各业务板块贸易销售贡献占比 - 2021年前九个月，寝具产品、专业产品、家具地板及纺织品产品三个业务板块分别贡献贸易销售的48%、20%、32%[125][126][127] 固定成本变化 - 2020年采取的固定成本措施使2021年每季度固定成本减少2000万美元[131] 贸易销售增长情况 - 2021年第三季度贸易销售较2020年第三季度增长9%，2021年前九个月贸易销售较2020年同期增长21%[133] - 2021年第三季度贸易销售额为13.19亿美元，较2020年第三季度增长9%，有机销售额增长8%，原材料相关售价上涨13%和货币收益1%，部分被销量下降6%抵消，收购净剥离使销售额增加1%[177] - 2021年前九个月贸易销售额为37.4亿美元，较去年同期增长21%，有机销售额增长21%，销量增长8%，原材料相关售价上涨11%和货币收益2%推动销售增长，收购和剥离相互抵消[180] - 第三季度贸易销售总额为13.192亿美元，较去年同期增加1.116亿美元，增幅9.2%；EBIT总额为1.442亿美元，较去年同期减少0.06亿美元，降幅4.0%[188] - 九个月贸易销售总额为37.397亿美元，较去年同期增加6.415亿美元，增幅20.7%；EBIT总额为4.438亿美元，较去年同期增加1.923亿美元，增幅76.5%[195] 遣散费情况 - 2020年公司因裁员产生700万美元遣散费，其中2020年第三季度为500万美元，2021年未产生重大遣散费[139] 应收账款与坏账费用情况 - 截至2021年9月30日，应收账款处于当前状态的水平达到或高于疫情前，2021年前九个月坏账费用减少200万美元[141] - 2021年前三季度呆账准备金减少200万美元[205] 资产构成情况 - 截至2021年9月30日，商誉和其他无形资产为22亿美元，占总资产的42%；净物业、厂房和设备等资产总计11亿美元，占总资产的21%[142] 商誉减值情况 - 2021年第二季度年度商誉减值测试显示无商誉减值，截至2021年9月30日，航空航天和办公家具两个报告单元公允价值超过账面价值不到100%，商誉分别为7000万美元和1.01亿美元[143] 信贷安排与借款情况 - 2021年9月30日修订的多货币信贷安排，到期日为2026年9月，可借款额度达12亿美元，截至该日公司遵守所有债务契约，借款能力为7.3亿美元[144][146] - 截至2021年9月30日，公司有4.7亿美元商业票据未偿还，信贷安排下无借款[145] - 2021年9月30日，公司修订现有12亿美元信贷安排，将期限延长至2026年9月30日[219] 政府补贴与保险理赔情况 - 公司根据《CARES法案》将2020年雇主社会保障匹配款1900万美元延期至2021年和2022年支付，2020年前九个月和全年分别获得政府补贴1800万美元和2100万美元，2021年第三季度获得500万美元业务中断保险理赔款[147] 息税前利润（EBIT）变化情况 - 2021年第三季度息税前利润（EBIT）降至1.44亿美元，下降4%，主要因销量降低，部分被钢棒业务的金属利润率扩大抵消[178] - 2021年前九个月EBIT增至4.44亿美元，增长76%，主要源于销量增长、约2800万美元的房地产出售收益、金属利润率扩大以及液压油缸业务不再计提2500万美元商誉减值费用[181] 每股收益（EPS）变化情况 - 2021年第三季度每股收益（EPS）降至0.71美元，2020年第三季度为0.79美元，主要因EBIT降低和税率提高[179] - 2021年前九个月EPS增至2.17美元，2020年同期为1.07美元，主要源于销量增长、房地产收益、金属利润率扩大以及不再计提商誉减值费用[182] 净利息支出变化情况 - 2021年净利息支出较2020年9个月和3个月分别减少500万美元和200万美元[183] 公司收购情况 - 2021年公司进行多笔收购，6月4日以1.2亿美元收购Kayfoam，5月31日以500万美元收购波兰弯曲金属管制造商，1月30日以2800万美元收购英国金属管道系统制造商[168][169][170] - 2021年第一季度以2800万美元收购小型航空航天制造商，第二季度以500万美元收购波兰制造商，以1.2亿美元收购优质泡沫和床上用品制造商[214] 房地产出售收益情况 - 2021年第二季度公司出售与退出的时尚床业务相关的房地产，确认约2800万美元收益[175] 存货计价方法变更情况 - 自2021年1月1日起，公司将部分存货（主要是国内钢铁相关存货）的计价方法从后进先出法改为先进先出法，预计2021 - 2023年累计纳税2100万美元，2021年现金支出约1100万美元[176] 有效税率情况 - 2021年第三季度全球有效税率为23%，去年同期为17%；预计全年有效税率约23%[184][185] 各业务板块第三季度贸易销售与EBIT变化情况 - 第三季度，床上用品贸易销售增加7400万美元，增幅13%；EBIT增加500万美元[189][190] - 第三季度，专业产品贸易销售减少700万美元，降幅3%；EBIT减少1000万美元[191] - 第三季度，家具、地板和纺织品贸易销售增加4500万美元，增幅12%；EBIT减少100万美元[192][193] 各业务板块前九个月贸易销售与EBIT变化情况 - 