公司业务覆盖范围与模式 - 公司业务覆盖美国、加拿大、欧洲、波多黎各和澳大利亚，为猫和狗提供医疗保险[72] - 公司有订阅业务和其他业务两个业务板块，订阅业务主要通过直接面向消费者的产品收取订阅费，其他业务主要为第三方承保不提及公司品牌的保单[73] - 公司运营分为订阅业务和其他业务两个业务板块，订阅业务主要通过宠物医疗保险订阅费和欧洲市场佣金创收，其他业务主要通过为第三方承保政策及其他产品和保险软件解决方案创收[93][95][96] 订阅业务客户获取渠道 - 公司通过多种渠道获取订阅业务的潜在客户，兽医医院是最大的推荐来源[74] 财务指标计算方式 - 公司使用非GAAP财务指标评估运营表现，通过排除某些非现金或非经常性费用来计算这些指标[85] - 非GAAP开发费用指开发未产生收入的新产品和服务所产生的运营费用，非GAAP固定费用指技术和开发费用与一般及行政费用之和减去相关费用[86] 业务成本构成 - 收入成本包括兽医发票费用和其他收入成本，订阅业务和其他业务的其他收入成本构成不同[97][98] - 运营费用分为技术与开发、一般与行政、新宠物获取费用和折旧与摊销四类，除折旧与摊销外，最大组成部分是人员成本[99] 业务影响因素 - 公司业绩受平均每月留存率影响，新宠物注册数量增长过快可能对留存率产生不利影响[106] - 公司在宠物获取方面的投资会影响净获取成本和新会员注册数量，平均宠物获取成本可能因营销举措和预期回报率而波动[107] - 订阅业务的成本加成模式依赖于准确估计运营成本和及时调整定价，价格调整与费用情况可能存在时间不匹配问题[108] - 新举措的实施可能影响费用情况，导致订阅业务板块的收入和盈利能力波动[109] - 业务销售组合会影响每月每只宠物的平均收入和外汇波动风险，随着国际市场拓展，影响可能增加[110] - 其他业务板块的合作关系可能终止，失去整个项目可能在12 - 18个月内导致相关政策和收入损失，影响运营结果[111] 宠物注册数量变化 - 截至2023年9月30日的九个月，公司总宠物注册数为1,712,177，2022年同期为1,439,605；订阅业务总订阅宠物注册数为969,322，2022年同期为808,077[77] - 截至2023年9月30日，总注册宠物数量为171.2万只，较2022年的144万只增长19%；订阅宠物数量为96.9万只，较2022年的80.8万只增长20%[116][119] 每月每只宠物平均收入变化 - 2023年九个月的每月每只宠物平均收入为64.63美元，2022年同期为64.09美元[77] - 2023年前三季度每只宠物月平均收入为64.63美元，较2022年的64.09美元增长1%；2023年第三季度为65.82美元，较2022年的63.80美元增长3%[116][119] 每只宠物相关价值与成本变化 - 2023年九个月每只宠物包括固定费用的终身价值为428美元，2022年同期为673美元[77] - 2023年九个月平均每只宠物获取成本为232美元，2022年同期为291美元[77] 平均每月留存率变化 - 2023年九个月平均每月留存率为98.55%，2022年同期为98.71%[77] - 2023年前三季度和第三季度的平均月留存率均为98.55%，2022年为98.71%[116] 兽医发票费用及相关成本变化（前九个月） - 截至2023年9月30日的九个月，兽医发票费用为613,316千美元，2022年同期为473,654千美元[88] - 截至2023年9月30日的九个月，支付兽医发票的订阅成本（非GAAP）为400,465千美元，占订阅收入的76.8%；2022年同期为317,588千美元，占比72.5%[88] - 截至2023年9月30日的九个月，订阅可变费用（非GAAP）为50,867千美元，占订阅收入的9.8%；2022年同期为43,300千美元，占比9.9%[88] - 截至2023年9月30日的九个月，固定费用（非GAAP）为38,587千美元，占总收入的4.7%；2022年同期为29,085千美元，占比4.4%[88] - 截至2023年9月30日的九个月，订阅获取成本（非GAAP）为54,627千美元，占订阅收入的10.5%；2022年同期为59,530千美元，占比13.6%[88] 兽医发票费用及相关成本变化（第三季度） - 2023年第三季度，兽医发票费用为212,441千美元[89] - 2023年第三季度，支付兽医发票的订阅成本（非GAAP）为138,877千美元，占订阅收入的75.9%[89] - 2023年第三季度，订阅可变费用（非GAAP）为17,415千美元，占订阅收入的9.5%[89] - 