公司融资与股本情况 - 公司2004年4月8日完成首次公开募股，净收益8.7亿美元，发行6200万股普通股，每股价格15美元；截至2021年9月30日，通过额外发行普通股净收益约22.1亿美元，回购普通股花费2.31亿美元[321] 资产投资要求 - 公司需将至少70%的总资产投资于“合格资产”[321] 非合格资产占比 - 截至2021年9月30日，非合格资产约占公司总资产的14.1%[334] LIBOR淘汰进程 - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布2021年底逐步淘汰LIBOR作为基准利率；2021年3月5日，LIBOR管理机构宣布将大部分美元LIBOR出版物的淘汰推迟至2023年6月30日，其余LIBOR出版物于2021年12月31日结束[327] - 2021年12月31日后，所有欧元和瑞士法郎LIBOR设定、部分日元和英镑LIBOR设定以及部分美元LIBOR设定将停止发布；2023年6月30日后，隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR设定将停止发布[328] 公司投资目标与形式 - 公司投资目标是产生当前收入和资本增值，主要投资于各种形式的债务投资，包括私人中型市场公司的有担保和无担保债务、贷款投资和/或股权[333] 公司收入形式 - 公司主要收入形式为所持证券的利息和股息收入以及投资证券的资本收益，还可能包括承诺费、发起费、结构费等[336] 公司运营成本与费用 - 公司承担除投资顾问及其员工提供投资咨询和管理服务的补偿和日常间接费用之外的所有运营和交易成本及费用[337] - 公司预计与持续运营相关的一般和行政运营费用在美元金额上适度增加，在资产增长期间，该费用占总资产的百分比通常会下降，在资产下降期间会增加[337] - 激励费用、利息费用和与未来证券发行相关的成本等可能会根据投资组合表现、利率基准和证券发行情况等因素增加或减少总体运营费用[337] 投资组合投资金额变化 - 2021年第三季度和前六个月，公司对投资组合公司的投资分别为2.901亿美元和5.853亿美元，2020年同期分别为1.059亿美元和2.438亿美元[338] 投资组合债务占比与收益率变化 - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，第一留置权担保债务在投资组合中的占比分别为85%和78% [340] - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，投资组合的加权平均收益率分别为6.9%和6.5% [340] 投资组合浮动利率情况 - 截至2021年9月30日和2021年3月31日，浮动利率金额分别为21亿美元和19亿美元，占比均为100% [340] 投资组合累计投资资本 - 自2004年4月首次公开募股至2021年9月30日，公司在572家投资组合公司的投资资本总计224亿美元[343] 投资分类情况 - 截至2021年9月30日，公司99.98%（26.1亿美元）的投资被归类为三级投资[350] 投资估值流程 - 对于市场报价不易获取或不代表公允价值的投资，公司董事会批准了每季度的多步骤估值流程[354] 收入记录与调整 - 公司按应计制记录利息和股息收入，并对溢价摊销和折价 accretion 进行调整[356] 投资非应计状态判定 - 当本金或利息/股息现金付款逾期30天以上，或不太可能收回时，预期定期支付现金利息和/或股息的投资通常会被置于非应计状态[357] 费用资本化与利息收入计算 - 贷款发起费用、原始发行折价和市场折价在适用贷款的各自期限内，使用实际利率法或直线法资本化并计入利息收入[358] 各期财务指标对比 - 2021年第三季度总投资收入为5290万美元，2020年同期为5490万美元；2021年前六个月总投资收入为1.034亿美元，2020年同期为1.114亿美元[363] - 2021年第三季度净费用为3170万美元，2020年同期为2700万美元；2021年前六个月净费用为5690万美元，2020年同期为5540万美元[363] - 2021年第三季度净投资收入为2120万美元，2020年同期为2790万美元；2021年前六个月净投资收入为4660万美元，2020年同期为5610万美元[363] - 