客户服务与收入贡献 - 公司为超130家客户提供服务，助力打造创新差异化客户体验[29] - 2022财年，公司前三大客户贡献27%的收入，最大客户贡献12%的收入[45] - 2022财年截至6月30日，公司96.6%的收入来自美国客户[109] - 2022财年截至6月30日，公司18.1%的收入来自电信行业客户，13.8%来自科技行业客户，4.1%来自有线电视行业客户，19.4%来自零售和电子商务行业客户[109] - 2022财年（截至6月30日），公司3.4%的收入以非美元货币产生[158] 勒索软件事件 - 2020年8月，公司遭受勒索软件攻击，部分信息技术系统受影响[39] - 2022年3月，公司因勒索软件事件被提起集体诉讼，7月双方达成初步和解[40] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务和运营结果产生不利影响，未来影响程度取决于多种不确定因素[34][36][37] 客户依赖风险 - 公司业务依赖关键客户，失去关键客户可能对业务和运营结果产生重大不利影响[45] 合同风险 - 公司与客户签订的多年期合同定价不准确，可能影响盈利能力[46] - 客户合同条款可能限制公司盈利能力，客户可能减少或终止使用公司解决方案[47] 客户整合风险 - 客户整合或潜在客户整合可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[50] 业务销售与实施风险 - 公司部分业务销售和实施周期长，需大量资源和营运资金，存在风险和延迟[55] 认股权证发行 - 2017年11月13日公司向亚马逊子公司发行10年期认股权证，可按发行日完全摊薄和转换后基础收购约10.0%股权[69] 成本占比 - 2022财年截至6月30日，工资及相关成本和股份支付费用为3.44亿美元，占收入的69.7%[87] 国际运营风险 - 公司业务依赖国际运营，特别是菲律宾、牙买加、巴基斯坦和尼加拉瓜，这些地区存在政治不稳定、自然灾害等风险[63] 合作风险 - 公司与亚马逊合作的预期战略和财务利益可能无法实现[67] 人员依赖风险 - 公司业务依赖高级管理层和关键员工，人员流失可能产生重大不利影响[71] 客户获取风险 - 公司客户获取业务增长依赖网站访客转化为购买者或订阅者的转化率，转化率下降可能导致收入和利润率降低[74][77] - 公司依赖互联网搜索引擎吸引客户获取网站流量，搜索引擎算法修改等可能导致网站流量下降[78][79] - 公司购买搜索引擎付费广告，竞争加剧可能导致广告费用大幅上升[80] 技术投资风险 - 公司业务依赖技术投资，技术和电信服务成本大幅增加或无法吸引和留住技术人员可能产生不利影响[85] 员工费用与劳动法风险 - 员工费用增加和劳动法变更可能降低公司利润率[87][91] 业务拓展风险 - 公司拓展无运营经验的国家业务时，可能遇到经济、监管等困难，影响业务和财务状况[92] 盈利能力风险 - 若无法维持资产利用率、合理定价和控制成本，公司盈利能力将受影响[93] 应收账款风险 - 大客户应收账款不能及时收回，会对公司财务状况和现金流产生不利影响[95] 业务季节性波动 - 公司运营结果会因季节性等因素季度波动，BPO行业第四季度业务量增加[100][101] 技术系统风险 - 公司技术系统和设施受损或中断，可能对业务和财务状况造成重大不利影响[103] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若无法成功竞争，会导致运营利润率和财务表现下降[106] 行业经济风险 - 美国及电信、科技和有线电视行业经济状况不利，会对公司业务和财务状况产生不利影响[108] 知识产权风险 - 若无法保护知识产权，公司竞争地位可能受损，还可能面临诉讼成本[115] 业务覆盖范围 - 公司在43个国家和三大洲为客户的客户提供解决方案[122] 隐私法规风险 - 美国加州消费者隐私法案（CCPA）要求涵盖公司向加州消费者提供新披露并提供选择退出某些个人信息销售的方式，还规定了违规的民事处罚和数据泄露的新诉讼理由[141] - 加州隐私权利法案（CPRA）于2020年11月获加州选民批准，2023年1月起大部分条款生效，对CCPA进行重大修改[141] - 美国多个州（如加州、康涅狄格州、马里兰州、犹他州和弗吉尼亚州）已颁布新的消费者隐私法[141] - 欧盟于2016年4月27日通过通用数据保护条例（EU - GDPR），2018年5月25日生效，取代欧盟数据保护指令95 / 46 / EC [142] - 英国脱欧后适用英国通用数据保护条例（UK - GDPR），由2018年数据保护法案修订[142][144] - 欧盟拟议的隐私和电子通信条例（ePrivacy Regulation）可能在不久的将来颁布，可能会对公司产品和客户关系产生负面影响[145] - 公司若违反欧盟通用数据保护条例（EU - GDPR），可能面临高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[142] - 新法律法规或行业标准可能使公司产生额外成本并限制业务运营，隐私等措施不达标可能导致诉讼、罚款等[148] 电信法规风险 - 美国联邦贸易委员会（FTC）和联邦通信委员会（FCC）以及各州颁布法律限制自动电话拨号系统等的使用[135] - 美国电信法1996年限制客户专有网络信息（CPNI）的使用和共享，并要求妥善保护[134] 负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总负债为1.047亿美元，其中租赁负债为8970万美元[153] 薪资货币构成 - 2022年6月30日止年度，公司总薪资及相关成本中，25.2%以菲律宾比索产生，14.9%以牙买加元产生，9.8%以巴基斯坦卢比产生[158] 商誉与无形资产 - 