2023年第三季度，固定费用（非GAAP）为12,610千美元，占总收入的4.4%[89] - 2023年第三季度，订阅获取成本（非GAAP）为16,083千美元，占订阅收入的8.8%[89] 新宠物获取费用及净获取成本变化 - 2023年前九个月GAAP新宠物获取费用为60183000美元，2022年为67043000美元；2023年净获取成本为48494000美元，2022年为55737000美元[92] 营收变化（前九个月） - 2023年前三季度总营收8.13亿美元，较2022年的6.59亿美元增长23%；其中订阅业务营收5.21亿美元，增长19%，其他业务营收2.91亿美元，增长32%[116][117] 营收变化（第三季度） - 2023年第三季度总营收2.86亿美元，较2022年的2.34亿美元增长22%；其中订阅业务营收1.83亿美元，增长20%，其他业务营收1.03亿美元，增长27%[116] 营业成本变化（前九个月） - 2023年前三季度总营业成本7.22亿美元，较2022年的5.71亿美元增长26%；其中订阅业务营业成本4.55亿美元，增长24%，其他业务营业成本2.67亿美元，增长30%[113][119] 营业成本变化（第三季度） - 2023年第三季度总营业成本2.51亿美元，较2022年的2.04亿美元增长23%；其中订阅业务营业成本1.57亿美元，增长23%，其他业务营业成本0.93亿美元，增长23%[113][119] 净亏损变化 - 2023年前三季度净亏损4253万美元，2022年为3539万美元[113] - 2023年第三季度净亏损403.6万美元，2022年为1291.4万美元[113] 基于股票的薪酬总费用变化 - 2023年前三季度和第三季度的基于股票的薪酬总费用分别为2586万美元和689.2万美元，2022年分别为2483万美元和864.3万美元[113] 各业务收入成本变化 - 2023年前九个月订阅业务收入成本为4.551亿美元，占收入的87%，较2022年的3.659亿美元（占比84%）增长24%[120] - 2023年前九个月其他业务收入成本为2.667亿美元，较2022年增加6200万美元，增幅30%[120] 各项费用变化 - 2023年前九个月技术与开发费用为1543.4万美元，较2022年减少270万美元，降幅15%，占总收入比例从3%降至2%[122] - 2023年前九个月一般及行政费用为4681.7万美元，较2022年增加1791万美元，增幅62%，占总收入比例从4%升至6%[124] - 2023年前九个月新宠物获取费用为6018.3万美元，较2022年减少690万美元，降幅10%，占总收入比例从10%降至7%[127] - 2023年前九个月折旧与摊销费用为944.5万美元，较2022年增加140万美元，增幅18%[130] - 2023年前九个月其他（收入）费用净额为193.5万美元，较2022年增加80万美元，增幅74%[132] - 2023年前九个月基于股票的薪酬为2590万美元，较2022年增加100万美元，增幅4%[134] 现金流量变化 - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为113.1万美元，2022年为使用901.9万美元[135] - 2023年前九个月投资活动提供净现金2510万美元，2022年同期使用净现金3700万美元[140] - 2023年前九个月融资活动提供净现金5860万美元，2022年同期为4610万美元[141] 公司资金持有情况 - 截至2023年9月30日，公司现金、现金等价物和短期投资为2.659亿美元，保险实体持有2.28亿美元[137] - 截至2023年9月30日，保险实体持有短期投资1.155亿美元和其他流动资产3.906亿美元，其中现金及现金等价物1.125亿美元[143] - 截至2023年9月30日，APIC需维持至少1.346亿美元风险资本，实际维持风险资本盈余1.91亿美元[144] - 2023年2月，公司从WICL隔离账户AX获得730万美元股息[146] - 截至2023年9月30日，加拿大信托账户持有1420万加元[146] 信贷协议情况 - 信贷安排提供最高1.5亿美元信贷，截至2023年9月30日已发行定期贷款总计1.35亿美元[142] - 2022年3月签订信贷协议，提供最高1.5亿美元信贷，包括6000万美元初始定期贷款和7500万美元延迟提取定期贷款[149] 会计估计与市场风险披露情况 - 与2022年财年相比，关键会计估计无重大变化[152] - 2023年前九个月市场风险的定量或定性披露无重大变化[154]