2021年第三季度净实现和未实现收益（损失）变化为420万美元，2020年同期为540万美元；2021年前六个月为1100万美元，2020年同期为 - 1990万美元[363] - 2021年第三季度运营导致的净资产净增加为2540万美元，2020年同期为3330万美元；2021年前六个月为5760万美元，2020年同期为3630万美元[363] - 2021年第三季度净实现损失为6480万美元，2020年同期为300万美元；前六个月为6470万美元，2020年同期为1140万美元[363][371] - 2021年第三季度未实现收益净变化为6900万美元，2020年同期为840万美元；前六个月为7570万美元，2020年同期为 - 840万美元[363][372][373] 利息收入与费用变化 - 2021年第三季度总利息收入（含PIK）减少430万美元，主要因第二留置权担保债务收益率下降；前六个月减少1050万美元，部分被提前还款费用等收入增加250万美元抵消[366][367] - 2021年第三季度管理和绩效激励费用增加500万美元，因绩效激励费用和投资组合增加；前六个月增加430万美元[368][369] - 2021年第三季度总年化债务成本从3.30%升至3.60%，前六个月从3.36%升至3.54%[368][369] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，公司总债务义务为16.031亿美元，其中高级担保信贷安排为11.281亿美元，2025年票据为3.5亿美元，2026年票据为1.25亿美元，均在3 - 5年到期[377] - 截至2021年9月30日，高级担保信贷安排下的总贷款承诺为18.1亿美元，未使用额度为6.818亿美元，已发行信用证为0.02亿美元[377] 股东股息支付情况 - 2021年第三和第六个月，公司向股东支付的股息分别为2340万美元（每股0.36美元）和4690万美元（每股0.72美元）；2020年同期分别为2930万美元（每股0.45美元）和5870万美元（每股0.90美元）[380] RIC地位维持要求 - 为维持RIC地位，公司必须将至少90%的普通收入和实现的净短期资本收益（如有）超过实现的净长期资本损失的部分进行分配[381] PIK收入与总投资收入情况 - 2021年第三和第六个月，PIK收入分别为90万美元和250万美元，总投资收入分别为5290万美元和1.034亿美元；2020年同期分别为90万美元和280万美元，总投资收入分别为5490万美元和1.116亿美元[385] 债务投资组合利率情况 - 截至2021年9月30日，公司所有债务投资组合均按可变利率计息，高级担保信贷安排按无下限的LIBOR利率计息，2025年票据按固定利率计息[391] - 截至2021年9月30日，公司所有债务组合投资均按可变利率计息，期限通常为1 - 6个月，之后会重新设定为当前市场利率[391] 利率变化对净投资收入影响 - 假设投资和借款结构不变，利率基点变化对公司净投资收入的估计年度影响为：上升200个基点，净投资收入增加160万美元；上升100个基点，净投资收入减少550万美元；上升50个基点，净投资收入减少370万美元；下降25个基点，净投资收入增加80万美元[393] - 利率上调200个基点，净投资收入预计增加160万美元，每股净投资收入增加0.024 [393] - 利率上调100个基点，净投资收入预计减少550万美元，每股净投资收入减少0.084 [393] - 利率上调50个基点，净投资收入预计减少370万美元，每股净投资收入减少0.057 [393] - 利率下调25个基点，净投资收入预计增加80万美元，每股净投资收入增加0.012 [393] 披露控制程序评估 - 公司定期评估披露控制程序的有效性，截至2021年9月30日，管理层认为该程序有效[395] - 截至2021年9月30日，公司管理层评估认为披露控制和程序有效，能为信息披露提供合理保证[395] 财务报告内部控制情况 - 管理层未发现2022年第二财季公司财务报告内部控制有重大影响的变化[396] - 公司管理层未发现2022年第二财季公司财务报告内部控制有重大影响的变化[396] 公司面临风险 - 公司面临金融市场风险，包括利率变化和投资组合估值风险，新冠疫情增加了市场波动性[388] - 2017年7月27日，英国金融行为监管局宣布打算在2021年底前逐步淘汰LIBOR，这可能对基于LIBOR的证券市场或公司借款成本产生不利影响[391]