公司收购情况 - 2022财年初，公司以2.55亿美元完成对Barletta Boat Company和Three Limes的收购，其中2.3亿美元为现金，0.025亿美元为向卖家发行的普通股[120] - 2021年8月31日，公司以2.55亿美元收购Barletta全部股权，最高或有对价为现金5000万美元和普通股1500万美元[241] - 2019年11月8日，公司以3.57006亿美元收购Newmar，其中现金支付2.64434亿美元，股票支付9257.2万美元，股票部分因限售折价7.0%[248] - 收购Newmar的最终公允价值分配中，商誉7312.7万美元，其他无形资产1.721亿美元[250] - 收购Newmar的总交易成本为10,413美元，其中2020财年费用化9761美元，2019财年第四季度费用化652美元[255] 北美RV行业数据 - 2021年滚动12个月，北美RV行业拖挂式房车批发单位发货量为514,769辆，较2020年增长48.7%；自行式房车为56,041辆，增长39.6%；两者合计为570,810辆，增长47.8%[129] - 2021年滚动12个月，北美RV行业拖挂式房车零售单位注册量较2020年增长23.8%；自行式房车增长12.7%；两者合计增长22.6%[129] - 2022年RVIA批发发货量预测，激进预测为614,100辆，较2021年增长4.5%；最可能预测为600,200辆，增长4.0%；保守预测为586,300辆，增长3.4%[131] 公司市场份额情况 - 2021年滚动12个月，公司在美国和加拿大旅行拖车和第五轮市场零售单位市场份额为11.7%，2020年为10.0%；自行式房车A、B、C市场为19.9%，2020年为20.3%；总市场份额为12.5%，2020年为11.1%[133] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021财年净收入为36.29847亿美元，较2020财年增长54.1%[134] - 2021财年毛利润为6.50363亿美元，占收入的17.9%，较2020财年增长107.8%[134] - 2021财年营业费用为2.42942亿美元，较2020财年增长22.0%[134] - 2021财年净收入为2.81871亿美元，较2020财年增长358.8%；摊薄后每股收益为8.28美元，增长350.0%[134] - 2021财年有效税率为23.3%，2020财年为20.5%[138] - 2021财年净收入为281,871千美元，2020财年为61,442千美元；2021财年调整后EBITDA为436,067千美元，2020财年为168,075千美元[139] - 2021财年经营活动现金流为237,279千美元，2020财年为270,434千美元；2021财年投资活动现金流为 - 33,009千美元，2020财年为 - 293,076千美元；2021财年融资活动现金流为 - 62,282千美元，2020财年为277,786千美元[150] - 2021年8月28日营运资金为6.516亿美元，2020年8月29日为4.132亿美元；预计2022财年资本支出约8000万 - 9000万美元[158][159] - 2021财年净收入为2.81871亿美元，2020财年为6144.2万美元，2019财年为1.11798亿美元[207] - 2021财年基本每股收益为8.41美元，2020财年为1.85美元，2019财年为3.55美元[207] - 2021年8月28日现金及现金等价物为4.34563亿美元，2020年8月29日为2.92575亿美元[209] - 2021财年经营活动提供的净现金为2.37279亿美元，2020财年为2.70434亿美元，2019财年为1.3375亿美元[210] - 2021财年投资活动使用的净现金为3300.9万美元，2020财年为2.93076亿美元，2019财年为3893.6万美元[210] - 2021财年融资活动使用的净现金为6228.2万美元，2020财年提供的净现金为2.77786亿美元，2019财年使用的净现金为5972.5万美元[210] - 2021财年支付的所得税净额为8869.8万美元，2020财年为366.7万美元，2019财年为3706.1万美元[211] - 2021财年支付的利息为2411.9万美元，2020财年为1725.3万美元，2019财年为1492.1万美元[211] - 2021年8月28日总资产为20.62567亿美元，2020年8月29日为17.137亿美元[209] - 2021年8月28日总负债为10.05624亿美元，2020年8月29日为8.86234亿美元[209] - 2018年8月25日股东权益总额为534,445千美元，2019年8月31日为632,212千美元，2020年8月29日为827,466千美元，2021年8月28日为1,056,943千美元[213] - 2019年净收入为111,798千美元，2020年为61,442千美元，2021年为281,871千美元[213] - 2019年宣布普通股股息为每股0.43美元，总计13,728千美元；2020年为每股0.45美元，总计14,718千美元；2021年为每股0.66美元，总计22,485千美元[213] - 2021年、2020年和2019年合并净收入分别为36.29847亿美元、23.55533亿美元和19.85674亿美元[263] - 2021年、2020年和2019年合并调整后EBITDA分别为4.36067亿美元、1.68075亿美元和1.79652亿美元[263] - 2021年、2020年和2019年合并资本支出分别为4489.1万美元、3237.7万美元和4085.8万美元[263] - 截至2021年8月28日和2020年8月29日，合并总资产分别为20.62567亿美元和17.137亿美元[263] - 2021年和2020年用于递延薪酬的资产公允价值分别为102.7万美元和71万美元[266] 