零售物业资产情况 - 截至2022年12月31日，公司拥有或持有62处零售物业权益，总可租赁面积约1030万平方英尺[18] - 2023年1月18日，公司以2.223亿美元总价从IAGM收购4处零售物业，承担9250万美元抵押贷款债务，公司从IAGM出售净收益中获得约7140万美元[19] - 截至2022年12月31日，公司零售组合中约38.7%的年化基础租金总收入来自位于德克萨斯州的物业，其中奥斯汀、达拉斯 - 沃思堡 - 阿灵顿、休斯顿和圣安东尼奥都会区的物业分别贡献18.3%、9.6%、7.4%和3.4%[46] - 截至2022年12月31日，约56.9%的年化基础租金总收入由小商铺租户（占用面积小于10,000平方英尺）产生[48] - 截至2022年12月31日，公司按比例合并零售组合的经济入住率和已出租入住率分别为93.9%和96.1%[49] - 截至2022年12月31日，代表公司按比例合并零售组合总可租面积约4.9%和10.0%的租约分别定于2023年和2024年到期[49] - 截至2022年12月31日，公司零售物业总数为62处，总可出租面积（GLA）为9790平方英尺，经济入住率为93.9%，租赁入住率为96.1%，每平方英尺平均基本租金（ABR PSF）为19.08美元[101] - 截至2022年12月31日，公司零售组合前十大租户按ABR占比22.1%，按GLA占比32.4%[104] - 截至2022年12月31日，公司经济占用的按比例合并零售组合中，2027年到期租赁的GLA占比最高，为21.0%，ABR占比为20.9%[105] - 截至2022年12月31日，公司拥有或参股62处零售物业，总可租面积约1030万平方英尺[138] - 2022年与2021年相比，公司零售物业数量不变为62处，总可租面积从953.2万平方英尺增至979万平方英尺，经济入住率从92.8%升至93.9%，出租入住率从93.9%升至96.1%，每平方英尺平均基本租金从18.59美元涨至19.08美元[140] - 2022年，公司零售物业可租面积到期163万平方英尺，其中147万平方英尺重新出租，续租率约90.2%[147] - 2021年1月1日以来公司收购7个零售物业，处置4个零售物业[202] - 2022年收购房地产投资总价3.191亿美元，2021年为5470万美元[205] - 2022年处置房地产投资总价1.105亿美元，2021年为1500万美元[206] 业务战略与运营 - 公司业务战略包括收购阳光地带零售物业、择机处置零售物业、维持灵活资本结构、提升环境、社会和治理实践与标准[23][24][25][26] - 公司是专注于阳光地带的多租户必需零售房地产投资信托基金，战略聚焦于人口、就业等条件有利市场的相关零售中心[123] - 管理层通过收购、处置房产，维持灵活资本结构，提升环境、社会和治理实践等评估财务状况和运营结果[124] - 管理层评估财务状况和运营绩效关注净营业收入、资金运营、现金流等多项指标[125] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有106名全职员工，整体员工多样性约65%，种族多样性为19%，女性员工约占59%[30][31] - 2022年，公司81%的员工高度敬业，100%的员工参与慈善活动[33] 环境、社会和治理（ESG） - 2022年，公司发布首份环境、社会和治理报告，设定5年可衡量目标，GRESB评分较上一年提高8分[35] REIT纳税与资格 - 公司自2005年12月31日结束的纳税年度起选择按REIT纳税，需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入[38] - 公司需向证券持有人分配至少90%的REIT应纳税所得（不包括净资本利得）以符合REIT资格[95] - 若公司不符合REIT资格，将按常规公司税率缴纳美国联邦所得税，且四年内无法再获REIT税收资格[96] - 为维持REIT资格，五个或更少个人在应税年度后半段任何时间不得拥有超过公司已发行和流通股票价值的50%，单一股东不得拥有超过任何已发行普通股类别数量或价值中较低者的9.8%[97] 公司信息与报告 - 公司网站为www.inventrustproperties.com，会在网站免费提供向SEC提交的报告[39][40] 风险因素 - 经济、政治和市场条件可能对公司业务、经营成果和财务状况产生负面影响[43] - 经济衰退可能导致零售租户违约，影响公司业务、财务状况、运营结果和向股东分配的能力[44] - 消费者从实体店转向电子商务的购物转变可能对公司收入和现金流产生不利影响[45] - 公司零售组合存在地理集中性，可能因当地市场供需变化影响财务状况和运营结果[46] - 公司成功依赖于主力租户的成功和持续存在，主力租户的问题可能导致公司净收入受影响[47] - 公司财务状况受及时重新出租空间能力的影响，若出租情况不佳，财务状况、现金流和运营结果可能受不利影响[49] - 公司运营物业的许多成本和费用可能保持不变或增加，即使租赁收入减少，也可能影响现金流、运营结果和财务绩效[50] - 气候变化可能导致公司运营成本增加和资本支出增加，还会带来新的实体风险和负债[64] - 公司的债务融资可能使现金流不足以支付本息，增加经济和行业不利条件下的脆弱性，限制股东分红和影响股价[65] - 若到期无法偿还债务，公司可能需不利条件下再融资或处置资产，影响经营活动现金流[66] - 债务协议中的契约可能限制公司运营活动，违反契约可能导致债务加速到期，影响财务状况[67] - 利率上升会使公司借款成本增加，影响运营结果和股东分红[68][69] - 公司的套期保值活动可能面临交易对手不履约和无法达到预期收益的风险[70] - 发行额外股权证券可能稀释现有股东的投资[71] - 