Accessibility StatementSkip Navigation Global-e merchants using Shopify can now offer Shop Pay's one-click checkout option across international markets operated by Global-e PETACH TIKVAH, Israel, Oct. 15, 2025 /PRNewswire/ -- Global-e (NASDAQ: GLBE), the platform powering global direct-to-consumer e-commerce, announced today that Shop Pay is now available for Global-e merchants on Shopify. As part of the new partnership agreement with Shopify, Global-e can now enable its Shopify platform-based merchants to ...

文章核心观点 - 在PDD控股公司和Global-e Online两家互联网电商公司中，PDD因其更强劲的盈利预测修正和更具吸引力的估值指标，目前为价值投资者提供了更优的选择 [1][7] 公司比较与估值分析 - PDD的Zacks评级为1级（强力买入），而Global-e Online的评级为2级（买入），表明PDD的盈利预测修正活动更令人印象深刻 [3] - PDD的远期市盈率为14.06，显著低于Global-e Online的115.73 [5] - PDD的市盈增长比率为1.45，低于Global-e Online的1.95 [5] - PDD的市净率为3.73，低于Global-e Online的6.83 [6] - 基于多项估值指标，PDD的价值评级为B，而Global-e Online的价值评级为D [6]

We came across a bullish thesis on Global-E Online Ltd. on Multibagger Radar’s Substack by Joshua. In this article, we will summarize the bulls’ thesis on GLBE. Global-E Online Ltd.'s share was trading at $36.88 as of September 23rd. GLBE’s forward P/E was 37.59  according to Yahoo Finance. Maplebear (CART) Transforms Online Grocery Shopping with AI-Powered Smart Shop Stanisic Vladimir/Shutterstock.com Global-e Online Ltd. (GLBE) has established itself as the infrastructure layer powering cross-border e ...

核心观点 - 文章比较PDD控股公司和Global-e Online两只互联网电商股票的价值投资潜力 认为PDD在估值指标和分析师评级方面更具优势 [1][3][6] 估值指标对比 - PDD远期市盈率为13.42倍 显著低于GLBE的113.64倍 [5] - PDD市盈增长比率(PEG)为1.39倍 低于GLBE的1.92倍 [5] - PDD市净率为3.56倍 低于GLBE的6.7倍 [6] 分析师评级 - PDD获得Zacks排名第一(强力买入) GLBE获得排名第二(买入) [3] - PDD盈利预测修正活动更受分析师认可 前景持续改善 [3] 价值评分 - PDD在价值类别中获得B评级 GLBE获得F评级 [6] - 价值评分系统综合考量市盈率 市销率 收益收益率 每股现金流等多重基本面指标 [4]

Shares of Global-e Online Ltd. (GLBE) have gained 15.8% over the past four weeks to close the last trading session at $35.68, but there could still be a solid upside left in the stock if short-term price targets of Wall Street analysts are any indication. Going by the price targets, the mean estimate of $47.33 indicates a potential upside of 32.7%.The average comprises 12 short-term price targets ranging from a low of $32.00 to a high of $64.00, with a standard deviation of $7.75. While the lowest estimate ...

公司信息 * 公司为Global-e Online Ltd (纳斯达克代码: GLBE) 是一家提供跨境电子商务解决方案的公司 [1] 关税与政策影响 * 关税政策对公司整体影响不大 最初市场存在困惑和担忧 但目前已尘埃落定 对贸易模式影响有限 [2] * 公司业务高度多元化 美国作为最大入境市场仅占其总商品交易额(GMV)的约12% 因此影响可控 [3] * 许多品牌（如奢侈品或名人品牌）价格弹性低 选择直接提价转嫁关税成本 对销量无实质影响 [4] * 部分品牌选择全球小幅提价2%-3% 而非仅在美国市场大幅提价10%-15% 以避免社交媒体上关于价格差异的负面舆论 [4] * 对于受影响的品牌 销量减少但单价提高 由于公司按交易总额的百分比收费 因此对GMV和收入影响不大 [5][7] 最低免税额规则(de minimis)影响 * 针对源自中国 香港和澳门的产品的de minimis豁免取消 这部分产品约占公司对美国销售额的3% [13][18] * 此变化对公司整体影响轻微 仅少数严重依赖中国制造的品牌受到严重冲击 [20][21] * 公司预计8月底对其他产地的豁免取消后也不会产生重大影响 因最终关税结果与其他国家近年做法相似 [22][23] * 第三季度至今的贸易模式显示 政策变化后未出现重大影响 [23] 新解决方案与增长驱动 (3B2C) * 公司推出名为3B2C的新解决方案以应对关税变化 帮助品牌降低税负 [27][28] * 3B2C模式通过让品牌在美国设立法律实体 将商品以批发价值（而非零售价值）进行内部交易并报关 可将税负降低2%至5% [29] * 该模式在技术上可快速部署（几天内） 主要瓶颈是品牌需设立美国法律实体 [31][33][35] * 此方案受到现有品牌和新品牌的广泛关注 关税环境的变化正成为吸引新客户的催化剂 [35][36] * 已有案例显示 此前自行处理美国市场业务的品牌 因不愿处理关税问题而将业务转交给公司 [38][41] 业务前景与能见度 * 公司对实现其多年财务展望保持信心 [43] * 当前交易态势稳健 下半年增长可见度高 新品牌 onboarding 进展良好 多数将在10月中旬前完成 [43][44] * 现有品牌的同店销售增长保持强劲 销售渠道顶部的活动活跃 [44] 人工智能(AI)的看法 * 公司认为AI更多是机遇而非威胁 因其业务结合了软件平台和深厚的服务层 后者难以被AI复制 [48] * 公司的竞争优势建立在专有数据、知识以及支付、物流、税务等数十个第三方合作伙伴的协调上 AI无法简单复制 [49] * 例如 关税计算不仅依赖法规文本 更需依赖实际清关反馈数据来持续优化 公司拥有此类专有数据 [50] * 公司积极利用AI提升效率 超过50%的客户服务已由客服机器人自动处理 并利用AI进行关税分类 准确率和速度均提升 [51] * AI还被用于分析专有数据 通过优化定价和运费展示等方式来提高商户的转化率 这是关键差异化优势 [53] 与Shopify的合作伙伴关系 * 最大的未来机会在于与Shopify合作的“Managed Markets”白标解决方案 旨在为中小商户提供无缝的跨境服务 [55] * 新版本解决方案正与Shopify紧密开发 更深地集成到Shopify Payments中 预计明年年初推出 有望成为规模达数十亿美元的业务 [59] * 公司对合作关系感到安心 Shopify开放平台引入其他服务商后 公司预计其胜率将保持在高位（80%以上） 因其是市场领导者 [61][62] * 新协议降低了收入分成比例 对双方互利 是持续强大合作伙伴关系的基础 [62] 其他可能被忽略的内容 * 公司拥有一种称为“多本地化(multi-local)”的解决方案 适用于有理由在美国持有库存的大型品牌 它们以商业基础进口商品 不受此类关税问题影响 [29] * 关税环境的变化正促使一些新品牌开始与公司接洽 将其作为讨论的起点 虽然将其转化为实际收入仍需时间 [36]

