业务线客户数据 - 公司B2C业务聚焦约2600万南非社会补助金领取者，目前有130万活跃消费者[7] - 公司B2B业务中，非正式市场约有140万商家，正式市场约有70万商家，目前有超8.2万客户使用解决方案[8] - 公司消费者部门有130万活跃账户持有人，占目标市场约4%[12] - 公司目前拥有约130万客户，其中约110万是永久补助领取者，公司计划在未来几年大幅扩大客户群[29] - 2023年6月底，公司活跃EPE交易账户约130万个，其中永久补助账户约110万个（占比约85%），较去年净增2%，总补助账户较去年净增10%[78] 南非市场环境 - 南非约90%的人有银行账户，但多数将其当邮箱，交易仍约60%用现金[11] - 南非商家中不到8%有正规信贷，非正式商家中不到4%能接受数字支付；LSM 1 - 6约2600万消费者中仅约20%有信贷和储蓄[11] - 南非约有210万中小微企业，其中约140万在非正式市场，仅4%能接受数字支付[12] 公司员工结构 - 截至2023年6月30日，公司员工中女性占55%，男性占45%；18 - 34岁占35%，35 - 54岁占60%，55岁以上占5%；黑人占67%，两种或多种族占11%，印度人占7%，白人占15%[18] - 2023、2022、2021财年公司消费者部门员工分别为1306、1826、2920人，商家部门分别为990、824、155人，集团分别为7、7、4人[20] - 公司按职能划分，4人为高管，332人从事销售和营销，253人从事财务和行政，221人从事信息技术，1493人从事运营[20] - 公司高管包括52岁的Chris Meyer、50岁的Naeem E. Kola、55岁的Lincoln C. Mali和58岁的Steven J. Heilbron [21] 公司收入情况 - 2023年南非、印度（MobiKwik）和其他地区的收入分别为505,558千美元、0千美元和22,413千美元，2022年分别为215,046千美元、0千美元和7,563千美元，2021年分别为127,468千美元、0千美元和3,318千美元[23] - 2023财年与2022财年相比，收入以南非兰特计算增长180.0%，主要因Connect贡献及消费者账户费用和保险收入增加；经营亏损以南非兰特计算改善55%，主要因Connect贡献、硬件销售强劲和成本削减举措；净利息费用从5680万南非兰特增至2.999亿南非兰特；2022财年支出600万美元Connect收购交易成本；美元兑南非兰特升值18.0%影响报告结果[98] - 以美元计算，2023年6月30日与2022年6月30日相比，收入从2.22609亿美元增至5.27971亿美元，增长137%；经营亏损从4.0195亿美元降至1.5347亿美元，改善62%；净亏损从4.3876亿美元降至3.5074亿美元，改善20%[100] - 以南非兰特计算，2023年6月30日与2022年6月30日相比，收入从33.83166亿南非兰特增至94.718亿南非兰特，增长180%；经营亏损从6.10875亿南非兰特降至2.75324亿南非兰特，改善55%；净亏损从6.66818亿南非兰特降至6.29227亿南非兰特，改善6%[100] - 收入增加3.054亿美元（61亿南非兰特），增幅137.2%（以南非兰特计算为180.0%），主要因Connect全年纳入及账户费用和保险收入增加[100] - 2023财年公司合并收入为5.27971亿美元，较2022年的2.22609亿美元增长137%[102] - 2022财年公司收入较2021年增长64.6%（南非兰特），经营亏损较2021年改善28%（南非兰特）[104] - 2022年公司收入为33.83亿南非兰特，较2021年的20.55亿南非兰特增长65%，以美元计增加9180万美元，增幅70.2%[106] - 2023年公司营收为527,971千美元，较2022年的222,609千美元增长137.17%[156] 公司借款与信贷情况 - 截至2023年6月30日，公司长期借款总额为25亿南非兰特（按当日汇率换算为1.331亿美元），2022年4月收购Connect通过南非银行借款11亿南非兰特（按成交日汇率换算为7170万美元）[26] - Connect的信贷安排包括2.05亿南非兰特的透支额度（已使用1.7亿南非兰特）、7亿南非兰特的A贷款额度、5.5亿南非兰特的B贷款额度（均已全额使用）和2亿南非兰特的资产支持贷款额度（已使用1.491亿南非兰特）[27] - 