截至2022年6月30日，公司商誉和其他无形资产总计1490万美元，该年度未确认商誉或无形资产减值[169] 系统安全风险 - 公司业务依赖技术基础设施等，系统受攻击会影响运营并使公司承担责任，信息泄露会损害声誉和业务[149] 债务影响 - 现有债务会影响公司运营和发展灵活性，若无法产生足够现金流偿债，可能需再融资或获取额外融资[153][155] 融资契约风险 - 公司部分融资安排包含契约和限制，过去曾未遵守某些适用债务契约，不遵守可能导致违约或债权人拒绝续贷[156] 关联方交易风险 - 公司与TRGI关联方有交易，若服务定价变化或关联方停止提供服务，可能影响业务[164] 收购风险 - 公司可能收购其他公司，收购可能分散管理层注意力、稀释股东权益并消耗资源，还可能带来运营困难和未知负债[165][166] 净运营亏损与税收抵免结转 - 截至2022年6月30日，公司美国联邦净运营亏损结转额为1890万美元，美国州净运营亏损结转额为3220万美元，将于2029年开始到期；美国联邦税收抵免结转额为250万美元，将于2039年开始到期[170] - 截至同一日期，公司加拿大子公司净运营亏损结转额为220万美元，将于2028年开始到期；欧洲和英国子公司净运营亏损结转额为650万美元，可无限期结转；卢森堡子公司净运营亏损结转额为110万美元，将于2037年开始到期；塞内加尔子公司净运营亏损结转额为180万美元，将于2023年开始到期[170] 税收政策影响 - 2022年8月16日，美国颁布《2022年降低通胀法案》，引入15%的公司最低税和1%的股票回购消费税[176] - 百慕大政府于2018年12月31日颁布《2018年经济实质法案》，公司虽认为符合要求，但无法预测百慕大当局的解释和执行及对公司的影响[175] - 经合组织（OECD）牵头的税基侵蚀和利润转移（BEPS）项目旨在实施全球最低税率，计划于2023年年中实施“支柱一”，难以预测对公司的影响[178][179] 外国私人发行人身份 - 公司作为外国私人发行人，无需遵守美国代理规则，其《交易法》报告义务比美国国内上市公司更宽松、频率更低，年度报告提交时间比美国加速申报公司晚45天，还可豁免《公平披露规则》[181][182] - 公司作为外国私人发行人，可遵循百慕大法律进行公司治理，豁免纳斯达克部分公司治理规则，如董事会多数成员为独立董事等要求[183][184][185] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，打算依靠纳斯达克公司治理规则下的“受控公司”豁免，目前主要股东TRGI有权任命公司董事会多数成员，使公司符合“受控公司”定义[189] - 为保持外国私人发行人身份，需满足多数普通股由美国非居民直接或间接实益拥有，或多数高管或董事不是美国公民或居民、超50%资产不在美国且业务主要在境外管理[192] - 若公司失去外国私人发行人身份，需遵守《交易法》国内报告制度，会产生大量法律、会计等费用，还可能使董事和高管责任保险获取更难、成本更高，影响吸引和留住董事会成员[190][191][193] 股息情况 - 公司曾在2017财年宣布一笔股息，剩余160万美元于2019财年支付，2020年7月21日董事会批准一次性股息400万美元[206] - 公司目前不计划在可预见未来宣布普通股股息，未来收益将用于业务增长和发展[206] 新兴成长公司身份 - 公司作为新兴成长公司，不再符合该身份的最早时间节点包括年营收超10.7亿美元、非关联方持有的股权证券至少达7亿美元、三年内发行超10亿美元的非可转换债务证券、首次公开募股五周年后的财年最后一天[209] 财务报告内部控制 - 2020财年审计中公司和会计师事务所发现财务报告内部控制存在重大缺陷，CEO和CFO认定该缺陷于2021年6月30日已整改[210][211] 上市合规成本 - 公司作为上市公司，因遵守相关法律法规，相比私营公司产生了更高的法律、会计等费用[213] 股价波动风险 - 公司股票市场价格可能因多种因素波动，过去股价波动后常引发证券集体诉讼，可能导致巨额成本并分散管理层注意力[200][201][202] - 若证券或行业分析师不发布公司研究报告、发布不准确或不利报告、停止覆盖公司或下调评级，公司股价和交易量可能下降[203] 认股权证稀释风险 - 亚马逊认股权证会增加摊薄股份数量，影响摊薄后每股收益，若亚马逊行使权利，会稀释现有股东权益、降低每股收益并可能影响股价[204] 法律差异风险 - 公司注册地百慕大法律与美国法律不同，对普通股股东保护可能较少，股东维权难度可能更大[194] - 美国或其他外国对公司的判决在百慕大可能难以执行，美国投资者在美国向公司或其董事、高管送达法律文书或执行民事责任判决可能困难[198] 股权结构 - 公司高管、董事和持有超5%已发行普通股的大股东合计持有约74%已发行普通股[218] - 截至2022年9月1日，最大股东TRGI合计实益拥有约30%已发行普通股[219] - 截至2022年6月30日，TRG Pakistan Limited实益拥有TRGI 45%已发行有表决权证券，可投票权最高达69%[219] - TRGI股东协议有效期至其持有公司股份低于10%（按转换后计算）[220] - 公司章程规定持有50%以上有表决权股份的股东有权任命五名董事，无50%股东时，首个持有25%以上有表决权股份的股东有此权利[220] - 截至2022年9月1日，公司有18,247,999股已发行普通股[221] PFIC归类风险 - 若公司至少75%的总收入为被动收入，或平均至少50%的资产总值归因于产生被动收入的资产，将被归类为PFIC[217] 公司历史 - 公司2017年由TRGI成立，前身公司分别于1984、1996、2008年成立[224] - 2017年6月30日，TRGI完成重组交易，持续经营实体成为公司全资子公司[225] - 2020年8月，公司完成首次公开募股，普通股在纳斯达克上市[225]