公司基本信息 - 公司成立于1998年4月2日，主要从事收购、持有、出售抵押收入债券等业务[26] - 公司治理依据2015年9月15日修订的有限合伙协议，总免税投资和其他投资不得超过收购时公司总资产的25%[28] - 公司发行受益单位证书和三类非累积、非投票、不可转换优先股单位[30] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为14.50086995亿美元，较2021年12月31日的13.85909483亿美元增长4.62%[13] - 截至2022年9月30日，公司总负债为10.44467179亿美元，较2021年12月31日的9.19038928亿美元增长13.65%[13] - 2022年前三季度，公司总营收为5904.3742万美元，较2021年同期的4847.5885万美元增长21.79%[16] - 2022年前三季度，公司总费用为3636.6044万美元，较2021年同期的3343.0404万美元增长8.78%[16] - 2022年前三季度，公司净收入为6238.7292万美元，较2021年同期的3024.5918万美元增长106.27%[16] - 2022年前三季度，归属于合伙人的净收入为6023.6558万美元，较2021年同期的2809.263万美元增长114.42%[16] - 2022年前三季度，普通合伙人分配的净收入为311.1474万美元，较2021年同期的272.2908万美元增长14.27%[16] - 2022年前三季度，有限合伙人 - BUCs分配的净收入为5688.2236万美元，较2021年同期的2526.8441万美元增长125.11%[16] - 2022年前三季度，BUC持有人基本和摊薄后每股净收入为2.56美元，较2021年同期的1.24美元增长106.45%[16] - 2022年前三季度，公司综合亏损为2898.0377万美元，而2021年同期为综合收入1126.3492万美元[18] - 2022年前九个月净收入为6238.7292万美元，2021年同期为3024.5918万美元[24] - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为1972.1519万美元，2021年同期为2329.9163万美元[24] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为1.10369059亿美元，2021年同期为6459.2592万美元[24] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为8776.8698万美元，2021年同期为9310.2978万美元[24] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金净减少287.8842万美元，2021年同期净增加5180.9549万美元[24] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.49053628亿美元，2021年同期为1.74800135亿美元[24] - 2022年前九个月支付的利息现金为2173.1753万美元，2021年同期为1488.492万美元[24] BUCs相关数据变化 - 2021年12月31日，普通合伙人BUCs为765,550，受限和不受限BUCs为371,646,477，总计372,412,027，累计其他综合收益为114,040,260美元[21] - 2022年3月31日，普通合伙人BUCs为588,267，受限和不受限BUCs为339,251,765，总计339,840,032，累计其他综合收益为65,469,523美元[21] - 2022年6月30日，普通合伙人BUCs为216,604，受限和不受限BUCs为323,663,670，总计323,880,274，累计其他综合收益为45,453,151美元[21] - 2022年9月30日，普通合伙人BUCs为66,795，受限和不受限BUCs为311,100,342，总计311,167,137，累计其他综合收益为22,672,591美元[21] - 2020年12月31日，普通合伙人BUCs为934,892，受限和不受限BUCs为358,837,150，总计359,772,042，累计其他综合收益为132,594,007美元[21] - 2021年3月31日，普通合伙人BUCs为772,121，受限和不受限BUCs为342,722,939，总计343,495,060，累计其他综合收益为116,174,240美元[21] - 2021年6月30日，普通合伙人BUCs为808,774，受限和不受限BUCs为344,987,674，总计345,796,448，累计其他综合收益为118,189,018美元[21] - 2021年9月30日，普通合伙人BUCs为813,097，受限和不受限BUCs为376,659,321，总计377,472,418，累计其他综合收益为113,611,581美元[21] - 2022年4月1日，公司进行了1比3的反向单位拆分[21] - 2022年10月31日，公司完成BUCs分配，分配比例为每持有1个截至9月30日的BUCs可获得0.01044个BUCs[21] - 2022年4月1日，公司对已发行的受益单位证书（BUCs）进行1比3反向拆分，拆分前发行并流通的BUCs数量为66,049,908份，拆分后降至22,017,915份[41] - 2022年9月14日，公司宣布以额外BUCs形式支付补充分配，每BUCs为0.20美元，支付比例为每发行和流通的BUCs 0.01044份，于10月31日完成[41] 会计准则相关 - 财务会计准则委员会（FASB）发布的ASU 2016 - 13将于2023年1月1日对公司生效，公司预计采用基于加权平均剩余期限的损失率模型[45] - FASB发布的ASU 2020 - 04有效期为2020年3月12日至2022年12月31日，公司预计采用该准则不会对合并财务报表产生重大影响[46] 收入分配规则 - 净利息收入（一级）99%分配给有限合伙人和BUC持有者，1%分配给普通合伙人；净利息收入（二级）和净剩余收益（二级）75%分配给有限合伙人和BUC持有者，25%分配给普通合伙人；超出部分100%分配给有限合伙人和BUC持有者[50] 非合并可变利益实体（VIEs）相关 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司分别持有31个和30个非合并可变利益实体（VIEs）的可变利益[57] - 