公司经营状况 - 公司自2015年6月成立以来持续亏损，未来可能继续亏损，需从早期阶段过渡到支持大规模商业活动的公司[82] - 公司核心业务为制造和营销植物基及功能性食品，2022年净销售额从2021年的3680万美元降至3580万美元[144] - 2022年和2021年，电商业务均占净销售额的62%，批发业务均占38%，电商业务中重复用户和订阅者占直接面向消费者销售额的超四分之三[146] - 公司在零售和亚马逊渠道实现两位数增长，但被具有挑战性的直接面向消费者市场抵消，通过增加促销部分抵消困难[145] - 2022年净销售额为3580万美元，较2021年的3680万美元下降3%，主要因电商渠道下降2%和批发销售下降3%[165] - 2022年商品销售成本为3060万美元，较2021年的2740万美元增加12%，主要因一次性成本、库存陈旧费用和固定成本去杠杆等[166] - 2022年毛利润为520万美元，较2021年的940万美元下降45%，毛利率从25.6%降至14.5%[167] - 2022年总运营费用为4560万美元，较2021年的3340万美元增加36%，其中一般及行政费用增加86%，研发费用下降58%，销售及营销费用下降9%[168] - 截至2022年12月31日，公司累计净亏损9610万美元，2022年和2021年运营亏损分别为4040万美元和2400万美元[170] - 2022年净销售额为3582.84万美元，2021年为3681.10万美元，同比下降约2.67%[195] - 2022年净亏损4033.73万美元，2021年为2387.05万美元，亏损扩大约69.07%[195] - 2022年基本和摊薄后每股净亏损均为4.41美元，2021年为2.66美元[195] - 2022年经营活动净现金为 - 1431.24万美元，2021年为 - 2209.68万美元[198] - 2022年投资活动净现金为897.07万美元，2021年为 - 1263.83万美元[198] - 2022年融资活动净现金为10.23万美元，2021年为57.62万美元[198] - 截至2022年12月31日，现金及现金等价物为1780.98万美元，2021年为2304.92万美元[198] - 2022年和2021年分别向三个COVID - 19救济项目投入1.70万美元和11.76万美元[207] - 截至2022年12月31日，超过FDIC保险限额的无息存款约为255.90万美元，2021年约为1083.54万美元[208] - 2022年末总库存为724.16万美元，较2021年末的1022.13万美元有所下降；净库存为569.66万美元，2021年末为1022.13万美元[211] - 2022年和2021年折旧费用分别为66.96万美元和59.65万美元[213] - 2022年和2021年运输和处理成本分别为652.54万美元和615.86万美元；运输收入分别为109.94万美元和45.79万美元[219] - 2022年和2021年研发费用分别为42.75万美元和103.01万美元[220] - 2022年和2021年广告费用分别为691.47万美元和757.09万美元[221] - 2022年和2021年营销费用分别为379.78万美元和449.14万美元[222] - 截至2022年和2021年12月31日，公司分别记录了2392.83万美元和1312.48万美元的递延税估值备抵[223] - 2022年和2021年无形资产摊销费用分别为44.85万美元和38.51万美元[229] - 2022年净销售额为3.5828392亿美元，2021年为3.6810953亿美元[280] - 2022年咖啡奶精净销售额1980.0429万美元，占比55%；2021年为2176.7409万美元，占比59%[280] - 2022年电商渠道净销售额2231.3241万美元，占比62%；2021年为2268.7736万美元，占比62%[280] - 2022年12月31日应收账款净额为149.4469万美元，2021年1月1日为83.9659万美元，2021年12月31日为126.8718万美元[280] - 2022年12月31日合同资产为5.7249万美元，2021年1月1日为0，2021年12月31日为0.8316万美元[280] - 2022年12月31日合同负债为 - 23.0885万美元，2021年1月1日为 - 