截至2023年6月30日，CCC的3亿南非兰特循环信贷额度已使用约2.223亿南非兰特[28] - 2023年6月30日，公司短期可用设施中，总透支额度为7431.9万美元和14亿南非兰特等，已使用额度为2302.1万美元和4.33654亿南非兰特等，利率基于南非优惠利率为11.75%和11.65%[116] - 截至2023年6月30日，公司长期借款总额为25亿南非兰特（折合1.331亿美元），包括Lesaka SA的9亿南非兰特和Connect的12亿南非兰特等[117] 公司投资情况 - 2023年和2022年6月30日，公司对MobiKwik的投资价值为7630万美元，基于MobiKwik在2021年6月完成的一次股票发行确定每股公允价值为12.275美元[35] - 公司在2021年6月30日结束的财年记录了4930万美元的非现金公允价值调整，使公允价值增至7630万美元[36] - MobiKwik原计划在2021年11月完成首次公开募股，后因市场情况推迟，现打算在2024年进行首次公开上市[36] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司对Cell C的投资估值均为0美元[91] - 对Cell C估值时，2023年加权平均资本成本为20% - 31%，长期增长率为4.5%（2022年为3%），市场流通性折扣为20%（2022年为10%），少数股权折扣为24%（2022年为15%）[91] - 截至2023年6月30日Cell C净调整外部债务为81亿南非兰特（0.4亿美元），2022年为135亿南非兰特（0.8亿美元）[91] - 2021年公司对MobiKwik的投资账面价值从2.7亿美元增至7.63亿美元，公允价值变动为4930万美元[92] - 2023财年和2021财年，公司对Finbond的股权投资分别减值110万美元和2110万美元[92] - 2021 - 2023财年，公司未识别出MobiKwik和CPS股权证券的减值迹象，未确认减值损失[92] - 截至2023年6月30日，公司持有Finbond约27.8%已发行股本，公允价值460万美元，占总资产约0.8%[129] 公司库存情况 - 截至2023年6月30日，预付通话时长凭证库存账面价值为400万美元（折合7470万南非兰特），预计未来三个月出售[37] - 公司持有Cell C通话时长库存价值860万美元（按2023年6月30日汇率换算），Cell C自2023年10月起每月最多回购1000万南非兰特库存[38] - 2020财年，Cell C通话时长库存记录损失130万美元，2021 - 2023财年未记录进一步损失[39] - 2023年6月30日和2022年6月30日，公司存货分别为2733.7万美元和3422.6万美元，其中成品包含Cell C通话时长库存分别为860万美元和1370万美元[190] 公司业务风险 - 公司ATM网络的运营维护和客户群增长需要大量现金，其信贷安排中的安全措施和契约可能限制运营灵活性，若违约可能加速债务到期[36] - 公司战略重点是南非业务，南非经济长期放缓或衰退可能对公司运营产生负面影响[34] - 公司面临来自支付技术和处理领域竞争对手的竞争，可能导致业务流失和收入下降[40] - 系统故障和安全漏洞可能损害公司业务、声誉，导致客户索赔，当前业务中断保险可能不足以弥补损失[42] - CPS已清算，虽暂无针对公司的索赔，但无法保证未来不会有，若索赔成功将对财务产生重大不利影响[42] - 保护知识产权的诉讼成本高且可能不成功，第三方侵权索赔也会带来成本和业务风险[43] - 南非现金运输存在被盗风险，公司无法为部分风险投保，可能承担损失影响财务状况[43] - 公司依赖第三方供应商，供应短缺和价格波动可能影响业务，无法满足客户需求导致收入下降[43] 公司评级与政策相关 - 公司南非业务目前BEE评级为5级[48] - 公司需在Connect交易实施后36个月内建立ESOP，使员工获得至少3%公司已发行股份，若24个月内连续三个季度实现正净利润，ESOP将增至5%（以2022年4月14日已发行股份计）[50] - 