月30日私募股权、基础设施、私人债务和房地产的收费管理资产分别为37.953亿美元、13.238亿美元、10.99亿美元和4.499亿美元；2021年9月30日私募股权、房地产等资产类别的加权平均费率分别为0.62%和0.41%，总体加权平均费率为0.51%[313][314] 公司股权发行情况 - 2020年9月18日，公司完成首次公开募股（IPO），发行2012.5万股A类普通股，每股价格18美元，净收益3.378亿美元[203] - 2021年3月，公司进行A类普通股承销公开发行，发行920万股，每股公开发行价29.5美元[208] - 2021年6月、9月，公司分别向有限合伙人发行189.8438万股、208.7281万股A类普通股以交换B类单位[209][211] - 2021年9月，公司为收购Greenspring发行1268.6756万股A类普通股和307.1519个C类单位[210] - 2021年3月，公司进行承销公开发行，出售920万股A类普通股，发行价为每股29.50美元[363] - 2021年6月、9月，公司分别向有限合伙人发行189.8438万股、208.7281万股A类普通股，以交换同等数量的B类单位[364][366] - 2021年9月，公司为收购Greenspring发行1268.6756万股A类普通股和307.1519个C类单位[365] 公司股权持有情况 - 截至2021年9月30日，Sunset Holders集体直接或间接实益持有约34.8%的A类普通股和约57.1%的A类和B类普通股总投票权[216] 公司费率情况 - 2020年和2021年9月30日止十二个月，独立管理账户（SMAs）的加权平均管理费费率分别约为平均FEAUM的0.39%和0.40%[221] - 2020年和2021年9月30日止十二个月，集中混合基金的加权平均管理费费率分别约为平均FEAUM的0.98%和0.85%[221] - 2020年和2021年9月30日止十二个月，SMAs和集中混合基金的加权平均管理费费率分别约为平均FEAUM的0.53%和0.51%[221] - 激励费通常按某些账户赚取利润的一定百分比（最高10%）计算[223] - 附带权益分配比例通常为5% - 15%，需达到最低回报率（通常为5% - 10%）[225] - 遗留Greenspring附带权益分配比例通常为5% - 20%[227] - 约50%的附带权益分配收入作为长期激励补偿计划授予员工[232] - 2021年和2020年9月30日的三个月和六个月，公司适用的企业所得税混合法定税率分别为22.6%和25.0%[326] - 2021年9月30日止三个月和六个月的企业所得税按22.6%的混合法定税率计算，2020年同期按25.0%的混合法定税率计算[337][341] 公司费用及收入情况 - 2020年9月30日止季度，公司因全额偿还未偿债务余额，产生350万美元的未摊销债务发行成本和折价冲销费用[239] - 2021年3月31日季度起修改AUA计算方式，使该季度AUA增加约700亿美元[252] - 2021年第三季度总营收2.818亿美元，较2020年同期增加3890万美元，增幅16%[265] - 2021年第三季度净管理和咨询费8360万美元，较2020年同期增加790万美元，增幅10%，主要因新客户活动和FEAUM增长[266] - 2021年第三季度激励费180万美元，较2020年同期增加60万美元，增幅50%[267] - 2021年第三季度实现的附带权益分配收入5250万美元，较2020年同期增加4400万美元，增幅514%[268] - 2021年前六个月总营收5.904亿美元，较2020年同期增加4.089亿美元，增幅225%[270] - 2021年第三季度现金薪酬4388.1万美元，较2020年同期增加640.8万美元[264] - 2021年第三季度股权薪酬321.3万美元，较2020年同期增加226.1万美元[264] - 2021年第三季度实现的绩效费相关薪酬2678.1万美元，较2020年同期增加2197万美元[264] - 2021年第三季度未实现的绩效费相关薪酬7420.6万美元，较2020年同期减少432.7万美元[264] - 2021年前六个月净管理和咨询费增加2250万美元，即16%，达到1.616亿美元[271] - 2021年前六个月激励费增加120万美元，即25%，达到600万美元[272] - 2021年前六个月已实现附带权益分配收入增加9030万美元，即741%，达到1.025亿美元[273] - 2021年第三季度总费用增加4030万美元，即30%，达到1.734亿美元[276] - 2021年前六个月总费用增加2.291亿美元，即194%，达到3.471亿美元[282] - 2021年第三季度投资收入增加290万美元，即66%，达到720万美元[288] - 2021年前六个月投资收入增加1250万美元，达到1360万美元[292] - 2021年第三季度所得税费用减少1500万美元，变为1410万美元的收益[298] - 2021年前六个月所得税费用减少180万美元，降至30万美元[299] - 2021年第三季度归属于子公司非控股股东权益的净收入减少300万美元，即33%，降至600万美元[300] - 