零售点分布与数量 - 公司目前有79个零售点分布在21个州，截至2021年9月30日，零售运营部门有77个零售点[12][14] - 除收购和超级游艇服务点外，公司在现有地区开设了35个新的零售点，自1998年3月以来关闭了75个零售点，其中过去三个财年关闭了10个[28] - 公司通过79个零售地点销售休闲船及其他船用产品并提供相关服务[73] 各业务线收入占比 - 2021财年，新的 Brunswick 船销售约占公司收入的27%，新的 Sea Ray 和 Boston Whaler 船销售分别约占11%和13%，新的 Azimut 船和游艇销售约占10%[17] - 2021财年新 Brunswick 船销售占公司收入约27%，新 Sea Ray 和 Boston Whaler 船销售分别占约11%和13%，新 Azimut 船和游艇销售占约10%[38] - 2021财年包括 Cruisers Yachts 销售在内的新船销售占公司收入约70.5%，即14.55亿美元[38] - 2021财年，二手船销售占公司收入的10.9%，约2.249亿美元，其中29.0%为 Brunswick 型号[49] - 2021财年，船用发动机、相关船用设备及船用零部件和配件销售占公司收入的3.2%，约6680万美元[55] - 2021财年，维护、维修和存储服务占公司收入的5.6%，约1.146亿美元，其中维修服务占3.3%，约6750万美元，维修用零部件和配件占0.8%，约1550万美元，存储服务租赁收入占1.5%，约3160万美元[60] - 2021财年，F&I产品产生的手续费收入占公司收入的2.7%，约5560万美元[65] - 2021财年，经纪销售佣金占公司收入的5.6%，约1.166亿美元[66] - 2021财年，游艇租赁收入、游艇租赁费用及其他租赁服务收入占公司收入的1.5%，约2970万美元[70] - 2021财年，新 Brunswick 和 Azimut 游艇销售额分别约占公司收入的27%和10%，新 Sea Ray 和 Boston Whaler 游艇销售额分别约占11%和13%[86] - 2021财年公司约27%的收入来自 Brunswick 制造的新船销售，其中 Sea Ray 部门占11%，Boston Whaler 部门占13%，其他部门占3%；约10%的收入来自 Azimut - Benetti Group 制造的新船销售[124] 新船平均售价 - 2021财年公司新船平均售价约为22.7万美元，较2020财年的约21.5万美元略有增加，而2020年行业平均售价约为6万美元[21] - 2021财年公司平均新船销售价格约为22.7万美元，略高于2020财年的约21.5万美元，而2020年行业平均售价约为6万美元[39] 同店销售增长情况 - 公司同店销售在2019财年增长1%，2020财年增长25%，2021财年增长13%[21] 行业零售销售额与动力艇销量 - 2020年美国休闲 boating 行业零售销售额约为494亿美元，高于2019年的431亿美元，2020年共售出约230,450艘动力艇，而2019年为201,400艘[22] - 2020年美国休闲 boating 行业零售销售额约494亿美元，高于2019年的431亿美元，2020年共售出约230,450艘动力艇，2019年为201,400艘[35] 公司收购情况 - 自1998年3月首次收购以来，公司又收购了32家独立休闲船经销商及其他相关业务[21][25] - 2021年11月，公司收购了 Intrepid Powerboats 和 Texas MasterCraft，前者纳入产品制造部门，后者纳入零售运营部门[16] - 2021年11月，公司收购了优质动力艇制造商 Intrepid[72] - 自1998年3月1日以来，公司收购32家独立休闲船经销商及多个相关实体[150] 报告部门变更 - 2021年5月2日起，公司报告部门变更为零售运营和产品制造两个新的可报告部门[13] 产品制造部门产品信息 - 产品制造部门的 Cruisers Yachts 生产33英尺至60英尺的运动游艇和游艇[15] - 公司旗下全资子公司 Cruisers Yachts 生产33英尺至60英尺的运动游艇和游艇[72] 各品牌制造商建议零售价范围 - Azimut 游艇制造商建议零售价范围为80万美元至1600万美元以上，长度40英尺至120英尺以上[42] - Ocean Alexander Yachts 制造商建议零售价范围为150万美元至3500万美元以上，长度45英尺至155英尺以上[42] - Sea Ray 休闲船制造商建议零售价范围为3万美元至80万美元以上，长度19英尺至40英尺[42] - Harris 浮桥船制造商建议零售价范围为2.5万美元至25万美元，长度18英尺至27英尺[42] - Boston Whaler 渔船制造商建议零售价范围为1.2万美元至120万美元，长度11英尺至42英尺[42] - Nautique by Correct Craft 滑雪船制造商建议零售价范围为8万美元至32.5万美元，长度20英尺至25英尺[42] 员工构成 - 截至2021年9月30日，公司有2666名员工，其中门店运营2067人（占比77%），游艇制造467人（占比18%），企业管理132人（占比5%）[95] 