文章核心观点 公司将于2025年5月7日美股收盘后发布2025年第三季度财报，并于5月8日上午8点（美国东部时间）举行财报网络直播及问答环节 [1] 财报发布及会议安排 - 公司将于2025年5月7日美股收盘后发布2025年第三季度财报 [1] - 公司管理层将于2025年5月8日上午8点（美国东部时间，南非标准时间下午2点）举行财报网络直播，并随后进行分析师和投资者问答环节 [1] 网络直播信息 - 网络直播链接为https://www.corpcam.com/Lesaka08052025，参与者可在问答环节提交问题 [2] - 直播结束后，存档版本将发布在公司投资者关系网站上 [2] 公司简介 - 公司是南非金融科技公司，旨在为南部非洲服务不足的消费者和商家提供金融及其他商业服务，促进市场金融普惠 [3] - 公司提供集成多产品平台，涵盖交易账户、贷款、保险、支付、收单、现金管理、软件和替代数字支付等服务 [3] - 公司通过提供全方位金融科技平台，推动市场商业数字化 [3] 上市信息 - 公司在纳斯达克（NASDAQ:LSAK）主要上市，在约翰内斯堡证券交易所（JSE: LSK）二次上市 [4] 投资者关系联系方式 - 投资者关系联系人是Phillipe Welthagen，邮箱为phillipe.welthagen@lesakatech.com，电话为+27 84 512 5393 [5]

文章核心观点 - 公司在投资者日之前在官网发布四份展示材料，介绍公司及业务部门情况，投资者日将进行直播并答疑 [1][2][3] 投资者日材料 - 公司发布四份展示材料，提供公司概况及业务部门深度信息，可在官网查看 [2] 直播信息 - 2025年3月31日上午9点（美国东部时间）管理层将进行直播，讨论愿景、业绩和展望并答疑，直播存档将在官网提供 [3] 注册信息 - 可通过链接https://www.corpcam.com/Lesaka31032025注册参加活动 [4] 公司介绍 - 公司是南非金融科技公司，为南部非洲服务不足的消费者和商家提供金融服务和软件，提供综合多产品平台，促进市场商业数字化 [5] - 公司在纳斯达克和约翰内斯堡证券交易所上市 [6] 投资者关系联系方式 - 联系人Phillipe Welthagen，邮箱phillipe.welthagen@lesakatech.com，电话+27 84 512 5393 [7] 展示材料内容 - 公司战略愿景、市场机会、竞争定位和市场策略 [7] - 消费者部门模式、策略和解决方案 [7] - 商家部门模式、策略和解决方案 [7] - 企业部门模式、策略、解决方案和技术 [7]

文章核心观点 - 2025年3月3日，Lesaka Technologies完成对Recharger的收购，预计此次收购将助力公司进入南非私人公用事业领域并增强企业部门的替代支付业务 [1][3] 收购情况 - 收购总价5.07亿南非兰特（2700万美元），包括3.32亿南非兰特（1800万美元）现金和1.75亿南非兰特（900万美元）Lesaka普通股，分两期结算 [1] - 第一期在收购完成时结算，包括1.53亿南非兰特（800万美元）现金和价值9800万南非兰特（500万美元）的1092361股Lesaka普通股 [2] - 第二期将于2026年3月3日支付，包括1.75亿南非兰特（900万美元）现金和价值7500万南非兰特（400万美元）的Lesaka普通股 [2] - 收购完成时，Lesaka向Recharger提供4300万南非兰特（200万美元）贷款，用于偿还Recharger欠卖方的现有贷款 [1] 收购意义 - 此次收购是Lesaka企业部门战略的积极进展，公司期望借此进入南非私人公用事业领域，增强企业部门的替代支付业务 [3] Recharger公司情况 - Recharger是南非一家预付费电力子计量和支付企业，拥有超46万个注册预付费电表 [4] - 该公司使房东能提前向租户收取公用事业费用，租户可直接管理公用事业使用和支付，更好控制成本 [4] Lesaka公司情况 - Lesaka是南非金融科技公司，为南部非洲服务不足的消费者和商家提供金融服务和软件，促进市场商业数字化 [5] - 公司提供集成多产品平台，包括交易账户、贷款、保险、支付、银行卡收单、现金管理、软件和替代数字支付等服务 [5] - 公司在纳斯达克主要上市（NasdaqGS: LSAK），在约翰内斯堡证券交易所二次上市（JSE: LSK） [6]

