财务数据和关键指标变化 - 第四季度费用收入达7.21亿美元创新高，按固定汇率计算同比增长33%，环比增长6000万美元或6% [6][20] - 2022财年综合费用收入增长超45%，达26.3亿美元创新高 [21] - 第四季度调整后EBITDA增长超3100万美元或28%，达1.44亿美元，利润率为20%；2022财年调整后EBITDA达5.39亿美元，利润率为20.5% [23] - 第四季度调整后摊薄每股收益达1.75美元，同比增长0.54美元或45%，环比增长10%；2022财年调整后摊薄每股收益达6.23美元，同比增长3.72美元或近150% [24] - 第四季度末现金和有价证券总计约12亿美元，剔除递延薪酬安排和应计奖金预留金额后，全球可投资现金余额约为6.05亿美元 [25] - 第四季度回购103.5万股股票，花费约6700万美元，支付现金股息约680万美元，斥资4200万美元收购Patina Solutions Group [26] - 2022财年回购约147万股股票，花费约9900万美元现金，支付现金股息近2700万美元，并购支出约1.34亿美元，资本支出4600万美元 [27] - 董事会批准额外3亿美元用于股票回购，并将季度股息提高25%至每股0.15美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 KF数字业务 - 第四季度全球费用收入为8950万美元，同比增长11%；订阅和许可部分费用收入达2900万美元，同比增长近21%，占本季度收入约32% [30] - 第四季度全球新业务约为1.07亿美元，其中36%（3800万美元）来自订阅和许可销售 [31] - 第四季度调整后EBITDA为2770万美元，利润率为31%；2022财年费用收入增长22%至3.49亿美元，调整后EBITDA为1.1亿美元，利润率为31.5% [32] 咨询业务 - 第四季度咨询费用收入创新高，达约1.74亿美元，同比增长约2000万美元或13%，各解决方案领域和北美、EMEA地区均实现广泛增长 [33] - 第四季度咨询新业务创新高，同比增长约13%，EMEA和APAC地区新业务增长最强，分别增长37%和9% [34] - 第四季度调整后EBITDA增长至3070万美元，利润率为17.6%；2022财年咨询费用收入增长26%至6.5亿美元，调整后EBITDA增长超42%至约1.16亿美元，利润率为17.9% [35] RPO和专业搜索业务 - 第四季度全球费用收入增长至2.135亿美元，同比增长77%，环比增长约2500万美元或13%；RPO费用收入同比增长约43%，环比增长14%，专业搜索费用收入同比增长约142%，环比增长12% [36][37] - 第四季度新业务获胜情况良好，专业搜索新业务为1.08亿美元，RPO获得2.13亿美元新合同，包括4400万美元续约和延期以及1.69亿美元新客户业务 [38] - 第四季度调整后EBITDA提高至5080万美元，利润率为23.8%；2022财年费用收入达6.92亿美元，同比增长87%，调整后EBITDA为1.65亿美元，利润率为23.9% [39] 高管搜索业务 - 第四季度全球费用收入增长至2.44亿美元，同比增长22%创新高，各地区均实现广泛增长 [40] - 第四季度全球新业务同比增长19%创新高 [40] - 第四季度末全球专职高管搜索顾问总数为587人，同比增加63人，环比增加6人；每位顾问的年化费用收入产出在第四季度保持强劲，为167万美元；第四季度全球新搜索任务数量同比增长8%至1851个 [41] - 第四季度全球高管搜索调整后EBITDA增长至约6400万美元，同比增长1400万美元或29%，利润率为26.3%；2022财年全球高管搜索费用收入为9.36亿美元，同比增长47%，调整后EBITDA近2.58亿美元，利润率为27.5% [42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司愿景是成为顶级组织咨询公司，通过重大客户战略、咨询和数字能力、一体化市场战略等推动转型，仍处于发展初期，有大量机会 [7][8] - 面对劳动力短缺、客户需求变化等现实，公司将继续发展专业搜索和临时服务业务，进行战略收购，投资扩展技术和数字能力 [9][10] - 持续专注满足客户不断变化的需求，通过重要和区域客户推动一体化市场战略，以实现增长和更具扩展性、持久性的收入 [11] - 收购Lucas Group和Patina Solutions Group，将RPO和专业搜索业务拆分为两个独立报告部门，自2022年5月1日起生效 [48][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为世界进入新现实，劳动力短缺将持续，客户需重新思考人才战略，公司凭借专业能力和资产，能帮助客户进行人才转型 [15][17] - 尽管面临全球通胀、利率上升、供应链中断和地缘政治紧张等经济因素风险，但假设无重大疫情相关封锁或全球地缘政治、经济条件、金融市场、外汇汇率等进一步变化，预计2023财年第一季度综合费用收入在6.8亿 - 7.1亿美元之间，综合调整后摊薄每股收益在1.42 - 1.58美元之间，GAAP摊薄每股收益在1.35 - 1.51美元之间 [46][47] - 公司对未来非常乐观，认为2022财年取得巨大成功，未来解决方案与长期趋势一致，将推动强劲、持久增长和持续盈利能力 [50] 其他重要信息 - 会议中部分陈述属于前瞻性陈述，实际结果可能因多种风险和不确定性与预期有重大差异，相关风险信息可在公司向SEC提交的报告中找到 [2] - 部分评论可能提及非GAAP财务指标，相关信息及与GAAP财务指标的对账可在公司网站投资者关系板块的财务报告和收益发布中找到 [3] 问答环节所有的提问和回答 问题1：4月新业务增长减速，尤其是咨询业务，是否会持续，咨询业务在当前宏观环境下的表现如何 - 公司认为咨询业务定位良好，4月减速符合历史模式，5月通常会减速约12%，6月预计基本持平或略有上升，目前业务进展符合预期 [53] - 公司业务在2022财年各季度新业务表现逐步提升，第四季度为最佳 [55] 问题2：第四财季数字新业务增长相对乏力，影响数字业务增长的因素有哪些，这些因素是否会在第四季度后持续 - 公司表示业务增长最大的季度通常是10月季度，预计第一季度增长将受到抑制；公司重新定位了数字业务，增加了新的销售专业人员，预计第一季度新业务会较低，但符合历史趋势 [56] - 公司在数字业务投入了4600万美元，以加速产品开发和市场推广 [57] 问题3：请更新交叉销售计划的进展，包括跨业务线推荐产生的费用收入金额，以及大型重要和区域客户的增长速度 - 公司称跨业务线推荐比例在本季度约为28%，接近30%，这表明该战略有效，且在部分业务中该比例更高 [58] - 公司核心解决方案之间联系紧密，客户合作时容易实现跨解决方案合作，跨业务线推荐比例有增长空间 [59] 问题4：高管和专业搜索业务中，是否有某些行业表现更好或更差，科技公司的招聘冻结或裁员是否有影响 - 公司表示科技业务环比增长6%，未受影响；专业搜索市场机会约为3000 - 3500亿美元，学习与发展和知识工作者、专业搜索及临时服务是重要部分；公司将继续重视学习与发展外包和临时服务业务，专业搜索业务有增长潜力 [62] 问题5：请谈谈Patina交易在临时高管市场的增长机会，以及如何考虑收入协同效应和将该业务与核心高管搜索品牌结合 - 公司认为临时业务是独特机会，目前业务规模为1.1亿美元，有望达到10亿美元；该业务目前主要集中在美国，全球拓展是未来方向，公司将继续投资该业务 [63] 问题6：如果发生衰退，如何看待利润率的持久性，是否有潜在的抵消因素，如顾问生产力或过去两年的房地产成本削减 - 公司称过去数据显示业务的周期性有所降低，但咨询业务仍会有波动；公司重新评估了运营边界，目标是保持至少5%的EBITDA利润率；随着办公室重新开放，公司将根据办公使用情况进一步减少房地产足迹 [66][67] 问题7：RPO业务的新客户签约在本季度的收入贡献预计有多少 - 公司表示大型业务签约后需要时间启动，合同通常有前期实施费用，占总合同价值的很小一部分，第一季度收入贡献可能很少，更多影响将在第二季度及以后体现 [70] 问题8：提到的5月下降12%、6月持平，是指新业务的同比还是环比情况 - 公司表示是指环比情况，5月环比4月下降12%，但同比增长13%；6月同比增长约10% [73][74][77] 问题9：高管搜索业务中，来自相对较新的私营实体的业务占比是多少 - 公司表示没有相关数据，业务组合较为平衡，整体与全球经济情况相符 [79] 问题10：从人口统计学角度，因退休导致的搜索业务占比大致是多少 - 公司未给出具体百分比，但指出当前劳动力市场与15年前有很大不同，劳动力参与率降低、劳动力老龄化、劳动力增长缓慢等因素导致大量人员离开就业市场，退休情况较为普遍 [81] 问题11：如果进入衰退，收入会受到多大程度的影响，利润率可能会达到什么水平 - 公司表示难以预测，通胀是不确定因素，当前劳动力市场与金融危机时不同，人才短缺可能会缓冲衰退影响，公司业务表现与过去15 - 20年相比有明显差异，难以给出精确数字 [83] 问题12：未来12个月的招聘计划如何，顾问团队在哪些方面增长最强，目前专业和高管搜索新任务的工资通胀水平如何 - 公司表示目前仍看到工资通胀，专业搜索业务中知识工作者的平均费用自疫情前上涨了20%，搜索业务上涨约10% [85] - 公司有1.1万名员工，其中约1800名是负责业务拓展的合伙人及负责人；公司在各领域积极招聘，包括组织战略顾问、薪酬福利顾问、高管搜索等，尤其会在数字业务增加商业能力，同时也会在专业搜索和临时服务业务进行投资 [86]