公司投资总体情况 - 2012年成立至2022年6月30日，公司发起的债务和股权投资额本金超66.6亿美元[177] - 公司投资的中市场公司年息税折旧摊销前利润在500万美元至2亿美元之间[180] - 公司投资的项目期限一般为3至10年，规模在1000万美元至7500万美元之间[181] 公司合并与股权变动 - 2020年10月12日，公司与高盛中市场贷款公司完成合并，向原股东发行61037311股普通股[183] - 2022年5月26日，公司签订两份股权分销协议[226] - 2022年6月30日止三个月和六个月，发行普通股的净收益均为179万美元，发行股数均为124132股，平均每股销售价格均为18.17美元[228] - 2020年11月，董事会授权采用新的普通股回购计划，最高回购7500万美元普通股，该计划于2021年11月9日到期，公司未进行回购[229] 公司业务运营规则 - 作为业务发展公司，收购资产时至少70%的总资产须为符合条件的资产[188] - 公司的高级有担保循环信贷协议、2025年到期利率3.75%的票据和2026年到期利率2.875%的票据可用于借款和杠杆投资组合，借款后资产覆盖率至少为150%[194] - 涉及杠杆但不被视为借款的交易，不适用投资公司法的资产覆盖率要求，公司也不会隔离或预留流动资产或进行对冲操作[196] 公司收入与费用情况 - 公司主要通过债务投资利息收入创收，也有少量股权证券资本收益和分红[189] - 公司主要运营费用包括向投资顾问支付管理费和激励费、法律和专业费用、利息和其他债务费用等[192] - 公司预计资产增长期内，一般及行政费用占总资产的百分比相对稳定或下降，资产下降期内则上升[193] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，总投资收入分别为7745万美元和1.5576亿美元，2021年同期分别为8392万美元和1.6653亿美元[210] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，净投资收入税前分别为5044万美元和1.0143亿美元，2021年同期分别为5849万美元和1.1638亿美元[210] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，净投资收入税后分别为4961万美元和9976万美元，2021年同期分别为5818万美元和1.1576亿美元[210] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，净实现和未实现收益（损失）分别为 - 3105万美元和 - 4081万美元，2021年同期分别为 - 310万美元和 - 10万美元[210] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，调整后净投资收入税后分别为4589万美元和9173万美元，2021年同期分别为4879万美元和9723万美元[213] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，调整后净实现和未实现收益（损失）分别为 - 2733万美元和 - 3278万美元，2021年同期分别为629万美元和1.843亿美元[213] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，利息收入分别为7187万美元和1.4364亿美元，2021年同期分别为7848万美元和1.5673亿美元[214] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，总费用分别为3119万美元和6606万美元，2021年同期分别为3563万美元和7290万美元；净费用分别为2701万美元和5433万美元，2021年同期分别为2543万美元和5015万美元[215] - 截至2022年6月30日的六个月，PIK从2021年同期的736万美元增加到982万美元，原因是PIK投资数量增加[216] - 2022年6月30日止三个月和六个月，利息和其他债务费用从2021年同期的1454万美元和2950万美元增至1618万美元和3184万美元[217] - 2022年6月30日止三个月和六个月，激励费用从2021年同期的1117万美元和2323万美元降至383万美元和1202万美元，主要因运营业绩从5497万美元和1.1544亿美元降至1868万美元和5884万美元[217] - 2022年6月30日止三个月，投资顾问自愿放弃激励费用383万美元和管理费35万美元；2021年同期，投资顾问按合同和自愿放弃激励费用1020万美元[217] - 2022年6月30日止六个月，投资顾问自愿放弃激励费用1138万美元和管理费35万美元；2021年同期，投资顾问按合同和自愿放弃激励费用2225万美元和管理费50万美元[217] - 2022年6月30日止三个月和六个月，投资净实现损失分别为443万美元和709万美元，2021年同期分别为127万美元和实现收益623万美元[218] - 2022年6月30日止三个月和六个月，投资未实现增值（贬值）净变化分别为 - 2992万美元和 - 3808万美元，2021年同期分别为 - 74万美元和 - 932万美元[220] 