截至2021年和2020年9月30日的三个月，合伙企业非控股股东应占净收入分别为5980万美元和1.001亿美元；截至2021年和2020年9月30日的六个月，分别为1.39亿美元和4370万美元[304] - 截至2021年和2020年9月30日的三个月，调整后收入分别为1.397亿美元和8660万美元，增加5310万美元（61%）；截至2021年和2020年9月30日的六个月，分别为2.759亿美元和1.608亿美元，增加1.151亿美元（72%）[321][323] - 截至2021年和2020年9月30日的三个月，调整后净收入分别为4010万美元和1826万美元，增加2190万美元（120%）；截至2021年和2020年9月30日的六个月，分别为8065万美元和3374万美元，增加4691万美元（139%）[322][324] - 2021年9月30日三个月和六个月的管理和咨询净费用分别为8358.3万美元和1.61644亿美元；现金薪酬分别为4388.1万美元和8655.2万美元[318] - 截至2021年9月30日的三个月，调整后净收入为4011.5万美元，上年同期为1826.2万美元；六个月调整后净收入为8064.8万美元，上年同期为3374.1万美元[327] - 截至2021年9月30日的三个月，加权平均A类普通股基本流通股数为4174.5492万股，上年同期为2923.75万股；六个月加权平均A类普通股基本流通股数为4040.1379万股，上年同期为2923.75万股[327] - 截至2021年9月30日的三个月，费用相关收益（FRE）减少150万美元，降幅5%，至2640万美元；六个月FRE增加340万美元，增幅7%，至4950万美元[329][330] - 截至2021年9月30日的三个月，总营收为2.81765亿美元，上年同期为2.42913亿美元；六个月总营收为5.9037亿美元，上年同期为1.815亿美元[333] - 截至2021年9月30日的三个月，调整后营收为1.39679亿美元，上年同期为8655.8万美元；六个月调整后营收为2.75927亿美元，上年同期为1.60831亿美元[333] - 截至2021年9月30日的三个月，税前调整后净收入为5179.5万美元，上年同期为2435万美元；六个月税前调整后净收入为1.04129亿美元，上年同期为4498.9万美元[337] - 截至2021年9月30日的三个月，费用相关收益为2640.5万美元，上年同期为2792.2万美元；六个月费用相关收益为4953.2万美元，上年同期为4610.2万美元[337] 公司投资业绩情况 - 私募股权有1215项投资，资本承诺总额达1151亿美元；房地产有402项投资，资本承诺总额达615亿美元；基础设施有147项投资，资本承诺总额达282亿美元；私人债务有573项投资，资本承诺总额达287亿美元[343][349] - 私募股权中，初级投资净内部收益率为19.3%，总价值与已缴资本倍数为1.7倍；二级投资净内部收益率为20.6%，总价值与已缴资本倍数为1.6倍；联合投资净内部收益率为24.6%，总价值与已缴资本倍数为1.8倍[343] - 房地产中，核心/核心+基金投资净内部收益率为8.2%，总价值与已缴资本倍数为1.4倍；增值/机会型基金投资净内部收益率为9.6%，总价值与已缴资本倍数为1.3倍；房地产债务基金投资净内部收益率为6.0%，总价值与已缴资本倍数为1.1倍；增值/机会型二级及联合投资净内部收益率为15.2%，总价值与已缴资本倍数为1.3倍[343] - 基础设施中，初级投资净内部收益率为9.4%；二级投资净内部收益率为12.3%；联合投资净内部收益率为7.5%[343] - 私人债务中，直接贷款（毛）内部收益率为7.3%；不良债务（毛）内部收益率为10.2%；其他（毛）内部收益率为8.8%；私人债务毛跟踪记录内部收益率为8.3%；私人债务净跟踪记录内部收益率为7.6%[343] 公司财务状况情况 - 截至2021年9月30日，公司有1.76亿美元现金、现金等价物和受限现金，13.062亿美元对StepStone基金的投资，包括12.159亿美元应计附带权益分配，债务义务净额为1.126亿美元，应计附带权益相关薪酬应付额为6.388亿美元[350] - 2021年和2020年截至9月30日的六个月，经营活动提供的现金分别为1.349亿美元和0.829亿美元；投资活动使用的现金分别为1.9亿美元和0.057亿美元；融资活动提供（使用）的现金分别为0.471亿美元和 - 0.072亿美元[352][353] 公司信贷协议情况 - 2021年9月，公司签订信贷协议，获得2.25亿美元的多货币循环信贷额度，截至9月30日，已使用1.126亿美元[207] - 2021年9月，公司与多家贷款机构签订信贷协议，获得2.25亿美元多货币循环信贷额度，期限五年，截至9月30日，循环信贷额度未偿还金额为1.126亿美元，利率为2.13%[355][356] - 循环信贷额度未使用承诺费在总使用量超过50%时为0.25%，低于50%时为0.35%[358] - 截至2021年9月30日，公司有未偿还信用证总额为280万美元，可使用循环信贷额度满足最高1000万美元的信用证需求[360] 公司其他交易情况 - 2020年6月，SRA以约330万美元从原合伙人处回购合伙权益，随后以同样价格出售给员工，无净收益[361] - IPO完成后，公司在SRA的权益增至约49%，StepStone专业人士的权益降至约51%[362] 公司股息