文章核心观点 公司将于2025年3月31日举办投资者日活动，届时公司高层将介绍战略愿景、市场机会、业务策略、财务表现等内容，并设有问答环节 [1] 活动信息 - 活动时间为2025年3月31日上午9点至11点（美国东部时间）、下午2点至4点（英国夏令时）、下午3点至5点（南非标准时间） [2] - 活动形式可选择线上或线下，线下地点为公司位于玫瑰银行的总部 [2] - 线上参会者可在问答环节提问 [2] - 活动材料将在活动前发布在公司投资者关系网站，活动后材料和直播存档也将在该网站提供 [3] - 活动注册信息可在公司投资者关系网站（https://ir.lesakatech.com）查询，需在2025年3月25日前通过https://www.corpcam.com/Lesaka31032025完成注册 [3] 公司介绍 - 公司是南非金融科技公司，旨在为南部非洲服务不足的消费者和商家提供金融服务和软件，促进金融普惠 [4] - 公司提供集成多产品平台，涵盖交易账户、贷款、保险、支付、收单、现金管理、软件和替代数字支付等服务 [4] - 公司股票主要在纳斯达克上市（股票代码：LSAK），在约翰内斯堡证券交易所二次上市（股票代码：LSK） [5] 投资者关系联系方式 - 联系人：Phillipe Welthagen [6] - 邮箱：phillipe.welthagen@lesakatech.com [6] - 电话：+27 84 512 5393 [6]

文章核心观点 - 南非金融科技公司Lesaka Technologies（NASDAQ: LSAK）的股票在2024年因公司积极发展和南非投资市场情绪改善而飙升，但近几个月停滞并开始回落 [1] 公司情况 - Lesaka Technologies是一家南非金融科技公司 [1] - 2024年该公司股票因积极的公司相关发展和南非投资市场情绪改善而飙升 [1] - 近几个月LSAK股票停滞并开始回落 [1]

业绩总结 - FY25 Q2的收入为2,629百万南非兰特，同比下降2%[25] - FY25 Q2的净收入为1,380百万南非兰特，同比增长42%[25] - FY25 Q2的集团调整后EBITDA为212百万南非兰特，同比增长26%[25] - FY25 Q2的基本每股收益为0.29南非兰特，同比增长12%[25] - FY25 Q2的净亏损为583,198千南非兰特，同比增加超过200%[8] - FY25 Q2的每股亏损为7.32南非兰特，同比增加超过200%[8] - FY25 Q2的经营现金流为269百万ZAR，较FY24 Q2的207百万ZAR增长30%[42] 用户数据 - FY25 Q2的商户部门收入为2,074,003 ZAR，同比下降5%[36] - FY25 Q2的消费者部门收入为410,687 ZAR，同比增长31%[36] - FY25 Q2的ARPU（每用户平均收入）为R970，同比增长12%[65] - FY25 Q2的交易总量约为3400万笔，同比增长7%[90] 未来展望 - FY25 Q3预期收入为R2.4亿至R2.6亿[96] - FY25预期净收入为R1.3亿至R1.5亿[96] - FY25预期集团调整后EBITDA为R230百万至R260百万[96] - FY26集团调整后EBITDA预期为R1.25亿至R1.45亿[97] 新产品和新技术研发 - FY25的指导包括Recharger收购的影响，预计于2025年3月完成[101] - FY25的指导不包括未宣布的并购影响[101] 负面信息 - FY25 Q2的销售、一般和管理费用为653,756千南非兰特，同比增长62.3%[8] - FY25 Q2的利息支出为110,580 ZAR，同比增长22.4%[118] - FY25 Q2的股权投资收益为(891) ZAR，较FY24 Q2的(805) ZAR有所下降[118] - FY25 Q2的每股基本亏损为7.32 ZAR，而FY24 Q2为0.79 ZAR，亏损幅度扩大[122] 其他新策略和有价值的信息 - FY25 Q2的净债务与集团调整后EBITDA比率为2.4倍，改善42%[25] - FY25 Q2的资本支出（Capex）为R113百万，较FY24 Q2的R41百万显著增长[48] - FY25 Q2的替代数字支付交易额为R4.9亿，同比增长63%[65] - FY25 Q2的交易成本与Adumo收购相关的费用为635千南非兰德[124]

财务数据和关键指标变化 - 集团收入略超指引上限，降至26亿兰特，降幅2%，主要因商户收入下降5% [36] - 集团净收入同比增长42%，商户净收入增长68%，消费者收入增长31%至4.11亿兰特，企业部门净收入收缩29% [37][38] - 集团调整后EBITDA增长26%至2.12亿兰特，超指引上限，商户调整后EBITDA增长52%至1.85亿兰特，消费者EBITDA增长61%，企业调整后EBITDA亏损50万兰特 [39][40] - 集团成本本季度增至5000万兰特，但较上季度降低6% [41] - GAAP下本季度股东应占净亏损5.84亿兰特，含非现金的6.15亿兰特股权证券公允价值变动费用及1.17亿兰特递延税项收益 [42][43] - 基本收益本季度增长35%至2300万兰特，基本每股收益增长12%至29南非分 [45] - 业务运营产生的现金增至2.63亿兰特，运营产生的净现金在支付利息后增至1.93亿兰特 [45] - 营运资金使用的现金从第一季度的1.93亿兰特降至本季度的8100万兰特 [46] - 本季度运营活动使用的净现金为1.64亿兰特，资本支出1.13亿兰特，本季度融资活动前使用的净现金为2.77亿兰特 [47] - 本季度总债务增加超10亿兰特至38亿兰特，手头现金从8.54亿兰特增至11亿兰特 [47][48] - 若计入MobiKwik变现，Q2末净债务可降至18亿兰特，净债务与集团调整后EBITDA比率降至2.4倍，若Adumo全年计入EBITDA，该比率接近2.1倍 [50][51] - 本季度资本支出达2.13亿兰特，其中5600万兰特用于增长投资 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 商户部门 - 净收入增长68%至8540万兰特，调整后EBITDA增长32%至1850万兰特 [72] - 拥有超8万台支持卡支付的POS设备，本季度吞吐量从41亿兰特跃升至113亿兰特，Kazanpay吞吐量同比增长19% [59] - GARP有9705个站点使用其软硬件解决方案，月ARPU为3300兰特，超60%为年度经常性收入 [61] - 现金设备增长4%至近4700台，吞吐量增长2%至304亿兰特，Kazan Vault现金结算同比增长超100%，占现金结算吞吐量比例从5%升至超10% [64][65] - 本季度信贷发放额为1.78亿兰特，季度末净贷款余额为3.43亿兰特 [67] - 供应商支付平台注册供应商超1200家，Kazan设备同比增长13%至超8.9万台，预付费解决方案吞吐量同比增长7%至49亿兰特，供应商支付平台吞吐量同比增长63%，Kazan ARPU同比增长12%至每月970兰特 [68][70][71] 消费者部门 - 收入同比增长31%至4110万兰特，调整后EBITDA增长61%至770万兰特 [88] - 活跃EPE客户群同比增长11%至160万，其中永久补助客户群增长16%至140万 [83] - 总贷款额同比增长38%至6.17亿兰特，季度末贷款余额增长41%至7.09亿兰特，损失率维持在约6% [85] - 保险活跃保单同比增长29%，保费同比增长38%至9700万兰特，收款率96%，年退保率低于20% [85] - EPE永久补助消费者ARPU从一年前的85兰特提高至94兰特 [86] - Adumo Payouts有约180家企业客户和20万持卡人，第二季度加载金额为1.7亿兰特 [86][87] 企业部门 - 本季度亏损50万兰特，去年同期盈利1700万兰特 [99] - EasyPay支付处理吞吐量达83亿兰特，同比增长13%，公用事业支付吞吐量回落16%，HSM设备销量同比增长7% [103][104] 各个市场数据和关键指标变化 - 南非现有三个部门产品的可服务潜在市场净收入池超40亿美元，潜在市场正以10% - 15%的速度增长，预计五年内可服务潜在市场将增长至超120亿美元 [9] - 商户部门在南非可服务潜在净收入池中占比7%，消费者市场占收入市场份额6.5% [11][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将企业业务作为独立部门报告，构建平台以实现增长 [35] - 商户部门通过收购扩大规模和技术，为商户提供综合解决方案，预计金融科技市场份额将增加，持续投资创新 [55][57] - 消费者部门专注满足南非补助受益人的需求，通过升级产品、交叉销售和拓展客户群体实现增长 [79][80] - 企业部门在2025财年进行建设和重组，退出无利可图的业务，投资新技术和新产品，预计Recharger收购将带来贡献 [96][97] - 公司面临不同的竞争环境，商户部门在核心商户收单市场面临银行竞争，在软件产品和替代数字支付解决方案方面面临不同竞争对手；消费者部门在交易账户方面银行是主要竞争对手，贷款市场由小额信贷公司主导，保险市场由保险公司主导 [12][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体业绩和本季度进展感到鼓舞，预计未来将继续增长，2026财年集团调整后EBITDA指引为12.5 - 14.5亿兰特，预计实现正的基本每股收益和税后利润 [24][107][108] - 消费者业务增长可持续，可通过扩大客户群、交叉销售和拓展新客户群体实现 [117][118][120] - 商户部门将通过有机和无机方式实现增长，满足指引回报 [150] - 企业部门投资平台建设，未来将推动收入增长，Recharger收购将带来积极影响 [153][154][155] 其他重要信息 - 公司于2024年10月1日完成对Adumo的收购，支付16.7亿兰特，将其支付和技术业务并入商户部门，Adumo Payouts并入消费者部门 [26][28] - 预计2025年第三季度完成对Recharger的收购，预计其在2025财年为集团调整后EBITDA贡献约4000万兰特 [29][97] - 公司将进行全面债务再融资，优化债务结构，降低利息支出，预计本季度完成 [32] - MobiKwik上市后，公司对其投资进行减值，税前减值6.15亿兰特，产生1.17亿兰特税项收益，公司计划在锁定期结束后有序变现 [33][34] - 