截至2022年9月30日，公司对非合并VIEs的抵押收入债券（MRBs）和应税MRBs的未来资金承诺分别为4700万美元和2350万美元[57] - 截至2022年9月30日，公司对非合并VIEs的政府发行人贷款（GILs）、应税GILs、房地产贷款和非合并实体投资的未来资金承诺分别为1.228亿美元、6320万美元、6410万美元和890万美元[58] 抵押收入债券（MRBs）业务数据 - 截至2022年9月30日，公司持有的抵押收入债券（MRBs）成本调整后为6.50074793亿美元，累计未实现收益为2768.5959万美元，累计未实现损失为185.5233万美元，估计公允价值为6.75905519亿美元[60] - 截至2022年9月30日，公司有2610万美元的MRB资金承诺，未出资的MRB承诺作为可供出售证券核算并按公允价值报告[60] - 截至2022年9月30日，Courtyard - Series A CA的MRB成本调整后为989.8954万美元，未实现收益为38.999万美元，估计公允价值为1028.8944万美元[60] - 截至2022年9月30日，Glenview Apartments - Series A CA的MRB成本调整后为438.6923万美元，未实现收益为22.1254万美元，估计公允价值为460.8177万美元[60] - 截至2022年9月30日，Harmony Court Bakersfield - Series A CA的MRB成本调整后为360.9296万美元，未实现收益为11.8091万美元，估计公允价值为372.7387万美元[60] - 截至2022年9月30日，Harmony Terrace - Series A CA的MRB成本调整后为668.2143万美元，未实现收益为32.9629万美元，估计公允价值为701.1772万美元[60] - 截至2022年9月30日，Harden Ranch - Series A CA的MRB成本调整后为647.2099万美元，未实现收益为45.2521万美元，估计公允价值为692.462万美元[60] - 截至2022年9月30日，Las Palmas II - Series A CA的MRB成本调整后为163.7465万美元，未实现收益为7.0328万美元，估计公允价值为170.7793万美元[60] - 截至2022年9月30日，Lutheran Gardens CA的MRB成本调整后为1035.2万美元，未实现收益为6.3494万美元，估计公允价值为1041.5494万美元[60] - 截至2022年9月30日，Montclair Apartments - Series A CA的MRB成本调整后为237.6641万美元，未实现收益为13.0702万美元，估计公允价值为250.7343万美元[60] - 截至2022年9月30日，合伙企业持有的抵押收入债券成本调整后为2.1764051亿美元，累计未实现收益为24.1987万美元，累计未实现损失为284.2127万美元，估计公允价值为1.9163911亿美元[61] - 截至2022年9月30日，合伙企业剩余抵押收入债券资金承诺为4230万美元[61] - 截至2021年12月31日，信托持有的抵押收入债券成本调整后为6.39116502亿美元，累计未实现收益为1.11818346亿美元，估计公允价值为7.50934848亿美元[62] - 截至2022年9月30日，CCBA高级花园公寓抵押收入债券成本调整后为380.1312万美元，累计未实现损失为20.9129万美元，估计公允价值为359.2183万美元[61] - 截至2022年9月30日，索拉诺维斯塔A系列抵押收入债券成本调整后为263.5798万美元，累计未实现收益为15.2712万美元，估计公允价值为278.851万美元[61] - 截至2022年9月30日，梅多谷抵押收入债券成本调整后为183.3437万美元，累计未实现损失为263.2998万美元，估计公允价值为 - 79.9561万美元[61] - 截至2021年12月31日，庭院A系列抵押收入债券成本调整后为997.0209万美元，累计未实现收益为206.048万美元，估计公允价值为1203.0689万美元[62] - 截至2021年12月31日，格伦维尤公寓A系列抵押收入债券成本调整后为442.935万美元，累计未实现收益为86.3955万美元，估计公允价值为529.3305万美元[62] - 截至2021年12月31日，和谐庭院贝克斯菲尔德A系列抵押收入债券成本调整后为363.5277万美元，累计未实现收益为72.0308万美元，估计公允价值为435.5585万美元[62] - 截至2021年12月31日，和谐露台A系列抵押收入债券成本调整后为673.0004万美元，累计未实现收益为142.5757万美元，估计公允价值为815.5761万美元[62] - 截至2021年12月31日，合伙企业持有的抵押收入债券成本调整后为4139.5781万美元，累计未实现收益为117.9215万美元，估计公允价值为4257.4996万美元[63] - 2021年前九个月，公司就Provision Center 2014 - 1抵押收入债券确认约90万美元的信贷损失拨备，截至2022年9月30日，该债券净账面价值（含应计利息）为460万美元[65] - 2022年前九个月，公司收购了本金总计2030.7万美元的抵押收入债券，包括Residency at the Entrepreneur系列和CCBA Senior Garden Apartments等[66] - 公司承诺为Residency at the Entrepreneur的Series J - 3和Series J - 4抵押收入债券分别提供2610万美元和1640万美元的资金[66] - 2022年1月，Live 929 Apartments物业完成抵押收入债券和物业贷款重组，赎回本金总计6105.5万美元的债券，新收购本金为6636.5万美元的Series 2022A抵押收入债券[68] - 2022年前九个月，公司赎回本金总计3177.0592万美元的抵押收入债券，包括Ohio Properties系列、Bridle Ridge和Cross Creek等[69] - 2021年前九个月，公司收购本金为415万美元的Jackson Manor Apartments抵押收入债券，并承诺提供最高690万美元的资金[70] - 2021年前九个月，公司赎回本金总计3976.5074万美元的抵押收入债券，其中部分债券赎回