公司物业持有情况 - 截至2021年3月31日，运营合伙企业拥有或持有46个区域购物中心和5个社区/大型购物中心，总可租赁面积约5000万平方英尺[115] 资产出售与投资 - 2021年3月29日，公司以1亿美元出售Paradise Valley Mall，获得约560万美元资产出售收益，并以5%的所有权权益重新投资新合资企业，用9530万美元净收益偿还信贷额度[118] - 2021年3月29日，公司以1亿美元将Paradise Valley Mall出售给新成立合资企业，同时选择以5%所有权权益再投资，获得9530万美元净收益[200] 贷款延期与新增 - 2020年9月15日，公司对Danbury Fair Mall的1.91亿美元贷款进行延期，原到期日从2020年10月1日延至2021年4月1日，后又延至2021年7月1日[119] - 2020年11月17日，公司在Tysons VITA的合资企业获得9500万美元新贷款，有效利率3.43%，2030年12月1日到期，公司使用4500万美元初始收益用于一般公司用途[120] - 2020年12月10日，公司向Fashion District Philadelphia的合资企业提供1亿美元贷款，用于偿还抵押贷款，使该贷款从3.01亿美元减至2.01亿美元，该贷款2024年1月22日到期，利率为LIBOR加3.5%，下限为0.50%[121] 信贷协议变更 - 2021年4月14日，公司终止现有信贷安排，签订新信贷协议，提供总计7亿美元信贷额度，包括5.25亿美元循环贷款（2023年4月14日到期，有一年延期选项）和1.75亿美元定期贷款（2024年4月14日到期）[127] - 2021年4月14日，公司偿还并终止现有信贷安排，签订新信贷协议，总信贷额度7亿美元，包括5.25亿美元循环贷款和1.75亿美元定期贷款，同时偿还9.85亿美元债务[172] - 2021年4月14日，公司终止现有信贷安排，签订新信贷协议，总额度7亿美元，借款利率为LIBOR加2.75%，同时偿还9.85亿美元债务[203] - 2021年4月14日，公司偿还了循环信贷额度下全部14.8亿美元未偿债务，并在新信贷安排下借款4.95亿美元[220] 项目开发与投资 - 公司与Hudson Pacific Properties的合资企业将One Westside重新开发为58.4万平方英尺创意办公空间和9.6万平方英尺餐饮娱乐空间，预计2022年完成，项目总成本估计在5 - 5.5亿美元之间，公司按比例分担1.25 - 1.375亿美元，截至2021年3月31日已出资8580万美元[128] - 公司与Simon Property Group的合资企业开发洛杉矶奥特莱斯，一期约40万平方英尺，二期增加16.5万平方英尺，截至2021年3月31日公司已出资3960万美元[129] - 公司预计在其拥有或部分拥有的Sears门店再开发上按比例分担1.3 - 1.6亿美元，截至2021年3月31日已出资3820万美元[130] 股票发行计划 - 公司在2021年2月1日和3月26日启动“按市价”发行计划，每个计划可发行和出售总发行价高达5亿美元的普通股，两个计划总计可达10亿美元[136] - 公司在2021年2月1日和3月26日分别注册“按市价”发行计划，每个计划最高可发行总售价达5亿美元的普通股，两个计划总计可达10亿美元[193] - 截至2021年3月31日，2月发行计划发行36,001千股，净收益477,283千美元，佣金9,746千美元；3月发行计划发行9,991千股，净收益119,724千美元，佣金2,449千美元[194] - 截至2021年3月31日，2月发行计划剩余约1270万美元普通股可销售，3月发行计划剩余约3.356亿美元可销售[195] 通胀与租约情况 - 近五年因通胀率较低，通胀对公司影响不大，约3% - 18%面积1万平方英尺及以下的租约每年到期[138] 租户销售情况 - 2021年第一季度，公司可比租户销售额较2019年第一季度（疫情前）仅低2.0%，排除餐饮类别后高1.9%；亚利桑那州可比租户销售额较2019年第一季度（疫情前）高7.2%，排除餐饮类别后高11.5%[154] - 2021年第一季度，公司可比租户销售额较2019年第一季度仅低2.0%，排除餐饮类别后高1.9%，在限制最少的亚利桑那州，可比租户销售额较2019年第一季度高7.2%，排除餐饮类别后高11.5%[169] 租赁入住与续租情况 - 租赁入住率从2020年3月31日的93.1%降至2021年3月31日的88.5%；截至2021年3月31日的过去12个月，续租价差每平方英尺减少1.16美元，降幅2.1%[155] - 2021年第一季度租赁收入同比下降约17%，排除追溯租金减免后下降8%，截至2021年3月31日，租赁入住率从2020年3月31日的93.1%降至88.5%[166] 到期租约情况 - 2021年到期租约约100万平方英尺，占商场和独立商店可租赁总面积的16.3%[156] 租约承诺与意向情况 - 公司已对2021年剩余到期面积的70%有承诺，另有30%处于意向书阶段[157] 新租约签订情况 - 公司签订102份新店铺租约，总面积约61.7万平方英尺，计划2021年开业[158] - 截至2021年3月31日的过去12个月，公司签订160份新租约和394份续租约，总面积约200万平方英尺，平均租户补贴为每平方英尺16.22美元[159] - 2021年第一季度，公司签署181份租约，租赁面积70万平方英尺，与2020年第一季度持平，2021年已签订102份新门店租约，总面积约61.7万平方英尺，另有近100份租约正在协商，总面积近80万平方英尺[167][168] 收租情况 - 