财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为1.296亿美元，合每股1.59美元，2020年第一季度为1.556亿美元，合每股1.92美元[19] - 截至2021年3月31日的三个月，毛利润为5.794亿美元，较2020年同期的5.756亿美元增长1%[23] - 2021年第一季度，公司以股息形式向股东返还了2000万美元的资本[24] - 2021年第一季度总收入为170.76亿美元，净利润为12.96亿美元，摊薄后每股收益为1.59美元；2020年同期分别为146.34亿美元、15.56亿美元和1.92美元[33] - 2021年第一季度毛利润为57.94亿美元，EBITDA为26.75亿美元，占毛利润的46.2%；2020年同期分别为57.56亿美元、28.02亿美元和48.7%[33] - 2021年第一季度核心一般及行政费用（Core G&A）为23.63亿美元；2020年同期为22.32亿美元[33] - 2021年第一季度公司总营收17.07617亿美元，较2020年的14.63397亿美元增长16.7%，总运营费用14.93016亿美元，较2020年的12.26447亿美元增长21.7%，净收入1.2962亿美元，较2020年的1.55641亿美元下降16.7%[56] - 2021年第一季度总营收为17.07617亿美元，2020年同期为14.63397亿美元；净利润为1.2962亿美元，2020年同期为1.55641亿美元[112] - 2021年3月31日基本每股收益为1.63美元，2020年同期为1.96美元；摊薄后每股收益为1.59美元，2020年同期为1.92美元[112] - 2021年3月31日总资产为66.15411亿美元，2020年12月31日为65.23571亿美元[114] - 2021年3月31日总负债为51.8109亿美元，2020年12月31日为52.08717亿美元[114] - 2021年3月31日股东权益为14.34321亿美元，2020年12月31日为13.14854亿美元[114] - 2020年3月31日股东权益为10.11357亿美元，2021年3月31日为14.34321亿美元[116] - 2021年第一季度净利润为1.2962亿美元，2020年同期为1.55641亿美元[119] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为6.041亿美元，2020年同期为38.1176亿美元[119] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为3.9859亿美元，2020年同期为3.6516亿美元[119] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为6.7506亿美元，2020年同期为11.2843亿美元[121] - 2021年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少4.6955亿美元，2020年同期净增加23.1817亿美元[121] - 2021年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为17.52079亿美元，2020年同期为17.03595亿美元[121] - 2021年第一季度支付利息3.3729亿美元，2020年同期为3.7842亿美元[121] - 2021年第一季度支付所得税5101万美元，2020年同期为6928万美元[121] - 2021年第一季度总佣金收入为557,229千美元，2020年同期为503,444千美元，其中年金佣金收入2021年为280,776千美元，2020年为245,662千美元[136] - 2021年第一季度销售型佣金收入为236,273千美元，2020年同期为228,391千美元；尾随佣金收入2021年为320,956千美元，2020年为275,053千美元[137] - 2021年第一季度基于资产的收入为264,706千美元，2020年同期为285,506千美元，其中客户现金收入2021年为97,104千美元，2020年为151,398千美元[144] - 2021年第一季度交易和费用收入为140,944千美元，2020年同期为137,096千美元，其中即时确认收入2021年为65,813千美元，2020年为65,638千美元[147] - 2021年第一季度未实现收入余额增加，同时确认了9230万美元包含在2020年12月31日未实现收入余额中的收入[151] - 2021年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为4.62535亿美元，金融负债总额为461.6万美元[168] - 2020年12月31日，公司按公允价值计量的金融资产总额为4.15612亿美元，金融负债总额为343.4万美元[170] - 2021年3月31日，持有至到期证券的摊余成本为1.1972亿美元，公允价值为1.2088亿美元；2020年12月31日，摊余成本为1.3235亿美元，公允价值为1.3394亿美元[172] - 2021年3月31日，长期借款余额为23.56625亿美元，净账面价值为23.32809亿美元；2020年12月31日，长期借款余额为23.593亿美元，净账面价值为23.45414亿美元[175] - 2021年3月15日，公司将高级担保循环信贷额度增加至10亿美元，并延长到期日，为此产生320万美元成本[177] - 2021年3月15日，公司发行9亿美元的2029年高级票据，利率4%，为此产生900万美元成本[178] - 2021年3月，公司赎回2025年高级票据，确认2440万美元债务清偿损失[181] - 2021年第一季度，公司经营租赁成本为482.3万美元，融资租赁成本为339万美元[191] - 截至2021年3月31日，公司经营租赁负债总额为1.36419亿美元，融资租赁负债总额为1.06393亿美元[193] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司自保负债分别为5720万美元和5150万美元[202] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，咨询和经纪资产总额为9583亿美元，较2020年3月31日的6699亿美元增长43%[20] - 