公司基本信息 - 公司财政年度截止于每年12月31日，最近一个财政年度结束于2021年12月31日[29] - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制，以美元列报合并财务报表[28] - 公司2013年开展业务，运营历史有限，难以准确预测营收和评估业务[87] 财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年公司收入分别为6590万美元、1.364亿美元和2.453亿美元，2020年和2021年的年增长率分别为107.1%和79.9%[55] - 2019 - 2021年公司平台处理的GMV分别为3.82亿美元、7.74亿美元和14.49亿美元，2020年和2021年的年增长率分别为103%和87%[55] - 2019年和2021年公司分别产生750万美元和7490万美元重大净亏损，预计未来销售和营销费用将显著增加并持续报告净亏损[77] - 2019 - 2021年第四季度GMV分别约占全年GMV的38%、39%和35%[83] - 公司预计未来运营费用将显著增加，若无法保持足够高的收入来抵消，未来将无法实现盈利[77] 业务合作与合同相关 - 公司与商户签订的合同最短期限为12个月，商户通常有权提前30 - 180天书面通知终止协议，且无续约义务[57] - 与Shopify的合作会增加公司近期和长期支出，支付的费用可能影响利润率，发行的证券可能稀释现有股东权益[68] 业务风险相关 - 公司业务面临诸多风险，包括能否留住现有商户、吸引新商户、应对竞争等[46] - 收购业务会分散公司资源和管理层注意力，若无法有效整合，经营业绩可能受到重大影响，如2022年1月收购Flow[61] - 若无法开发、获取新功能或增强现有平台以满足商家需求，公司收入可能下降，支出可能显著增加[62] - 公司在跨境电商市场面临日益激烈的竞争，可能导致平台处理的GMV下降、收入或利润率降低[65] - 公司平台若出现错误、缺陷或中断等问题，可能损害声誉，影响商家和购物者满意度，进而影响业务和经营业绩[75] - 公司基础设施过去曾出现问题，未来可能再次出现，导致服务中断，影响商家业务，可能面临索赔和声誉损失[76] - 依赖第三方服务，如运输和支付提供商，其服务问题会增加成本、扰乱运营[96] - 作为记录商户运营，公司可能承担产品责任、运输合规等风险及相关成本[98] - 提供运输服务依赖第三方交叉对接服务，该服务冗余有限，可能影响业务运营[102] - 电商平台支付交易受监管要求、额外费用等影响，可能损害公司业务[103] - 公司部分非以色列商家通过非以色列子公司平台向特定国家的销售不符合以色列出口法律[108] - 俄乌战争使美国等政府对俄罗斯等国实施新贸易管制，可能限制公司运营、创收及收款能力[110] - 公司依赖个人进口模式，若相关规则修改或增加合规要求，可能影响跨境电商市场及公司业务[114] - 公司面临网络攻击风险，若安全措施受损，可能损害声誉、产生责任并影响经营和增长[115] - 第三方数据中心或互联网服务提供商的服务中断或延迟会损害公司平台和业务[119] - 公司目前仅依赖一家云服务提供商，若无法准确预测基础设施容量需求，可能影响平台性能和收入[121] - 2021年DHL为公司平台处理58%的包裹，其提供的运输服务占比超5%，运输费率上涨可能影响公司收入[124] - 公司多数交易使用不同货币，汇率波动可能导致额外成本和损失，影响经营业绩[125] - 若公司不能提供高质量支持，将影响与商家的合作及声誉[127] - 若公司不能提升平台声誉和知名度，将影响商家数量、GMV及业务和财务状况[128] - 商家或第三方服务提供商的不道德商业行为可能损害公司声誉[131] - 移动设备电商交易增长快于桌面交易，平台在移动设备上功能不佳会影响业务[132] - 公司依赖互联网进行商业活动，相关法律法规变化等会影响业务[133] - 商家停止追求D2C销售会对公司业务产生不利影响[135] - 公司受隐私、数据保护和安全相关法律法规约束，违规会影响业务[136] - 公司受多个国家和地区数据隐私和保护法律影响，合规可能增加成本[138][139][142][143][144][146] - 数据隐私立法限制跨境数据传输，相关法律发展可能影响公司业务和财务结果[147] - 俄乌冲突使公司暂停俄乌服务，俄乌业务占GMV不到2%，且影响东欧和西欧市场购买量[149] - 新冠疫情扰乱公司正常运营，影响员工、供应商、商家和购物者，或限制商家运营、影响员工工作、减少消费者支出[152][154] - 英国脱欧给公司带来不确定性，可能增加商品成本、降低GMV和收入，导致运输延迟[155][156] - 公司面临数据隐私等多领域新法规，合规成本高，可能影响业务和财务状况[157] - 公司受反腐败等法律约束，违规可能面临刑事处罚、罚款，损害业务和声誉[159] - 公司作为服务提供商，可能因与商家混淆而承担商家活动相关的索赔和责任[162] - 若无法维护知识产权，公司竞争地位可能受损，可能损失资产、减少收入、引发诉讼[163] - 公司软件未注册版权，对其未经授权使用的补救和赔偿可能受限[165] - 公司与员工等签订的保密协议可能无法有效保护知识产权和机密信息[166] - 公司无法保证竞争对手不会独立开发出等效或更优的技术[167] - 公司保护知识产权可能需投入大量资源，诉讼成本高且可能导致知识产权受损[168] - 