公司股权结构 - 截至2022年6月30日，公司持有Green Plains Partners LP 48.9%的有限合伙人权益、2.0%的普通合伙人权益以及全部激励分配权，公众持有剩余49.1%的有限合伙人权益[170] - 截至2022年6月30日，公司拥有合伙企业48.9%有限合伙权益、2.0%普通合伙权益及全部激励分配权，其余49.1%有限合伙权益由公共普通股持有人持有[189] 可转换票据/债券情况 - 2022年5月25日，公司通知赎回所有未偿还的4.00%可转换优先票据，本金总额6400万美元，转换率为每1000美元本金兑换66.4178股普通股，7月1 - 8日，全部6400万美元可转换票据转换为约430万股普通股并于7月8日注销[174][175] - 2022年5月25日，公司通知赎回所有未偿还的4.00%可转换债券，本金总额6400万美元，7月1 - 8日，剩余债券转换为约430万股普通股并于7月8日注销[232][240] - 2021年3月，公司发行2.3亿美元2.25%可转换优先债券，2022年6月30日，未偿还本金余额为2.3亿美元，初始转换率为每1000美元本金兑换31.6206股普通股，较公司普通股发行价溢价约37.5%[237] - 2019年6月，公司发行1.15亿美元4.00%可转换优先债券，2022年3月31日，未偿还本金余额为6400万美元[238][239] - 2016年8月，公司发行1.7亿美元4.125%可转换优先债券，2022年6月30日，未偿还本金余额为3430万美元，预计将以现金和普通股组合方式结算[241][242] 乙醇生产数据 - 2022年第二季度，公司乙醇平均利用率约为96.9%，产量为2.314亿加仑，去年同期利用率为79.9%，产量为1.909亿加仑[176] - 公司11家乙醇工厂满负荷运转时每年可加工约3.3亿蒲式耳玉米，生产约10亿加仑乙醇、250万吨酒糟和超高蛋白产品以及2.9亿磅工业级玉米油[174] - 2022年3 - 6月乙醇生产外部客户收入8.61166亿美元，同比增长55.1%；上半年收入14.98719亿美元，同比增长53.1%[194] - 2022年第二季度，乙醇生产部门乙醇销量为2.31413亿加仑，较2021年同期增长21.2%，收入增加3.059亿美元[205] - 2022年上半年，乙醇生产部门乙醇销量为4.27761亿加仑，较2021年同期增长16.0%，收入增加5.197亿美元[215] 美国乙醇市场数据 - 2022年第二季度，美国国内乙醇日均产量为101万桶，较去年同期增长1.1%；炼油商和混合商输入量为日均89.8万桶，去年同期为90.3万桶；汽油需求减少20万桶/日，降幅2.3%；截至6月30日，国内乙醇期末库存增加120万桶，增幅5.4%，达到2270万桶[177] - 截至2022年5月31日，美国国内乙醇出口约7.26亿加仑，高于2021年同期的5.82亿加仑，预计2022年净乙醇出口量在14 - 16亿加仑之间[178] - 美国可再生燃料标准（RFS）规定2022年传统乙醇强制掺混量为150亿加仑，另有2.5亿加仑补充量[182] - 2016 - 2018年EPA分别豁免可再生燃料义务量7.9亿加仑、18.2亿加仑和14.3亿加仑，特朗普政府共批准88个小型炼油厂豁免申请，抹去43亿加仑潜在混合需求[185] 公司业务设施情况 - 公司农业综合企业和能源服务部门拥有约2700万蒲式耳的谷物储存能力[174] - Green Plains Partners LP拥有29个乙醇储存设施、4个燃料终端设施和约2530辆租赁铁路车厢[174] 政策对公司业务影响 - 《2022年降低通胀法案》若实施，将对公司业务产生多方面影响，如设立清洁燃料生产信贷、可持续航空燃料税收抵免、扩大碳捕获和封存信贷至每吨85美元等[181] - 国会正考虑立法，2022 - 2031年为美国农业部生物燃料基础设施提供额外5亿美元赠款[187] 公司财务关键指标变化 - 2022年3 - 6月公司总收入（含部门间活动）10.38379亿美元，同比增长38.7%；上半年收入18.43744亿美元，同比增长39.0%[194] - 2022年3 - 6月公司销售成本9.21314亿美元，同比增长44.1%；上半年销售成本16.93823亿美元，同比增长47.5%[194] - 2022年3 - 6月公司毛利润9.108亿美元，同比增长7.1%；上半年毛利润10.0006亿美元，同比下降22.7%[194] - 2022年3 - 