整体财务数据关键指标变化 - 2021年Q2和H1毛保费分别为3.80146亿美元和7.53401亿美元，同比增长26.0%和28.7%[135] - 2021年Q2和H1净自留比例分别为50.9%和48.9%，2020年同期为55.0%和51.3%[135] - 2021年Q2和H1净保费分别为1.93604亿美元和3.68203亿美元，同比增长16.8%和22.6%[135] - 2021年Q2承保利润为1780万美元，2020年同期为740万美元，同比增长140.3%；2021年H1承保亏损1.41542亿美元，2020年同期为盈利646.8万美元[135] - 2021年Q2和H1净投资收入分别为1434.8万美元和2943.7万美元，同比下降6.5%和18.7%[135] - 2021年Q2和H1投资净实现和未实现收益分别为348.3万美元和975.5万美元，2020年同期为2159.3万美元和亏损3681.4万美元[135] - 2021年Q2和H1税前收入分别为3248.3万美元和亏损1.08346亿美元，同比下降18.3%；2021年Q2和H1净利润分别为2084.3万美元和亏损8261.7万美元，同比下降41.5%[135] - 2021年Q2和H1调整后净营业收入分别为1882.9万美元和亏损8996.6万美元，2020年同期为1737.9万美元和3279.7万美元[135] - 公司2021年上半年承保亏损1.415亿美元，2020年同期承保利润650万美元[144] - 公司2021年上半年净实现和未实现投资收益980万美元，2020年同期亏损3680万美元[145] - 公司2021年上半年综合比率为142.5%，2020年同期为97.8%[146][147] - 公司2021年上半年毛保费收入从2020年的1120万美元降至1060万美元，三个月毛保费收入从2020年的570万美元降至540万美元[143][148] - 2021年上半年总毛保费收入7.53401亿美元，较2020年增长28.7%，三个月毛保费收入3.80146亿美元，较2020年增长26.0%[150] - 2021年Q2和H1，公司其他运营费用分别为790万美元和1600万美元，高于去年同期的750万美元和1580万美元[178] - 2021年Q2和H1，公司净投资收入分别为1430万美元和2940万美元，低于去年同期的1540万美元和3620万美元[180] - 2021年H1，公司实现净投资收益980万美元，其中银行贷款参与权净未实现收益630万美元[184] - 2020年H1，公司净投资损失3680万美元，其中银行贷款参与权净未实现损失1740万美元[185] - 2021年第二季度和2020年第二季度利息费用分别为220万美元和300万美元；2021年前六个月和2020年前六个月利息费用分别为450万美元和580万美元[190] - 2021年第二季度和2020年第二季度无形资产摊销分别为9.1万美元和14.9万美元；2021年前六个月和2020年前六个月无形资产摊销分别为18.2万美元和29.8万美元[191] - 2021年前六个月公司税前亏损1.083亿美元，记录美国联邦所得税收益2570万美元，所得税收益占税前亏损的23.7%；2020年前六个月税前亏损150万美元，记录美国联邦所得税收益25.7万美元，所得税收益占税前亏损的17.6%[192][193] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司净保费保留率分别为50.9%和55.0%；六个月期间分别为48.9%和51.3%[209] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，经营活动使用的现金分别为9300.3万美元和1.36231亿美元，排除抵押资金减少后，经营活动提供的现金分别为4340万美元和4210万美元[224] - 2021年和2020年6月30日，现金及现金等价物（不包括受限现金等价物）分别占现金和投资资产总额的14.1%和8.9%[225] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，融资活动提供的现金中，支付给股东的股息分别为2080万美元和1860万美元[226] - 2020年截至6月30日的六个月，公司从高级信贷安排中净提取5900万美元[226] - 2021年截至6月30日的三个月，公司承保利润1781.9万美元，六个月亏损1.41542亿美元；2020年同期分别为741.6万美元和646.8万美元[237] - 2021年截至6月30日的三个月，调整后净运营收入2981.1万美元，六个月亏损1.16763亿美元；2020年同期分别为1989.9万美元和3708.8万美元[239][240] - 截至2021年6月30日的六个月，公司有形股权每股下降8.8%，若不考虑2060万美元股息，下降5.6%[241] - 截至2021年6月30日，公司股东权益8.58499亿美元，有形股权6.40448亿美元，预股息有形股权6.61051亿美元[242] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年上半年超赔和溢额业务线核心E&S净已赚保费增长17.4%，三个月增长18.4%[143][148] - 超赔和溢额业务线占2021年上半年合并净已赚保费的69.5%，三个月占比为68.3%[143][148] - 2021年上半年专业认可保险业务线前端和项目保费增长43.3%，三个月增长59.0%[151] - 超赔和溢额业务线续保率较2020年上半年提高16.9%[150] - 2021年前六个月，意外险再保险业务总保费收入占合并总保费收入的13.5%，较上年同期三个月和六个月分别增长41.0%和43.3%[152] - 2021年6月30日止三个月和六个月，超额和剩余业务线净保费自留率分别为63.2%和61.6%，较上年同期下降；专业认可保险业务线分别为16.6%和17.0%，较上年同期上升；意外险再保险业务线六个月为79.7%[153] - 2021年第一季度，意外险再保险业务一份转分保条约/代出单安排下的分保保费为2070万美元，2020年第一季度为1580万美元[155] - 