总保费与净保费相关数据变化 - 2021年第一季度总保费收入3.73255亿美元，较2020年的2.83841亿美元增长31.5%[121] - 2021年第一季度净保费收入1.74599亿美元，较2020年的1.34654亿美元增长29.7%[121] - 2021年第一季度总毛保费收入3.73255亿美元，较2020年同期的2.83841亿美元增长31.5%，其中超额和剩余业务线、专业认可保险、意外再保险分别增长33.2%、23.6%、44.6%[133] - 2021年第一季度总净保费收入1.74599亿美元，较2020年同期的1.34654亿美元增长29.7%，其中超额和剩余业务线、专业认可保险、意外再保险分别增长17.6%、64.8%、51.8%[133] - 2021年第一季度总净赚保费收入1.60593亿美元，较2020年同期的1.45918亿美元增长10.1%，其中超额和剩余业务线、专业认可保险、意外再保险分别增长14.0%、23.1%、 - 7.2%[133] 承保亏损与利润相关数据变化 - 2021年第一季度承保亏损1.594亿美元，2020年同期为94.8万美元，主要因净不利准备金发展[122] - 超额和剩余业务线2021年第一季度承保亏损1.50946亿美元，而2020年同期承保利润为811.2万美元，主要因2.126亿美元的赔付率中包含1.687亿美元的净不利准备金发展[141][143] - 专业认可保险业务线2021年第一季度承保利润为126.6万美元，而2020年同期承保亏损为98.8万美元，赔付率从74.6%降至65.7%，费用率从32.8%降至26.6%[147] - 2021年第一季度专业认可保险部门承保利润为130万美元，2020年同期承保亏损为98.8万美元[152] - 2021年第一季度财产再保险部门承保亏损160万美元，2020年同期承保利润为20.7万美元[154] - 2021年第一季度保险业务承保亏损1.59361亿美元，2020年为亏损94.8万美元[222] 投资收益相关数据变化 - 2021年第一季度净投资收益1508.9万美元，较2020年的2083.6万美元下降27.6%[121] - 2021年第一季度净已实现和未实现投资收益627.2万美元，2020年同期为亏损5840.7万美元[121] - 2021年第一季度公司净投资收入为1510万美元，2020年同期为2080万美元；剔除私募投资后，净投资收入同比下降27.4%[165] - 2021年第一季度公司实现净投资收益630万美元，2020年同期净投资损失为5840万美元[169][170] 税前与净亏损相关数据变化 - 2021年第一季度税前亏损1.40829亿美元，较2020年的4121.8万美元增长241.7%[121] - 2021年第一季度净亏损1.0346亿美元，较2020年的3681.5万美元增长181.0%[121] - 2021年第一季度税前亏损1.408亿美元，美国联邦所得税收益为3740万美元，占税前亏损的26.5%；2020年同期税前亏损4120万美元，美国联邦所得税收益为440万美元，占税前亏损的10.7%[176][177] - 2021年第一季度调整后净运营亏损1.46574亿美元，2020年为净运营收入1718.9万美元[224] 比率相关数据变化 - 2021年第一季度综合比率为199.2%，2020年同期为100.6%[121] - 2021年第一季度费用比率从2020年的34.2%降至28.9%[130] - 2021年第一季度超额和剩余业务线占合并净保费收入的70.8%，高于2020年的68.4%[131] - 2021年第一季度超额和剩余业务线净保费自留率为59.8%，较2020年的67.7%下降，专业认可保险为17.3%，较2020年的13.0%上升，意外再保险为68.1%，较2020年的64.9%上升，总体为46.8%，较2020年的47.4%略有下降[137] - 2021年第一季度综合赔付率为199.2%，较2020年的100.6%上升，其中超额和剩余业务线、专业认可保险、意外再保险分别为232.7%、92.3%、105.3%，2020年分别为91.9%、107.4%、99.4%[140] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司杠杆率分别为35.0%和30.4%[189] - 2021年和2020年第一季度，公司净保费自留率分别为46.8%和47.4%[191] - 2021年3月31日和2020年，现金及现金等价物（不包括受限现金等价物）分别占现金和投资资产总额的7.8%和12.9%[212] 各业务线保费收入变化 - 意外再保险业务线2021年第一季度毛保费收入较2020年同期增长44.6%，主要因一份条约的续保日期变更[136] - 2021年第一季度专业认可保险业务线前端和项目保费增长29.9%，主要由八个新前端合作关系推动，产生2350万美元毛保费收入[135] - 2021年第一季度财产再保险部门毛保费收入6.49亿美元，同比增长44.6%；净保费收入4.42亿美元，同比增长51.8%；净已赚保费3.05亿美元，同比下降7.2%[154] 