公司将举办资本市场日，详细介绍业务机会、竞争定位等信息 [111] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 上季度2025财年指引未包含未宣布的并购，现重申的指引包含Recharger，如何解释 - 公司预计Recharger在2025财年为EBITDA贡献约4000万兰特，重申的指引不受其是否包含的影响 [125][126] 问题: 消费者业务增长是否可持续 - 可持续，可通过扩大客户群、交叉销售和拓展新客户群体实现增长，目前客户基础市场份额仅12%，贷款渗透率43%，保险渗透率35%，Adumo Payouts的20万账户提供拓展机会 [117][118][120] 问题: 请详细说明集团债务状况、前景和再融资情况，以及本季度现金流出情况 - 本季度末总债务为38亿兰特，部分源于Connect Group和Adumo收购、消费者贷款业务增长及日常运营资金需求；公司正在进行全面债务再融资，预计本季度完成，目标净债务与EBITDA比率长期维持在2倍左右；若考虑MobiKwik变现，净债务与EBITDA比率可降至2.4倍，若Adumo全年计入EBITDA，该比率约为2.1倍；本季度现金流量受Adumo纳入影响较大，主要驱动因素是约2.7亿兰特的潜在现金生成，同时需支付高额利息，消费者贷款业务和批量购买通话时间需额外资金，营运资金存在季节性波动 [133][134][139] 问题: 若剔除Adumo，商户部门增长是否放缓 - 从2026财年指引看，商户部门有可观增长，可通过有机和无机方式实现指引回报；2024年第二季度至2025年第二季度，收入增长68%至8540万兰特，EBITDA增长32%至1850万兰特，虽受Adumo收购积极影响，但对平台和Kazan业务的投资将在未来带来收益增长 [149][150][151] 问题: 企业部门过去18个月未取得进展，未来有何明确路径 - 公司将企业部门独立出来，认为其具有战略意义，从2026财年起将成为EBITDA的重要贡献者；2025财年投资技术平台和产品套件，退出无利可图的合同和产品，虽成本影响本财年业绩，但投资将推动未来收入增长；Recharger收购将推动公司在电力价值链上的发展，并提供约46万个客户触点 [152][153][155] 问题: 未来有哪些监管变化，对金融科技行业和公司有何帮助 - 南非可能会跟随巴西、欧洲和印度的步伐，赋予非银行金融科技公司权力以推动数字化；在ASAP发布会上，南非储备银行承诺提出《银行法》豁免，预计未来几个月公布，这将允许非银行按业务活动进行监管，消除与银行的守门关系，有助于公司提高颠覆能力、加速收入增长和降低成本，但具体影响取决于细节 [157][158][159] 问题: 公司未来发展方向 - 公司需继续履行承诺，同时以简单方式讲述业务故事；资本市场日将为投资界简化信息，使其了解公司如何应对市场演变和经济数字化 [161][163][164]

文章核心观点 - 分析Lesaka Technologies季度财报情况及股价表现，指出其未来走势与管理层评论、盈利预期有关，还提及同行业Aptiv PLC的业绩预期 [1][3][9] Lesaka Technologies财报情况 - 季度每股收益0.01美元，符合Zacks共识预期，去年同期亏损0.04美元，上一季度实际亏损0.07美元，比预期多亏损16.67%，过去四个季度未超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年12月季度营收1.4682亿美元，超Zacks共识预期14.70%，去年同期营收1.4389亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [2] Lesaka Technologies股价表现 - 年初以来股价下跌约11.6%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] Lesaka Technologies未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利前景和盈利预期修正趋势，目前盈利预期修正趋势不利，Zacks评级为4（卖出），预计近期表现逊于市场 [3][4][6] - 未来季度和本财年盈利预期或有变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.05美元，营收1.34亿美元，本财年共识每股收益预期为0.16美元，营收5.4655亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，技术服务行业目前处于250多个Zacks行业前35%，排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8] Aptiv PLC业绩预期 - 预计2月6日公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益1.66美元，同比增长18.6%，过去30天该季度共识每股收益预期下调6.4% [9] - 预计营收48.8亿美元，较去年同期下降0.8% [10]

