股票回购与授权 - 截至2022年12月31日，公司当前股票回购授权下可用资金为1.634亿美元[138] - 2022年公司董事会将股票回购授权增加1.61亿美元至2亿美元，当年回购3021023股，总价5.212亿美元，年末剩余授权金额为1.634亿美元[228] - 2022年12月公司采用交易计划，2023年1月3日至23日额外回购76294股，总价1370万美元[229] 股票回报表现 - 以2017年12月最后一个交易日投资100美元计，2022年12月31日公司普通股回报为267.53美元，标普500指数总回报为156.88美元，同行集团回报为226.38美元[141] 新车库存情况 - 2022年12月31日，公司新车库存天数约为24天，2021年和2020年12月31日分别为12天和53天[144] - 截至2022年，公司新车库存供应天数约为24天，2021年和2020年分别为12天和53天[95] 汇率变化 - 2022年英镑兑美元汇率下降10.4%，从2021年12月31日的1英镑兑1.35美元降至2022年12月31日的1英镑兑1.21美元[147] 资产减值情况 - 2022年无形资产特许经营权权利记录了130万美元的减值费用，上一年无减值记录[153] - 2022年第四季度对美国和英国报告单位进行的定性测试表明无需进行定量测试，当年和上一年均未记录任何报告单位的商誉减值[152] - 本财年资产减值为210万美元，较上一年增加40万美元，增幅24.5%，其中美国地区记录特许经营权减值130万美元[201][203] - 2022、2021和2020年末未记录商誉减值，2022年记录130万美元无形资产特许经营权减值，2021年无相关减值记录，2020年记录2070万美元无形资产特许经营权减值[127] 经营业绩评估方式 - 公司按报告基础和同店基础评估经营业绩，同店业绩有助于管理和监测业务表现及同行比较[155] - 公司按报告基础和恒定货币基础评估经营业绩，恒定货币展示排除了外汇汇率波动的影响[156] 商誉和无形资产评估政策 - 公司将业务分为美国和英国两个地理区域，每个区域为评估商誉减值的报告单位[150] - 公司每年10月31日评估商誉和无形资产特许经营权权利是否减值，若有迹象表明可能减值则更频繁评估[151] 公司整体财务数据 - 2022年公司总营收162.221亿美元，较2021年的134.819亿美元增长20.3%，按固定汇率计算增长22.7%[159] - 2022年公司总毛利润29.652亿美元，较2021年的24.407亿美元增长21.5%，按固定汇率计算增长23.3%[159] - 2022年SG&A费用17.833亿美元，较2021年的14.772亿美元增长20.7%，按固定汇率计算增长22.8%[159] - 同店数据中，2022年总营收137.050亿美元，较2021年的132.214亿美元增长3.7%，按固定汇率计算增长6.0%[160] - 同店数据中，2022年总毛利润24.830亿美元，较2021年的23.874亿美元增长4.0%，按固定汇率计算增长5.8%[160] - SG&A占毛利百分比在报告和同店基础上分别下降36个基点和增加118个基点，同店增加部分因二手车同店毛利下降及其他影响总SG&A的因素[181] 新车辆零售业务数据 - 2022年新车辆零售销售营收74.525亿美元，较2021年增长14.6%，按固定汇率计算增长16.8%[159] - 2022年零售新车辆销售154,714辆，较2021年增长5.9%[159] - 2022年新车辆零售平均销售单价48,170美元，较2021年增长8.2%，按固定汇率计算增长10.3%[159] - 同店数据中，2022年零售新车辆销售128,684辆，较2021年下降10.0%[160] - 同店数据中，2022年新车辆零售平均销售单价48,050美元，较2021年增长7.9%，按固定汇率计算增长10.3%[160] 美国地区业务数据 - 美国地区报告总收入2022年较2021年增加25.808亿美元，增幅23.8%，主要因门店收购和同店收入增加[162][167] - 美国地区同店总收入2022年较2021年增加4.864亿美元，增幅4.6%，主要因二手车零售价格、零部件和服务销售及F&I PRU提高，部分被新车和二手车批发销量减少抵消[164][168] - 美国地区报告总毛利2022年较2021年增加4.928亿美元，增幅23.6%，主要因门店收购和同店业绩提升[162][174] - 美国地区同店总毛利2022年较2021年增加8500万美元，增幅4.2%，主要因新车零售、零部件和服务销售及F&I净同店毛利增加，部分被二手车利润率下降抵消[164][175] - 同店新车零售毛利2022年超过2021年，因每辆车毛利增加，部分被销量减少抵消[164][176] - 同店二手车零售毛利2022年低于2021年，因每辆车毛利减少，受通胀影响[164][177] - 同店二手车批发毛利2022年低于2021年，因每辆车毛利和销量均减少[164][178] - 同店零部件和服务毛利2022年超过2021年，因业务活动增加和技师人数增多[164][172][178] - 美国本财年总SG&A费用增加2.819亿美元，增幅22.8%，主要因门店收购和同店SG&A费用增加[182] - 美国本财年同店SG&A费用增加7540万美元，增幅6.3%，主要因劳动力成本和其他可变费用增加[182] 在线平台销售数据 - 2022年通过在线数字平台AcceleRide®销售约30500辆新车和二手车，较2021年增长55.5%[169] 英国地区业务数据 - 