2021年第一季度新增资产净额为289亿美元，2020年同期为143亿美元[20] - 2021年第一季度新增咨询资产净额为227亿美元，2020年同期为132亿美元[21] - 截至2021年3月31日，咨询资产为4967亿美元，较2020年3月31日的3223亿美元增长54%，占咨询和经纪资产总额的52%[21] - 2021年第一季度新增经纪资产净额为62亿美元，2020年同期为12亿美元[22] - 截至2021年3月31日，经纪资产为4616亿美元，较2020年3月31日的3476亿美元增长33%[22] - 截至2021年3月31日的三个月，咨询资产为4967亿美元，经纪资产为4616亿美元，总咨询和经纪资产为9583亿美元，咨询资产占比51.8%；2020年同期分别为3223亿美元、3476亿美元、6699亿美元和48.1%[31] - 2021年第一季度净新增咨询资产为227亿美元，净新增经纪资产为62亿美元，总净新增资产为289亿美元，年化增长率为12.8%；2020年同期分别为132亿美元、12亿美元、143亿美元和7.5%[31] - 2021年3月31日客户现金余额为483亿美元，净买入（卖出）活动为174亿美元；2020年同期分别为478亿美元和2亿美元[31] - 2021年第一季度顾问数量为17672人，每位顾问平均总资产为5420万美元，期末员工数量为4815人；2020年同期分别为16763人、4000万美元和4358人[31] - 2021年第一季度公司未进行股票回购，股息为2亿美元，返还给股东的资本比例为14.0%，杠杆比率为2.11；2020年同期股票回购为1.5亿美元，股息为1.97亿美元，返还比例为101.3%，杠杆比率为2.07[31] - 2021年3月31日止三个月，咨询收入7.22046亿美元，较2020年的5.79027亿美元增长24.7%，咨询费平均为相关资产的1.0%[56][57] - 2021年3月31日，公司平台咨询资产3175亿美元，较2020年的2007亿美元增长58.2%，混合平台咨询资产1792亿美元，较2020年的1216亿美元增长47.4%，总咨询资产4967亿美元，较2020年的3223亿美元增长54.1%[59] - 2021年第一季度净新增咨询资产227亿美元，市场影响为128亿美元，而2020年同期分别为132亿美元和 - 567亿美元[60] - 2021年3月31日止三个月，佣金收入5.57229亿美元，较2020年的5.03444亿美元增长10.7%，其中销售佣金2.36273亿美元，较2020年增长3.5%，尾随佣金3.20956亿美元，较2020年增长16.7%[64] - 截至2021年3月31日的三个月，尾随佣金收入增加，主要因市场上涨使年金和共同基金价值上升[65] - 2021年3月31日结束的三个月，经纪资产期末余额为4616亿美元，2020年同期为3476亿美元；净新增经纪资产为62亿美元，2020年同期为12亿美元；市场影响为135亿美元，2020年同期为 - 522亿美元[65] - 2021年3月31日结束的三个月，基于资产的收入较2020年减少，主要因客户现金收入减少，部分被记录保存收入和赞助计划收入增加抵消；平均客户现金余额增至484亿美元，2020年为385亿美元[69][71] - 2021年3月31日结束的三个月，交易和费用收入增加，主要因技术费用收入增加，部分被2020年新冠疫情导致的交易费用减少抵消[73] - 2021年3月31日结束的三个月，利息收入较2020年减少，主要因平均利率降低[74] - 2021年3月31日结束的三个月，其他收入较2020年增加，主要因顾问非合格递延补偿计划资产的已实现和未实现收益，部分被股息收入减少抵消[76] - 2021年3月31日结束的三个月，支出方面，支付比率增至85.62%，2020年为85.07%；平均员工数量增至4787人，2020年为4350人，增长10.0%；促销费用减少，折旧和摊销、占用和设备费用增加，非经营性利息费用和其他减少[78][80][81][82][83][84] - 截至2021年3月31日，公司有3.878亿美元客户保证金贷款，其抵押证券公允价值约为5.429亿美元，其中约6710万美元为客户自有证券[203] 市场环境与指数情况 - 2021年第一季度，S&P 500指数回报率为6.2%，Russell 2000指数回报率为12.7%，MSCI EAFE发达国际股票指数回报率为3.6%，MSCI EM新兴市场指数回报率为2.3%，10年期国债收益率从2020年末的0.93%升至2021年第一季度末的1.74%，Bloomberg Barclays美国综合债券指数季度跌幅为3.4%[51] - 2021年第一季度，美联储维持联邦基金利率目标区间在0.0 - 0.25%，多数参与者预计美联储2023年后才会加息[52] 监管与合规情况 - 公司作为受监管实体，面临监管监督和调查，可能产生额外运营和合规成本、罚款等，已对可能的损失进行计提[39] - 监管或法律程序结果可能导致法律责任、罚款等超出计提和保险范围，对公司业务、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响[42] - 2020年6月SEC通过适用于零售经纪账户的新行为标准Regulation BI，合规日期为2020年6月30日，公司于该日实施新程序[45] - 2021年2月16日，劳工部关于退休计划账户和个人退休账户的新投资建议信托禁止交易豁免生效[44] - 公司子公司PTC需遵守各种监管资本要求，未达标可能对其运营产生重大影响[104] 公司收购情况 - 2020年8月公司收购E.K. Riley和Lucia的顾问业务关系，10月收购技术公司Blaze，12月与Macquarie达成收购Waddell & Reed财富管理业务的协议，该交易于2021年4月30日完成[48] - 2020年12月2日，公司与Macquarie达成协议，以3亿美元收购Waddell & Reed的财富管理业务，交易于2021年4月30日完成[155] - 2020年10月26日，公司收购Blaze Portfolio Systems LLC，支付1160万美元，并可能有最高400万美元的或有付款[156] - 2020年8月18日，公司以1840万美元收购E.K. Riley和Lucia与顾问的业务关系，两笔交易均有或有付款[157]