6月公司营业利润3.3841亿美元，同比增长9.0%；上半年营业亏损1.4061亿美元，去年同期盈利6.238亿美元，同比下降122.5%[195] - 2022年3 - 6月公司折旧和摊销费用2.0967亿美元，同比增长2.1%；上半年折旧和摊销费用4.1366亿美元，同比增长0.4%[196] - 2022年第二季度，公司合并收入较2021年同期增加2.88亿美元，主要因乙醇、酒糟和玉米油价格和销量上升[202] - 2022年上半年，公司合并收入较2021年同期增加5.158亿美元，主要因乙醇、酒糟和玉米油价格和销量上升[212] - 2022年第二季度，公司净收入增加3660万美元，调整后EBITDA增加190万美元，主要因获得2770万美元美国农业部新冠疫情救济赠款及农业综合企业和能源服务利润率提高[203] - 2022年上半年，公司净亏损增加1730万美元，调整后EBITDA减少4130万美元，主要因乙醇生产利润率下降[213] - 2022年第二季度，公司利息费用较2021年同期减少1130万美元，主要因2021年第二季度可转换债券结算损失950万美元[203] - 2022年上半年，公司利息费用较2021年同期减少3410万美元，主要因2021年上半年可转换债券注销损失3160万美元[213] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1.066亿美元，2021年同期为3020万美元；投资活动净现金使用量为3530万美元，2021年同期为提供净现金990万美元；融资活动提供净现金1.603亿美元，2021年同期为3.608亿美元[225][226] - 2022年上半年公司支付资本支出约1.283亿美元，2022年剩余时间资本支出预计在1.2亿 - 1.7亿美元之间[228] - 2022年3个月和6个月内，公司收入中与衍生金融工具有关的净收益分别为850万美元和250万美元，销售成本中与衍生金融工具有关的净收益为20万美元和净亏损6220万美元[259] 农业综合企业和能源服务部门数据 - 2022年第二季度，农业综合企业和能源服务部门收入减少1590万美元，营业利润增加1110万美元，EBITDA增加1100万美元，主要因交易利润率提高[207] - 2022年上半年，农业综合企业和能源服务部门收入减少120万美元，营业利润增加820万美元，EBITDA增加780万美元，主要因交易利润率提高[218] 公司资金及资产情况 - 2022年6月30日，公司现金及等价物为5.082亿美元，受限现金为7110万美元，有价证券为2500万美元，承诺循环信贷协议下可用资金为7000万美元，子公司约有1.096亿美元净资产因信贷安排限制无法使用[224] 公司回购情况 - 公司董事会授权最高2亿美元的普通股回购计划，截至目前已回购7396936股，花费约9280万美元，2022年第二季度未进行回购[231] 公司其他债务情况 - 2022年6月30日，Green Plains Financing Company循环信贷承诺总额3.5亿美元，未偿还本金余额为2.8亿美元，利率为4.69%[243] - 2022年6月30日，Green Plains Grain短期库存融资协议未偿还短期应付票据为1750万美元，利率为4.66%；Green Plains Commodity Management循环信贷额度未偿还本金余额为1090万美元，利率为3.25%[244][245] - 2022年2月11日公司从贝莱德管理的账户和基金中回购100万美元未偿还票据并注销，截至2022年6月30日，定期贷款余额为5900万美元，利率为9.83%[250] - 截至2022年6月30日，公司未来财政年度经营租赁协议下的最低租赁付款总额为7870万美元，已签订的未来谷物、天然气和酒糟购买合同价值约5.119亿美元，未来存储和运输承诺价值约2560万美元[251][252] - 截至2022年6月30日，公司债务为9.026亿美元，其中3.674亿美元为可变利率债务，利率提高10%将使公司每年利息成本增加约200万美元[256] 价格变动对公司影响 - 假设从2022年6月30日起未来12个月价格变动10%，乙醇预计净收入影响为16265.6万美元（95.8万加仑），玉米为15269.2万美元（33万蒲式耳），酒糟为3876.1万美元（2500吨），玉米油为1009.4万美元（29万磅），天然气为302.9万美元（2.77万百万英热单位）[261] 公司获得资金情况 - 2022年5月公司获得美国农业部生物燃料生产者计划资金2770万美元[188]