财务报告披露调整 - 2025财年第二季度起，公司按商户、消费者和企业三个运营部门披露财务结果[236] 商户部门业务数据 - 截至2024年12月31日，商户部门设备部署数量为80,178台，季度吞吐量达113亿南非兰特，同比增长175%和176%[242] - 2025年第二季度，商户部门贷款发放总额为1.78亿南非兰特，期末净贷款账面规模为3.43亿南非兰特[248] GAAP站点数据 - 截至2024年12月31日，GAAP站点数量为9,705个，每个站点的ARPU约为3,300南非兰特/月[244] 现金管理设备数据 - 截至2024年12月31日，现金管理设备部署数量为4,664台，季度现金结算吞吐量为304亿南非兰特，同比增长4%和2%[246] 替代数字支付设备数据 - 截至2024年12月31日，替代数字支付设备部署数量为89,571台，季度吞吐量为111亿南非兰特，同比增长13%和32%[253] 消费者部门业务数据 - 截至2024年12月31日，消费者部门活跃EPE交易账户基数为160万个，其中永久补助领取者为140万个，同比增长11%和16%[255] - 2025年第二季度，消费者部门发放贷款约33.6万笔，季度总预付款为6.17亿南非兰特，期末贷款账面规模为7.09亿南非兰特，同比增长21%、38%和41%[255] - 2025年第二季度，消费者部门新签保险政策约5万份，期末活跃保险政策总数为496,488份，同比增长19%和29%[255] Adumo Payouts活跃持卡人数据 - 截至2024年12月31日，Adumo Payouts活跃持卡人约20万，季度加载值约1.7亿南非兰特[255] - 2025财年第二季度末活跃持卡人约20万，2024年12月31日季度负载值约1.7亿南非兰特[262] 支付业务吞吐量及销售数据 - 2025财年第二季度账单支付总吞吐量83亿南非兰特，较2024年同期的73亿南非兰特增长13%；公用事业支付总吞吐量16亿南非兰特，较2024年同期的20亿南非兰特下降16%；硬件安全模块销售147台，较2024年同期的138台增长7%；支付交换机交易约3400万笔[264] 公司收购信息 - 2024年11月20日宣布收购Recharger，预计2025财年第三季度完成交易，收购对价5.07亿南非兰特，分两期支付，包括3.32亿南非兰特现金和1.75亿南非兰特普通股，同时在交易完成时向Recharger注资4300万南非兰特偿还贷款[265][266] 公司B - BBEE评级变化 - 2025财年公司经独立验证的B - BBEE评级从2024财年的4级提升至3级[268] 南非兰特兑美元汇率数据 - 2024年12月31日结束的三个月、六个月及年度，南非兰特兑美元平均汇率分别为17.9054、17.9327、18.7070；最高汇率分别为18.8296、18.8296、19.4568；最低汇率分别为17.3354、17.1144、17.6278；期末汇率分别为18.8296、18.8296、18.1808[273] 2025财年第二季度公司财务情况 - 2025财年第二季度公司收入以南非兰特计下降2%，主要因低利润率预付通话时长销售减少和企业部门贡献降低，部分被Adumo业务、商户增值服务活动增加以及消费者交易、保险和贷款收入增加所抵消[283] - 2025财年第二季度公司经营收入下降，主要因成本上升和Adumo收购相关无形资产摊销增加，部分被Adumo自2024年10月1日起的贡献所抵消[283] - 2025财年第二季度公司因对MobiKwik的投资记录了3370万美元的非现金公允价值损失[283] - 净利息支出从430万美元（8120万南非兰特）增至550万美元（9770万南非兰特），主要因整体借款增加，部分被Adumo带来的利息收入增加所抵消[283] - 2025财年第二季度美元兑南非兰特贬值5%，对公司以美元报告的业绩产生积极影响[283] 2024年第四季度公司财务数据 - 2024年第四季度公司营收为1.47亿美元（26.29亿南非兰特），同比增长2%（下降2%）[284] - 商品销售成本、IT处理、服务和支持费用为1.01亿美元（18.14亿南非兰特），同比下降11%（15%）[284] - 销售、一般和管理费用为3652万美元（6.54亿南非兰特），同比增长70%（62%）[284] - 折旧和摊销费用为822.3万美元（1.47亿南非兰特），同比增长41%（35%）[284] - 运营收入为77.7万美元（1424.7万南非兰特），同比下降66%[284] - 股权证券公允价值变动损失为3373.1万美元（6.15亿南非兰特）[284] - 利息收入为72.1万美元（1288.6万南非兰特），同比增长49%（42%）[284] - 利息费用为617.4万美元（1.11亿南非兰特），同比增长28%（22%）[284] - 