九个月，床上用品贸易销售增加3.18亿美元，增幅21%；EBIT增加1.22亿美元[196][197] - 九个月，专业产品贸易销售增加1.17亿美元，增幅19%；EBIT增加4400万美元[198] - 九个月，家具、地板和纺织品贸易销售增加2.07亿美元，增幅21%；EBIT增加2300万美元[199] 经营活动现金与营运资金情况 - 2021年前九个月经营活动现金为8040万美元，较去年同期减少3.034亿美元；季度末调整后营运资金占年化贸易销售的14.3%[200][202] 营运资金指标情况 - 2021年9月30日贸易应收款为6.702亿美元，高于2020年12月31日的5.352亿美元和2020年9月30日的6.218亿美元，DSO均为47天；存货为9.702亿美元，高于2020年12月31日的6.915亿美元和2020年9月30日的6.25亿美元，DIO分别为84天、74天和61天；应付账款为6.071亿美元，高于2020年12月31日的5.522亿美元和2020年9月30日的4.941亿美元，DPO分别为53天、55天和48天[204] 贸易应收款出售情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日分别有3500万美元和4500万美元的贸易应收款出售并从合并资产负债表中移除，分别使季度DSO减少约2天和3天，对年初至今经营现金流的影响分别约为 - 1000万美元和500万美元[209] 应付账款结算情况 - 2021年9月30日和2020年12月31日通过第三方计划结算的应付账款分别约为1.15亿美元和1.05亿美元[210] 资本支出情况 - 2021年预计资本支出约1.2亿美元，截至9月30日已花费7600万美元[212] 股息情况 - 8月宣布每股0.42美元的季度股息，较2020年第三季度增加0.02美元，增幅5.0%，长期目标股息支付率约为调整后每股收益的50%[215] 总债务情况 - 2021年9月30日总债务（不包括循环信贷/商业票据）为15.96亿美元，低于2020年12月31日的19.002亿美元；平均利率为3.8%，高于2020年的3.7%；平均到期年限为5.1年，低于2020年的5.3年[217] 债务偿还情况 - 2021年8月31日，公司利用商业票据计划借款提前偿还定期贷款A剩余的2.8亿美元本金[218] 高级票据情况 - 2022年8月到期的高级票据金额为3亿美元，票面利率为3.40%[223] 现金及现金等价物情况 - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.35亿美元，主要投资于生息银行账户和原始期限三个月以内的银行定期存款[224] 外国现金带回情况 - 2021年前九个月，公司带回2.32亿美元外国现金，预计全年带回约2.4亿美元[224] 外国预扣税与现金汇回情况 - 若立即将所有外国现金以股息形式带回美国，需支付约1600万美元外国预扣税，约1700万美元现金目前无法汇回[225] 诉讼应急准备金情况 - 2021年9月30日，公司诉讼应急准备金微不足道，基于当前已知事实，诉讼应急准备金以外的合计合理可能损失估计为1100万美元，其中巴西增值税事项为1000万美元，其他事项为100万美元[229] 固定利率债务公允价值情况 - 2021年9月30日，固定利率债务的公允价值比账面价值约高1.5亿美元，2020年12月31日约高1.7亿美元[231] 外国业务净投资情况 - 2021年9月30日，公司对功能货币非美元的外国业务的净投资为9.65亿美元，2020年12月31日为9.52亿美元[232] 信贷协议要求情况 - 修订后的信贷协议要求公司保持合并有息债务减去7.5亿美元与合并EBITDA的比率不超过3.50:1.00，特定情况下最高杠杆比率可为4.00:1.00，同时限制总担保债务占总合并资产的比例为15%[222] 债务偿还资金来源情况 - 公司评估多种融资方式偿还到期商业票据借款和高级票据，认为有足够资金来源偿还到期债务并支持运营[223] 网络安全风险情况 - 公司增强了网络安全保护措施，但仍面临因疫情导致的远程访问等风险，可能对运营结果产生不利影响[228] 前瞻性陈述情况 - 公司财报及公开披露可能包含前瞻性陈述，涉及盈利增长、营收、成本等多方面[234] - 前瞻性陈述仅反映公司或管理层当时的信念，受风险和不确定性影响，不承担更新义务[235] 风险因素查看提示 - 读者应查看2021年2月24日提交的10 - K表和本季度10 - Q表中的风险因素描述[236] 新冠疫情影响情况 - 新冠疫情对公司贸易销售、盈利、流动性等有不利影响，影响程度取决于疫情时长、严重程度、疫苗接种率和有效性[236] 市场/行业数据情况 - 公司市场/行业数据基于自身认知、行业分析、内部研究及合理假设，但未独立验证[238] 资本需求与“去杠杆”风险情况 - 公司可能因资本需求变化无法“去杠杆”，资本需求受产品需求、现金流等多种因素影响[238] 经营风险情况 - 公司面临消费者信心、住房周转、就业水平等不利变化的风险[238] - 公司面临原材料和其他成本受多种因素影响的风险，如废钢和棒材、化学品等的供应和价格[238] - 公司面临来自国内外竞争对手的价格和产品竞争风险[238] - 公司面临遵守环境、社会和治理责任的风险[238]