英国2022年总营收27.951亿美元，较2021年增加1.594亿美元，增幅6.0%[184] - 英国2022年总毛利润3.829亿美元，较2021年增加3170万美元，增幅9.0%[184] - 英国2022年零售新车销售29780辆，较2021年增加1919辆，增幅6.9%[184] - 英国同店2022年总营收26.185亿美元，较2021年减少280万美元，降幅0.1%[185] - 英国同店2022年总毛利润3.563亿美元，较2021年增加1060万美元，增幅3.1%[185] - 英国同店2022年零售新车销售28041辆，较2021年增加202辆，增幅0.7%[185] - 英国2022年SG&A费用2.665亿美元，较2021年增加2420万美元，增幅10.0%[184] - 英国同店2022年SG&A费用2.497亿美元，较2021年增加1310万美元，增幅5.6%[185] - 英国地区本财年总营收增加1.594亿美元，增幅6.0%，主要因门店收购，部分被外汇汇率负面影响抵消[187] - 英国地区本财年同店总营收减少280万美元，降幅0.1%，受外汇汇率负面影响；按固定汇率计算，同店总营收增长11.6% [188] - 英国地区本财年总毛利润增加3170万美元，增幅9.0%，主要因门店收购和同店业绩提升[192] - 英国地区本财年同店总毛利润增加1060万美元，增幅3.1%；按固定汇率计算，同店总毛利润增长15.2% [193] 其他财务费用数据 - 本财年折旧和摊销费用为8840万美元，较上一年增加1090万美元，增幅14.1%，主要因美国地区收购物业和设备[201][202] - 本财年场地利息费用为2730万美元，较上一年减少40万美元，降幅1.3%，主要因利率互换组合实现损失降低[201][207] - 本财年其他利息费用净额为7750万美元，较上一年增加2170万美元，增幅38.9%，主要因2021年10月发行高级票据和美国地区物业收购借款增加[201][210] - 本财年所得税拨备为2.311亿美元，较上一年增加5560万美元，增幅31.7%，主要因税前账面收入增加[201][211] - 2022年有效税率为23.5%，高于2021年的21.9%，主要因不可扣除超额薪酬增加和州所得税费用增加[212] 现金流量数据 - 2022年投资活动使用的净现金较上一年减少7.671亿美元，调整后减少6.575亿美元[220] - 2022年用于购买物业和设备的资金为1.555亿美元，其中持续经营业务的资本支出为1.155亿美元，与现有经销商业务相关的房地产购买为3960万美元[222] - 2022年融资活动使用的净现金较上一年减少660万美元，调整后增加7.177亿美元[223] 信贷与杠杆数据 - 截至2022年12月31日，美国信贷安排总承诺为22.527亿美元，未偿还金额为10.505亿美元，可用余额为12.022亿美元[224] - 截至2022年12月31日，公司总调整杠杆比率要求小于5.75，实际为1.89；固定费用覆盖率要求大于1.20，实际为5.61[226] 股息分配数据 - 2022年公司董事会批准每股1.50美元的季度现金股息，向普通股股东支付2300万美元，向未归属受限股票单位持有人支付70万美元[230] 公司债务评级风险 - 公司债务证券评级略低于投资级，评级下调可能影响债务市场融资渠道并增加借款成本[89] 公司收购情况 - 2021年11月公司完成Prime Automotive Group收购，包括28家经销商、部分房地产和3个碰撞中心[105] 行业政策法规 - 2021年拜登发布行政命令，目标到2030年增加电动汽车销量；2022年美国颁布《2022年降低通胀法案》，为电动汽车相关提供激励；英国政府提议2030年起禁售汽油发动机新车，2035年起禁售汽油混合动力发动机新车[102] - 2021年12月梅赛德斯 - 奔驰宣布2023年1月1日起在英国向代理模式转型[107] - 2022年福特宣布电动汽车分销模式可能有变化，或涉及经销商资本投资和车辆定价结构改变[108] - 2022年FTC拟出台针对汽车经销商的新法规，若实施可能影响公司业务和盈利能力[119] 公司经营风险 - 制造商可能限制公司拥有的经销商数量或特定地区的经销商数量，获取制造商批准和特许经营协议的延迟或失败会影响收购计划[98] - 汽车销售和服务竞争激烈，若无法有效利用互联网吸引客户，社交媒体负面评价会影响公司业务和财务状况[99] - 全球应对气候变化使消费者需求转向节能汽车和电动汽车，燃料价格波动影响消费者购车偏好，会影响公司销售和运营结果[101] - 公司业务增长部分依赖收购和整合新经销商，但存在无法成功收购、整合成本高、面临多种风险等问题[104] - 网络安全漏洞可能导致公司运营受影响、成本增加、面临多种风险，且公司虽采取措施但仍难完全保护数据[110] - 公司保险不能完全覆盖运营风险，保险成本和可用性变化可能增加成本或减少保险覆盖范围[114] - 公司业务受汽车及其他法律法规约束，违规可能导致处罚和运营受限[120] - 公司美英业务受环保法律法规约束，合规可能带来高额成本和负债[122] - 销售和服务电动汽车公司将产生成本和负债，如员工防护设备、专业工具等费用[123] - 公司国际业务面临政治和经济风险，如关税、反腐合规、特许经营权和外汇波动等问题[118] - 公司面临法律、监管和合规风险，新法规可能对业务和财务状况产生不利影响[119] - 公司内部控制和程序可能失效或被规避，影响业务、运营结果和财务状况[130] 会计政策风险 - 新会计指引或现有指引解释应用的变化可能影响公司财务表现[128] - 美国公认会计原则相关规则及管理层假设、估计和判断的变化可能改变公司财务表现[129]