公司客户与合作情况 - 2022财年公司与近15000家组织合作，近90%的业务来自过去三年合作过的客户[13] - 公司服务众多知名企业，如97%的标普100、85%的标普500等[15] - 公司每年培养近100万名专业人员，每个工作日平均每三分钟安排一名候选人[16] - 2022财年约70%的收入来自使用公司多条业务线的客户，与2021财年一致[50] - 公司Marquee和区域账户计划占收入超三分之一，但客户仅占2%[51] - 2022财年执行的高管搜索中近90%的任务是代表过去三个财年有合作的客户执行[194] 公司财务关键指标变化 - 2022财年公司实现费用收入26.267亿美元，同比增长45.1%；摊薄后每股收益为5.98美元；归属公司的净利润为3.264亿美元，利润率12.4%，较2021财年增加2.119亿美元[20] - 2022财年公司回购约147.1万股股票，花费9880万美元，支付股息2680万美元，两项收购花费1.338亿美元，对技术产品和解决方案再投资4560万美元[19] - 2022财年费用收入为6.919亿美元，较2021财年增长87%，占总费用收入的26%；调整后EBITDA为1.651亿美元，调整后EBITDA利润率为23.9%[37] - 2022、2021和2020年，固定费用业务分别占公司收入的22%、26%和25%[99] - 截至2022年6月24日，公司总债务约为4亿美元[103] - 截至2022年6月24日，公司5亿美元五年期高级有担保循环信贷安排下的可用额度为6.453亿美元[103] - 截至2022年6月24日，公司5亿美元五年期高级有担保延迟提取定期贷款安排下的可用额度为5亿美元[103] - 公司4亿美元本金的4.625%高级无担保票据将于2027年到期[103] - 2022财年费用收入为26.267亿美元，较2021财年的18.1亿美元增加8.167亿美元，增幅45.1%，各业务线费用收入均增加，汇率不利影响280万美元；归属于公司的净收入从2021财年的1.145亿美元增加2.119亿美元至3.264亿美元；调整后EBITDA从2021财年的2.863亿美元增加2.526亿美元至5.389亿美元[197] - 截至2022年4月30日，公司现金、现金等价物和有价证券较2021年4月30日增加1.14亿美元至12.111亿美元；持有的有价证券成本价值1.642亿美元，公允价值1.687亿美元；信托持有的已归属义务总计1.608亿美元，未归属义务总计2400万美元[198] - 2022财年营运资金增加3860万美元至7.757亿美元；2022年和2021年4月30日，循环信贷协议下可用借款分别为6.453亿美元和6.46亿美元；长期债务安排下分别开具了470万美元和400万美元的备用信用证；与其他金融机构分别有1000万美元和1100万美元的备用信用证[199] 各业务线数据关键指标变化 - 咨询业务2022财年与超4900家客户合作，费用收入6.502亿美元，同比增长26.1%，占总费用收入25% [22][24] - 数字业务2022财年与超8300家客户合作，34%的费用收入来自公司其他业务线[26] - 高管搜寻业务2022财年费用收入3.49亿美元，同比增长21.5%，占总费用收入13%；订阅和许可费用收入1.087亿美元，同比增长21% [29] - 高管搜寻业务2022财年新开展超7200项业务，平均有555名顾问，费用收入9.356亿美元，同比增长47%，占总费用收入36% [30] - 2022财年高管搜寻业务按职能划分，董事会/CEO/CFO/高级管理人员和一般管理类业务占比76% [32] - 2022财年RPO与专业搜索部门与全球超3500家客户合作，该部门50%的费用收入来自公司其他业务线的推荐[33] - 2022财年，公司高管搜寻业务的前三和前十顾问分别创造约1%和3%的总费用收入，咨询业务的前三和前十顾问分别创造约2%和4%的总费用收入[79] - 2022财年执行的高管搜索中约76%是针对董事会、首席执行官和其他高级管理人员及一般管理职位；超过4300个搜索业务客户[194] 