业务线保单相关数据变化 - 2021年第一季度超额和剩余业务线除商业汽车保单外的保单提交量略降0.6%，但绑定保单数量较2020年同期增加15.5%，续保率上升14.6%[133] 准备金相关数据变化 - 2021年3月31日公司损失及损失调整费用总准备金为24.14亿美元，其中IBNR准备金占比60.4%，高于2020年12月31日的58.7%[159] - 2020年第四季度和2021年第一季度，超额和剩余业务线的损失及损失调整费用准备金分别出现8600万美元和1.687亿美元的不利发展[214] 其他运营费用相关数据变化 - 2021年第一季度公司其他运营费用为810万美元，2020年同期为830万美元[163] 银行贷款与证券投资相关数据变化 - 2021年3月31日公司银行贷款参与组合公允价值为1.61亿美元，2020年12月31日为1.48亿美元[168] - 2021年3月31日公司固定到期证券投资组合99.3%为投资级[171] - 截至2021年3月31日，可供出售固定到期证券摊余成本为17.55733亿美元，公允价值为18.00151亿美元；截至2020年12月31日，摊余成本为16.9089亿美元，公允价值为17.83642亿美元[172] 费用相关数据变化 - 2021年第一季度利息费用为220万美元，2020年同期为290万美元[174] - 2021年第一季度无形资产摊销为9.1万美元，2020年同期为14.9万美元[175] 股息与资本相关数据变化 - 2021年第一季度James River向美国控股公司支付1700万美元股息，2021年剩余时间美国控股公司无需监管批准可获得的美国保险子公司股息最高为1160万美元[179] - 2021年公司从百慕大保险公司可获得的股息和资本返还总额最高约为1.538亿美元[180] - 2021年和2020年第一季度支付给股东的股息分别为960万美元和950万美元，2020年第一季度从高级信贷安排中提取1.19亿美元[213] 现金及现金等价物相关数据变化 - 截至2021年3月31日，百慕大控股公司有现金及现金等价物530万美元，美国控股公司有现金和投资资产5710万美元，英国中间控股公司现金不足1万美元[181] 信贷安排与债务相关数据变化 - 公司有3.15亿美元的高级循环信贷安排，其中1.025亿美元的有担保循环信贷安排已开具8970万美元信用证，2.125亿美元的无担保循环信贷安排已提取1.858亿美元[182][183] - 2017年信贷安排提供最高1亿美元的循环信贷额度，截至2021年3月31日，有6150万美元无担保贷款和1520万美元有担保信用证未偿还[184] - 2004年发行1500万美元高级债务，2034年4月29日到期，利息按3个月LIBOR加3.85%的浮动利率计算[185] 各业务线分保与自留额相关数据变化 - 2021年3月31日，公司超额和剩余业务线各险种净自留额：意外险最高200万美元/次，财产险最高500万美元/事件[192] - 2021年3月31日，公司专业认可保险部门各险种分保情况：工人补偿险70 - 85%，汽车险70 - 90%等[199] 再保险应收款相关数据变化 - 2021年3月31日，公司再保险应收款：未付赔款8.787亿美元，已付赔款4260万美元[207] 持有资金相关数据变化 - 2021年3月31日，公司持有Rasier抵押资金7.517亿美元[209] 现金流量相关数据变化 - 2021年和2020年第一季度，公司经营活动现金流量分别为 - 8.1005亿美元和 - 6.5305亿美元[211] - 2021年和2020年第一季度，公司投资活动现金流量分别为598.8万美元和 - 4972.1万美元[211] - 2021年和2020年第一季度，公司筹资活动现金流量分别为 - 1200.4万美元和1.07494亿美元[211] 股份相关数据变化 - 2021年第一季度公司发行125,669股普通股，普通股总数从2020年底的30,649,261股增至30,774,930股[216] - 2021年和2020年第一季度，公司确认的股份支付费用均为190万美元，截至2021年3月31日，有1620万美元未确认股份支付费用，预计在2.3年内计入收益[217] 股权相关数据变化 - 2021年第一季度有形股权每股下降27.3%，若不考虑930万美元股息，下降25.7%[225] - 截至2021年3月31日，股东权益为6.39628亿美元，有形股权为4.21486亿美元，预股息有形股权为4.30829亿美元[226] 评级与风险相关数据变化 - A.M. Best对公司受监管保险子公司的财务实力评级为“A”（优秀），展望为负面，公司认为可能会被降至“A -”（优秀）[214] - 公司主要市场风险为固定到期投资的利率风险和股票投资的股价风险，无重大外汇汇率和商品风险，与2020年年报相比无重大变化[228][229] 历史承保结果影响因素 - 2020年第一季度专业认可保险部门承保结果受工伤赔偿非自愿分配风险池损失和分保最低保费应计影响，综合比率增加7.0个百分点[151]