2.8968万美元，2021年12月31日为 - 4.05万美元[280] 公司融资与资金需求 - 公司通过首次公开募股、股票私募和贷款协议融资，长期增长依赖经营活动产生现金，无法获得额外资本将影响业务发展[82] - 公司未来资金需求取决于实现收入增长、扩大业务成本、竞争市场发展和国际扩张成本等因素[83] - 截至2022年12月31日，公司现金及投资为1780万美元，可用信贷额度为500万美元；2021年分别为3170万美元和1270万美元[171] - 2022年资本支出为120万美元，2021年为160万美元，预计2023年不会有重大资本增加[172] - 2022财年经营活动使用现金1430万美元，2021财年为2210万美元[175] - 2022财年投资活动提供现金900万美元，2021财年使用现金1260万美元[176] - 2022财年融资活动提供现金10万美元，2021财年为60万美元[177] - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券等预计能满足未来至少12个月的资本需求[175] - 2022年9月1日公司与富国银行续签循环信贷协议，可用信贷降至500万美元，此前为950万美元[249] - 2017年5月30日公司与姐妹城市达成5.1万美元可免除贷款协议，2021年12月8日该贷款转为赠款[250] 公司收入增长因素 - 公司认为收入增长取决于拓展现有和开发新的分销渠道、扩大客户群、增加电商销售、推出新产品、提高品牌知名度和有效采购原材料等因素[85] 公司业务风险 - 公司依赖第三方生产和分销产品，第三方未能履行义务或出现设施中断将对业务产生重大不利影响[88] - 食品和饮料零售行业竞争激烈，尤其是互联网竞争，公司成功竞争取决于客户群、产品数量、客户服务等多方面因素[90] - 公司未来成功部分取决于实施增长战略，包括开发新产品、成功竞争、吸引和维护客户群等，但可能无法成功实施[91] - 公司部分Laird Superfood产品处于商业化早期，新产品开发和市场接受存在不确定性，失败将对业务产生不利影响[92] - 公司国际业务面临诸多风险，包括运营困难、法律法规变化、汇率波动等，可能对业务产生不利影响[93] - 公司扩张产品和客户群导致间接费用和销售费用增加，预期销售未实现将影响盈利能力[86] - 市场扩张计划存在无法实现或成功的风险，可能损害公司声誉、业务和财务状况[94] - 违反美国反海外腐败法等反贿赂法律，可能对公司运营、现金流和财务状况产生重大不利影响[95] - 外币汇率变化可能增加公司成本或降低产品竞争力，且公司历史上未对冲外汇风险[95] - 疫情等疾病爆发可能对公司业务、运营、流动性和财务状况产生重大不利影响[96][97][98] - 公司可能无法充分保护品牌和其他知识产权，维权可能产生重大费用并影响业务[99] - 第三方可能指控公司员工或顾问不当使用或披露机密信息，诉讼可能导致成本和人员损失[100] - 食品安全或质量问题可能导致产品召回、诉讼和声誉损失，影响公司业务和财务状况[100] - 公司可能面临未被保险覆盖的重大责任，未来保险可能不可用或成本过高[101] - 公司依赖独立认证，失去认证可能损害市场地位和业务[101] - 不利天气、自然灾害等可能增加公司成本、减少收入，对业务和财务状况产生重大不利影响[102][103] - 2022年第四季度公司确认0.6百万美元的库存陈旧费用，预计2023年第一季度产生不到0.5百万美元的相关成本，原因是椰子奶粉供应商的产品质量问题[104] - 公司供应链集中，若主要供应商出现问题，业务和运营将受负面影响，如2022年斯里兰卡和2023年秘鲁的动荡事件[105] - 公司依赖Laird Hamilton和Gabrielle Reece开发新产品和推广品牌，若他们反对授权使用或形象受损，会影响产品销售和公司业绩[106] - 公司大部分产品通过零售商和分销商销售，失去或与他们关系变差，会对业务产生重大不利影响[108] - 公司依赖互联网搜索引擎和数字广告吸引潜在客户，网站搜索排名变化或广告成本增加，会导致访客和收入下降[110] - 公司客户获取成本可能增加，客户终身价值可能降低，影响利润率和经营业绩[112] - 公司客户一般无长期购买承诺，客户订单减少会对业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[113] - 