公司股票回购计划 - 公司董事会授权一项金额高达2亿美元的普通股回购计划 [1] - 回购方式包括公开市场购买、私下协商交易等 符合美国证券法律法规包括规则10b-18和10b5-1 [2] - 回购计划预计在债权人30天异议期结束后启动 资金来源为现有现金及经营产生的未来现金流 [2] 管理层表态 - 首席财务官Ofer Koren表示这是公司首次股票回购计划 体现对现金流生成能力的信心及提升股东价值的承诺 [2] - 公司拥有健康的资产负债表 能够在投资战略计划的同时向股东返还资本 [2] 公司业务概况 - 公司是全球领先的直接面向消费者电子商务平台 服务超过1400个品牌和零售商 覆盖北美、欧洲和中东及非洲、亚太地区 [5] - 平台为全球200多个地区的在线购物者提供本地化购物体验 提升国际流量转化率 [5] - 端到端电子商务解决方案包含本地化能力、大数据商业智能模型、国际物流和全球电商经验 [5]

公司活动安排 - 公司将于2025年9月10日参加Piper Sandler Growth Frontiers会议 首席执行官与投资者关系副总裁将参与一对一会议和炉边谈话[1] - 炉边谈话将于中部时间11:30 AM/东部时间12:30 PM举行 活动录像将在公司投资者关系网站"News & Events"栏目提供[1] 业务概况 - 公司是全球领先的直接面向消费者电子商务平台 服务超过1,400个品牌和零售商 覆盖北美、欧洲中东非洲和亚太地区[2] - 平台为全球200多个地区的在线购物者提供本地化购物体验 通过提高国际流量转化率帮助商家增加销售额[2] - 端到端电子商务解决方案包含顶级本地化能力 大数据商业智能模型 高效国际物流和丰富全球电商经验[2]

公司估值比较 - PDD控股公司当前Zacks评级为1级（强力买入），而Global-e Online公司评级为2级（买入）[3] - PDD控股公司远期市盈率为12.50倍，显著低于Global-e Online公司的105.89倍[5] - PDD控股公司市净率为3.31倍，低于Global-e Online公司的6.25倍[6] 估值指标分析 - PDD控股公司PEG比率为1.29，低于Global-e Online公司的1.78[5] - 估值评分系统给予PDD控股公司B级价值评级，Global-e Online公司仅获得F级评级[6] - 价值投资者关注的指标包括市盈率、市销率、收益收益率和每股现金流等多项基本面指标[4] 投资方法论 - 投资筛选模型结合价值类别评分与Zacks评级系统[2] - Zacks评级系统重点关注盈利预测修正趋势向好的公司[2][3] - 价值评分系统基于多个关键指标对股票进行评级[4]

公司合作与业务表现 - Global-e与True Classic续签合作伙伴关系 基于后者三年强劲的国际电商增长表现及覆盖超过200个市场的销售成绩 [1] - True Classic国际电商收入占总收入超过25% 关键市场包括加拿大、阿联酋、英国、澳大利亚、瑞士、挪威和瑞典 [2] - True Classic客户基础覆盖超过500万客户 业务范围遍及全球200多个国家 [3] 市场扩张与战略发展 - True Classic从仅服务美国和加拿大市场的数字原生品牌 快速扩张至超过200个国际市场 [2] - 公司通过四大国际履约中心及美国设施构建多节点物流网络 实现动态库存分配和履约路由优化 [4] - 获得1686 Partners战略投资后 加速拓展零售和批发渠道 已进驻山姆会员店、塔吉特、诺德斯特龙和好市多等大型零售商 [5] 运营能力与服务特色 - Global-e提供全本地化在线购物体验 支持当地货币、首选支付方式和含税定价 [4] - 物流网络优化帮助降低运输成本、缩短交付时间 最终提升全球盈利能力和客户体验 [4] - 公司为超过1400个品牌和零售商提供全球直销电商服务 覆盖北美、欧洲和中东及亚太地区 [6] 品牌发展与产品拓展 - True Classic成立于2019年 现已成为美国增长最快的服装品牌之一 [3] - 品牌新增女装和童装品类 坚持提供高品质风格必备单品的产品定位 [9] - 品牌累计向符合其价值观的公益事业捐赠超过1000万美元 [8]