投资组合关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，投资组合总摊销成本分别为36.593亿美元和35.0779亿美元，公允价值分别为35.9188亿美元和34.7844亿美元[197] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，投资组合加权平均收益率按摊销成本计算分别为8.6%和7.9%，按公允价值计算分别为9.1%和8.0%[197] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，投资组合公司数量分别为129家和121家[198] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，执行债务中浮动利率占比均为99.4%，固定利率占比均为0.6%[198] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，债务和创收投资按摊销成本计算的加权平均收益率分别为9.0%和8.4%，按公允价值计算分别为9.3%和8.4%[198] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，加权平均杠杆率（净债务/EBITDA）分别为6.0倍和6.4倍，加权平均利息覆盖率分别为2.1倍和2.5倍[198] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，中位数EBITDA分别为4390万美元和3897万美元[198] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，投资组合中1 - 4级投资的公允价值占比分别为2.0%、94.6%、2.9%、0.5%和0%、94.9%、3.3%、1.8%[207] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，执行投资的摊销成本分别为36.2748亿美元和34.1882亿美元，占比分别为99.1%和97.5%；非应计投资的摊销成本分别为3182万美元和8897万美元，占比分别为0.9%和2.5%[208] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，净债务与EBITDA可能不是适当信用风险衡量指标的投资分别占总债务投资的35.7%和40.3%[202] - 截至2022年6月30日的三个月，投资承诺成本总额为3.6636亿美元，2021年同期为3.6919亿美元；投资出售或偿还所得款项总额为1.0613亿美元，2021年同期为2.7744亿美元；投资组合净增加2.6023亿美元，2021年同期为0.9175亿美元[209] 公司债务情况 - 截至2022年6月30日，公司2025年票据本金为3.6亿美元，利率3.75%；2026年票据本金为5亿美元，利率2.875%；循环信贷安排未偿还借款中，美元11.1607亿美元、欧元3770万、英镑1190万、加元15万[231][238][239] - 循环信贷安排的总承诺借款金额为16.95亿美元，在特定情况下借款能力可增至22.5亿美元[233] - 美元借款利率可选期限担保隔夜融资利率（SOFR）加一定利差或替代基准利率加一定利差；非美元借款按适用期限基准利率或每日简单英镑隔夜平均利率（SONIA）加一定利差；公司对承诺未提取金额按每年0.375%支付费用[234][235] - 2016年10月3日和2018年7月2日发行的可转换票据本金分别为1.15亿美元和4000万美元，利率4.5%，已于2022年4月1日全额偿还[237] 公司未出资承诺情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司对投资组合公司的未出资承诺分别为5.689亿美元和4.4179亿美元[240] 公司人员变动 - 2022年5月12日，Carmine Rossetti通知辞职，8月10日左右生效；5月16日，David Pessah被任命为首席财务官等职，8月10日左右生效[244][245] - 2022年5月20日，David Yu辞去执行副总裁兼研究主管职务，7月8日生效[246] 公司分红情况 - 2022年8月3日，董事会宣布每股0.45美元的季度分红，10月27日支付给9月30日登记在册的股东[247] 公司利率情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，约0.6%的优质债务投资按固定利率计息，约99.4%按浮动利率计息[252] - 公司定期衡量利率风险敞口，通过比较利率敏感资产和负债来评估和管理风险[253] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，约0.6%的公司 performing debt investments 为固定利率，约99.4%为浮动利率[252] - 利率上调300个基点，公司年净收入增加5778万美元，利息收入增加8994万美元，利息支出增加3216万美元[254] - 利率上调200个基点，公司年净收入增加3852万美元，利息收入增加5996万美元，利息支出增加2144万美元[254] - 利率上调100个基点，公司年净收入增加1926万美元，利息收入增加2998万美元，利息支出增加1072万美元[254] - 利率上调75个基点，公司年净收入增加1445万美元，利息收入增加2249万美元，利息支出增加804万美元[254] - 利率上调50个基点，公司年净收入增加963万美元，利息收入增加1499万美元，利息支出增加536万美元[254] - 利率上调25个基点，公司年净收入增加482万美元，利息收入增加750万美元，利息支出增加268万美元[254] - 利率下调25个基点，公司年净收入减少482万美元，利息收入减少750万美元，利息支出减少268万美元[254] - 公司未来可能使用期货、期权和远期合约等标准套期保值工具对冲利率波动[254] 公司套期保值情况 - 公司可进行套期保值交易，使用衍生品受美国商品期货交易委员会（CFTC）规则4.5限制，预计符合“有限衍生品使用者”定义，新规预计对合并财务报表无重大影响[242][243] 公司资产覆盖率情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司基于高级证券未偿还总额的资产覆盖率分别为178%和186%[224]