税前亏损为3856.8万美元（7.01亿南非兰特），同比增长1769%（1708%）[284] - 净亏损为3210.6万美元（5.83亿南非兰特），同比增长1086%（1048%）[284] 2025财年第二季度细分调整后EBITDA利润率 - 2025财年第二季度，公司细分调整后EBITDA利润率为 - 0.35%，2024年同期为7.5%[306] 2025财年上半年公司财务情况 - 2025财年上半年与2024年同期相比，收入持平，以南非兰特计算增长0.2%；运营收入在扣除交易成本前下降；记录了3370万美元与MobiKwik投资相关的非现金公允价值损失；净利息费用从880万美元增至990万美元（南非兰特从1.643亿增至1.775亿）；美元兑南非兰特贬值5%[309] 2024年6个月财务数据对比 - 以美元计算，2024年6个月收入为2.92364亿美元，较2023年的2.79982亿美元增长4%；运营收入从250.1万美元降至73.2万美元，降幅71%；净亏损从835.8万美元增至3664.8万美元，增幅338%[311] - 以南非兰特计算，2024年6个月收入为52.4489亿兰特，较2023年的52.32165亿兰特增长0%；运营收入从4663.7万兰特降至1396.2万兰特，降幅70%；净亏损从1.56454亿兰特增至6.64221亿兰特，增幅325%[311] 2025财年收入及成本变化原因 - 收入增加1240万美元（南非兰特1270万），增幅4.4%（南非兰特0.2%），主要因纳入Adumo、增值服务量增加等，部分被固定通话时长销售减少抵消[311] - 商品销售成本、IT处理、服务和支持费用减少960万美元（4.3%），南非兰特减少3.364亿兰特（8.1%），主要因固定通话时长销售减少，部分被纳入Adumo等因素抵消[312] - 销售、一般和行政费用增加1920万美元（南非兰特3.101亿），增幅43.6%（南非兰特37.7%），主要因纳入Adumo、员工相关费用增加等[314] - 折旧和摊销费用增加280万美元（南非兰特4170万），增幅24.3%（19.1%），因纳入Adumo收购相关无形资产摊销和新增POS设备折旧增加[315] 2025财年上半年利息收支变化 - 2025财年上半年利息收入从93.4万美元增至130.7万美元，南非兰特从1744.8万增至2340.3万；利息费用从973.1万美元增至1120.6万美元，南非兰特从1.818亿降至2.009亿[311] 2025财年税收费用情况 - 2025财年税收费用为 - 630万美元（南非兰特 - 1.156亿），2024年为100万美元（南非兰特1770万），有效税率受多种因素影响[320] 2024 - 2025财年上半年财务指标对比 - 2024年上半年至2025年上半年，总合并收入从52.32亿南非兰特增至52.45亿南非兰特，涨幅0%；集团调整后EBITDA从3.17亿南非兰特增至3.80亿南非兰特，涨幅20%[325] - 2025财年上半年与2024财年上半年相比，商户业务收入从42.84亿南非兰特降至41.53亿南非兰特，降幅3%；调整后EBITDA从2.69亿南非兰特增至3.21亿南非兰特，涨幅19%[325] - 2025财年上半年与2024财年上半年相比，企业业务收入从3.99亿南非兰特降至3.74亿南非兰特，降幅7%；调整后EBITDA从0.32亿南非兰特降至0.06亿南非兰特，降幅81%[325] - 2025财年上半年与2024财年上半年相比，消费者业务收入从6.03亿南非兰特增至7.89亿南非兰特，涨幅31%；调整后EBITDA从0.88亿南非兰特增至1.56亿南非兰特，涨幅78%[325] - 2025财年上半年与2024财年上半年相比，集团成本从0.72亿南非兰特增至1.03亿南非兰特，涨幅44%[325] 公司调整后EBITDA利润率情况 - 2025财年上半年和2024财年上半年，公司整体调整后EBITDA利润率分别为7.7%和6.3%[330] - 2025财年上半年，商户、消费者和企业业务调整后EBITDA利润率分别为7.7%、19.9%和1.6%；2024财年上半年分别为6.3%、14.5%和8.0%[330][332][334] 2025财年上半年集团调整后EBITDA及净亏损情况 - 2025财年上半年和2024财年上半年，集团调整后EBITDA（非GAAP）分别为2117.3万美元和1697.5万美元[342] - 2025财年上半年和2024财年上半年，GAAP下归属于公司的净亏损分别为3667.6万美元和835.8万美元[342] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为6060万美元，较2024年6月30日减少，主要因偿还借款、购置设备、支付奖金和费用及投资营运资金等[344] 公司可用额度及借款情况 - 截至2024年12月31日，短期可用透支额度为48,594千美元和9.15亿南非兰特，已使用额度为40,086千美元和7.62382亿南非兰特；间接和衍生品可用额度为1.5484亿南非兰特和15,484千美元，已使用额度为3.5201亿南非兰特和1,870千美元；南非透支利率为13.05%，Connect透支利率为11.15%[348] - 