公司人员与组织情况 - 截至2022年4月30日，公司有10779名全职员工，美国72%的员工为女性或来自代表性不足的群体，全球65%的员工为女性，62%为千禧一代、Z世代或更年轻群体[36] - 2022财年公司在四条业务线和公司层面晋升了近2000人[57] 公司数据资源情况 - 公司Korn Ferry Intelligence Cloud拥有40亿个数据点，可助力企业制定人才战略[40] - 公司拥有超50亿个收集的数据点、超8600万次评估、近600万份员工敬业度调查回复、超2300万人的薪酬数据等[45] 公司业务支持情况 - 公司Korn Ferry Institute在2022财年支持了超190个高级分析客户项目，使能了超45位全球分析大使[48] 公司业务布局情况 - 公司在53个国家设有105个办事处，具备全球交付能力[36][48] - 公司在53个国家开展业务，2022年4月30日止年度，49%的费用收入来自美国以外的业务[139] 公司面临的风险 - 公司面临健康疫情、灾难等业务连续性问题带来的风险，可能导致运营中断和财务损失[68][69][70][72] - 公司因与客户的禁招协议限制招募候选人，可能影响业务增长和吸引新客户[73] - 公司在人力资源咨询、数字产品、高管搜寻、RPO与专业搜寻等业务面临激烈竞争，可能导致市场份额和收入下降[74][75][76][77][78] - 未能吸引和留住合格顾问可能导致客户流失和收入下降[79] - 公司推进多元化、公平和包容举措，若不成功可能影响人才招募和保留[80] - 公司依赖小团队高管，关键高管流失可能影响运营[81] - 维护专业声誉和品牌形象对公司业务至关重要，声誉受损会影响业务[82] - 公司拓展新服务、客户和业务领域，可能增加运营和法律风险[83][84] - 公司增长努力对管理和系统提出更高要求，可能导致短期或长期经营业绩受损[85] - 公司业务扩张因缺乏经验和竞争存在风险，可能影响利润和运营结果[86] - 公司面临来自客户、员工、股东等多方面的潜在法律责任，保险可能无法覆盖所有索赔[87] - 公司可能无法使成本结构与收入水平相匹配，未来可能需要额外融资且条件可能不利[94] - 公司盈利能力在很大程度上取决于专业人员的利用率和计费费率，多种因素会影响这两个指标[95] - 通货膨胀压力可能增加公司运营成本，且提价可能导致客户业务减少，降低运营利润率[100] - 公司偿债能力取决于财务和运营表现，低营收会减少现金流，无法保证有足够现金流偿债或再融资[109] - 若无法偿债或满足流动性需求，需重组或再融资债务，可能导致违约并损害流动性，再融资可能面临更高利率和更严格契约[110] - 违约情况下，债务持有人可宣布借款到期，循环信贷贷款人可终止承诺、停止放贷并进行止赎程序，公司可能破产或清算[111] - 债务协议对公司及其子公司施加重大运营和财务限制，可能限制业务发展和融资能力[112][113][115] - 社交媒体平台使用不当可能损害公司品牌和声誉，导致成本增加、诉讼或信息泄露[118] - 技术进步可能扰乱劳动力市场，削弱对人力资本的需求，减少公司服务需求，公司可能需承担大量技术研发费用[119] - 公司投资的专业技术和知识产权可能无法收回投资或过时，影响公司提供服务和增加收入的能力[120][121] - 数据安全、隐私和保护法律如GDPR可能限制公司服务使用、增加成本，不遵守可能面临高达4%年度全球收入的罚款[128] - 全球经济恶化、地缘政治不确定性等会对公司服务需求和定价产生负面影响，导致现金流降低[138] - 公司面临激进股东行动风险，应对股东激进主义可能成本高、耗时且扰乱运营[158] 公司收购情况 - 过去几年公司完成多项战略收购，未来可能继续收购，但不确定能否找到合适目标并以满意条件完成收购[132] - 公司进行战略收购的能力可能受资金和财务契约限制，收购结果不佳可能增加债务或稀释股权价值[133] - 公司收购若不成功或未及时完成，可能阻碍业务增长，影响盈利能力和股价[134] - 