公司依赖第三方合作伙伴，若其无法保证质量和产能，会导致无法满足客户需求和运营成本增加[114] - 公司财务成功取决于预测消费者偏好变化和开发新产品及营销策略的能力，若产品不符合偏好，投资回报将低于预期[115] - 公司主要销售非转基因、有机和天然产品，消费者需求重大转变或无法维持市场地位，会减少销售并损害业务[116] - 消费者趋势变化或使公司进口产品需求下降，影响市场份额[117] - 信息技术系统故障或安全漏洞可能扰乱公司运营，造成损失[118] - 经济衰退会限制消费者对公司产品的需求，影响销售和盈利能力[118] - 未能成功整合新收购产品或业务会对公司盈利能力产生负面影响[120] - 公司产品和运营受政府监管，违规可能导致成本增加、销售下降等后果[121] - 产品标签或营销问题可能损害公司声誉，降低销售额[123] - 营销和标签相关的诉讼和监管执法会对公司业务和声誉产生不利影响[124] - 公司可能受FTC相关法规影响，干扰广告、营销和标签策略[125] - 州法规的变化可能影响公司运营，增加合规成本[126] 公司股票相关 - 公司股票自2020年9月23日起在NYSE American Market以“LSF”为代码交易，截至2023年3月14日有54名在册股东[140][141] - 公司普通股市场价格可能高度波动，投资者可能无法按购买价或更高价格转售股票[128] - 股票市场极端波动影响许多小盘股公司股价，公司股票未来可能受类似波动影响，且市场波动后股东可能提起证券集体诉讼[129] - 作为上市公司，公司将产生额外成本，管理层需投入大量时间进行合规和公司治理工作，且无法预测成本金额和时间[130] - 证券或行业分析师的研究报告、公司能否维持在NYSE American的上市资格、经济和业务因素等可能影响公司股价、交易量、融资能力和资产价值[131] - 公司作为新兴成长型公司，可享受部分披露要求豁免，将持续至满足特定条件，如非关联方持有的普通股市值超7亿美元、年总收入达12.35亿美元等[133][134] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，将留存收益用于业务增长和发展[135][142] - 公司符合《JOBS法案》中“新兴成长型公司”定义，选择按此身份提交文件[232][233] - 公司2020综合激励计划授权发行135.5715万股，截至目前有78.896万股可供发行[263] - 截至2022年12月31日，公司股票期权数量为92.1657万股，加权平均行使价格为6.86美元[264] - 公司使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估计股票期权授予日的公允价值[266] - 2022年授予股票期权的加权平均预期波动率为52.88%，预期期限为6.25年，预期无风险利率为2.85%，授予期权的加权平均公允价值为2.26美元[268] - 2022年末受限股票单位（RSU）数量为504,420，加权平均授予日公允价值为4.22美元，剩余归属期限为2.94年，总公允价值为2,127,734美元[268] - 2022年末基于市场的股票单位（MSU）数量为31,083，加权平均授予日公允价值为43.53美元，剩余归属期限为0.60年，总公允价值为1,353,043美元[269] - 2022年公司股票薪酬费用总计631,227美元，未确认的与非归属奖励相关的薪酬成本为2,951,962美元，加权平均剩余归属期为3.07年[272] - DMV在公司IPO后立即进行私募，购买90,910股普通股，总价2,000,020美元，还提供298,103美元支持三个新冠救济项目[277] 公司财务报表相关调整与事项 - 2022年公司采用新的租赁会计准则[192] - 2022年1月1日，公司采用追溯调整法采用Topic 842，对留存收益无累计调整[241] - 2022年第一季度，公司采用ASU 2020 - 04，对财务状况、经营成果和现金流无影响[241] - 某些前期金额已重新分类，对整体净亏损无影响[243] 公司资产与负债情况 - 2022年12月31日公司总资产为3003.934万美元，2021年为6584.7375万美元[194] - 2022年12月31日公司总负债为752.8328万美元，2021年为379.3555万美元[194] - 2022年12月31日公司股东权益为2251.1012万美元，