公司2020年12月31日止三个月收租约97%，2021年3月31日止三个月收租约95%[162] 租户破产情况 - 2020年有42起租户破产申请，涉及322份租约、约600万平方英尺和8540万美元年租赁收入；2021年有6起，涉及47份租约、约20.7万平方英尺和690万美元年租赁收入[163] 保险索赔情况 - 截至2021年3月31日，公司认为不太可能从新冠疫情业务中断保险索赔中获得赔偿[164] 租金减免与延期情况 - 2020年和2021年第一季度，公司分别获得5640万美元和2890万美元租金减免，2020年和2021年第一季度分别协商3290万美元和60万美元租金延期，截至2021年3月31日，1180万美元租金延期未偿还，其中1100万美元计划2021年偿还[165] 收入变化情况 - 2021年第一季度与2020年同期相比，租赁收入减少3120万美元，降幅14.8%，其他收入从930万美元降至530万美元，管理公司收入从700万美元降至560万美元[174][175] - 2021年第一季度与2020年同期相比，未合并合资企业权益收入减少780万美元，资产出售或减记净损失减少1540万美元，净（亏损）收入减少7650万美元，归属于普通股股东和单位持有人的FFO（摊薄），排除与钱德勒永久产权相关的融资费用后，从2020年的1.227亿美元降至2021年的7560万美元，降幅38.4%[182][183][184][185] - 2021年第一季度公司净亏损6.3604亿美元，2020年同期净利润为752.2万美元[217] - 2021年第一季度可分配给普通股股东和单位持有人的基本和摊薄后FFO为7300.4万美元，2020年同期为1.68389亿美元[217] 费用变化情况 - 2021年第一季度与2020年同期相比，购物中心和运营费用增加540万美元，增幅7.7%，租赁费用从740万美元降至520万美元，管理公司运营费用减少140万美元，REIT一般及行政费用增加130万美元，折旧和摊销减少380万美元，利息费用增加4580万美元[176][177][178][179][180][181] 现金流量变化情况 - 2021年与2020年相比，经营活动提供的现金增加250万美元，投资活动提供的现金增加1.151亿美元，融资活动提供的现金增加190万美元[186][187][188] 现金与支出情况 - 截至2021年3月31日，公司约有12亿美元现金，公司预计2021年剩余时间用于开发、重建、扩建和翻新的支出少于8000万美元[189][190] - 2021年第一季度现金股息和分配为2670万美元，由手头现金提供资金；3月31日，公司现金及现金等价物为10.838亿美元[204] 债务情况 - 2021年3月31日，公司未偿还贷款债务总额为87亿美元，包括60亿美元合并债务、减4.599亿美元非控股权益、加31亿美元非合并合资企业债务按比例份额[197] - 截至2021年3月31日，公司有15亿美元循环信贷额度，借款利率为LIBOR加1.65%，总借款14.8亿美元减130万美元未摊销递延融资成本，总利率2.73%，可用额度1970万美元[202] - 截至2021年3月31日，公司一家合资企业有5000万美元债务可能由公司承担；公司有4090万美元信用证担保责任，其中4060万美元由受限现金担保[206][207] - 截至2021年3月31日，公司合同义务总计72.93381亿美元，其中一年内到期20.896亿美元，1 - 3年到期16.24515亿美元，3 - 5年到期14.07506亿美元，超过五年到期21.7176亿美元[208] - 截至2021年3月31日，合并中心长期固定利率债务总计43.24589亿美元，平均利率4.00%；浮动利率债务总计17.0632亿美元，平均利率2.07%；总债务60.30909亿美元，公允价值59.49776亿美元[219] - 截至2021年3月31日，非合并合资企业中心长期固定利率债务总计30.29801亿美元，平均利率3.81%；浮动利率债务总计8367.5万美元，平均利率1.95%；总债务31.13476亿美元，公允价值30.51983亿美元[219] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，合并中心固定利率债务总额均为43亿美元，平均利率分别为4.00%和3.98%；浮动利率债务总额均为17亿美元，平均利率分别为2.07%和2.08%[221] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司按比例计算的非合并合资企业中心固定利率债务总额均为30亿美元，平均利率分别为3.81%和3.82%；浮动利率债务分别为8370万美元和7050万美元，平均利率分别为1.95%和2.02%[222] - 基于2021年3月31日18亿美元的浮动利率债务，利率上升1%将使公司未来每年的收益和现金流减少约1790万美元[224] - 固定利率债务包含4亿美元浮动利率银行及其他应付票据，四份利率互换协议将4亿美元未偿余额从LIBOR加1.65%的浮动利率转换为4.50%的固定利率直至2021年9月30日[219] 利率协议情况 - 截至2021年3月31日，公司有一份利率上限协议和四份利率互换协议[223] 利率替代情况 - 2023年6月30日后若LIBOR停用，公司及其合资企业的可变利率债务和利率互换的利率将基于替代变量利率[226] - 2021年3月5日，FCA宣布美元LIBOR在2023年6月30日后将不再公布，公司及合资企业可变利率债务和利率互换将采用替代利率[226] 债务公允价值计算情况 - 公司长期债务公允价值基于现值模型估算，抵押应付票据公允价值计算包含信用价值调整[225]