财务分析期间 - 公司对比2022年12月31日，分析2023年6月30日的财务状况，对比2022年同期，分析2023年3个月和6个月的运营结果[366] 会计准则采用 - 2023年1月1日，公司采用FASB的ASU 2018 - 12，过渡日期为2021年1月1日[368] 业务板块构成 - 公司通过子公司经营多个保险和退休业务，有四个业务板块：人寿保险、年金、团体保障和退休计划服务，还有其他业务[373] 业务板块业绩衡量 - 公司定义并报告各业务板块的运营收入和运营损益，认为这有助于理解业务趋势和为投资者提供更有价值的业绩衡量指标[374][375][376] 再保险协议 - 2023年5月2日，公司与Fortitude Re签订再保险协议，预计降低资产负债表风险、加强资本状况和改善自由现金流[378] 会计政策与假设 - 公司确定了对理解运营结果和财务状况至关重要的会计政策，应用时需使用关键假设、估计和判断[379] 收购成本会计处理 - 符合条件的可递延收购费用在合并资产负债表中记为递延收购成本（DAC）或已收购业务价值（VOBA），摊销时增加综合收益（损失）表中的佣金和其他费用[380] - 公司递延与递延销售诱因（DSI）相关的成本和与递延前端费用（DFEL）相关的收入，DSI摊销增加综合收益（损失）表中的利息贷记，DFEL摊销增加费用收入[380][381] - 只有直接因成功获取新的或续保保险合同而产生且必不可少的成本才能在发生期间资本化作为可递延收购成本，需在合同层面确定[382] - 其他收购相关成本和间接成本被视为不可递延收购成本，需在发生期间费用化[383][384] 投资定价情况 - 截至2023年6月30日，按公允价值计量的投资中，第三方定价服务定价的为8.846亿美元（其中Level 1为3.95亿美元、Level 2为87.923亿美元、Level 3为1.42亿美元），独立经纪报价定价的为4.152亿美元，矩阵定价的为1.6657亿美元，其他方法定价的为2930万美元，总计10.9562亿美元，占比分别为0%、96%、4%、100%[387] 合同条款比例变化 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，有GDB附加条款的有效合同中“处于实值状态”的比例分别为21%和24%[403] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，有GLB附加条款的有效合同中“处于实值状态”的比例分别为28%和54%[403] 业务NAR数据 - 截至2023年6月30日和2022年，年金业务的GLB NAR分别为24.61亿美元和29.97亿美元，GDB NAR分别为26.41亿美元和51.02亿美元，总NAR分别为48.61亿美元和76.57亿美元；退休计划服务业务的GLB NAR均为200万美元，GDB NAR分别为400万美元和1400万美元，总NAR分别为600万美元和1600万美元[404] 精算假设审查 - 公司每年第三季度会对精算假设进行全面审查并按需更新，也可能在其他季度根据情况更新[385][397][398][399][405] 衍生工具使用 - 公司使用衍生工具进行套期保值，主要应对利率、违约、基差、股票市场、信用和外汇风险[389] 负债准备金相关 - 未来合同利益是基于对未来福利和索赔支付的估计而建立的负债准备金[394] - 未来保单福利负债是与非参与型传统人寿保险合同和有限支付终身年金合同相关的准备金[395] 合同额外负债计算 - 公司发行的UL型合同提供二次保证，相关额外负债根据福利比率计算[399] 市场风险利益合同处理 - 市场风险利益合同或特征为保单持有人提供资本市场风险保护，公司的MRB资产和负债按公允价值分别列报[400][401] 市场变动对净收入影响 - 权益市场回报 -10%和 +10%时，对净收入的假设影响分别为 -7.5亿美元和5.75亿美元；利率 -25个基点和 +25个基点时，对净收入的假设影响分别为 -5.25亿美元和4.75亿美元[411] 递延所得税资产情况 - 截至2023年6月30日，公司有与可供出售固定到期证券净未实现损失相关的约15亿美元递延所得税资产，与预计在Fortitude Re再保险交易中出售的投资组合相关的约5.43亿美元递延所得税资产，与净营业亏损结转相关的3.47亿美元递延所得税资产[418][420] 净收入变化 - 2023年和2022年第二季度末三个月，净收入分别为5.11亿美元和8.4亿美元；2023年和2022年第二季度末六个月，净收入分别为 -3.7亿美元和23.21亿美元[422] - 2023年净收入下降主要因实现损失、较高的薪酬相关费用和较高的福利，部分被MRB相关影响的收益和集团保护部门较低的总损失率抵消[423][424] 投资组合未实现收益 - 截至2023年6月30日，预计在Fortitude Re再保险交易中出售的投资组合中有税后约3.74亿美元未实现收益的额外固定到期可供出售证券[429] 人寿保险业务运营收入变化 - 2023年和2022年第二季度末三个月，人寿保险业务运营收入分别为3300万美元和6300万美元；2023年和2022年第二季度末六个月，运营收入分别为2000万美元和8700万美元[430] - 2023年人寿保险业务运营收入下降主要因较高的福利和较高的佣金及其他费用[431] 假设和预测模型审查 - 每年第三季度，公司会对用于估计DAC、VOBA、DSI、DFEL、MRBs、准备金和嵌入式衍生品的假设和预测模型进行全面审查[415] 合同经济对冲 - 公司Indexed annuity和IUL合同允许持有人选择固定利率回报或与指数表现挂钩的回报，公司会购买和出售与保单持有人投资组合分配决策高度相关的指数期权进行经济对冲[413] 所得税假设与估计 - 公司在确定所得税时需使用假设和估计，需评估递延所得税资产的可收回性并在必要时建立估值备抵[416][417] 再保险交易对运营收入影响 - 公司预计在2023年第二季度宣布的再保险交易完成后，未来季度运营收入每季度将减少约3000万至3500万美元[435] 费用收入变化 - 2023年上半年费用收入为15.29亿美元，2022年同期为15.15亿美元；2023年第二季度费用收入为7.53亿美元，2022年同期为7.54亿美元[438] 总销售额变化 - 2023年上半年总销售额为25.3亿美元，2022年同期为34.7亿美元；2023年第二季度总销售额为12.3亿美元，2022年同期为19.3亿美元[439] 净投资收入变化 - 2023年上半年净投资收入为13.94亿美元，2022年同期为13.53亿美元；2023年第二季度净投资收入为7.07亿美元，2022年同期为6.64亿美元[445] 给付和保单持有人重新计量变化 - 2023年上半年给付和保单持有人重新计量（利得）损失为22.26亿美元，2022年同期为20.98亿美元；2023年第二季度给付和保单持有人重新计量（利得）损失为10.87亿美元，2022年同期为10.11亿美元[448] 佣金和其他费用变化 - 2023年上半年佣金和其他费用为6.26亿美元，2022年同期为5.88亿美元；2023年第二季度佣金和其他费用为3.13亿美元，2022年同期为2.91亿美元[450] 年金业务运营收入变化 - 2023年上半年年金业务运营收入为5.45亿美元，2022年同期为6.12亿美元；2023年第二季度年金业务运营收入为2.71亿美元，2022年同期为2.94亿美元[451] DAC和VOBA递延占比变化 - 2023年上半年DAC和VOBA递延占销售额的比例为135.6%，2022年同期为111.5%；2023年第二季度DAC和VOBA递延占销售额的比例为138.2%，2022年同期为105.7%[450] 运营收入变化原因 - 运营收入减少主要是由于较低的费用收入和较高的佣金及其他费用[433][434][453][454] - 运营收入减少部分被较高的净投资收入、保险费收入和费用收入所抵消[432][434] 再保险交易后运营收入持续影响 - 2023年二季度宣布的再保险交易完成后，预计未来季度运营收入每季度持续减少约500万美元[457] 资金流出比例变化 - 2023年3月和6月，账户全额退保、死亡和其他合同福利导致的资金流出占平均总账户余额的比例为9%，2022年同期为7%[459] 不同时间段费用收入变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，费用收入分别为5.46亿美元和5.91亿美元；六个月分别为10.86亿美元和12.19亿美元[462] 不同时间段净投资收入变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，净投资收入分别为4.37亿美元和3.67亿美元；六个月分别为8.58亿美元和7.26亿美元[464] 不同时间段利息贷记变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，利息贷记分别为3.06亿美元和2.14亿美元；六个月分别为5.84亿美元和4.22亿美元[464] 