截至2024年12月31日，长期借款未偿还总额为36亿南非兰特（按当日汇率折算为1.887亿美元），其中Lesaka SA未偿还长期借款为10亿南非兰特，已使用1.99亿南非兰特的循环信贷额度；Connect未偿还余额为12亿南非兰特；还有3亿南非兰特的循环信贷额度用于资助部分商户应收金融贷款[349] 公司融资额度情况 - 2024年9月30日，公司获得6.65亿南非兰特的融资额度，用于支付多项费用；12月10日，获得2.5亿南非兰特的一般银行信贷额度，将于2025年2月底全额偿还[350] 公司受限现金情况 - 截至2024年12月31日，合并现金流量表中的受限现金为10万美元[351] 公司经营活动净现金情况 - 2025财年第二季度，经营活动净现金使用量为920万美元（1.636亿南非兰特），而2024财年同期为提供60万美元（1090万南非兰特）[354] - 2025财年上半年，经营活动净现金使用量为1330万美元（2.367亿南非兰特），而2024财年同期为提供400万美元（7400万南非兰特）[357] 公司投资活动现金使用情况 - 2025财年第二季度，投资活动现金使用包括630万美元（1.128亿南非兰特）的资本支出和400万美元的业务收购费用；2024财年同期资本支出为220万美元（4110万南非兰特），并获得350万美元的出售收益和25万美元的处置收益[361][362] - 2025财年上半年，投资活动现金使用包括630万美元（1.128亿南非兰特）的资本支出和400万美元的业务收购费用；2024财年同期资本支出为220万美元（4110万南非兰特），并获得350万美元的出售收益和25万美元的处置收益[363][364] 公司融资活动情况 - 2025财年第二季度，融资活动中使用4890万美元的南非透支额度，偿还450万美元；使用1290万美元的长期借款，偿还830万美元长期借款，支付720万美元偿还Adumo借款等；2024财年同期使用6900万美元透支额度，偿还6600万美元，使用860万美元长期借款，偿还320万美元长期借款等[365][366] - 2025财年上半年，融资活动情况与第二季度基本一致；2024财年上半年使用6900万美元透支额度，偿还6600万美元，使用860万美元长期借款，偿还320万美元长期借款等[368][369] 2025财年第三季度资本支出预计 - 2025财年第三季度资本支出预计用于购置POS设备、金库、计算机软件、计算机和办公

2025财年第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度收入为1.468亿美元（26亿南非兰特），处于收入指引上限，高于2024财年第二季度的1.439亿美元（27亿南非兰特）[5] - 2025财年第二季度净收入为7710万美元（14亿南非兰特），处于净收入指引上限，按南非兰特计算增长42%，高于2024财年第二季度的5170万美元（9.687亿南非兰特）[5] - 2025财年第二季度集团调整后EBITDA为1180万美元（2.118亿南非兰特），按南非兰特计算增长26%，高于2024财年第二季度的900万美元（1.678亿南非兰特），超出指引[5] 2025财年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2025财年第二季度商户部门收入按南非兰特计算下降5%至1.158亿美元（21亿南非兰特），净收入按南非兰特计算增长68%至4770万美元（8.545亿南非兰特），部门调整后EBITDA按南非兰特计算增长32%至1030万美元（1.851亿南非兰特）[5] - 2025财年第二季度消费者部门收入和净收入按南非兰特计算均增长31%，分别达到2290万美元（4.107亿南非兰特）和430万美元（7750万南非兰特），部门调整后EBITDA按南非兰特计算增长61%至430万美元（7750万南非兰特）[5] 汇率变化 - 2025年第二季度南非兰特兑美元汇率为17.85:1，2024年第二季度为18.71:1，2025年第二季度南非兰特兑美元升值4.6%[5] 财务数据预测 - 预计2025财年第三季度收入在24亿至26亿南非兰特之间，净收入在13亿至15亿南非兰特之间，集团调整后EBITDA在2.3亿至2.6亿南非兰特之间[6] - 预计2025财年收入在100亿至110亿南非兰特之间，净收入在52亿至56亿南非兰特之间，集团调整后EBITDA在9亿至10亿南非兰特之间[6] - 预计2026财年集团调整后EBITDA在12.5亿至14.5亿南非兰特之间[7] 盈利指引情况 - 公司已连续十个季度实现盈利指引，并重申2025财年指引，同时设定2026财年盈利指引[3] 2024年不同时段财务数据对比 - 2024年12月31日止三个月，GAAP下归属Lesaka的亏损为32,134美元，2023年同期为2,707美元[26] - 