2021年6月30日止三个月和六个月，超额和剩余业务线综合比率分别为77.2%和153.5%；专业认可保险业务线分别为88.5%和90.3%；意外险再保险业务线分别为109.2%和107.4%[156] - 2021年6月30日止三个月和六个月，超额和剩余业务线总保费收入分别为2.14014亿美元和3.95372亿美元，较上年同期分别增长14.4%和22.3%[157] - 2021年6月30日止三个月和六个月，超额和剩余业务线承保利润分别为2690万美元和亏损1.24029亿美元，上年同期分别为1610万美元和2420万美元[157] - 2021年6月30日止三个月和六个月，专业认可保险业务线总保费收入分别为1.29189亿美元和2.56225亿美元，较上年同期分别增长46.1%和34.0%[163] - 2021年6月30日止三个月和六个月，专业认可保险业务线承保利润分别为2140万美元和3400万美元，上年同期分别为1430万美元和44.2万美元[163] - 2021年6月30日止三个月和六个月，超额和剩余业务线损失率分别为59.0%和134.4%，费用率分别为18.2%和19.1%[157] - 2021年6月30日止三个月和六个月，专业认可保险业务线损失率分别为71.9%和69.0%，费用率分别为16.6%和21.3%[163] - 2021年Q2和H1，意外险再保险业务总承保保费分别为3.6943亿美元和10.1804亿美元，同比增长41.0%和43.3%[169] 再保险协议相关 - 公司美国子公司参与公司间再保险协议，2018年1月1日前将70%保费和损失分保给JRG Re，之后分保给Carolina Re[142] 费用率相关 - 公司费用率从2020年6月30日止三个月的28.6%降至2021年同期的26.0%，六个月费用率从2020年的31.4%降至2021年的27.4%[143][148] 准备金相关 - 2021年6月30日，公司损失及损失调整费用总准备金为24.47亿美元，其中IBNR准备金占比60.4%，高于2020年12月31日的58.7%[174] 投资组合相关 - 2021年6月30日，公司投资组合（不含受限现金等价物）平均期限为3.9年[180] - 2021年6月30日，公司银行贷款参与权公允价值为1.652亿美元，高于2020年12月31日的1.476亿美元[183] - 2021年6月30日，公司固定到期证券组合99.5%被评为“BBB - ”或更高[186] - 截至2021年6月30日，可供出售固定到期证券摊余成本为17.83267亿美元，公允价值为18.45054亿美元；截至2020年12月31日，摊余成本为16.9089亿美元，公允价值为17.83642亿美元[187] 业务特点相关 - 意外险再保险业务专注低波动、比例再保险，佣金费用高于其他业务[170] 股权与融资相关 - 2021年5月10日，公司完成普通股发行，出售649.75万股，每股发行价31美元，净收益（未计费用）1.921亿美元[194] - 2021年第一季度，James River向美国控股公司支付1700万美元股息，2021年剩余时间内美国保险子公司在无监管批准情况下可支付给美国控股公司的最高股息降至1160万美元[196] - 2021年公司从百慕大保险公司可获得的股息和资本返还总额最高约为1.538亿美元[197] - 截至2021年6月30日，百慕大控股公司有现金及现金等价物180万美元，美国控股公司有现金和投资资产1660万美元（现金及现金等价物520万美元，其他投资资产1140万美元），英国中间控股公司现金不足1万美元[198] - 截至2021年6月30日，2013年信贷安排中，1.025亿美元有担保循环信贷安排已开具8950万美元信用证，2.125亿美元无担保循环信贷安排已提取1.858亿美元[199] - 截至2021年6月30日，2017年信贷安排中有6150万美元无担保贷款和1510万美元有担保信用证未偿还[202] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司杠杆率分别为27.5%和30.4%，协议允许的最大杠杆率为35.0%[207] - 2021年5月10日，公司完成普通股公开发行，获得净收益（扣除费用前）1.921亿美元[226] - 2021年5月10日，公司完成649.75万股普通股公开发售，每股31美元，净收益1.921亿美元用于一般公司用途[229] - 截至2021年6月30日的六个月内，公司因股权奖励计划发行12.8801万股普通股，总流通股从2020年12月31日的3064.9261万股增至3727.5562万股[230] 股份薪酬与期权相关 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司确认190万美元股份薪酬费用，六个月为380万美元；截至2021年6月30日，有1320万美元未确认费用，预计2.1年计入收益[231] - 2021年上半年期权期末数量为43.344万股，加权平均行使价32.65美元；2020年为61.471万股，加权平均行使价30.49美元[232] - 2021年上半年RSU未归属期末数量为34.8765万股，加权平均授予日公允价值46.87美元；2020年为35.5278万股，加权平均授予日公允价值42.6美元[234] 市场风险相关 - 市场风险指金融工具估计公允价值因权益价格、利率、外汇汇率和商品价格变化而产生不利变动导致经济损失的风险[243] - 合并资产负债表包含受市场风险影响的资产和负债[243] - 主要市场风险为固定到期投资的利率风险和权益证券投资的权益价格风险[243] - 公司无重大外汇汇率风险或商品风险敞口[243] - 截至2020年12月31日的年度报告10 - K表7A项中市场风险信息无重大变化[244] 再保险应收款与抵押品相关 - 2021年6月30日，公司再保险应收款中，未付损失为9.356亿美元，已付损失为5290万美元[222] - 截至2021年6月30日，公司从Rasier获得的现金等价抵押品约8.208亿美元，其中约9730万美元存于抵押信托账户，7.235亿美元在资产负债表上[223] 商业汽车业务准备金与评级相关 - 2020年第四季度公司商业汽车业务准备金出现8600万美元不利发展，20