季度收入占比 - 过去三年，截至12月31日、3月31日、6月30日和9月30日季度的平均收入分别约占公司年均收入的20%、24%、32%和24%[101] - 截至2021年9月30日的三年期间，公司各季度平均收入占平均年收入的比例分别为：12月31日约20%，3月31日约24%，6月30日约32%，9月30日约24%[132] 商标和商号注册 - 公司在超20个国家和地区注册了“MarineMax”和“United by Water”等商标和商号[100] 公司销售理念与竞争优势 - 公司销售理念注重销售划船生活乐趣，通过优质服务、产品和技术提供卓越客户体验[77] - 公司数字营销能力是竞争优势，多数潜在客户线索来自数字平台，社交媒体成与新客户沟通重要渠道[81] 采购与库存管理 - 公司从制造商直接采购大量新船库存，部分由产品制造部门生产，还会与其他经销商交换船只[85] 技术平台作用 - 公司技术平台助力整合经销商运营和未来收购，促进信息交流和交叉销售，还能监控运营和管理库存[94] 业务季节性与天气影响 - 公司业务受季节性和天气影响，旺季刺激销售、降低库存和短期借款，恶劣天气或影响运营和财务表现[101][102] 经销商协议 - 公司与 Brunswick 有涵盖 Sea Ray 和 Boston Whaler 产品的经销商协议，多数零售点有多年协议，可享受最低产品价格[128] - 公司是 Azimut - Benetti Group 的 Azimut 产品线在美国的独家经销商，经销商协议为多年期，但需遵守条款和条件[129] - 公司与 Sea Ray、Boston Whaler 和 Azimut 以外的制造商一般签订可续签的年度经销商协议，定价由制造商自行决定[130] 环境责任与社会责任承诺 - 公司承诺履行环境责任，相关政策可在公司网站投资者关系部分的治理文件中查看，董事会会定期审查[111] - 公司承诺履行社会责任，相关政策可在公司网站投资者关系部分的治理文件中查看，董事会会定期审查[116] 产品责任索赔 - 公司销售或服务的产品可能面临产品责任索赔，历史上此类索赔解决未对业务产生重大影响，公司和制造商均有相关保险[117] 高管信息 - 公司列出截至2021年11月15日的高管信息，包括姓名、年龄和职位[118] 信贷安排 - 公司与富国银行等签订的信贷安排提供高达5亿美元的资产抵押循环信贷额度，期限三年，2024年7月到期，可申请两次一年展期[93] - 信贷工具提供高达5亿美元的库存融资承诺，截至2021年9月30日，公司额外可用借款约为7900万美元[165] 地区收入占比 - 2019 - 2021财年，公司在佛罗里达州分别产生约54%、54%和50%的收入[190] 股票回购计划 - 2020年3月，董事会批准新股票回购计划，授权公司到2022年3月最多回购1000万股普通股[206] 公司面临的风险 - 未收到库存采购或零售销售的回扣和经销商激励措施，可能大幅降低公司利润率[135] - 经济低迷时，消费者可自由支配支出下降，奢侈品销售降幅可能更大，公司专注高端市场受影响更大[142] - 通货膨胀影响制造商和公司产品价格，持续或加剧可能降低公司利润率[144] - 新冠疫情导致公司产品需求下降、远程办公效率低下、部分部门或地点关闭，供应链受影响[146] - 利率大幅上升和财政政策、信贷市场条件不利变化，可能影响公司销售[147] - 公司增加融资、保险、配件等业务投入，策略可能不成功，导致费用增加或投资核销[148] - 公司收购策略面临整合困难、无法实现协同效应等风险，可能影响增长和运营表现[150] - 公司内部增长策略如开设新地点、推出新产品，可能无法获得分销权，影响业务增长和盈利[155] - 公司数字渠道扩张面临识别新市场、租赁或建设设施、招聘人员等风险，影响业务扩张和成功[158] - 公司面临技术、网络安全、消费者意愿、法规政策等多方面风险[159] - 国际业务使公司面临政治、经济、外汇等风险，美元强弱会影响营收和盈利能力[161] - 保护主义贸易立法可能影响公司进口游艇的成本和能力，增加的关税可能提高价格并降低需求[162] - 信贷资金的可用性和成本会影响公司获取和维持库存的能力以及客户购买船只的意愿[165] - 能源、原材料和燃料成本的增加以及供应中断可能对公司业务产生不利影响[168] - 发动机供应对公司至关重要，更换供应商或供应中断可能导致产品减少或成本增加[173] - 客户获得负担得起的船只保险的能力对公司成功至关重要[174] - 游艇租赁业务面临销售、安全、竞争等多方面风险[175] - 公司依赖融资、保险和延长服务合同的收入，相关费用的变化可能影响经营业绩[178] - 公司制造和销售产品可能面临诉讼和潜在责任风险，虽有保险但未来仍可能有重大损失[184] - 公司固定成本基础会在需求下降时影响盈利能力，生产减少会影响毛利率和净利率[185] - 联邦或州税收政策变化，如增税等，会影响消费者购买决策和公司销售[186][187] - 天气和环境条件会影响公司业务，如导致划船区域关闭、缩短销售季节等[188] - 公司运营受众多法规监管，不满足要求会对业务、财务和声誉产生重大不利影响[191] - 网络安全问题可能导致公司系统故障、数据泄露等，影响业务运营和声誉[200] 股息政策 - 公司不支付现金股息，且可预见未来无此打算[207]