2021年11月1日，公司以9090万美元完成对The Lucas Group的收购[191] - 2022年4月1日，公司以4290万美元完成对Patina Solutions Group的收购[192] 公司资产情况 - 截至2022年4月30日，商誉和购买的无形资产分别约占公司总资产的21%和3%[136] - 业务条件变化可能导致商誉和无形资产减值，对公司盈利和经营结果产生负面影响[135] 公司股息与回购政策 - 公司董事会可随时修改、撤销或暂停股息政策，债务协议和特拉华州法律也会限制股息支付[142][143] - 2014年12月8日董事会采用季度现金股息政策，每股0.10美元；2021年6月21日增至每股0.12美元；2022年6月21日提高25%至每股0.15美元[179] - 2022年6月21日董事会批准增加约3亿美元股票回购计划，可用回购能力达3.18亿美元[181] - 2022、2021和2020财年，公司分别回购约9880万、3040万和9240万美元普通股[181] - 2022财年第四季度，2 - 4月分别回购240,000、453,182和346,698股，均价分别为66.68、64.10和64.82美元[182] - 修订信贷协议允许公司在无违约、总负债与调整后EBITDA比率不超5.00:1.00且符合财务契约时支付股息和回购股份；票据允许公司每年支付2500万美元股息无限制，且在综合总杠杆比率不超3.50:1.00且无违约时可无限制支付股息[181] - 公司资本分配优先投资增长计划，其次以季度股息形式向股东返还部分超额资本，还会机会性考虑股票回购[178] 公司股东情况 - 截至2022年6月21日，公司普通股有大约46,937名登记股东[172] 公司同行组情况 - 2022财年公司建立新同行组，包含11家公司；2021年同行组包含12家公司[174][175] 公司调整后EBITDA情况 - 2022财年，调整后EBITDA排除了790万美元的整合/收购成本、740万美元的使用权资产减值和190万美元的固定资产减值；2021财年排除了3070万美元的重组费用和70万美元的整合/收购成本；2020财年排除了5860万美元的重组费用、1220万美元的整合/收购成本和180万美元的分离成本[193] 公司收入确认情况 - 数字收入来自IP平台付费人才项目及专有IP订阅销售等，服务交付时或合同期内确认收入[205] - 高管和专业搜索活动的费用收入一般为候选人首年估计薪酬的三分之一加一定百分比费用[206] - 当客户实际支付的安置薪酬高于估计薪酬时，会收取额外费用，额外费用占原估计费用的比例相对稳定[206] - 标准搜索业务一般在搜索过程中且符合合同计费条款时确认收入，或有服务在条件解决时确认收入[206] - RPO费用收入分实施阶段和实施后招聘阶段，分别在相关服务提供期间确认收入[207] 公司绩效奖金情况 - 管理层每季度对年度绩效奖金进行最佳估计，考虑顾问生产力、业务成果等因素[208] - 每年末年度绩效奖金考虑最终顾问生产力、公司业务成果、战略目标达成等情况[208] - 每季度重新评估年度绩效奖金负债的估计假设并调整负债金额，差异记录在当期运营中[208] - 实际绩效奖金支付可能与上一年估计不同，历史上差异不重大[208] 公司递延薪酬估计情况 - 估计递延薪酬需考虑福利支付时间、概率和折现率，假设变化会有影响[209] 公司办公空间情况 - 截至2022年4月30日，公司租赁约120万平方英尺办公空间，共105处办公室（含总部），租期1 - 10年[160] 公司反收购条款情况 - 公司的反收购条款使未经董事会批准的收购更困难和昂贵，可能阻碍收购尝试[146] 公司人员管理风险 - 未能留住高管和关键人员或整合新的高级管理人员，可能影响公司未来业务管理[148] 公司财务报告相关风险 - 会计估计和假设的变化以及财务和非财务报告标准的改变，可能对公司财务状况和经营结果产生负面影响[149] 公司税务相关风险 - 不利的税法、税法变更和税务机关裁决可能对公司业务和经营结果产生不利影响[151]