公司可能面临知识产权侵权索赔，解决索赔可能需支付高额费用、耗费管理时间等[169][174] - 使用开源软件可能带来风险，如面临诉讼、需投入研发资源、影响平台功能等[171][173] - 公司可能面临各类诉讼，会损害声誉和业务[183] - 商家与当地经销商的合同安排可能阻碍公司平台和服务的采用[184] - 行业、全球经济、电子商务或电子商务特定领域的不利条件可能限制公司业务增长并影响经营业绩[201] - 新冠疫情和乌克兰局势导致全球经济不确定性增加，可能影响消费者购买和商家投资，进而影响公司业绩[202] - 若平台被商家认为成本高、难启动或迁移，会影响公司增长，且公司收入可能受商家IT支出和跨境扩张投资减少的影响[205] - 激进股东的行动可能使公司产生大量成本、扰乱运营、分散管理层注意力并产生其他重大不利影响[206] 公司增长策略相关 - 公司增长策略包括吸引新商户和增加平台处理的GMV，但无法保证能维持历史商户获取率[59] - 即使成功吸引新商户，其产生GMV或收入的速度和规模可能不如现有或历史商户[60] 员工相关 - 2020年12月31日至2021年12月31日，公司员工人数从289人增长至473人[79] - 公司依赖高管和关键员工，人员流失可能损害业务[175] - 吸引和留住高技能员工困难，股权奖励价值、股价波动等因素会影响招聘和留用[176][177][178] - 管理团队管理上市公司经验有限，可能影响业务和财务状况[182] 业务运营相关 - 2021年公司平台处理约700万笔交易，产生总计14.49亿美元的GMV，较2020年增长87%[79] - 企业商户销售周期平均为12 - 16周[91] - 公司支持多个国家商家向超200个目的地市场和地区的购物者进行跨境交易，用超100种货币结算[93] 法规合规相关 - 违反GDPR最严重违规可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款[138] - 违反英国隐私制度可能面临最高1750万英镑或全球营业额4%的罚款[139] - 违反CCPA，加州总检察长可对故意违规行为寻求高达每起7500美元的民事处罚，其他违规行为每起2500美元；消费者可就某些数据泄露事件每起索赔高达750美元或实际损失[143] - 2021年7月1日，新的增值税电子商务规则生效，适用于公司向欧盟购物者的所有销售，合规需大量资源且不确定是否完全合规[195] - 《多边公约》目前已被超85个司法管辖区签署，其实施的措施可能会否定税收协定优惠的可用性[200] 股权与股价相关 - 截至2021年12月31日，公司高管、董事、持股超5%的实益拥有人及关联实体合计实益持有约73%的已发行普通股[210] - 截至2021年12月31日，公司有1.50456501亿股已发行普通股，还有认股权证可按每股0.01美元的行使价购买总计790.248万股普通股[220] - 截至2021年12月31日，公司股权奖励计划下有1332.4236万股可供未来授予，有1057.5172万股受已发行股份奖励约束，其中795.5457万股已归属并可行使[220] - 公司普通股股价一直且可能继续波动，受经营业绩波动、财务表现与市场预期差异等多种因素影响[208] - 过去市场价格波动后，公司可能面临证券集体诉讼，会产生大量成本并分散管理层注意力和资源[209] - 2021年9月中旬，某些IPO前股东大量转售普通股后，公司普通股价格出现波动[220] 公司身份与报告相关 - 公司作为新兴成长型公司的状态将持续到最早满足以下条件之一：2026年12月31日；首个财年年度总收入达10.7亿美元或以上；在过去连续三年发行超过10亿美元的非可转换债务证券；符合“大型加速申报公司”资格[191] - 公司作为外国私人发行人，无需遵守美国代理规则，其《交易法》报告义务在一定程度上比美国国内上市公司更宽松、频率更低[216] - 外国私人发行人无需在每个财年结束后120天内提交20 - F表格的年度报告，而美国国内加速申报公司需在75天内提交10 - K表格，大型加速申报公司需在60天内提交[216] - 公司作为外国私人发行人，在纳斯达克规则的股东会议法定人数方面依赖“外国私人发行人豁免”[219] - 若公司失去外国私人发行人身份，需满足两个条件：一是超50%的已发行有表决权证券由美国居民持有；二是多数董事或高管为美国公民或居民[217] - 公司作为新兴成长型公司的身份可能保持至2026年12月31日，但若年度总营收超10.7亿美元等情况发生，可能提前失去该身份[215] - 公司将在完成首次公开募股后的第二份年度报告中，按《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404(a)条规定提供管理层关于财务报告内部控制有效性的报告[191] 其他 - 公司使用关键绩效指标和非GAAP财务指标评估业绩、进行决策和评估历史表现[31] - 新冠疫情加速消费者线上购物和商家重视数字渠道及D2C的趋势，对公司业务增长有积极影响，但未来发展不确定[88] - 若无法有效拓展营销和销售能力，可能影响增加商户数量和平台市场接受度[90] - 公司未来可能需额外融资，若无法获得可能影响业务发展[185] - 公司需维护有效的财务报告控制体系，若失败可能影响财务报表准确性和合规性[187] - 2021年5月24日，公司根据《证券法》提交S - 8表格注册声明，以注册股份期权计划下预留发行的普通股[221]