公司证券市场价格受经营结果、利率、市场估值等多种因素影响，可能下跌[73][74] 分红情况 - 2022年12月31日止年度，公司的分红资金来源于经营活动现金流、非合并实体的分红和物业销售所得[78] - 公司能否继续支付股息取决于财务状况、贷款契约和物业获取能力等因素[75][79] - 2022年支付现金分红5530万美元，约93.2%视为普通股息，约6.8%视为其他形式分红；2021年支付现金分红5560万美元，约71.34%视为普通股息，约28.66%视为其他形式分红[115][116] - 公司自2005年10月起支付现金分红，按季度支付且滞后一个季度，未来是否分红由董事会决定[114] - 2022年公司宣布并支付给股东的现金分红总计5530万美元[207] 股权与证券相关 - 截至2023年2月1日，公司有24205名已发行普通股的登记持有人[110] - 公司宪章规定，任何人不得实益或推定拥有超过公司任何类别或系列已发行股份价值或数量（以更严格者为准）的9.8%[111] - 2022年2月23日，公司设立了最高1.5亿美元的普通股回购计划，截至2022年12月31日，未回购任何普通股[112] - 2022年2月23日公司设立最高1.5亿美元的普通股回购计划，截至2022年12月31日未回购任何普通股[130] - 2022年3月7日，公司设立最高2.5亿美元的股权发售计划，截至12月31日未出售普通股[132] - 2022年4月28日，公司将普通股授权股数从14.6亿股减至1.46亿股，优先股授权股数保持4000万股[133] - 2022年第一季度公司可通过ATM计划出售最高2.5亿美元普通股，截至年底未出售[200] 财务数据关键指标变化 - 2022年与2021年相比，公司租赁收入净额增加2560万美元，其他物业收入增加7.4万美元，其他费用收入减少97.6万美元，总收入增加2472.8万美元[151] - 2022年与2021年相比，公司租赁收入净额增加主要源于收购物业增加1840万美元、处置物业减少330万美元以及同店物业相关活动[151] - 其他费用收入减少100万美元主要是由于IAGM内的房地产销售[152] - 2022年总运营费用为2.01458亿美元，较2021年的2.09204亿美元减少774.6万美元[154] - 2022年折旧和摊销费用为9495.2万美元，较2021年的8714.3万美元增加780.9万美元[154] - 2022年净利息费用为2677.7万美元，较2021年的1626.1万美元增加1051.6万美元[158] - 2022年投资性房地产净销售收益为3824.9万美元，较2021年的152.2万美元增加3672.7万美元[158] - 2022年未合并实体的权益收益为366.3万美元，较2021年的639.8万美元减少273.5万美元[158] - 2022年净营业收入（NOI）为1.51234亿美元，较2021年的1.36809亿美元增加1442.5万美元[166] - 2022年同店净营业收入（Same Property NOI）为1.33192亿美元，较2021年的1.27441亿美元增加575.1万美元，增幅4.5%[167] - 2022年同店租赁净收入为1.94849亿美元，较2021年的1.85502亿美元增加934.7万美元，增幅5.0%[167] - 2022年同店物业运营费用为3508.5万美元，较2021年的3068.1万美元增加440.4万美元，增幅14.4%[167] - 2022年同店房地产税为2769.5万美元，较2021年的2846.7万美元减少77.2万美元，降幅2.7%[167] - 2022年净收入为52,233美元，2021年净亏损为5,360美元[175] - 2022年NAREIT FFO适用于普通股和摊薄证券为111,976美元，2021年为84,088美元[175] - 2022年核心FFO适用于普通股和摊薄证券为105,952美元，2021年为99,607美元[175] - 2022年加权平均普通股基本流通股数为67,406,233股，2021年为71,072,933股[175] - 2022年开发和再开发、资本支出和租赁活动总成本为28,881美元[192] - 2022年经营活动提供现金1.258亿美元，2021年为9000万美元，增加3580万美元[202] - 2022年投资活动使用现金1.445亿美元，2021年为6470万美元[203] - 2022年融资活动提供现金1.116亿美元，2021年使用现金2.042亿美元[204] 债务与融资情况 - 截至2022年12月31日，公司部分物业的抵押贷款总计1.098亿美元[107] - 2022年3月4日，公司用现金还清2230万美元抵押贷款，确认债务清偿损失10万美元；10月6日，还清2470万美元抵押贷款，确认债务清偿损失1万美元[131] - 2022年8月11日，公司私募发行2.5亿美元优先票据，其中1.5亿美元为利率5.07%的A系列票据，1亿美元为利率5.20%的B系列票据[136] - 2022年8月11日公司私募发行2.5亿美元高级票据，其中1.5亿美元为5.07% A系列，2029年到期；1亿美元为5.20% B系列，2032年到期[201] - 2022年公司发行优先票据获得2.5亿美元，从信贷额度提取1.12亿美元[209] - 截至2022年12月31日，公司应付抵押贷款未来五年及以后到期总额为1.09812亿美元[211] - 截至2022年12月31日，公司无担保定期贷款本金余额为4亿美元，利率在2.71% - （1M SOFR + 1.30%）之间[213] - 截至2022年12月31日，1个月期SOFR为4.3581%[214] - 截至2022年12月31日，公司优先票据本金余额为2.5亿美元，固定利率在5.07% - 5.20%之间[216]