南非企业所得税税率为27%，高于美国联邦所得税税率21%[52] - 公司需遵守美国和其他贸易控制、经济制裁等法律法规，违规将受处罚[52] - 公司需遵守反贿赂法律法规，违规将受处罚，且可能影响声誉和业务[53] - 公司通过与第三方银行合作开展EPE业务，若合作终止需另寻银行牌照[53] - 2015年6月9日Smart Life获得FSP牌照，2017年7月11日EasyPay Financial Services和Net1 Mobile Solutions分别获得FSP牌照[54] - 2019年8月南非签署NCA修正案和债务减免法案，债务减免法案生效日期未宣布且已大幅推迟[56] - 2020年9月29日金融机构行为法案第二稿发布征求公众意见[55] - 公司需遵守南非储备银行反洗钱和客户身份识别规定，否则可能面临罚款或起诉[54] - 若公司被视为投资公司且无豁免权，需注册并面临诸多限制，否则影响业务运营[56] - 公司授予IFC投资者的看跌权触发事件发生时，可能影响公司流动性和资本资源[58] - 公司发行新股融资可能稀释现有股东股权，影响普通股市场价格和投票权[58] 公司租赁与物业情况 - 公司在南非约翰内斯堡租赁约87,000平方英尺的总部设施，还在南非各地租赁物业，包括约36,000平方英尺的制造设施、194个金融服务分支机构、26个金融服务快店和22个卫星分支机构等[64][65] 公司股价与股东情况 - 2023财年公司股价在3.02美元至5.97美元之间波动[57] - 2016年5月公司向IFC投资者发行9984311股普通股，截至2023年6月30日，IFC投资者持有7366866股[58] - 截至2023年6月30日，两家股东分别持有公司约25%和12%的流通普通股，合计约37%[58] - 截至2023年8月31日，公司普通股有8名登记股东，预计有更多受益所有人通过银行等机构持有股份[69] - 2020年2月5日，公司董事会批准补充现有股票回购授权，可回购至多1亿美元普通股，该授权无到期日；2023财年第四季度共购买249,487股普通股[69] 公司财务关键指标变化 - 2023财年公司净亏损3510万美元（6.292亿南非兰特），2022财年净亏损4390万美元（6.668亿南非兰特）；2023财年集团调整后EBITDA利润为4.976亿南非兰特（2770万美元），2022财年为亏损2.677亿南非兰特（1760万美元）[75] - 2023财年公司发放约85万笔贷款，净消费贷款账簿增至4.15亿南非兰特，较2022年6月30日增长19%；贷款组合损失率约为6%[81][82] - 截至2023年6月30日，公司保险产品客户渗透率达活跃永久补助账户的约30%，较2022年6月30日的近20%有所提升；2023财年新增保单超12.47万份，活跃保单总数增长36%至约33.5万份[83] - 2023财年第四季度，公司永久客户群的ARPU从约74南非兰特增至约80南非兰特[85] - 公司通过分支机构合理化、ATM部署和现金管理支出减少等成本优化举措，实现连续三个季度的正部门调整后EBITDA[86] - 2023财年公司有700万美元的商誉发生减值，2022财年无商誉减值[89] - 2023财年和2022财年，公司估值备抵分别净减少800万美元和170万美元，2021财年净增加150万美元；截至2023年6月30日和2022年6月30日，递延所得税资产相关估值备抵分别为1.091亿美元和1.171亿美元[93] - 2022年2月授予的股票期权，预期波动率从50%增加5%至55%或减少5%至45%，费用将分别提高9%或降低9%；2023财年、2022财年和2021财年，持续经营业务的净股票薪酬费用分别为730万美元、300万美元和30万美元[94] - 2023年6月30日、2022年6月30日和2021年6月30日，ZAR:$平均汇率分别为17.7641、15.2154和15.4146；最高汇率分别为19.7558、16.2968和17.6866；最低汇率分别为16.2034、14.1630和13.4327；期末汇率分别为18.8376、16.2903和14.3010[97] - 销售成本、IT