拖挂式房车业务数据关键指标变化 - 拖挂式房车业务2021财年净收入2,009,959千美元，较2020财年增长63.7%；调整后EBITDA为289,007千美元，较2020财年增长94.9%[140] - 拖挂式房车业务2021财年平均售价33,271美元，较2020财年增长2.0%；总交付量60,106辆，较2020财年增长58.6%[140] - 拖挂式房车业务2021年8月28日积压订单数量46,590辆，较2020年8月29日增长87.1%；金额为1,704,393千美元，较2020年增长127.9%[140] 自行式房车业务数据关键指标变化 - 自行式房车业务2021财年净收入1,539,084千美元，较2020财年增长45.6%；调整后EBITDA为169,205千美元，较2020财年增长413.5%[145] - 自行式房车业务2021财年平均售价138,999美元，较2020财年增长6.8%；总交付量10,909辆，较2020财年增长34.6%[145] - 自行式房车业务2021年8月28日积压订单数量18,254辆，较2020年8月29日增长115.7%；金额为2,303,504千美元，较2020年增长119.1%[145] 公司财务相关政策及评估 - 公司对业务合并采用收购法会计处理，确定收购资产和承担负债的公允价值需管理层判断并使用大量估计和假设[172] - 公司至少每年在第四季度对商誉和 indefinite - lived无形资产（商标）进行减值测试，测试从定性评估或定量测试开始[175] - 公司管理层评估认为截至2021年8月28日，公司财务报告内部控制有效，Deloitte & Touche LLP对此发表了无保留意见[186] - 审计机构认为公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司截至2021年8月28日和2020年8月29日的财务状况，以及2021年8月28日止三年期间的经营成果和现金流量[189] 公司会计周期及其他信息 - 公司有5 - 4 - 4季度会计周期，财年于8月最后一个周六结束，2021财年和2020财年为52周，2019财年为53周[217] - 公司自2016年11月收购Grand Design RV, LLC，该公司成立于2013年[194] - 公司自1986财年起聘请Deloitte & Touche LLP为审计机构[197] 公司保险及风险相关 - 公司对部分产品责任索赔、工人补偿和健康保险进行自保，有5000万美元保险政策，产品责任每次事故自保留存100万美元，每年总计200万美元；自保健康保险每次事故个人留存30万美元，总计为预期年度索赔的125%[231] - 假设截至2021年8月28日公司保修负债增加或减少10%，不会对净收入产生重大影响[178] 公司资产及负债相关 - 截至2021年8月28日，公司商誉余额中拖挂式房车业务板块为2.447亿美元，自行式房车业务板块为7310万美元，公司/其他业务板块为3020万美元， indefinite - lived无形资产余额为2.753亿美元，2019 - 2021财年均未记录减值[175] - 截至2021年8月28日，公司产品保修应计费用为9100万美元，其中Grand Design占大部分[194] - 应收账款主要是经销商网络因房车和船只销售的欠款，公司用模型记录备抵以减少预期信用损失[220][221] - 存货一般按成本与可变现净值孰低计量，温尼贝戈房车运营部门采用后进先出法，其他采用先进先出法[222] - 财产和设备折旧采用直线法，建筑物折旧年限20 - 40年，机器设备3 - 10年，软件5 - 10年，运输设备3 - 6年[223] - 2021财年第四季度完成年度商誉、商标和长期资产减值分析，2019 - 2021年均未出现减值情况[226][228][230] - 2021、2020和2019财年广告成本分别为11,634美元、12,540美元和8,284美元[238] - 截至2021年8月28日和2020年8月29日，递延雇主工资税负债分别为16,223美元和7,828美元[240] - 2020财年第三季度末可退还税收抵免约为3,999美元，截至2021年8月28日，其他流动资产中仍有3,202美元未收回[240] - 截至2021年8月28日和2020年8月29日，存货净额分别为3414.73万美元和1829.41万美元[275] - 2020财年公司LIFO存货层减少518.8万美元，2021财年未减少[276] - 截至2021年8月28日和2020年8月29日，物业、厂房及设备净额分别为1914.27万美元和1749.45万美元[278] - 2021、2020和2019财年，商誉账面价值分别为3.48058亿美元、3.48058亿美元和2.74931亿美元，2020年因收购Newmar增加7312.7万美元[279] - 2021年8月28日，其他无形资产净值为39040.7万美元，2020年8月29日为40476.8万美元，有限寿命无形资产加权平均剩余摊销期约为9年[282] - 有限寿命无形资产未来估计摊销费用总计1.15157亿美元，其中2022财年为1371.9万美元[283] - 2021、2020和2019年产品保修负债年末余额分别为9122.2万美元、6403.1万美元和4443.6万美元[286] 公司债务相关 - 公司在2020财年第四季度用高级担保票据所得款项偿还了曾受可变利率影响的定期贷款，截至2021年8月28日，无未偿还的利率互换合约，资产支持循环信贷安排是唯一的浮动利率债务工具且未提取[181] - 2020年3月6日和3月2日，公司分别签订2500万美元利率互换协议，固定利率分别为1.265%和1.364%，均于2020财年第四季度提前退出[269][270][271] - 2017年1月23日，公司签订利率互换合同固定3亿美元贷款协议利率，2020年7月还清贷款，2020财年第一季度提前退出互换