不同时间段年金存款变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，可变年金存款分别为7.43亿美元和8.63亿美元；六个月分别为13.68亿美元和20亿美元[467] - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，固定年金存款分别为18.17亿美元和18.38亿美元；六个月分别为43.56亿美元和34.03亿美元[467] 不同时间段佣金及其他费用变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，佣金及其他费用分别为5.06亿美元和4.9亿美元；六个月分别为10.07亿美元和10.06亿美元[469] 集团保护业务运营收入和费用变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，集团保护业务运营收入分别为14亿美元和13.23亿美元；六个月分别为27.88亿美元和26.26亿美元[470] - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，集团保护业务运营费用分别为12.62亿美元和12.61亿美元；六个月分别为25.61亿美元和26.22亿美元[470] 保险保费变化 - 2023年Q2和H1保险保费分别为12.63亿美元和25.14亿美元，2022年同期分别为11.87亿美元和23.56亿美元[476] 不同时间段净投资收入变化（另一组数据） - 2023年Q2和H1净投资收入分别为8500万美元和1.7亿美元，2022年同期分别为8600万美元和1.71亿美元[478] 赔付、利息支出及保单负债重估变化 - 2023年Q2和H1赔付、利息支出及保单负债重估（利得）损失分别为8.99亿美元和18.39亿美元，2022年同期分别为9.41亿美元和19.82亿美元[480] 不同时间段佣金及其他费用变化（另一组数据） - 2023年Q2和H1佣金及其他费用分别为3.63亿美元和7.22亿美元，2022年同期分别为3.2亿美元和6.4亿美元[481] 退休计划服务业务运营收入和利润变化 - 2023年Q2和H1退休计划服务业务运营收入分别为3.34亿美元和6.61亿美元，2022年同期分别为3.15亿美元和6.33亿美元[482] - 2023年Q2和H1退休计划服务业务运营利润分别为4700万美元和9000万美元，2022年同期分别为5500万美元和1.13亿美元[482] 不同时间段费用收入变化（又一组数据） - 2023年Q2和H1费用收入分别为6500万美元和1.29亿美元，2022年同期分别为6500万美元和1.35亿美元[491] 不同时间段净投资收入变化（再一组数据） - 2023年Q2和H1净投资收入分别为2.59亿美元和5.14亿美元，2022年同期分别为2.41亿美元和4.79亿美元[492] 账户余额情况 - 2023年6月30日，可变年金账户余额为187.93亿美元，固定年金账户余额为244.3亿美元，共同基金账户余额为533.63亿美元[495] 账户流出比例变化（另一组数据） - 2023年Q2和H1账户流出占平均账户余额的比例分别为11%和12%，2022年同期分别为10%和11%[486] 不同市场净流量变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，小市场净流量分别为99美元和80美元，六个月分别为246美元和 - 36美元；中 - 大市场三个月分别为408美元和1,073美元，六个月分别为1,119美元和2,404美元；多基金及其他三个月分别为 - 306美元和 - 240美元，六个月分别为 - 629美元和 - 528美元；总净流量三个月分别为201美元和913美元，六个月分别为736美元和1,840美元[496] 佣金及DAC递延占比变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，递延佣金均为100万美元，非递延佣金分别为2000万美元和1600万美元；六个月递延佣金均为200万美元，非递延佣金分别为4100万美元和3700万美元；DAC递延占年金销售/存款的百分比，三个月分别为0.4%和0.3%，六个月分别为0.4%和0.3%[497] 其他业务运营亏损变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，其他