2024年12月31日止六个月，集团调整后EBITDA（非GAAP）为21,173美元，2023年同期为16,975美元[26] - 截至2024年6月30日财年，集团调整后EBITDA（非GAAP）为36,936美元，2023年为24,830美元[28] - 2024年12月31日止三个月，GAAP收入为146,818美元，2023年同期为143,893美元[30] - 2024年12月31日止三个月，净收入（非GAAP）为77,060美元，净收入与收入之比为52%；2023年同期净收入为51,730美元，占比36%[30] - 2024年12月31日止三个月，GAAP下商家收入为115,811美元，2023年同期为117,182美元[30] - 2024年12月31日止三个月，商家净收入（非GAAP）为47,714美元，2023年同期为27,214美元[30] - 2024年12月31日止三个月，GAAP净亏损（美元）为32,134千美元，基本每股亏损（LPS）为0.40美元；2023年净亏损为2,707千美元，基本每股亏损为0.04美元[31] - 2024年12月31日止三个月，基本净收益（美元）为953千美元，基本每股收益为0.01美元；2023年基本净收益为905千美元，基本每股收益为0.01美元[31] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，GAAP净亏损分别为3667.6万美元和835.8万美元，基本每股亏损分别为0.46美元和0.13美元[32] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，收入分别为2.92364亿美元和2.79982亿美元[34] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，运营亏损分别为73.2万美元和250.1万美元[34] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，净亏损分别为3664.8万美元和835.8万美元[34][36] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 916.6万美元和58.3万美元[36] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，经营活动提供（使用）的净现金分别为 - 1330.2万美元和395.7万美元[36] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，投资活动（使用）提供的净现金分别为 - 1149.4万美元和190.6万美元[36] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，投资活动（使用）提供的净现金分别为 - 1121.2万美元和 - 1199.1万美元[36] - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，融资活动提供的净现金分别为3686.6万美元和833.8万美元[36] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，融资活动提供的净现金分别为2138.5万美元和1567.8万美元[36] - 2024年第四季度，公司净亏损32,134千美元，2023年同期净亏损5,651千美元[39] - 2024年全年（截至12月31日），公司净亏损36,676千美元，2023年同期净亏损8,358千美元[39] - 2024年第四季度，用于计算基本每股亏损和稀释每股亏损的加权平均股数为79,753千股，2023年同期为63,805千股[39] - 2024年全年（截至12月31日），用于计算基本每股亏损和稀释每股亏损的加权平均股数为72,037千股，2023年同期为63,134千股[39] - 2024年第四季度，基本每股亏损为0.40美元，2023年同期为0.09美元[39] - 2024年全年（截至12月31日），基本每股亏损为0.51美元，2023年同期为0.12美元[39] 2024年收购交易成本 - 2024财年因收购Adumo在多个季度产生重大交易成本[26][28] 2024年末资产负债及相关项目变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为640,574千美元，较2024年6月30日的558,450千美元增长14.7%[38] - 截至2024年12月31日，公司总负债为351,580千美元，较2024年6月30日的303,164千美元增长16%[38] - 截至2024年12月31日，公司商誉达200,760千美元，较2024年6月30日的138,551千美元增长44.9%[38] - 截至2024年12月31日，公司库存为27,346千美元，较2024年6月30日的18,226千美元增长50.0%[38]